18945 (568454), страница 4
Текст из файла (страница 4)
В структуре заемного капитала и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года преобладает кредиторская задолженность. За отчетный год структура заемного капитала изменилась незначительно 0,63%
Задание 16.
Дать оценку финансовой устойчивости (рыночной устойчивости) предприятия на базе абсолютных показателей в таблице 17. Определить тип финансовой устойчивости предприятия:
-
абсолютная финансовая устойчивость;
-
нормальная устойчивость;
-
неустойчивое финансовое состояние;
-
кризисное финансовое состояние.
Источники анализа – форма №1, таблица 15.
Таблица №20
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения за год |
| 1. Запасы (Зп) | 7924 | 5343 | – 2581 |
| 2. Наличие собственных оборотных средств (СОС = стр. 490 – стр. 190) | 17731 | 13743 | – 3988 |
| 3. Общая величина нормальных источников формирования запасов (ВИ = стр. 490 + стр. 590 + стр. 610 – стр. 190) | 17840 | 13880 | – 3960 |
| 4. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников (КФ = (стр. 490 + стр. 590) – стр. 190) | 17840 | 13880 | – 3960 |
| 5. Излишек (недостаток) собственных оборотных средств (± ФС = СОС – Зп) | 9807 | 8400 | – 1407 |
| 6. Излишек (недостаток) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов (± ФТ = КФ – Зп) | 9916 | 8537 | – 1379 |
| 7. Излишек (недостаток) нормальных источников для формирования запасов (± ФО) | 9916 | 8537 | – 1379 |
Анализ финансовой устойчивости предприятия тыс. руб.
Как видно из таблицы, что на начало года собственные оборотные средства составили 13743 тыс. руб., т.е. СОС уменьшились на 3988 тыс. руб. На начало года величина нормальных источников формирования запасов составляли 17840 тыс. руб., а на конец – 13880 тыс. руб., т.е. ВИ уменьшились на 3960 тыс. руб. На начало года излишек СОС составил 9807 тыс. руб., а на конец года этот показатель уменьшился в размере 8400 тыс. руб., т.е. на 1407 тыс. руб. На начало года излишек нормальных источников для формирования запасов составил 9916 тыс. руб., а на конец уменьшился в размере 8537 тыс. руб., т.е. на 1379 тыс. руб.
В анализируемом предприятии и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года абсолютная финансовая устойчивость, т. к. удовлетворяются условия: ±ФС ≥ 0; ±ФТ ≥ 0; ±ФО ≥ 0.
Задание 17.
Оценить финансовую устойчивость (рыночную устойчивость) предприятия на базе относительных показателей (финансовых коэффициентов) в таблице 18. Источник анализа – форма №1.
Таблица №21. Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия
| Показатели | Норма коэф-та | На нач. года | На конец года | Изменения за год |
| 1. Коэффициент автономии (независимости) (стр. 490 / стр. 700) | больше 0,5 | 0,814 | 0,878 | + 0,064 |
| 2. Коэффициент финансового риска ((стр. 590 + стр. 690) / стр. 490) | не выше 1,5 | 0,228 | 0,139 | – 0,089 |
| 3. Коэффициент финансовой устойчивости ((стр. 490+ стр. 590) / стр. 700) | больше 0,6 | 0,816 | 0,880 | + 0,064 |
| 4. Коэффициент маневренности собственного капитала ((стр. 490 – стр. 190) / стр. 490) | выше 0,5 | 0,239 | 0,178 | – 0,061 |
| 5. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами ((стр. 490 – стр. 190) / стр. 210) | 0,6 – 0,8 | 2,238 | 2,572 | + 0,334 |
| 6. Коэффициент обеспеченности собственными средствами ((стр. 490 – стр. 190) / стр. 290) | больше 0,1 | 0,512 | 0,561 | + 0,049 |
| 7. Коэффициент имущества производственного назначения ((стр. 120 + стр. 130 + стр. 135 + стр. 211 + стр. 213) / стр. 300) | больше 0,5 | 0,134 | 0,177 | + 0,043 |
223,8% запасов на начало и 257,2% на конец года сформировано за счет собственных оборотных средств, что допускает допустимый уровень. 51,2% оборотных активов сформировано за счет собственных оборотных средств на начало года и на конец года 56,1%. Это говорит о высоком уровне финансовой устойчивости.
Задание 18
Дать оценку ликвидности баланса в таблице 19. Источник анализа – форма №1.
