175461 (582959), страница 3
Текст из файла (страница 3)
Расчет 1: без замен 1,86
Расчет 2: замена эффективности использования активов 3,05
Расчет 3: замена числа оборотов оборотного капитала 1,11
Расчет 4: замена себестоимости проданных товаров 0,81
Расчет 5: замена выручки от проданных товаров 1,24
Вывод:
К концу отчетного периода отдача от активов в сумме уменьшилась на 20,1%. Наибольшее влияние на отдачу от активов внесло эффективность использования активов . Если бы эффективность использования активов составляла бы столько же сколько на начало отчетного периода , то отдача от активов уменьшилась бы на 36,81%. Также высокое влияние на отдачу от активов повлияло выручки предприятия. Наименьшее влияние на отдачу активов имеет уменьшение себестоимости продукции.
7.2 Влияние различных факторов на рентабельность активов фирмы
| Показатели | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Изменение |
| РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ |
|
|
|
| Выручка от продаж (В) | 45833 | 24624 | -21 209 |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг(З) | 32 696 | 21 721 | -10 975 |
| Величина баланса-нетто (активы)-СО | 15 011 | 13 268 | -1 743 |
| Чистая прибыль | 5 369 | 2828 | -2 541 |
| Рентабельность капитала предприятия | 35,77% | 21,31% | -0,145 |
| Отдача активов | 3,05329 | 1,85589 | -1,197 |
| РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ |
|
| |
| Эффективность использования активов | 1,4018 | 1,1336 | -0,2681 |
| Число оборотов оборотного капеталла в год | 2,1781 | 1,6371 | -0,5410 |
| Фактор 1. Прибыльность продукции | 0,251795 | 0,211543 | -0,040252 |
| Фактор 2. Фондоемкость продукции | 1,1087 | 0,8985 | -0,2102 |
| Фактор 3. Фондоемкость оборотных активов (оборачиваемость ОбА) | 1,2878 | 1,08695 | -0,20085 |
Применив способ цепной подстановки, для расчета показателей на конец отчетного периода получим следующее результаты:
1 расчет без подстав: -1,86%
2 расчет (подстава прибыльности): 2,46%
3 расчет (подстава фондоемкости продукции): -2,29%
4 расчет (подстава фондоемкости оборотных активов): -0,75%
Вывод:
1).За счет уменьшения прибыльности продукции на 0,4% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 25,15%
2).За счет увеличения фондоемкости продукции на 21% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 2,29%
3).За счет замедления оборачиваемости оборотных активов на 20% рентабельность капитала предприятия уменьшилась на 0,75%
Итого рентабельность капитала уменьшилась на 61,9%
7.3 Влияние различных факторов на рентабельность собственного капитала
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение | |
| РАСЧЕТНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ |
|
| ||
| Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) | 45 833 | 24 624 | -0,46 | |
| Чистая прибыль | 5 369 | 2 828 | -0,47 | |
| Величина баланса-нетто (актывы) | 15 011 | 13 268 | -0,12 | |
| Собственный капитал | 10 | 10 | 0,00 | |
| РАСЧЕТЫ ДЛЯ ТРЕХФАКТОРНОЙ МОДЕЛИ |
| |||
| Фактор 1. Рентабельность продаж | 0,12 | 0,11 | -0,02 | |
| Фактор 2. Оборачиваемость активов | 3,05 | 1,86 | -0,39 | |
| Фактор 3. Коэфициент финансовой зависимости | 1501,1 | 1326,8 | -0,12 | |
| Рентабельность собственного капитала | 53690,00% | 28280,00% | -0,47 | |
| Применив способ цепной подстановки получим следующее расчеты: | ||||
| 1 расчет | 53690,00% | |||
| 2 расчет | 21,19 | |||
| 3 расчет | -2,64 | |||
| 4 расчет | -1,94 | |||
| За счет уменьшения коэффициента финансовой зависимости на 12% рентабельность собственного капитала предприятия увеличилась на 21,19% | ||||
| За счет уменьшения оборачиваемости активов на 39% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 2,64% | ||||
| За счет уменьшения рентабельности продаж на 2,% рентабельность собственного капитала предприятия уменьшилась на 1,94% | ||||
| Итоговое изменение рентабельности капитала 47% | ||||
8. Анализ производственно-финансового левериджа
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение |
| Собственный капитал | 10 | 10 | 0 |
| Заемные средства | 15 011 | 13 268 | -0,12 |
| EBIT, прибыль до выплаты налогов и % | 5 372 | 2 732 | -0,49 |
| Балансовая прибыль | 5 369 | 2 828 | -0,47 |
| ЭФФЕКТ ФИНСОВОГО ЛЕВЕРИДЖА* | 1501,1 | 1326,8 | -0,12 |
| Постоянные затраты | 3 518 | 3 777 | 0,07 |
| ЭФФЕКТ ОПЕРАЦИОННОГО ЛЕВЕРИДЖА | 2,79 | 4,86 | 0,74 |
| УРОВЕНЬ СОВОКУПНОГО РИСКА | 4194,53 | 6443,62 | 0,54 |
-
по американской концепции расчета ЭФЛ
За анализируемый период уровень совокупного риска предприятия увеличился на 54%. Также увеличился и операционный леверидж и Это очень плохая тенденция. Финансовый леверидж демонстрирует динамику к уменьшению. Полученный результат во многом зависим от уменьшения прибыли предприятия.
