ВКР Леонов А.Ю. готовый (1206980), страница 9
Текст из файла (страница 9)
- столы, стулья, возможно, небольшие диваны для покупателей) - 360 000 рублей.
Маркетинг (реклама на бигбордах, СМИ, в Интернете) - 100 000 рублей.
Дополнительные расходы - 50 000 рублей.
Таблица 8 - Определение потребности в капитальных вложениях
| Капитальные вложения | Сумма в тыс. руб. |
| Оборотные средства | 2 000 000 |
| Постоянные расходы | 100000 |
| Оформление документации на ведение бизнеса | 25000 |
| Подготовительные работы | 450000 |
| Закупка оборудования | 360000 |
| Маркетинг | 100000 |
| Дополнительные расходы | 50000 |
| Итого | 3 085 000 |
Из таблицы 8 мы видим: итого 3 085 000 р. источник - собственные накопленные средства плюс продажа свободной недвижимости, без привлечения заемного капитала.
Используется режим налогообложения: ЕНВД - розничная торговля с торговыми залами.
Вид предпринимательской деятельности - розничная торговля автозапчастей.
Порядок расчета взносов в ПФР в 2015 году:
- до 31 декабря текущего года уплачивается фиксированная часть взносов.
Она обязательна к уплате для всех предпринимателей, независимо от наличия или отсутствия финансово-хозяйственной деятельности, режима налогообложения и размера полученных доходов. Фиксированные взносы в ПФР рассчитываются по формуле (МРОТ на начало года * Тариф страховых взносов (26 %) х 12);
- до 1 апреля года, следующего за отчетным, уплачивается расчетная часть страховых взносов в ПФР (1 % от суммы дохода свыше 300 тыс. рублей в год).
Федеральным законом от 01.12.2014 № 408-ФЗ «О внесении изменения в статью 1 Федерального закона «О минимальном размере оплаты труда» с 1 января 2015 года установлен минимальный размер оплаты труда в сумме 5 965 рублей в месяц.
Таблица 9 - Расчет фиксированных взносов на предпринимателя
| Взнос | Тариф | За 1 месяц, р. | За год, р. |
| ПФР (страховая часть) | 26% | 1 550,90 | 18 610,80 |
| ПФР (накопительная часть) | 0% | Не уплачивается | Не уплачивается |
| ФФОМС | 5,1% | 304,22 | 3 650,58 |
| Итого | 1 855,12 | 22 261,38 | |
Из таблицы 9 мы видим, что итог расчета фиксированных взносов на предпринимателя составляет 22 261,38руб в месяц.
Физический показатель при ЕНВД - площадь помещения.
В стационарной розничной торговле с торговыми залами (магазины, бутики, павильоны) базовая доходность принимается в размере 1 800 рублей на 1 кв. метр площади. Физическим показателем является площадь торгового зала.
Базовая доходность - 1 800 р. * 100 м2. = 180 000 р. в месяц.
Налоговая ставка - 15 %.
К1 - коэффициент, учитывающий инфляцию.
К2 - коэффициент, учитывающий особенности ведения деятельности (ассортимент товаров, сезонность, режим, работы и т.д.). К2 устанавливается местными органами власти.
Расчет суммы ЕНВД в месяц:
ЕНВД = 100 м2 * 1 800 р. * 1,798 * 1 * 0,15 = 48 546 р.
Сумму налога, исчисленную за налоговый период, можно уменьшать на сумму уплаченных за этот период страховых взносов на единый социальный налог и пособий по временной нетрудоспособности, но не более чем на 50 %.
Следуя этому, мы вправе уменьшить выплачиваемый налог на 50 %, т.е. сумма к уплате в месяц будет составлять 24 273 р.
Составим план по издержкам проекта на первый год работы магазина в таблице 10.
Таблица 10 - Общие операционные издержки
| Статья затрат | Периодичность | Сумма, р./квартал | Сумма, р./мес. | Сумма, р./год. |
| 1 Постоянные издержки | ||||
| Аренда площади, 100 м2 | в месяц | 100 000 | 1 200 000 | |
| Заработная плата | в месяц | 185 000 | 2 220 000 | |
| Социальные отчисления, 30 % | в месяц | 54 000 | 648 000 | |
| Отчисления предпринимателя | в месяц | 1 855 | 22 260 | |
| Амортизация (5 % от ОПФ) | в месяц | 12 854 | 154 250 | |
| ЕНВД | 1 раз в квартал | 72 819 | 24 273 | 291 276 |
| Реклама | 1 раз в квартал | 75 000 | 25 000 | 300 000 |
| Итого постоянных издержек | 402 982 | 4 835 786 | ||
| 2 Переменные издержки | ||||
| Закупка товара | в месяц | 1 000 000 | 12 000 000 | |
| Прочие | в месяц | 20 000 | 240 000 | |
| Итого переменных издержек | 1 020 000 | 12 240 000 | ||
| Всего операционных расходов | 1 422 982 | 17 075 786 | ||
Из таблицы 10 видно, что постоянные издержки составляют - 4 835 786руб. в год, а переменные издержки в свою очередь составляют - 12 240 000руб. в год. Итого всего операционных расходов 17 075 786руб. в год.
По мнению экспертов в среднем стоимость одной покупки составляет 20 000 р. В месяц будет совершаться около 80 покупок, таким образом, выручка составит 20 000 р. * 80 чел. = 1 600 000 р. в месяц или 19 200 000 р. в год.
