18766 (586156), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Хорошо сбалансированный и дивесифицированный бизнес КБ «Стройкредит Банк» в частности, позволил не вносить значительные изменения в в 3-х летний план развития бизнеса, предусматривающий темпы роста, значительно первышающие средние по отрасли.

Долгосрочный рейтинг Банка от агентства Standard and Poors’ находится на уровне ВВВ. Данный рейтинг имеют банки, связанные с государством, и банки с иностранным участием.

Проведенный анализ эффективности и прибыльности деятельности ЗАО КБ «Стройкредит Банк» позволил сделать вывод о том, что деятельность банка довольно успешна, даже в условиях мирового финансового кризиса банк получает значительные прибыли и не снижает уровень основных показателей, характеризующих эффективность деятельности. Наиболее важные показатели ликвидности находятся на высоком уровне и в течение всего анализируемого периода выполняются со значительным превышением уровня обязательных нормативов.

Таким образом, грамотная организация финансовой деятельности банка позволяет квалифицировать данный банк как успешный, с неплохими перспективами дальнейшего развития.

Таким образом, финансовое состояние банка довольно стабильно, однако учитывая современные тенденции в развитии банковского сектора, финансовом кризисе, поразившем экономику, имеются неблагоприятные перспективы развития банка.

В настоящее время рискованность банковских операций значительно повысилась по сравнению с периодом 2006 – начала 2008 годов, когда экономика находилась в состоянии роста.

Таким образом, банк должен диверсифицировать свою деятельность, расширяя свои возможности и снижая уровень риска. Оптимальным для этого представляется более активное участие в инвестиционной деятельности на рынке ценных бумаг. При этом представляется необходимым выбор таких объектов инвестирования, которые отличаются невысоким уровнем риска.

2.2 Организация учета ценных бумаг

Внутренний контроль осуществляется в целях обеспечения:

• Эффективности и результативности финансово-хозяйственной деятельности Банка при совершении банковских операций и других сделок, эффективности управления активами и пассивами, включая обеспечение сохранности активов, управления банковскими рисками, под которым понимается:

• Выявление, измерение и определение приемлемого уровня банковских рисков, присущих банковской деятельности типичных возможностей понесения Банком потерь и (или) ухудшения ликвидности вследствие наступления связанных с внутренними и (или) внешними факторами деятельности Банка неблагоприятных событий.

• Постоянное наблюдение за банковскими рисками.

• Принятие мер по поддержанию банковских рисков на уровне, не угрожающем финансовой устойчивости Банка и интересам его кредиторов и вкладчиков.

• Исключения вовлечения Банка и участия его работников в осуществлении противоправной деятельности, в том числе легализации (отмывании) доходов, полученных преступным путем, и финансировании терроризма, а также своевременного представления в соответствии с законодательством РФ сведений в органы государственной власти и Банк России.

• Соблюдения всеми работниками Банка нормативных правовых актов, стандартов саморегулируемых организаций, учредительных и внутренних документов Банка.

• Достоверности, полноты, объективности и своевременности составления и представления финансовой, бухгалтерской, статистической и иной отчетности (для внешних и внутренних пользователей), а также информационной безопасности (защищенности интересов (целей) Банка в информационной сфере, представляющей собой совокупность информации, информационной инфраструктуры, субъектов, осуществляющих сбор, формирование, распространение и использование информации, а также системы регулирования возникающих при этом отношений).

Бухгалтерский учет приобретения и реализации ценных бумаг производится в соответствии с Порядком бухгалтерского учета вложений (инвестиций) в ценные бумаги и операций с ценными бумагами (Приложением № 11 к Положению Банка России № 302-П) (далее – Порядком).

Аналитический учет на счетах по учету вложений в ценные бумаги ведется:

- по эмиссионным ценным бумагам в разрезе:

а) государственных регистрационных номеров

б) идентификационных номеров выпусков или международных идентификационных кодов (ISIN)

- по ценным бумагам, не относящимся к эмиссионным, в разрезе эмитентов.

Дополнительно ведется внесистемный аналитический учет по партиям ценных бумаг.

При покупке облигаций перечисление средств банком-дилером в расчетный центр ОРЦБ отражается в учете проводкой:

Д 30402 «Счета участников РЦ ОРЦБ» - по лицевому счету участника;

К 30102 «Корреспондентские счета кредитных организаций в Банке России» - на сумму переводимых денежных средств (по выписке с корсчета банка и со счета участника РЦ).

Для обеспечения расчетов по операциям банка-дилера на торгах ОРЦБ необходимые средства переводятся (блокируются) банком в расчетном центре до окончания торгов, что отражается следующей проводкой:

Д 30404 «Средства участников РЦ ОРЦБ для обеспечения расчетов по операциям на ОРЦБ» - по субсчету «Сектор ГФЦБ» - по лицевому счету участника;

К 30402 «Счета участников РЦ ОРЦБ» - по лицевому счету участника – на сумму средств, переведенных участником на покупку облигаций (по выписке со счета участника РЦ).

