Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Средняя величина активов для расчёта коэффициентов деловой активности предприятия определяется по балансу по формуле средней арифметической.

где

Ср.в.а. – средняя величина активов,

Он и Ок – величина активов на начало и конец анализируемого периода.

I. Общие финансовые показатели оборачиваемости:

1. Коэффициент общей оборачиваемости капитала (ресурсоотдача):

2. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

3. Коэффициент отдачи нематериальных активов.

4. Фондоотдача.

5. Коэффициент отдачи собственного капитала.

II. Показатели управления активами:

1. Оборачиваемость материальных средств.

2. Оборачиваемость денежных средств.

3. Коэффициент оборачиваемости средств в расчётах.

4. Срок погашения дебиторской задолженности.

5. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности.

6. Срок погашения кредиторской задолженности.

Анализ прибыли предприятия основывается на анализе рентабельности производства.

Рентабельность производства служит измерителем эффективности использования средств, находящихся в распоряжении предприятия. Уровень рентабельности зависит прежде всего от величины прибыли и размера затрат и применяемых ресурсов. Одним из важных источников роста рентабельности производства является увеличение массы прибыли, получаемой предприятием. Для увеличения прибыли предприятию необходимо увеличить объем выпуска продукции, снизить затраты на ее производство и снизить себестоимость продукции. Рост рентабельности объективно свидетельствует о повышении эффективности работы предприятия, увеличение не только получаемой суммы прибыли, но и относительного повышения доходов на каждый рубль затрат. Изменения в уровне рентабельности всей реализованной продукции происходит под влиянием изменений структуры реализованной продукции и рентабельности отдельных видов продукции. Рентабельность отдельных видов продукции зависит от цены продажи и себестоимости данного вида продукции.

При анализе прибыли предприятия используют следующие показатели:

1. Рентабельность продаж.

2. Бухгалтерская рентабельность от обычной деятельности.

3. Чистая рентабельность.

4. Экономическая рентабельность.

5. Рентабельность собственного капитала.

6. Валовая рентабельность.

7. Рентабельность перманентного капитала.

Эффективность организации сбыта и продвижение товара характеризуется следующими показателями:

- коэффициент затоваренности готовой продукции;

- рентабельность продаж (реализации);

- коэффициент эффективности рекламы.

К показателям характеризующие конкурентоспособность продукции относят качество продукции и цену.[7, стр.6-19].

2.2 Методика расчета показателей

Рентабельность продукции. Данный показатель можно рассчитать по всей реализованной продукции и по отдельным ее видам. Рентабельность всей реализованной продукции дает представление об эффективности текущих затрат предприятия и доходности реализуемой продукции. Рентабельность всей реализованной продукции определяется отношением прибыли от реализации к выручке реализации (данные отчета о прибылях и убытках):

(1)

где R – рентабельность продукции;

- прибыль от реализации продукции;

В – выручка от реализации.

Фондоотдача – данный показатель позволяет судить о том, сколько приходится продукции в денежном выражении на 1 руб. основных производственных фондов, т.е. характеризует эффективность использования основных средств предприятия:

(2)

Фондоемкость – является обратной величиной фондоотдачи. Характеризуется стоимостью основных фондов, приходящихся на единицу продукции:

(3)

Производительность труда во многом зависит от уровня и степени комплексности автоматизации и механизации производства, от применения высокопроизводительного оборудования, мало- или безотходных технологических процессов, от своевременного выполнения работниками предприятия своих функций. Данный показатель отражает эффективность организации и использования рабочей силы, определяется как отношение выручки от реализации к среднесписочной численности производственного персонала.

(4)

где Пр – производительность труда;

В – выручка от реализации;

ЧР – среднесписочная численность работников основного производства.

Коэффициент отношения средней заработной платы к прожиточному минимуму – данный показатель свидетельствует о заинтересованности предприятия в стимулировании работников, о качестве процесса воспроизводства рабочей силы. Чем выше этот показатель, тем больше заинтересованность работников в своем деле, тем выше их мотивация для достижения лучших результатов:

(5)

где - средняя заработная плата определенной категории работников, руб.;

ПМ – величина прожиточного минимума в регионе, руб.

Показатели финансовой устойчивости:

1. Коэффициент капитализации (плечо финансового рычага):

(6)

Показывает сколько заемных средств привлекло предприятие на один рубль вложенных в активы собственных средств.

2. Коэффициент финансовой независимости (автономии):

=0,4…0,6 (7)

показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.

3. Коэффициент финансирования – показывает какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств, а какая за счет заемных средств:

(8)

4. Коэффициент финансовой устойчивости – показывает какая часть актива финансируется за счет устойчивых источников:

(9)

Т.к. денежные средства и материальные оборотные активы должны покрывать текущие обязательства, то следует проконтролировать условия платежеспособности с помощью следующего соответствия:

оборотные активы < собственный капитал * 2 – внеоборотные активы;

Далее рассмотрим методику расчета показателей ликвидности баланса.