Точка безубыточности (самоокупаемости) - это величина объема продаж, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои издержки (постоянные и переменные), не получая прибыли.
Точка безубыточности позволяет определить, после какого уровня продаж обеспечивается их рентабельность.
Формула точки безубыточности:
точка безубыточности = (выручка * постоянные затраты) : (выручка - переменные затраты)
Тб = (19 200 000 * 4 835 786) : (19 200 000 - 12 240 000) = 13 340 099р.
График точки безубыточности в год представлен на рисунке 17.
Рисунок 17 - График точки безубыточности в год
Т.к. средняя цена за одну покупку равна 20 000 р., то безубыточный объем покупателей составит:
13 340 099 / 20 000 = 677 чел. в год
При выручке в месяц в 13 340 099 р. и 677 покупателей в год, предприятие выходит на точку безубыточности. При превышении этой суммы предприятие начинает получать прибыль.
Запас финансовой прочности показывает, насколько можно снизить объемы продаж товара, прежде чем будет достигнута точка безубыточности. Если рентабельность отрицательная, то и показатель запаса финансовой прочности не рассматривается (запаса нет).
Запас финансовой прочности (в относительном выражении) = (объем выручки - точка безубыточности): объем выручки * 100 %.
З ф.п. = (19 200 000 - 13 340 099): 19 200 000 * 100 % = 30,52 %
Таким образом, запас финансовой прочности показывает, что на 30,52 % можно снизить объемы продаж, прежде чем будет достигнута точка безубыточности.
Оценку эффективности рекомендуется проводить по системе следующих взаимосвязанных показателей:
- чистый доход (ЧД);
- чистый дисконтированный доход (ЧДД) или интегральный эффект (другое, довольно широко используемое за рубежом название показателя - чистая приведенная (или текущая) стоимость, net present value (NPV);
- срок окупаемости (срок возврата единовременных затрат РВ).
Составим таблицу денежных потоков «cash flow» на период 3 года. В данной таблице рассчитаем величину чистого денежного потока (ЧДП) как разницу между притоком и оттоком денежных средств. Величина кумулятивного денежного потока (КДП) есть величина ЧДП нарастающим итогом.
Для учета временной стоимости денег, рассчитаем дисконтированный чистый денежный поток (ДЧДП) по формуле:
ДЧДП=ЧДП/(1+d)i, (3.1)
где i - номер периода;
d - ставка дисконта (примем 30 % в год).
Полученные данные сведем в таблицу денежных потоков «cash flow».
Также учитывая временную стоимость денег, рассчитаем чистую текущую стоимость проекта по формуле:
NPVi= - И+(ДЧДПi+NPVi-1)*d (3.2)
где d - ставка дисконта 20 % годовых.
Проект рассчитан на три года.
Допустим, выручка будет увеличиваться с каждым годом на 10 %.
2016 год = 19 200 000 р.
2017 год = 19 200 000 *1,1 = 21 120 000 р.
2018 год = 21 120 000 *1,1 = 23 232 000 р.
Составим таблицу денежных потоков (таблица 11).
Таблица 11 - Таблица кеш - флоу
В рублях
| Период, год | 0 | 1 | 2 | 3 |
| Выручка | 19 200 000 | 21 120 000 | 23 232 000 | |
| Переменные расходы |
| 12 240 000 | 13 464 000 | 14 810 400 |
| Постоянные расходы |
| 4 835 786 | 5 319 365 | 5 851 301 |
| Капвложения | 3 085 000 |
|
|
|
| Отток | 3 085 000 | 17 075 786 | 18 783 365 | 20 661 701 |
| ЧДП | -3 085 000 | 2 124 214 | 2 336 635 | 2 570 299 |
| КДП | -3 085 000 | -960 786 | 1 375 849 | 3 946 148 |
| Дисконтированный поток, r= 20 % | -3 085 000 | 1 634 011 | 1 382 624 | 1 169 913 |
| NPV | -3 085 000 | -1 450 989 | -68 365 | 1 101 548 |
Как видно из таблицы 11 NPV = 1 101 548 р. >0, проект эффективен.
Метод чистой текущей стоимости инвестиционного проекта (NPV). Этот метод учитывает зависимость потоков денежных средств от времени. Сущность метода заключается в определении чистой текущей (дисконтированной) стоимости инвестиционного проекта как разности между суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков доходов и суммой настоящих стоимостей всех денежных потоков затрат. Иными словами, сопоставляется величина инвестиционных затрат и скорректированных во времени будущих денежных поступлений, генерируемых в течение прогнозируемого срока.
Если рассчитанная таким образом чистая современная стоимость потока платежей больше нуля (NPV>0), то в течение своей жизни проект возместит первоначальные затраты и обеспечит получение прибыли. Отрицательная величина NPV означает, что заданная норма прибыли не обеспечивается, и проект убыточен. При NPV=0 проект только окупает затраты, но не приносит дохода. Однако такой проект имеет аргументы в свою пользу - в случае его реализации объемы производства возрастут, т.е. компания увеличится в масштабах.
С помощью программы Excel, рассчитаем ставку внутренней нормы доходности (ВНД) - это ставка, при которой дисконтированные доходы от инвестиций равны дисконтированным инвестиционным затратам. Синоним внутренней нормы окупаемости. ВНД равна 54 %, проект эффективен.
ВНД (54 % ) > ставка дисконтирования (20 %) дает возможность считать, что инвестиции, вложенные в проект, оправдали себя.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
