Диплом Бобошко В.А. ГОТОВО (1206122), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Подобно финансовому механизму, механизм формирования и распределения прибыли, представлен тремя взаимосвязанными звеньями

[41, с. 15]:

1. Институциональным звеном, включающим в себя финансовые органы организаций, которые непосредственно осуществляют процесс по формированию и распределению прибыли.

2. Функциональное звено этого механизма представлено: принципами организации и функционирования механизма по формированию и распределению прибыли, следуют которые из общих принципов самостоятельности коммерческой структуры, материальной ответственности и финансовой заинтересованности, самофинансирования и самоокупаемости; конкретными формами, методами и технологиями по организации и реализации финансовых отношений (к примеру, порядком и условиями формирования прибыли; порядком по определению и выявлению убытков; порядком по распределению валовой прибыли; порядком по распределению чистой прибыли, которая остается в распоряжении структуры; порядком покрытия убытков; порядком учёта формирования финансовых результатов и составлением отчётности; порядком осуществления учёта распределения финансовых результатов и по составлению отчетности); а также финансовыми рычагами, стимулами и санкциями (к примеру, нормативами образования фондов потребления, резервных фондов и фондов накопления; налоговыми ставками и льготами; ставками штрафов и пени, относимых за счет чистой прибыли).

3. Нормативно-правовое звено представлено системой нормативно-правовых актов (приказами, постановлениями, директивами, указаниями, положениями, инструкциями, методическими рекомендациями и пр.) регламентирующими использование финансовых методов, стимулов и рычагов; определяющих структуру организации, а также обязанности и права, ответственность и порядок работы органов; что также дает возможность обеспечения функционирования и дальнейшего развития механизма по формированию и распределению прибыли на законной основе [41, с. 16].

Формирование прибыли является процессом образования прибыли, организуемым и осуществляемым финансовым органом для определения итогов деятельности страховой организации за определенный период времени в стоимостном выражении.

Прибыль - это положительная разница межу расходами и доходами, она выступает в качестве основы гарантированного исполнения обязательств перед страхователями и прочими контрагентами для устойчивости развития страховой компании.

Доходы страховой организации представлены двумя основными группами [39, с. 207]:

• доходами от обычных видов деятельности;

• доходами от прочей деятельности.

Выручка считается доходами от обычных видов деятельности страховой организации, которая связана с поступлениями от проведения видов страховых операций. Доходы от прочей деятельности в зависимости от характера операций подразделены на три основные группы:

• доходы операционные, которые не являются результатом основной деятельности, но связаны с проведением финансово-хозяйственной деятельности организацией;

• доходы внереализационные, то есть доходы от тех операций, которые не связанных непосредственно со страховым делом;

• доходы чрезвычайные, то есть такие поступления, которые возникают последствиями ввиду чрезвычайных обстоятельств ведения хозяйственной деятельности [39, с. 211].

Страховщик в ходе своей деятельности несёт и определённые расходы, которые связаны с предоставлением услуг страховой защиты.

Расходы страховых организаций подразделены на:

• расходы от обычных видов деятельности;

• расходы от деятельности прочей.

Основная статья расходов страховой организации, которые связаны с исполнением договоров со страхования и страхования, - это страховые выплаты. Расходы от прочей деятельности, в свою очередь, разделяются на:

• расходы операционные;

• расходы внереализационные;

• расходы чрезвычайные.

Финансовый результат в страховании традиционно определяется на основании сопоставления расходов и доходов за определённый период. Конечным финансовым результатом деятельности страховых организаций – выступает прибыль, которая определяется по формуле [39, с. 223]:

П (У) = П (У) _страх + П (У)_ин + П (У) _пр (1.1)

где П (У) _страх – является прибылью (убытком) от страховой деятельности;

П (У)_ин - является прибылью (убытком) от деятельности инвестиционной;

П (У) _пр – является прибылью (убытком) от прочей деятельности.

