Готовый диплом (1206989), страница 11
Текст из файла (страница 11)
Под прочими услугами будем понимать прочие виды работ, не требующие использования специализированного оборудования.
К ним можно отнести: замена ламп накаливания в световых приборах автомобиля, подкачка колес, установка элементов кузова и салона и т.д.
Таким образом, объем выполненных работ в месяц составит 640 услуг или 500 000 рублей после внедрения технико-технологической инновации, что в два раза больше, чем было до нее.
3.5. Финансовый план
Величина выручки от реализации обуславливает, как период окупаемости проекта, так и степень его прибыльности (выгодности) с точки зрения вложения средств. Все дело в том, что инвестор всегда сравнивает доходность вложений в рисковый проект, с их доходностью от без рисковых. К числу последних, как правило, относятся хранение денежных средств на накопительных счетах в банке или долевое участие в капиталах стабильных компаний. Естественно, больший риск, должен быть оправдан более привлекательной доходностью. Для определения доходности, вкладываемых в проект инвестиций, возникает необходимость прогнозирования величины выручки от реализации, и как следствием этого, величины прибыли [20].
При планировании денежных потоков, учтен ежегодный рост величины расходов на услуги субъектов естественных монополий в размере 10 % в год. Помимо этого, планируется индексация заработной платы в размере 5 % в год.
Денежные потоки представлены в таблице Cash-Flow приложение 3.
Расчет финансово - экономических показателей реализации проекта. Сущность проекта описана ранее. Для его реализации предполагается ввести на предприятии патентную систему налогообложения, где налогооблагаемая база - 6 %. от дохода при условии, что валовый доход не превысит 60 млн. рублей в год. Ставка процентов дисконтирования принята i = 30 % в год.
Международная практика обоснования проектов использует несколько обобщающих показателей, позволяющих подготовить решение о целесообразности (нецелесообразности) вложения средств. В их числе:
- чистая приведенная стоимость (NPV);
- период окупаемости проекта (T);
- внутренний коэффициент рентабельности (IRR);
- индекс прибыльности (PI);
- точка безубыточности (P) и запас финансовой прочности (F).
Прежде чем рассчитывать показатели для предлагаемого проекта приведем небольшую теоретическую справку о них:
-
Чистая приведенная стоимость представляет собой оценку сегодняшней стоимости потока будущих периодов; чистая приведенная стоимость равна приведенной стоимости будущих прибылей или денежных потоков, дисконтированных с помощью соответствующей процентной ставки, за вычетом приведенной стоимости инвестиционных затрат. NPV используется для оценивания и ранжирования различных предложений об инвестициях, с использованием общей базы для сравнения.
-
Инвестор должен отдавать предпочтение только тем проектам, NPV которых имеет положительное значение.
-
Периодом окупаемости (T) проекта называется время, за которое поступления от производственной деятельности покроют затраты на инвестиции. Срок окупаемости измеряется в годах, месяцах.
-
Внутренний коэффициент рентабельности (IRR) - рассчитывается путем нахождения ставки дисконтирования, при которой приведенная стоимость будущих потоков равняется первоначальной сумме инвестиций с учетом длительности проекта.
Что подразумевается под точкой безубыточности (Р) и запасом финансовой прочности (F)?
Этой точке (Р) соответствует такая выручка от реализации продукции, при которой производитель уже не имеет убытков, но еще не имеет и прибылей, т.е. результат от реализации после возмещения переменных затрат достаточен для покрытия постоянных затрат, а прибыль равна нулю.
Запас финансовой прочности (F) показывает, на сколько можно снизить объем производства, чтобы производство не было убыточным.
Текущая стоимость проекта.
Основной из методов экономической оценки инвестиционных проектов сводится к расчету чистой текущей стоимости - NPV.
Для того чтобы рассчитать текущую стоимость проекта воспользуемся таблицей CASH-FLOW.
Расшифровка формул и обозначений.
Основные показатели:
ЧДП - чистый денежный приток, рассчитывается как разность между притоком и оттоком;
Сi = Аi– Вi, (1)
КДП - кумулятивный денежный приток, рассчитывается путем сложения ЧДП нарастающим итогом;
Di = Di - 1 + Ci, (2)
ДЧДП - дисконтированный денежный приток, который находится по формуле:
| Еi = | Ci | (3) | |
| (1 + r ) i | , |
где г - ставка дисконтирования.
NPV - чистая текущая стоимость проекта;
Fi = Fi - 1 + Ei . (4)
По данным расчета NPV > 0, что говорит о привлекательности проекта.
Срок окупаемости - один из наиболее часто применяемых показателей для анализа инвестиционных проектов.
Т1
Покажем финансовый профиль проекта (рисунок 15). 
Рисунок 15 - Финансовый профиль проекта
Т1 - период возврата инвестиций;
Т2 - период возврата инвестиций с учетом дисконтирования.
Т1 = 2 года 10 месяцев, Т2 = 4года 2 месяца
Внутренний показатель эффективности.
Внутренняя норма прибыли (IRR) является показателем, широко используемым при анализе эффективности инвестиционных проектов.
Предлагаемый проект рассчитан с условием, что ставка дисконтирования равна 20 % в год, при этом значение NPV получилось больше 0. Следовательно, для того, чтобы рассчитать внутренний коэффициент эффективности необходимо ставку дисконтирования постепенно увеличивать до тех пор, пока значение NPV не будет равно 0 или близким к 0. Полученное значение ставки дисконтирования, при которой NPV близко или равно 0 и есть IRR.
