180447 (584005), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

1) Рентабельность продукции (товаров, работ, услуг) равна отношению валовой прибыли к себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг):

Ф2 Р050 / Ф2 Р040 х 100 %

2) Рентабельность операционной деятельности равна отношению прибыли от операционной деятельности к операционным расходам:

Ф2 Р100 / Ф2 (Р040 + Р070 + Р080 + Р090) х 100 %

3) Рентабельность обычной деятельности равна отношению прибыли от обычной деятельности к расходам от обычной деятельности:

Ф2 Р170 / Ф2 (Р040 + Р070 + Р080 + Р090 + Р140 + Р150 + Р160) х 100 %

4) Рентабельность хозяйственной деятельности равна отношению общей прибыли от обычной деятельности к расходам предприятия:

Ф2 (Р170 + Р200 - Р205)/ Ф2 (Р040 + Р070 + Р080 + Р090 + Р140 + Р150 + Р160 + Р205) * 100 %

5) Коэффициент покрытия производственных затрат равен отношению чистого дохода к себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг):

Ф2 Р035 / Ф2 Р040 * 100 %

6) Коэффициент окупаемости производственных затрат равен отношению себестоимости реализованной продукции (товаров, работ, услуг) к чистым доходам:

Ф2 Р040 / Ф2 Р035 * 100 %

7) Рентабельность предприятия (активов, производства) равна отношению чистой прибыли к среднегодовая стоимость активов

Ф2 Р220 / (Ф1 Р280 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) * 100 %

8) Рентабельность собственного капитала равна отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости собственного капитала:

Ф2 Р170 / (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) х 0,5) * 100 %

9) Рентабельность заемного капитала равна отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости заемного капитала:

Ф2 Р170 / (Ф1 Р480 (Гр.3 + Гр.4) + Р620 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) * 100 %

10) Рентабельность перманентного капитала равна отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости собственного капитала и долгосрочных обязательств:

Ф2 Р170 / (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) + Р480 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) * 100 %

11) Рентабельность необоротных активов равна отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости необоротных активов:

Ф2 Р170 / (Ф1 Р080 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) * 100 %

12) Рентабельность оборотных активов равна отношению прибыли до налогообложения к среднегодовой стоимости оборотных активов:

Ф2 Р170 / (Ф1 Р260 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) * 100 %

13) Коэффициент покрытия активов равен отношению чистого дохода к среднегодовой стоимости активов предприятия: Ф2 Р035 / (Ф1 Р280 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) * 100 %

14) Коэффициент окупаемости активов равен отношению среднегодовой стоимости активов предприятия к чистому доходу:

(Ф1 Р280 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) / Ф2 Р035 * 100 %

15) Коэффициент покрытия собственного капитала равен отношению чистого дохода к среднегодовой стоимости собственного капитала:

Ф2 Р035 / (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) * 100 %

16) Коэффициент окупаемости собственного капитала равен отношению среднегодовой стоимости собственного капитала к чистому доходу: (Ф1 Р380 (Гр.3 + Гр.4) * 0,5) / Ф2 Р035 * 100 %

17) Валовая рентабельность продажи продукции равна отношению валовой прибыли к чистому доходу: Ф2 Р050 / Ф2 Р035 * 100 %

18) Чистая рентабельность продажи продукции равна отношению чистой прибыли к чистому доходу: Ф2 Р220 / Ф2 Р035 * 100 %

19) Рентабельность дохода от операционной деятельности равна отношению прибыли от операционной деятельности к доходам от операционной деятельности: Ф2 Р100 / (Р035 + Р060) * 100 %

Поскольку предприятие не занимается (например) операционной деятельностью, поэтому некоторые показатели или равны 0 или вовсе невозможно вычислить. Также, как и при исчислениях ранее, показатели, связанные с капиталом, имеют отрицательное значение, однако в целом видно положительное их изменение. Более подробная характеристика представлена в аналитической записке.

Рассчитаем показатели для анализа финансовых предпосылок неплатежеспособности и банкротства предприятия:

1) Текущая неплатежеспособность:

П_т = Д_фи + Т_фи + Д_с – О_т, где

Д_фи - долгосрочные финансовые инвестиции (Ф1 Р040, 045);

Т_фи - текущие финансовые инвестиции (Ф1 Р220);

Д_с - денежные средства и их эквиваленты (Ф1 Р230, 240);

О_т - текущие обязательства (Ф1 Р620)

2) Коэффициент Бивера равен отношению разности чистой прибыли и амортизации к обязательствам:

К_Б = Ф2 (Р220 – Р260) / Ф1 (Р480 + Р620)