Определение структуры прибыли производится на основании сопоставления прибыли от деятельности не страховой с прибылью от деятельности страховой.

Важно также знать особенности учетной политики страховой компании, с целью принятия обоснованных управленческих решений относительно использования средств, которые образуются из чистой прибыли.

Эффективность разработанной финансовой политики по формированию собственных финансовых ресурсов за счет чистой прибыли – может быть оценена при помощи коэффициента устойчивого экономического роста (К_уэр ):

К_уэр = (ЧП – Д) / СК_ср (1.2)

где ЧП - является чистой прибылью за временной расчетный период;

Д - является суммой дивидендов, которые выплачены за расчетный временной период акционерам;

СК_ср - является средней стоимостью собственного капитала (итог раздела ΙΙΙ баланса) за рассматриваемый период;

(ЧП – Д) - является реинвестируемой чистой прибылью, направленной на финансирование внеоборотных активов.

Этим показателем характеризуется финансовая устойчивость, перспективы развития страховой компании и темп увеличения финансового их потенциала.

Таким образом, показатели рентабельности - это относительные характеристики эффективности деятельности и финансовых результатов компании. Ими измеряется доходность компании с разных позиций. Показатели рентабельности выступают в качестве важных характеристик факторной среды формирования прибыли компаний. Они по этой причине выступают в качестве обязательных элементов сравнительного анализа и оценки финансового состояния страховой компании.

Таким образом, прибыль - это положительная разница между доходами и расходами, выступает в качестве основы гарантированного исполнения обязательств перед страхователями и прочими контрагентами, а также для устойчивого развитии страховой компании. Сам процесс по формированию прибыли является регламентированным процессом образования прибыли, организуемый и осуществляемый финансовыми органами для определения итогов деятельности страховой компании за определенное время.

Рентабельность выражается системой коэффициентов, выбор которых определяется управлением компанией.

В основе построения коэффициентов рентабельности лежит отно­шение различных значений прибыли или к затраченным средствам, или к выручке от продажи, или к активам компании. Таким образом, сис­тема коэффициентов рентабельности показывает степень эффективно­сти как отдельных направлений деятельности, так и всей финансо­во-хозяйственной деятельности компании.

Проанализирую коэффициенты рентабельности подробнее [27, с. 314]:

Рентабельность всех активов компании может быть рассчитана делением чистой прибыли на среднегодовую стоимость активов страховой компании. Этот коэффициент показывает, сколько денежных средств потребовалось компании при получении одной денежной единицы прибыли в независимости от источников привлечения этих средств. Этот показатель - выступает одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности страховых компаний.

Расчет рентабельности реализации производится путем деления прибыли на объем оказанных услуг страхования. Различаются два главных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой прибыли от реализации (GM) и из расчета по чистой прибыли (РМ). Соответ­ственно, понижение рентабельности продаж будет свидетельствовать о увеличении затрат при постоянстве цен на услуги страхования или о понижении цен на услуги страхования рассматрива­емой компании, то есть о падении не нее спроса.

Посредством рентабельности собственного капитала, возможно, определять эффективность использования капитала, который инвестирован собственниками, и сравнивать этот показатель с возможным получением дохода от вложения средств в другие ценные бумаги. Этот показатель существенно влияет на уровень котировок акций компании. Расчет коэффициента производится отношением чистой прибыли к среднегодовой сумме собственных средств.

Рассмотрим показатели рентабельного капитала [27, с. 315]:

а) Рентабельность собственного капитала (Рск)

Рск = (Пч / Кс) ∙ 100 % (1.3)

где Пч – является чистой прибылью

Кс – является средней величиной собственного капитала.