Для нашего проекта, с помощью функции подбор параметра в Excel, ставка дисконтирования должна составлять 41 %, в год.
Таким образом, внутренний коэффициент эффективности равен 41 %, что больше самой ставки дисконтирования, а значит, проект является привлекательным.
Индекс прибыльности.
Индекс прибыльности (PI) - это отношение сгенерированных чистых денежных потоков к сумме продисконтированных инвестиций.
В нашем случае все инвестиции вложены в нулевом периоде, следовательно формула для расчета будет выглядеть следующим образом:
, (5)
где INV0- инвестиции в нулевом периоде.
Итак, в данном проекте
PI = 2,06,
т.е. PI > 1, значит, проект имеет высокий уровень привлекательности.
Точка безубыточности и запас финансовой прочности.
Особое место при финансово- экономическом анализе показателей проекта следует уделить точке безубыточности (P) и запасу финансовой прочности (F). Точка безубыточности рассчитывается по следующей формуле:
, (6)
где I - инвестиции;
t - планируемый период реализации проекта;
С - постоянные затраты на реализацию;
V - переменные затраты на реализацию.
Таким образом, точка безубыточности в этом случае равна примерно 3250 тысяч рублей в год.
При определении точки безубыточности к постоянным затратам относят те затраты, которые не зависят от объема производства.
Переменные затраты изменяются пропорционально изменению объема производства.
Запас финансовой прочности (F) представляет собой разницу объема продаж анализируемого года и объема точки безубыточности.
D - P
F = 100 % (7)
D
Таким образом, определив отношение средней выручки от реализации к совокупным затратам, получим, что уровень планируемой ежемесячной выручки может быть снижен не более чем в 2,46 раза.
Вывод: Результаты расчетов (таблица 16) доказывают инвестиционную привлекательность проекта.
Таблица 16 - Результаты экономического обоснования проекта
| № | Показатели | Значения |
| 1 | NPV | 6617,31 |
| 2 | Т1 | 2 г. 10 мес. |
| 3 | Т2 | 4 г. 2 мес. |
| 4 | IRR | 41 % |
| 5 | PI | 2,06 |
| 6 | P, тыс. руб./год | 3250 |
| 7 | F, увеличение расходов на | 246 % |
Анализ чувствительности проекта.
Анализ чувствительности проекта преследует своей целью выявить критические факторы угроз, которые могут стать фатальными для успешности проекта.
Анализ чувствительности проекта по показателю выручка представлен в таблице 17.
Таблица 17 - Анализ чувствительности проекта к изменению выручки
| Показатель | - 20 % | - 10 % | Базовый | + 10 % | + 20 % |
| NPV, в тыс. руб. | - 5052,15 | - 2526,31 | 6617,31 | + 2526,4 | + 5025 |
| Т1 | +1 г. 4 мес. | + 7 мес. | 2г.10мес. | - 4 мес. | - 8 мес. |
| Т2 | + 2 г. | + 12 мес. | 4г.2мес. | - 8 мес. | - 16 мес. |
| IRR | - 14 % | - 7 % | 41 % | + 7 % | + 14 % |
| PI | - 0,82 | - 0,41 | 2,06 | + 0,41 | 0,82 |
Следует отметить, что снижение выручки от реализации на 20 % существенно снижает показатели эффективности проекта, но все же он остается инвестиционно привлекательным.
3.6. План по рискам
Любой проект, ориентированный на будущее, подвергается массе всевозможных рисков, данный проект не исключение.
При осуществлении данного проекта, автосервис «АвтоТитан» может столкнуться с рисками на различных этапах производственного процесса, которые могут негативно отразиться на дальнейшей работе сервиса [20].
Данные риски можно представить в виде таблицы 18.
Таблица 18 - Предполагаемые риски проекта
| Наименование риска | Мероприятия, снижающие отрицательное воздействие риска |
| Непредвиденные затраты в том числе из - за инфляции. | Вкладывать свободные денежные средства в оборот. |
| Несвоевременная поставка запчастей и комплектующих. | Минимизировать контакты с малоизвестными поставщиками, заключать договора, оговаривающие несвоевременность поставок. |
| Увеличение производства у конкурентов. | Увеличение рекламной кампании, максимальная загрузка рабочего персонала. |
| Снижение цен конкурентами. | Увеличение рекламной компании. |
| Нестабильность качества запчастей и комплектующих. | Приобретение материалов и комплектующих только у проверенных поставщиков. |
| Появление альтернативного продукта. | Приобретение такого же альтернативного продукта. |
| Рост налогов. | - |
| Неплатежеспособность потребителей. | Взимание пени. |
| Рост цен на запчасти и комплектующие перевозки. | Поиск новых поставщиков запчастей и комплектующих с более низкими ценами. |
| Пожар. | Страхование сумм вероятных убытков. |
| Риск невыполнения обязательств одним из работников. | Составление договоров, приобретение бондов «гарантий». |
| Риск уничтожения имущества, стоимость которых невелика по сравнению с доходами всей фирмы. | Самострахование с помощью внутренних мер. |
| Экономические колебания и изменения вкусов потребителей. | Эффективное прогнозирование и планирование. |
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
Целью данной работы была разработка бизнес-плана автосервиса.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