3) Двухфакторная модель вероятности банкротства (индекс Z) равна:

Z = -0,3877 – 1,0736К_п + 0,0579К_авт,

где К_п - коэффициент покрытия; К_авт - коэффициент автономии

4) Пятифакторная модель Z-счета равна:

Z = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + 0,999К₅

где К₁ = Оборотные средства (рабочий капитал) / Всего активов;

К₂ = Чистая прибыль / Всего активов;

К₃ = Прибыль / Всего активов;

К₄ = Собственный капитал / Заемный капитал;

К₅ = Чистый доход от реализации / Всего активов

5) Тесты на вероятность банкротства Лиса равна

Z_л = 0,063х₁ + 0,092х₂ + 0,057х₃ +0,001х_{4 , где}

х₁ = Оборотные активы / Активы;

х₂ = Прибыль от реализации / Активы;

х₃ = Нераспределенная прибыль / Активы;

х₄ = Собственный капитал / Заемный капитал

6) Тесты на вероятность банкротства Таффлера

Z_т = 0,03х₁ + 0,13х₂ + 0,18х₃ +0,16х₄ , где

х₁ = Прибыль от реализации / Краткосрочные обязательства;

х₂ = Оборотные активы / Обязательства;

х₃ = Краткосрочные обязательства / Активы;

х₄ = Выручка от реализации / Активы

7) Коэффициент восстановления платежеспособности равен:

К_в = (К_п^к + 6/Т(К_п^к – К_п^н) / К_нп К_п^н

К_в - коэффициент покрытия на начало отчетного периода;

К_п^к - коэффициент покрытия на конец отчетного периода;

К_нп - нормативное значение коэффициента покрытия;

Т - длительность отчетного периода, мес.;

6 – период восстановления платежеспособности, мес.

8) Коэффициент утраты платежеспособности равен:

К_у = (К_п^к х 3/Т(К_п^к – К_п^н) / К_нп , где

К_п^н - коэффициент покрытия на начало отчетного периода;

К_п^к - коэффициент покрытия на конец отчетного периода;

К_нп - нормативное значение коэффициента покрытия;

Т - длительность отчетного периода, мес.;

3 – период утраты платежеспособности предприятия, мес.

Таблица 1.7 - Анализ финансовых предпосылок неплатежеспособности и банкротства предприятия

Название	Рекомендуемые значения	Порядок расчета	На нач.	На кон.
Текущая неплатежеспособность	Положительное значение	Пт = Дфи + Тфи + Дс – От	-7486	-5542,3
Коэффициент Бивера	Больше 0,2	КБ = Ф2 (Р220 – Р260) / Ф1 (Р480 + Р620)	0	-0,00053391
Двухфакторная модель вероятности банкротства (индекс Z)	Если >0, то вероятность банкротства превышает 50%	Z = -0,3877 – 1,0736Кп + 0,0579Кавт	-0,388	-0,3877
Пятифакторная модель Z-счета	<2,7 возможность банкротства в будущем >2,71 достаточная стойкость финансового состояния	Z = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + 0,999К5	-0,3 33	-0,5 32
Тесты на вероятность банкротства Лиса	Граничное значение 0,037	Zл = 0,063х1 + 0,092х2 + 0,057х3 +0,001х4	-0,13754512	-0,20870288
Тесты на вероятность банкротства Таффлера	>0.3 предприятие имеет хорошую долгосрочную преспективу деятельности <0,2 существует вероятность банкротства	Zт = 0,03х1 + 0,13х2 + 0,18х3 +0,16х4	0,822085046	1,024000162
Коэффициент восстановления платежеспособности	Больше 1	Кв = (Кпк + 6/Т(Кпк – Кпн) / Кнп	0,081577939
Коэффициент утраты платежеспособности	Больше 1	Ку = (Кпк х 3/Т(Кпк – Кпн) / Кнп	-0,000467319

По результатам расчетов видно, что предприятие склонно к банкротству по большинству показателей, однако по вероятности банкротства Таффлера имеем хорошую перспективу деятельности.