Таблица №22. Анализ ликвидности баланса, тыс. руб.
| Актив | На нач. года | На кон. года | Пассив | На нач. года | На кон. года | Платежный изли- шек (недостаток) | ||||
| На нач. года | На кон. года | |||||||||
| 1. Наиболее ликвидные активы(А1) (стр. 250+ стр. 260) | 405 | 245 | 1. Наиболее срочные обязательства (П1) (стр. 620) | 14466 | 8796 | -14061 | -8551 | |||
| 2. Быстро реализуемые активы (А2) (стр. 240) | 24407 | 18177 | 2. Краткоср. пассивы (П2) (стр. 610 + стр. 630 +стр. 660) | 2319 | 1805 | +22088 | +16372 | |||
| 3. Медленно реализуемые активы (А3) (стр. 210 + стр. 220 + стр. 230 + стр. 270) | 9813 | 6059 | 3. Долгосрочные пассивы (П3) (стр. 590 + стр. 640 + стр. 650) | 109 | 137 | +9704 | +5922 | |||
| 4. Трудно реализуемые активы (А4) (стр. 190) | 56395 | 63655 | 4. Постоянные пассивы (П4) (стр. 490) | 74126 | 77398 | -17731 | -13743 | |||
| БАЛАНС | 91020 | 88136 | БАЛАНС | 91020 | 88136 | - | - | |||
Баланс анализируемого предприятия не является абсолютно ликвидным, т. к. не выполняется одно условие – А1 <≠ П1. У предприятия не хватает средств для покрытия наиболее срочных обязательств вначале года в размере 14061 тыс. руб., а в конце года – 8551 тыс. руб. Другие условия ликвидности баланса выполняются.
Задание 19.
Дать оценку текущей платежеспособности (ликвидности) предприятия по показателям ее определяющим в таблице 20. Источник анализа – форма №1.
Таблица №23. Анализ текущей платежеспособности предприятия
| Показатели | Норма коэф-та | На нач. года | На кон. года | Изменения за год |
| 1. Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,2; 0,25 | 0,024 | 0,023 | -0,001 |
| 2. Коэффициент промежуточного покрытия (критич. ликвидности) | 0,7; 0,8 | 1,478 | 1,738 | +0,26 |
| 3. Коэффициент общ. покрытия (тек. ликвидности) | 2 | 2,063 | 2,309 | +0,246 |
| 4. Чистый оборотный капитал, тыс. руб. | 17840 | 13880 | – 3960 | |
| в% к текущим обязательствам | 50% от тек. Обяз-в | 106,29 | 130,93 | +24,64 |
Предприятие обладает критической и текущей ликвидностью, что говорит о необходимости только привлечения в оборот денежных средств и приравненных к ним финансовых вложений.
Задание 20.
Оценить долгосрочную платежеспособность предприятия в таблице 21. Источник анализа – форма №1. Таблица №24
Анализ долгосрочной платежеспособности предприятия
| Показатели | На нач. года | На кон. года | Изменения за год |
| А | 1 | 2 | 3 |
| 1. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | 109 | 137 | +28 |
| 2. Собственный капитал, тыс. руб. | 74126 | 77698 | +3272 |
| 3. Устойчивые активы, тыс. руб. | 56395 | 63655 | +7260 |
| 4. Отношение долгосрочных обязат-в к собств. К | 0,00147 | 0,00177 | +0,0003 |
| 5. Отношение устойчив. активов к долгосрочн. обязат-вам | 517,385 | 464,635 | -52,57 |
Как видно из таблицы, что в долгосрочном плане предприятие платежеспособно. Имеется высокая степень защиты по полученным кредитам.
Задание 21.
Дать оценку общей платежеспособности предприятия в таблице 22. Источник анализа – форма №1.
Таблица №25. Анализ общей платежеспособности предприятия
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение за год |
| 1. Совокупные активы, тыс. руб. | 91020 | 88136 | -2884 |
| 2. Внешние обязательства, тыс. руб. | 16894 | 10738 | – 6156 |
| -краткосрочные | 16785 | 10601 | – 6184 |
| -долгосрочные | 109 | 137 | + 28 |
| 3. Превыш-ие активов над внешн. обязат-ми, тыс. руб. | 74126 | 77398 | + 3272 |
| 4. Коэффициент общей платежеспособности | 5,39 | 8,21 | + 2,82 |
Как следует из таблицы, что и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года активы предприятия превышают внешние обязательства на 3272 тыс. руб.
Задание 22.