Гр. А1 – наиболее ликвидные активы;

А1 = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения = 260 + 250;

Гр. А2 – быстрореализуемые активы;

А2 = краткосрочная дебиторская задолженность = 240;

Гр. А3 – медленно реализуемые активы;

А3 = запасы + долгосрочная дебиторская задолженность + НДС по приобретённым ценностям + прочие оборотные активы = 210 + 220 + 230 + 270;

Гр. А4 – труднореализуемы активы;

А4 = итого по разделу 1 (внеоборотные активы) = 190;

Гр. П1 – наиболее срочные обязательства;

П1 = кредиторская задолженность = 620;

Гр. П2 – краткосрочные пассивы

П2 = краткосрочные заемные средства + задолженности участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства = 610 + 630 + 660;

Гр. П3 – долгосрочные пассивы;

П3 = долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов и платежей = 590 + 640 + 650;

Гр. П4 – постоянные или устойчивые пассивы

П4 = капиталы и резервы = 490.

Текущая ликвидность - свидетельствует о платёжеспособности (+) или неплатёжеспособности (-) предприятия на ближайший промежуток времени:

ТЛ = (А1 + А2) – (П1 + П2) (10)

Перспективная ликвидность – это прогноз платёжеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

ПЛ = А3 – П3 (11)

Показатели платежеспособности рассчитываются следующим образом:

1. Общий показатель платежеспособности:

(12)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности:

(13)

Показывает какую часть текущей краткосрочной задолжности предприятие сможет погасить в ближайшее время за счет денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.

3. Коэффициент “критической оценки” (быстрой ликвидности):

>0,7 (14)

Показывает какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашено за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

4. Коэффициент текущей ликвидности:

>1,5 (15)

Показывает какую часть текущих обязательств по кредитам и расчетам может погасить предприятие используя все оборотные средства.

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

(16)

Показывает какая часть функционированного капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолжности. Уменьшение данного показателя в динамике является положительным фактором.

6. Доля оборотных средств в активах:

(17)

Данный показатель зависит от отраслевой принадлежности.

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами:

(18)

Характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, которые необходимы для ее текущей деятельности.

Определение типа финансовой ситуации. Для промышленных предприятий и строительных организаций, которые обладают большой долей материальных оборотных средств в своих активах рекомендуется применять методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств. Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.

Общая величина запасов (строка 210) – З. Для характеристики источников формирования запасов и затрат используют несколько показателей, которые отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств:

СОС = Капитал и резервы – Внеоборотные активы = 490 – 190;

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников, формирование запасов (функционирующий капитал):

К_ф = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы) – Внеоборотные активы = (490 + 590) – 190;

3. Общая величина основных источников формирования запасов:

ВИ = (Капитал и резервы + Долгосрочные пассивы + Краткосрочные кредиты и займы) – Внеоборотные активы = (490 + 590 + 610) – 190;

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

± Ф^с = СОС – З.

2. Излишек или недостаток функционирующего капитала:

± Ф^кф = Кф – З.

3. Излишек или недостаток общей величины основных источников для формирования запасов:

± Ф^ви = ВИ – З.

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации, который представлен в таблице 2.2.

1, если Ф > 0,

S(ф) = 0, если Ф < 0.

Таблица 2.2.

Сводная таблица показателей по типам финансовых ситуаций

Показатели	Тип финансовой ситуации
	Абсолютная независимость	Нормальная независимость	Неустойчивое состояние	Кризисное состояние
Фс	≥ 0	< 0	< 0	< 0
Фкф	≥ 0	≥ 0	< 0	< 0
Фви	≥ 0	≥ 0	≥ 0	< 0

Возможно выделение 4 типов финансовых ситуаций:

1. Абсолютная независимость финансового состояния:

встречается редко и отвечает следующим требованиям: Фс ≥ 0, Фкф ≥ 0, Фви ≥ 0. Тогда трехкомпонентный показатель типов фин. ситуации будет иметь след. вид S(ф) = {1; 1; 1}.

2. Нормальная независимость финансового состояния:

гарантирует платежеспособность предприятия и отвечает следующим условиям: Фс < 0, Фт ≥ 0, Фо ≥ 0. Тогда трехкомпонентный показатель типов финансовой ситуации будет иметь след. вид S(ф) = {0; 1; 1}.

3. Неустойчивое финансовое состояния:

сопряжено с нарушением платежеспособности, но при данном состоянии все же сохраняется возможность восстановления равновесия путем пополнения источников собственных средств за счет сокращения дебиторской задолженности и за счет ускорения оборачиваемости и отвечает следующим условиям: Фс < 0, Фт < 0, Фо ≥ 0. Тогда трехкомпонентный показатель типов финансовой ситуации будет иметь следующий вид S(ф) = {0; 0; 1}.

4. Кризисное финансовое состояние:

при этом состоянии предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала, долгосрочных и краткосрочных кредитов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, и пополнение запасов идет за счет средств, образующихся в результате замедления погашения кредиторской задолженности. Отвечает следующим условиям: Фс < 0, Фт < 0, Фо < 0. Тогда трехкомпонентный показатель типов финансовой ситуации будет иметь следующий вид S(ф) = {0; 0; 0}.

Характеристики

Список файлов ВКР