2 АНАЛИТИЧЕСКАЯ ЗАПИСКА

По имеющимся данным финансовой отчетности за 2005-2006 гг. (формы №1 и №2) осуществлен анализ деятельности предприятия ГП «УКРРЫБФЛОТОб». Данное предприятие характеризуется такими видами деятельности, как:

1) Рыболовство

2) Рыболовство в открытых районах Мирового океана и внутренних морских водах

3) Вылов рыбы и водных биоресурсов в открытых районах Мирового океана и внутренних морских водах сельскохозяйственными товаропроизводителями

4) Вылов рыбы и водных биоресурсов в открытых районах Мирового океана и внутренних морских водах несельскохозяйственными товаропроизводителями

Производственная деятельность предприятия представлена:

1) Продукция рыбная

2) Рыба замороженная

3) Рыба замороженная целая морская

4) Ракообразные и моллюски замороженные

5) Мука рыбная непищевая

6) Отходы рыбные

Был произведен расчет показателей ликвидности. Так, высоколиквидные активы за год увеличились на 144,5 тыс. грн. и составили на начало 2006 года 69,8 тыс. грн., а на конец 214,3 тыс. грн., а быстроликвидные активы увеличились на 133,3 тыс. грн. и на начало 2006 года составили А2=14,9 тыс. грн., а на конец А2=148,2 тыс. грн. В тоже время медленноликвидные активы сократились на 753,2 тыс. грн., в начале 2006 года А3= 1391,8 тыс. грн., а в конце А3= 638,6 тыс. грн. Также уменьшились тяжелоликвидные активы на 1683,5 тыс. грн., на начало 2006 года равны были А4= 1757,2 тыс. грн., а на конец А4=73,6 тыс. грн. Сократились и наиболее срочные пассивы на 1799,6 тыс. грн., на начало 2006 года составляли П1=7556,2 тыс. грн.,а на конец П1= 5756,6 тыс. грн. Краткосрочные пассивы за год не изменялись и равны были 0, то есть предприятие не имело краткосрочных кредитов и заемных средств. Долгосрочные пассивы увеличились за год на 360 тыс. грн., а постоянные пассивы - на 0,6 тыс. грн. На начало они составляли П4=-4682,5 тыс. грн., а на конец П4=-4681,9 тыс. грн., отклонение равно 0,6 тыс. грн.

Наибольший вес в показателе А1 заняли денежные средства в иностранной валюте, а в А2 – дебиторская задолженность с бюджетом, что мешает погашению задолженности и текущей задолженности за товары (услуги, работы), оплату труда и долгосрочной финансовой задолженности. Анализ статей баланса показал, что предприятие обладает незначительным объемом высоколиквидных активов (особенно по сравнению с наиболее срочными пассивами), которые в тоже время увеличились за отчетный год, но в тоже время наблюдается динамика сокращения показателей А3 и А4. Это отражается на сочетании показателей и выливается на неисполнение условия финансовой устойчивости.

Так, исходя из вычислений, мы имеем следующее соотношение:

А1П2, А3>П3, А4>П4.

Оно характеризует нормальное условие финансовой устойчивости (выполняется 2 условия из 4х). При этом Запасы меньше, чем собственные О.С. (1391,8<1757,2), что также подтверждает нормальную финансовую устойчивость предприятия.

Таким образом, наиболее срочные обязательства предприятия не покрываются наиболее ликвидными активами. Первое условие ликвидности баланса (А1>П1) не выполняется ни в одном из анализируемых периодов времени (по данным 2005 года та же тенденция), однако положение улучшается с течением времени и в 2006 году уменьшается отклонение.

Второе условие ликвидности баланса (А2>П2) выполняется на протяжении всего года, более того положение складывается благополучно – быстроликвидные активы увеличиваются.

Третье условие ликвидности баланса (А3>П3) выполняется во всех анализируемых периодах. Однако его выполнение объясняется незначительной долей долгосрочных пассивов в структуре баланса предприятия (так в конце 2006 года долгосрочные пассивы вообще отсутствуют). Предприятие имеет слишком много медленно реализуемых активов (особенно на начало 2006 года), что может затруднять его работу. Целесообразность наличия такого количества медленно реализуемых активов (запасов) может быть оценена при детальном анализе материально-технического обеспечения предприятия.

Четвертое условие ликвидности баланса не соблюдается во всех исследуемых периодах. Ситуация имеет тенденцию к ухудшению и фактически объясняется невыполнением первого условия ликвидности - избытком наиболее срочных обязательств (кредиторской задолженности) и недостатком наиболее ликвидных активов (денежных средств). Кроме того, возможно, предприятие имеет избыточное количество основных средств (труднореализуемых активов) и недостаточное количество собственного капитала (постоянных пассивов) (в данном случае полное отсутствие основного капитала).

Таким образом, был рассмотрен общий показатель ликвидности баланса, выражающий способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств (как по ближайшим, так и по отдаленным). Данный показатель не дает представления о возможностях предприятия в плане погашения именно краткосрочных обязательств, поэтому для оценки платежеспособности предприятия используются 3 относительных показателя ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Приводимые ниже рекомендуемые значения показателей ликвидности соответствуют хозяйственной практике зарубежных фирм.

Характеристики

Список файлов ответов (шпаргалок)