антиплагиат (1217520), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Но наиболее оригинальное определениерассматриваемую понятию дали Л.Т. Гиляровская и А.В. Ендовицкая« 27 Финансовая устойчивость любого хозяйствующего субъекта, - пишут они, - этоспособность осуществлять основные и прочие виды деятельности в условияхпредпринимательского риска и изменяющейся среды бизнеса с цельюмаксимизации благосостояния собственников, укрепления конкурентныхпреимуществ организации с учётом интересов общества и государства» [18].
83Исследовав точки зрения различных авторов и уточнив основныххарактеристики понятия финансовой устойчивости организации, можнопредложить следующее ее определение: под финансовой устойчивостьюорганизации следует понимать такое состояние финансовых ресурсов, прикотором обеспечиваются самофинансирование воспроизводственных затрат иплатежеспособность.
27Общая методика анализа финансовой устойчивости включает 28 расчётабсолютных и относительных показателей. Абсолютными показателямифинансовой устойчивости — это те показатели, которые характеризуютликвидность предприятия, а также состояние запасов и обеспеченность их 2815источниками формирования. Причем для предприятий, в составе активовкоторых значительную часть занимают «Запасы», наиболее важными являютсяпоказатели, характеризующие источники формирования запасов.Абсолютными показателями, которые характеризуют источникиформирования оборотных активов, являются следующие.Наличие собственных оборотных средств (СОС) находится по формуле:СОС = СК — ВА + ДО, (1.1)где СК — реальный собственный капитал,ВА — величина внеоборотных активов (I раздел баланса),ДО — долгосрочная дебиторская задолженность.Наличие собственных и долгосрочных заемных источниковформирования запасов и затрат (СДИ) находится по формуле:СДИ = СОС + ДО + ЦФП, (1.2) 28где 74 СОС — собственные оборотные средства,ДО — долгосрочные кредиты и займы (IV раздел баланса),ЦФП— целевое финансирование и поступление.Общая величина основных источников формирования запасов и затрат(ОИ) находится по формуле:ОИ = СДИ + КЗ, (1.3) 28где СДИ — собственные и долгосрочные заемные источники финансированиязапасов,КЗ — краткосрочные заемные средства [12].Исходя из выше перечисленных показателей, можно определить типфинансовой устойчивости предприятия.
Тип финансовой устойчивостиопределяется по модели, представленной в таблице 1.1 в качестве излишка илинедостатка по каждому из трех показателей. 28Таблица 1.1 – Типы финансовой устойчивости предприятияТип финансового состояния СОС СДИ ОИ1 тип – абсолютная финансовая устойчивость + + +2 тип – нормальная финансовая устойчивость - + + 28163 тип – неустойчивое финансовое состояние - - +4 тип – кризисное финансовое состояние - - - 28Чтобы определить излишек (недостаток) необходимо от каждого из трехпоказателей отнять запасы (II раздел актива баланса). Если посоответствующему показателю получается положительный результат, тоформируется излишек (показатель со знаком «+»). Если по соответствующемупоказателю получается отрицательный результат, то формируется недостаток(показатель со знаком «-»).Первый тип характеризует абсолютную финансовую устойчивость исвидетельствует о том, что все запасы предприятия покрываются собственнымиоборотными средствами. Данное состояние встречается довольно редко и невсегда его можно охарактеризовать как безупречное, так как, основываясь на егорезультатах можно сделать вывод, что предприятие не может правильноиспользовать внешние источники для своей деятельности.
28Второй тип называется нормальная финансовая устойчивость. Онозначает, что запасы предприятия покрываются не только за 28 счёт 3 собственныхоборотных средств, но и за 28 счёт 3 долгосрочных кредитов и займов. Такоесостояния для предприятия является наиболее оптимальным.Третий тип характеризуется как неустойчивое финансовое состояние. Онсвидетельствует о том, что платежеспособность предприятия нарушена.