Показатель характеризует эффективность использования соб­ственного капитала. Экономическая сущность этого показателя заключен в том, что он дает ответ на вопрос: сколько прибыли приходится на единицу собственного капитала компании. Наличие высо­кого значения коэффициента рентабельности собственного капи­тала не обязательно будет указывать на высокую отдачу инвестируемого в компанию капитала;

б) рентабельность инвестиционного (перманентного) капитала (Ри):

Ри = Пч / Кик ∙ 100% (1.4)

где К_ИК - является средней величиной инвестиционного капитала (сумма средней за период величины собственного капи­тала и средней за период величины долгосрочных кредитов и займов).

Показателем характеризуется эффективность использования капи­тала, который вложен на длительный срок. Величина инвестиционно­го капитала может быть определена по данным бухгалтерского баланса суммой собственных средств и долгосрочных пассивов;

в) рентабельность всего капитала компании (Рк ):

Роа = (Пр / А0_СР) ∙ 100% (1.5)

где А0_СР - является средним за период итогом баланса-нетто.

Данный коэффициент показывает эффективность использова­ния всего капитала компании, т.е. рост значения коэффициен­та свидетельствует об увеличении эффективности использования имущества компании и наоборот. Понижение значения рента­бельности всего капитала компании может также свидетель­ствовать о падении спроса на услуги компании или о перенакоплении активов.

Важным моментом в управлении рентабельностью является оценка взаимозависимости рентабельности активов, а также рентабельности реализации и оборачиваемости активов. Если произвести умножение числителя и знаменателя формулы расчета рентабельности активов на объем реализации, то будет получена следующая формула [27, с. 316]:

(1.6)

где ЧП - является чистой прибылью;

А – стоимостью всех активов;

РП - реализованной продукцией.

Порогом рентабельности является такая выручка (или объем реализации услуг в натуральном выражении), которая сможет обеспечить покрытие всех затрат полностью (переменные и условно-постоянные) и имеет место нулевая прибыль.

1.3 Методы анализа прибыли организаций

Проведение анализа финансовых результатов, рентабельности хозяйственной и деятельности выступает в качестве одного из способов по оценке инвестиционной привлекательности предприятия и определения того, насколько бизнес перспективен.

Для проведения анализа финансовых результатов предпряитиями используются данные Отчёта о финансовых результатах и методы анализа балансовой отчётности: вертикальный, горизонтальный, факторный.

Чтобы получить объективные результаты деятельности предприятия требуется проведение анализа в следующей последовательности [17, с. 52]:

• анализ динамики абсолютных показателей по обычным видам деятельности;

• анализ эффективности по обычным видам деятельности;

• анализ динамики показателей финансово-хозяйственной деятельности;

• планирование финансовых результатов на основании учёта результатов анализа и планов деятельности.

Прибыль в орагнизации формируется в результате реализации товара. Её величина обусловливается разницей между доходом, который получен от реализации продукции, и издержками на его производство и реализацию. Общая масса приобретаемой прибыли, с одной стороны, от зависит объёма продаж и уровня цен, устанавливаемых на товар, а с другой - от того, насколько соответствует уровень издержек производства общественно-необходимым затратам.

Одновременно прибыль в организации зависит не только от продажи продукции, но и от других видов деятельности, которые её или уменьшают, или увеличивают. Потому на практике и в теории выделена так называемая «балансовая прибыль». Её название говорит само за себя. Она состоит из прибыли от реализации продукции (выручка от реализации продукции за минусом косвенных налогов, затраты на реализацию и производство продукции) плюс доходы внереализационные (доходы от долевого участия в деятельности других организаций, по ценным бумагам, от имущества в аренду сдачи и т.д.) минус расходы внереализационные (убытки от списания долгов, затраты на производство, не давшее продукции, на содержание законсервированных производственных мощностей и т.п.).

Помимо этого, выделяют валовую прибыль, представляющую собой балансовую прибыль за плюсом или минусом финансового результата от операций с нематериальными активами, основными фондами и другими муществом. В итоге, балансовая прибыль (Пб) может быть определена согласно формуле [17, с. 53]:

Характеристики

Список файлов ВКР