Комиссионное вознаграждение в пользу РЦ ОРЦБ списывается расчетным центром непосредственно со счета участника РЦ, что отражается следующей проводкой:

Д 70209 «Другие расходы» по ст. 29205 «Комиссия, уплаченная по другим операциям» (или 29203 – по расчетным операциям);

К 30402 – по лицевому счету участника в РЦ – на сумму комиссионного вознаграждения в пользу расчетного центра ОРЦБ.

Поскольку данная комиссия удерживается не в пользу ОРЦБ, а в пользу расчетного центра, то она относится не на расходы по операциям с ценными бумагами, а на другие расходы.

Стоимость приобретенных облигаций отражается на основании отчета дилера на счете 50302 проводкой:

Д 50302 «Долговые обязательства банков, приобретенные для перепродажи»;

Д 70204 «Расходы по операциям с ценными бумагами» - по ст. 24202 «Комиссия, уплаченная по операциям с ценными бумагами» - на сумму комиссионного вознаграждения в пользу ОРЦБ;

К 30409 – по лицевому счету участника – на общую сумму средств, списанных с участника по итогам операций с учетом комиссии.

В учете переоценка облигаций, находящихся в портфеле банка, отражается следующим образом:

– при росте курса: Д 50302 – К 61307 (61407);

– при снижении курса: Д 61407 (61307) – К 50302.

Результаты переоценки относятся на тот счет по учету курсовых разниц, на котором в начале операционного дня имелся остаток.

2.3 Анализ эффективности операций с ценными бумагами в КБ «Стройкредитбанк»

Проведем анализ портфеля ценных бумаг КБ «Стройкредит Банк».

В настоящее время сформированный портфель ценных бумаг соответствует следующей структуре, которая представлена на рис. 2.2.

Вычисление «хвостового индекса» осуществлялось с использованием свободно распространяемого программного продукта STABLE. Полученные результаты представлены в таблице 2.3.

Для всех исследуемых финансовых рядов было получено значение «индекса устойчивости» меньше 2, что подтверждает наличие проблемы «тяжёлых хвостов» в распределениях доходностей активов.

Таблица 2.3

Хвостовой индекс по данным российского фондового рынка за 2007-2008 гг.

Рис. 2.2 – Структура портфеля ценных бумаг КБ «Стройкредит Банк»

Одной из моделей, объясняющих наличие «тяжёлых хвостов» в распределениях доходностей финансовых активов, является обобщённая модель авторегрессионной условной гетероскедастичности. Как показывает опыт моделирования финансовых рядов, GARCH-модели порождают ряды доходностей с «тяжёлыми хвостами». Преимуществом подобного рода моделей является возможность краткосрочного прогнозирования волатильности выбранного финансового актива.

Проверка на стационарность временных рядов по дневным данным осуществлялась с помощью расширенного теста Дики-Фулера, в результате чего для дальнейшего построения модели использовались первые разности логарифмов цен.

Результаты построения GARCH(1,1)-модели для котировок акций РАО «ЕЭС России» с использованием 3-х лагированных переменных в качестве независимых экзогенных переменных выглядит следующим образом:

,

.

Анализ рядов данных других эмитентов и оценка параметров обобщённой модели позволяет сформулировать вывод о возможности объяснения проблемы тяжёлых хвостов непостоянством волатильности в форме GARCH.

Для расчета ожидаемых доходностей акций надо знать распределение вероятностей доходностей этих акций. Вероятность реализации значения доходности актива определяется как отношение временного промежутка, в течение которого наблюдается данное значение доходности, ко всему времени наблюдения. В данном случае распределение вероятностей доходности, представленно в таблице 2.4.

Зная распределение вероятностей доходности акций, рассчитаем среднюю или ожидаемую доходность каждого актива инвестиционного портфеля КБ «Стройкредит Банк». Доходности каждой акции присвоим номер, соответствующий порядковому номеру акции в таблице 2.3.

Таблица 2.4

Распределение вероятностей доходностей акций

Ожидаемая доходность активов:

R₁=11*0,35+7*0,25+5*0,2+0*0,15+2*0,05=3,85+1,75+1+0,1=6,7

R₂=12*0,35+(-5)*0,25+6*0,2+0*0,15+3*0,05=4,2-1,25+1,2+0,15=4,3

R₃=18*0,35+8*0,25+3*0,2+(-7)*0,15+0*0,05=6,3+2+0,6-0,7=8,2

R₄=4*0,35+10*0,25+0*0,2+(-5)*0,15+(-8)*0,05=1,4+2,5-0,5-0,4=3

R₅=(-3)*0,35+(-8)*0,25+14*0,2+8*0,15+5*0,05=-1,05-2+0,8+2,8+0,25=0,8

R₆=11*0,35+5*0,25+0*0,2+(-5)*0,15+(-10)*0,05=3,85+1,25-0,5-0,5=4,1

Теперь, зная ожидаемые средние значения доходности активов, можем найти общую доходность портфеля:

R_p=0,21 × 6,7 + 0,14 × 4,3 + 0,18 × 8,2 + 0,27 × 3,0 + 0,09 × 0,8 + 0,11 × 4,1 =4,8%

Характеристики

Список файлов ВКР