177902 (583450), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Темп прироста дебиторской задолженности меньше темпа прироста актива организации, что свидетельствует о снижении на конец года дебиторской задолженности.

Величина заемного капитала организации в данном случае значительно превышает величину собственного капитала, что свидетельствует о низком уровне финансовой устойчивости. К концу года этот показатель увеличивается, что является положительной динамикой для организации. Оптимальное значение собственного и заемного капитала ≥1.

1. Оценка капитала, вложенного в имущество предприятия

Таблица 6. Расчет оценки капитала, вложенного в имущество предприятия

№ п.п.	Показатель	на начало года	на конец года	изменение
1	Собственный капитал	9031	15154	6123
2	Темп прироста	100,0%	167,80%	67,80%
3	Заемный капитал	29898	24569	-5329
4	Темп прироста	100,0%	82,18%	-17,82%
5	Соотношение собственного и заемного капитала	0,30	0,62	0,31
6	Кредиторская задолженность	22915	16509	-6406
7	Темп прироста	100,0%	72,04%	-27,96%
8	Дебиторская задолженность	9500	7841	-1659
9	Темп прироста	100,0%	82,54%	-17,46%
10	Соотношение кредиторской и дебиторской задолженности	2,41	2,11	-0,31
11	Доля собственных средств в оборотных активах	0,06	-0,01	-0,07
12	Внеоборотные активы	16761	15358	-1403
13	Темп прироста	100,0%	91,63%	-8,37%
14	Оборотные активы	22168	24365	2197
15	Темп прироста	100,0%	109,91%	9,91%

Вывод:

Валюта баланса на конец года увеличилась по сравнению c началом года. Темпы прироста оборотных активов выше темпов прироста внеоборотных активов. В балансе отсутствует статья непокрытый убыток. Данные показатели говорят о положительном изменении в составе имущества. В то же время величина заемного капитала организации значительно превышает величину собственного капитала, что свидетельствует о низком уровне финансовой устойчивости. Дебиторская задолженность уменьшается. Динамика рассматриваемых коэффициентов свидетельствует об увеличении темпов прироста собственного капитала, постепенном снижении в структуре капитала доли заемных средств, тем не менее, уровень финансовой устойчивости остается низким, наблюдается зависимость организации от заемных средств.

1. Анализ рентабельности

Таблица 7. Расчет показателей рентабельности

№п.п.	Показатель	на начало отчетного года	на конец отчетного года	изменение
1	Чистая прибыль	8320	9085	765
2	Активы	38929	39723	794
3	Рентабельность активов = (стр.1/стр.2)*100%	21,37	22,87	1,5
4	Капитал	9031	15154	6123
5	Рентабельность капитала = (стр.1/стр.4)*100%	92,13	59,95	-32,18
6	Прибыль от продаж	11654	16611	4957
7	Выручка от реализации	97975	99363	1388
8	Рентабельность продаж = (стр.6/стр.7)*100%	11,89	16,72	4,82

Вывод:

Рентабельность активов на конец года возросла на 1,5 пунктов по сравнению с началом года и составила 22,87%. Это означает, что активы увеличиваются менее быстрыми темпами, чем прибыль.

Рентабельность собственного капитала на конец года уменьшилась против уровня на начало года на 32,18%, следовательно, отдача, приходящаяся на рубль совокупных активов в конце года составила 22,87 коп., на 1 рубль собственных средств организация получила прибыль 60 копеек. Из таблицы видно, что в конце года рентабельность капитала более чем в 2 раза превышает рентабельности активов. Это говорит о наличии большой величины займов финансирования организации. Рентабельность продаж на конец года возросла на 4,82%, что свидетельствует об увеличении доли прибыли в выручке организации.

1. Анализ обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

Таблица 8. Расчет показателя обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами

№п.п.	Показатель	на начало отчетного года	на конец отчетного года	изменение
1	Собственный капитал	9031	15154	6123
2	Внеоборотные активы	16761	15358	-1403
3	Оборотные активы	22168	24365	2197
4	Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами=(стр.1-стр.2)/стр.3	-0,35	-0,01	0,34

Вывод:

Организация испытывает дефицит собственных оборотных средств (они отсутствуют), наблюдается недостаток собственного капитала для финансирования текущей деятельности, что свидетельствует об угрозе банкротства.

Диагностика вероятности банкротства по модели У. Бивера.

Таблица 9. Расчет показателей диагностики банкротства по модели У. Бивера

№п.п	Показатель	Расчет показателей		Значения показателей
		на начало отчетного года	на конец отчетного года	1	2	3
1	Оборотные активы	22168	24365
2	Текущие обязательства	26981	21578
3	Коэффициент текущей ликвидности = стр.1/стр.2	0,82	1,13	≥3	2-2,25	≤1,0
4	Долгосрочные обязательства	417	591
5	Краткосрочные обязательства	29481	23978
6	Активы	38929	39723
7	Финансовый леверидж = ((стр.4+стр.5)/стр.6)*100%	76,80	61,85	≤35	≥50	≥80
8	Собственный капитал	9031	15154
9	Внеоборотные активы	16761	15358
10	Коэффициент покрытия активов чистым оборотным капиталом = (стр.8-стр.9)/стр.6	-0,20	-0,01	0,40	≥0,3	0,06
11	Чистая прибыль	8320	9085
12	Экономическая рентабельность = стр.11/стр.6	0,21	0,23	≥8	≥2	≤1,0

Вывод:

Рассчитанные показатели в основном входят в 3 группу, в которой наблюдается усиление финансовой неустойчивости, частые нарушения сроков исполнения обязательств, что негативно сказывается на процессе производства и в результате эта организация в текущем периоде может оказаться в кризисном состоянии.

Рекомендации по финансовому оздоровлению

В данный момент организации необходимо воспользоваться наступательной тактикой оздоровления предприятия.

Наступательная тактика – проведение мероприятий реформаторского характера, направленных на приток инвестиций извне либо обеспечение условий для их поступлений в любой форме: реструктуризация производства, привлечение венчурного капитала, кредитов, повышение эффективности использования имущества, включая фондовый портфель, истребование государственной поддержки, налоговых льгот, участие в конкурсах инвестиционных проектов.

В данном случае решаются следующие задачи:

• смена руководства (собственника);

• укрепление имиджа предприятия в деловом мире;

• проведение активного маркетинга, политики более высоких цен;

• повышение инвестирования собственного производства;

• повышение оборачиваемости оборотных средств;

• сокращение норм расходов ресурсов всех видов в результате внедрения прогрессивных технологий;

• сокращение трудоемкости производства;

• изменение видов деятельности;

• обновление ассортимента;

• максимальное повышение объемов производства перспективных видов продукции и обеспечение их заказами;

• обеспечение нематериальными активами (лицензиями, патентами);

• разработка пакета бизнес-планов;

И если на предприятии сумеют решить многие из задач по оздоровлению, то оно сможет выйти из кризисного состояния и избежать жестких процедур банкротства.

Список литературы

1. Антонова О.В. Управление кризисным состоянием организации (предприятия): Учеб. пособие для вузов/ Под ред. Проф. В.А. Швандара. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004. – 141с.

2. Антикризисное управление: Учебник / Под ред. проф. Э.М. Короткова. — М.: Инфра-М, 2001.

3. Антикризисное управление предприятиями и банками: Учебное пособие. — М.: Дело, 2001.

4. Теория и практика антикризисного управления: Учебник / Под ред. С.Г. Беляева и В.И. Кошкина. — М.: ЮНИТИ, 1996.

Характеристики

Список файлов ответов (шпаргалок)