Проанализировать чистые активы предприятия в таблице 23. Источник анализа – форма №1.
Таблица №26. Расчет чистых активов, тыс. руб.
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменение за год |
| 1. Активы, принимаемые к расчету | 91020 | 88136 | -2884 |
| 2. Пассивы, участвующие в расчете | 16894 | 10738 | – 6156 |
| 3. Чистые активы | 74126 | 77398 | + 3272 |
Как видно из таблицы, что и по состоянию на начало года и по состоянию на конец года предприятие располагает чистыми активами, причем за отчетный год величина чистых активов увеличилась на 3272 тыс. руб. Величина чистых активов в отчетном году больше величины уставного капитала на 25725 тыс. руб.
Задание 23.
Оценить вероятность банкротства анализируемого предприятия по двухфакторной модели в таблице 24. Источник анализа – форма №1.
Таблица №27. Оценка потенциального банкротства
| Показатели | На нач. года | На кон. года | Изменение за год |
| 1. Коэф-т текущей ликвидности | 2,063 | 2,309 | + 0,246 |
| 2. Отнош-ие долг. обязат-в к активам, % | 0,186 | 0,122 | – 0,064 |
| 3. Z | – 2,5917 | – 2,8595 | – 0,2678 |
Двухфакторная модель:
Z = а1 + в1*КТЛ + в2*(долг / активы)
Zнач = (– 0,3877) + (– 1,0736) * 2,063 + 0,0579 * 0,186 = – 2,5917
Zкон = (– 0,3877) + (– 1,0736) *2,309 + 0,0579 * 0,122 = – 2,8595
Из таблицы следует, что
Zнач = – 2,5917 < 0, то вероятность банкротства мала
Zкон = – 2,8595< 0, то вероятность банкротства мала
Задание 24.
Дать оценку деловой активности предприятия в таблице 25. Источники анализа – форма №1, форма №2.
Таблица №28. Анализ деловой активности
| Показатели | Отчетный год |
| 1. Выручка от продаж, тыс. руб. | 32230 |
| 2. Себестоимость продаж, тыс. руб. | 27214 |
| 3. Среднегодовая стоимость запасов, тыс. руб. | 6633,5 |
| 4. Среднегодовая величина дебиторской задолженности, тыс. руб. | 21292 |
| 5. Среднегодовая стоимость оборотных средств предприятия, тыс. руб. | 29553 |
| 6. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб. | 75762 |
| 7. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. | 89578 |
| 8. Оборачиваемость запасов – в оборотах – в днях хранения | 4,10 89,02 |
| 9. Оборачиваемость дебиторской задолженности – в оборотах – в днях | 1,51 241,72 |
| 10. Продолжительность операционного цикла (в днях) | 330,74 |
| 11. Оборачиваемость оборотных средств (в оборотах) | 1,09 |
| 12. Оборачиваемость собственного капитала (в оборотах) | 0,43 |
| 13. Оборачиваемость капитала (в оборотах) | 0,36 |
| 14. Критерий эффективности деятельности предприятия | ТP > TN < TB < 100% |
Критерий эффективности деятельности должен соответствовать соотношению ТP > TN > TB > 100%.
TB = 88136 / 91020 * 100% = 96,83 < 100% – значит снижается экономический потенциал.
TN = 32230 / 35947 * 100% = 89,66 < 96,83 – значит ресурсы предприятия используются не эффективно.
ТP = 5016 / 1448 * 100% = 346,41 > 89,66 – значит наблюдается относительное снижение издержек производства и обращения.
Оборачиваемость запасов в отчетном году составила в оборотах 4,10 и в днях хранения 89,02. Оборачиваемость дебиторской задолженности в отчетном году составила в оборотах 1,51 и в днях 241,72. Продолжительность операционного цикла составила в днях 330,74. Оборачиваемость оборотных средств составила 1,09 оборота. Оборачиваемость собственного капитала составила 0,43 оборота. Оборачиваемость капитала составила 0,36 оборота.
Задание 25.
По итогам анализа дать общую оценку финансового состояния предприятия, указать пути финансового оздоровления.
Проведен анализ финансовой отчетности предприятия, уставный капитал которого равен 51673 тыс. руб. Наибольшая часть его внеоборотных средств приходится на долгосрочные финансовые вложения. Наибольшая часть оборотных средств приходится на дебиторскую задолженность и запасы. Источниками средств являются уставный, резервный и добавочный капитал, кредиторская задолженность и долгосрочные обязательства.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