Длястабилизации такой ситуации следует уменьшить дебиторскую задолженность,увеличить собственные оборотные средства и ускорить оборачиваемостьзапасов.Четвертый тип — это кризисное финансовое состояние, состояние прикотором предприятие находится на грани банкротства и его денежные средстване позволяют покрыть даже кредиторскую задолженность [32].Относительные показатели финансовой устойчивости рассчитываютсякак соотношение абсолютных показателей актива и пассива бухгалтерскогобаланса предприятия. В методике 28 расчёта показателей финансовойустойчивости существует большое количество коэффициентов.
Из них можно 2817выделить наиболее общие и представить в таблице 1.2. 28Коэффициент обеспеченности собственными средствами 40 показываетналичие у предприятия собственных оборотных средств. Является критериемдля определения неплатежеспособности (банкротства). Чем выше показатель,тем лучше финансовое состояние предприятия, тем больше у неговозможностей проведения независимой финансовой политики. 40Таблица 1.2 – Относительные показатели, применяемые для оценкифинансовой устойчивости организацииКоэффициент 40 Формула расчётаОптимальноезначениеКоэффициент обеспеченностисобственными средствами 40КОCC = (СИ – 40 ВА) / ОА.
0,1Коэффициент обеспеченностиматериальных запасовсобственными средствами 30КОМЗ = (СИ – ВА) / З. 0,6-0,8 40Коэффициентманевренностисобственногокапитала 40Км = (СИ – ВА) / СИ. 0,2-0,5 40Индекс постоянного актива Кп = ВА / СИ – 40Коэффициент долгосрочногопривлечения заемных средств 40КДПА = ДО / (СИ + ДО) – 40Коэффициент реальной стоимостиимущества 40КРСИ = (ОС + М + НЗП) / ВБ > 0,5 40Коэффициент имуществапроизводственного назначения 40Ким.пр = (З + ВОА) / ВБ < 0,5 40КоэффициентавтономииКа = СИ / ВБ > 0,5 40Коэффициент соотношениязаемных и собственных средств 40Кз/с = (КО + ДО) / СИ < 0,7 40Коэффициент соотношениямобильных и иммобилизованныхсредств 40КСМ = (З + НДС + ДНС) / ВА – 40Коэффициент прогноза банкротства 40 КПБ = (ОБС – КО)/ВБ – 40Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственнымисредствами 32 показывает степень покрытия материальных запасов собственнымисредствами, а также потребность в привлечении заемных средств.
40Коэффициент маневренности собственного капитала 32 определяетспособность предприятия поддерживать уровень собственного оборотного 3218капитала и пополнять оборотные средства за 32 счёт собственных оборотныхисточников. Чем ближе значение показателя к верхней границе, тем большевозможность финансового маневра у предприятия. 32Индекс постоянного актива – 32 это доля основных средств и внеоборотныхактивов в источниках собственных средств. При отсутствии долгосрочногопривлечения заемных средств Км + Кп = 1. 40Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает,какая часть деятельности организации финансируется за 40 счёт 3 долгосрочныхзаемных средств для обновления и расширения производства наряду ссобственными средствами.Коэффициент реальной стоимости имущества – 32 это доля средствпроизводства в стоимости имущества, уровень производственного потенциалапредприятия, обеспеченность производственными средствами производства.
40Коэффициент имущества производственного назначения – 40 это доляимущества производственного назначения в общей стоимости всех средствпредприятия. 40Коэффициент автономии характеризует независимость от заемныхсредств. Показывает долю собственных средств в общей сумме всех средствпредприятия. Превышение рекомендуемого значения указывает на увеличениефинансовой независимости, расширение возможности привлечения средств состороны 40Коэффициент соотношения заемных и собственных средств отражает,сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб.
вложений всобственные активы. Превышение указанной границы означает зависимостьпредприятия от внешних источников средств и потерю финансовойустойчивости (автономности). 40Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средствпоказывает, сколько внеоборотных средств приходится на 1 руб. оборотныхактива. Чем выше значение показателя, тем больше средств предприятиевкладывает в оборотные активы 4019 40Коэффициент прогноза банкротства – 40 это доля чистых оборотныхактивов в стоимости всех средств 40 предприятия.Организация и управление финансовой устойчивостью являютсяважнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия ивключают целый ряд организационных мероприятий, охватывающихпланирование, оперативное управление, а также создание гибкойорганизационной структуры управления всего предприятия и егоподразделений.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
