163197 (582204), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Анализ уровня и динамики финансовых результатов

Анализ прибыли

Коэффициент доходов и расходов организации должен быть больше 1.

Тогда деятельность предприятия является эффективной.

1. этап. Анализ и оценка имущественного положения предприятия

Финансовая оценка имущественного потенциала предприятия представлена в активе баланса. В данном случае речь идёт о средствах предприятия, либо принадлежащих ему на праве собственности, либо о которых предполагается, что в соответствии с договором право собственности на них перейдёт в некотором будущем и которые в силу этого поставлены на баланс предприятия (имеются в виду объекты лизинга). Именно этим объясняется тот факт, что в оценке имущественного потенциала предприятия используется ряд показателей, рассчитываемых по данным бухгалтерской отчётности.

Стоимость чистых активов предприятия – это стоимость имущества предприятия, свободного от обязательств.

Величина чистых активов как характеристика остаточной стоимости имущества, доступная собственникам предприятия к распределению, зависит от многих факторов:

ЧАнач = (456683+176083)-11104 = 621662 тыс. руб.,

ЧАкон = (460870+163462)-5228 = 619104 тыс. руб.

Величина чистых активов снизилась на 2558 тыс. руб., что можно рассматривать как отрицательную тенденцию.

Соотношение внеоборотных и оборотных активов.

Кнач = 456683/176083 = 2,59,

Ккон = 460870/163462 = 2,82

Данный коэффициент увеличился на 0,23, что является положительной тенденцией, предприятие ресурсоемкое. 2 рубля 82 коп., вложенных в долгосрочные активы, приходится на 1 рубль, вложенный в оборотные средства.

Коэффициент обновления.

Этот коэффициент показывает, какую часть имеющихся на конец отчётного периода основных средств составляют новые основные средства.

К = 416579/410064=1,02

3 этап. Анализ и оценка ликвидности и платёжеспособности предприятия

Финансовое состояние предприятия с позиции краткосрочной перспективы оценивается показателями ликвидности и платёжеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объёме произвести расчёты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами.

Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными.

Платёжеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платёжеспособности являются: наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

Ликвидность и платёжеспособность могут оцениваться с помощью ряда абсолютных и относительных показателей. Из абсолютных основным является показатель, характеризующий величину собственных оборотных средств (СОС). Этот показатель характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия текущих активов предприятия (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года).

СОС нач =176083-28568 = 147515 тыс. руб.,

СОСкон=163462-15383=148079 тыс. руб.

148079 тыс. руб. оборотных средств останется в распоряжении предприятия после расчётов по краткосрочным обязательствам. Этот показатель вырос на 564 тыс. руб., что рассматривается как положительная тенденция.

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность

Общий показатель ликвидности.

(4122+0,5*31129+0,3*11507)/(22372+0,5*6196+0,3*52588) = 0,56

(3693+0,5*27744+0,3*5681)/(15383+0,8*0+0,3*35398) = 0,74

Нормальное ограничение больше или равно 1. Динамика положительная.

Коэффициент абсолютной ликвидности

На нач. года 4122/22372 = 0,18

На кон. года 3693/15383 = 0,24

В начале года 18% обязательств могло быть погашено предприятием в срочном порядке, к концу года уже 24%. Такая динамика является положительной для предприятия. Чем выше данный коэффициент, тем надежнее заемщик.

Коэффициент «критической оценки»

На нач. года (31129+4122)/22372 = 1,58

На кон. года (27744+3693)/15383 = 2,04

Показывает, что в начале года краткосрочные обязательства могли быть медленно погашены за счет денежных средств, средств в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам.

Коэффициент текущей ликвидности

Кнач = 176083/28568 = 6,2,

Ккон = 163462/15383 = 10,6

Судя по данному показателю можно говорить о том, что заемщик в принципе может рассчитаться по своим долговым обязательствам. Текущая ликвидность увеличилась на 4,4.

Можно сказать, что на начало отчетного периода 6 руб. 20 коп. текущих активов приходилось на 1 рубль кредиторской задолженности, а в конце – 10 руб. 60 коп. Высокое значение данного показателя характеризуется большой долей запасов предприятия.

Коэффициент маневренности функционирующего капитала

Коэффициент маневренности собственного капитала отражает, какая часть функционирующего капитала «заморожена» а производственных запасах и дебиторской задолженности.

Кнач = (176083-28568)/28568 = 5,16

Ккон = (163462-15383)/15383 = 9,63

Также показывает, какая часть собственного капитала находится в обороте, т.е. в той форме, которая позволяет свободно маневрировать этими средствами. Коэффициент должен быть достаточно высоким, чтобы обеспечить гибкость в использовании собственных средств. Как в нашем случае на начало периода 5,16 и значительно возрос к концу года 9,63. Однако увеличение показателя в динамике отрицательный факт.

Доля оборотных средств в активах

Доля оборотных средств в активе соответственно составляет:

На начало года 176083/632766 = 0,28

На конец года 163462/624332 = 0,26

Важным показателем, который характеризует финансовое состояние предприятия и его устойчивость является обеспеченность запасов (материальных оборотных активов). Нормальными источниками финансирования, к которым относятся не только собственный оборотный капитал, но и краткосрочные кредиты банка под товарно-материальные ценности, непросроченная задолженность поставщикам, полученные авансы от покупателей.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами

Кнач = (176083-26568)/176083 = 0,85

Ккон = (163462-15383)/163462 = 0,9

Коэффициент соответствует установленным требованиям. Структуру баланса организации можно считать удовлетворительной (оборотные активы предприятия покрываются собственными средствами на 90%), а организацию платежеспособной.

Коэффициент быстрой ликвидности

Кнач = (31129+4122)/28568 = 1,2

Ккон = (27744+3693)/15383 = 2

На конец периода данный показатель немного больше норматива (>1). Судя по данному коэффициенту можно сказать, что ликвидные средства предприятия достаточно покрывают его краткосрочную задолженность.

Коэффициент покрытия

Кнач = (176083-31129)/28568 = 5,07

Ккон = (163462-27744)/15383 = 8,8

Предприятие за счет материальных оборотных средств сможет рассчитаться с дебиторами.

Коэффициент манёвренности собственных оборотных средств

Кнач = 4122/(176083-23568) = 0,03

Ккон = 3693/(163462-15383) = 0,02

Характеристики

Список файлов ответов (шпаргалок)