9. Оценка ликвидности фирмы, темпы их изменения
| Показатели | Норм | На начало периода | На конец периода | Изменение абс. |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2 | 0,04 | 0,01 | -0,03 |
| 2. Коэффициент быстрой ликвидности | 1 | 0,19 | 0,15 | -0,04 |
| 3. Коэффициент текущей ликвидности | 2 | 0,43 | 0,43 | 0,00 |
Ликвидность данного предприятия оставляет желать лучшего. Риск для поставщиков и подрядчиков, банков и долгосрочных инвесторов сохраняется на высоком уровне и демонстрирует тенденцию к увеличению. Абсолютно все показатели ликвидности за анализируемый период не только не достигли нормативных значений, но и продемонстрировали тенденцию к снижению, например, коэффициент быстрой ликвидности снизился с 0,19 до 0,15 при норме 1.
Для повышения уровня коэффициента текущей ликвидности необходимо пополнять реальный собственный капитал предприятия и обоснованно сдерживать рост внеоборотных активов и долгосрочной дебиторской задолженности.
Показатели ликвидности, являясь внешним проявлением финансовой устойчивости, косвенно свидетельствуют о неустойчивом финансовом положении компании.
10. Абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости предприятия
Абсолютные показатели финансовой устойчивости
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Изменение % |
| 1. Собственный капитал | 10 | 10 | 0,00 |
| 2. Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность | 8 602 | 7 497 | -0,13 |
| 3. Наличие собственных оборотных средств (п. 1 – п. 2) | -8 592 | -7 487 | -0,13 |
| 4. Долгосрочные пассивы | 15 011 | 13 268 | -0,12 |
| 5. Наличие долгосрочных источников формирования запасов (п. 3 + п. 4) | 6 419 | 5 781 | -0,10 |
| 6. Краткосрочные кредиты и заемные средства | 17 829 | 10 717 | -0,40 |
| 7. Общая величина основных источников формирования запасов (п. 5 + п. 6) | 24 248 | 16 498 | -0,32 |
| 8. Общая величина запасов (с учетом НДС) | 3 518 | 3 777 | 0,07 |
| Излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств( п.3-п.8) | -12 110 | -11 264 | -0,07 |
| Излишек (+) или недостаток (–) долгосрочных источников формирования запасов (п.8-п.5) | 2 901 | 2 004 | -0,31 |
| Излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов (п.7-п.8) | 20 730 | 12 721 | -0,39 |
| Тип финансовой устойчивости | неустойчивое | неустойчивое | х |
Из диаграммы видно, что у предприятия наблюдается большой недостаток собственных оборотных активов. Однако этот недостаток меньше к концу анализируемого периода на 7%. У предприятия имеется мало долгосрочных источников формирования запасов. Концу периода их количество сократилось на 31% по сравнению с началом исследуемого периода. Предприятие имеет достаточное количество основных источников формирования запасов, но их количество к концу исследуемого времени уменьшилось на 39%.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
