диплом (с прил) (1205601), страница 8
Текст из файла (страница 8)
Проведем диагностику вероятности банкротства ФГУП «ГУСС
«Дальспецстрой» при Спецстрое России» на основе наиболее популярных в России методик.
Данные коэффициенты были рассчитаны на основе годовых отчетов ФГУП «ГУСС «Дальспецстрой» при Спецстрое России » за анализируемый период (2014 - 2015 гг.). Сами по себе эти показатели являются достаточным критерием для оценки несостоятельности предприятия. Однако, анализ изменения их значений в динамике может сказать о перспективе предприятия. Диагностика ФГУП «ГУСС «Дальспецстрой» при Спецстрое России» представлена в ( таблице 2.9).
Таблица 2.9 - Прогнозирование банкротства
| Показатель | 2014 г. | 2015 г. | 2016 г. | Нормативный показатель | Отклонение (+,-) 2015 г. от норматива | Отклонение (+,-) 2016 г. от норматива |
| Коэффициент Альтмана | 0,093 | 0,088 | 0,088 | 1,23 | -1,14 | -1,14 |
| Коэффициент Тефлера | 0,32 | 0,297 | 0,303 | 0,2 - 0,3 | -0,003 | 0,003 |
Рассчитаем каждый коэффициент отдельно, используя баланс предприятия за 2014 – 2016 гг.
Модель Альтмана:
Z = 0,717*x1 + 0,847*x2 + 3,107*x3 + 0,42*x4 +0,995*x5, (9)
где х1 - собственный оборотный капитал / сумма активов;
х2 - нераспределенная прибыль / сумма активов;
х3 - прибыль до уплаты процентов / сумма активов;
х4 - балансовая стоимость собственного капитала / заемный капитал;
х5 - выручка / сумма активов.
2014 г.: Z = 0,717 * (-9106320/ 117857267) + 0,847 * (2258030 / 117857267) + 3,107 * (-1546660 / 117857267) + 0,42 * (3046180 / 114811087) + 0,995 * (19115800/ 117857267) = 0,093
2015 г.: Z = 0,717 * (-12072940 / 143290972) + 0,847 * (1693680 / 143290972) + 3,107 * (-620272 / 143290972) + 0,42 * (2537760 / 140753212) + 0,995 * (20840700/ 143290972) = 0,088
2016 г.: Z = 0,717 * (-12832078/ 133228583) + 0,847 * (1410720 / 133228583) + 3,107 * (-1633530/ 133228583) + 0,42 * (2254805 / 130973778) + 0,995 * (24008840/ 133228583) = 0,088
Нормативное значение данного показателя - 1,23. если значение
Z < 1,23, то это признак высокой вероятности банкротства, тогда как значение Z > 1.23 и более свидетельствует о малой его вероятности.
В нашем случае значение коэффициента Альтмана снизилось с 0,093 в 2014 г. до 0,088 в 2015 г. Рассчитанный показатель ниже критического значения, а значит, рассматриваемая организация в 2015 г. является банкротом, хотя в предыдущие годы коэффициент был ниже нормативного.
Коэффициент Таффлера рассчитывается по следующей формуле:
Z = 0,53*х1 + 0,13*х2 + 0,18*х3 + 0,16*х4, (10)
где х1 - прибыль от реализации / краткосрочные обязательства;
х2 - оборотные активы / сумма обязательств;
х3 - краткосрочные обязательства /сумма активов;
х4 - выручка / сумма активов.
Рассчитаем коэффициент за 2014 – 2016 гг.:
2014 г.: Z = 0,53 * (-609173/ 114811087) + 0,13 * (105704767/ 114811087) + 0,18 * (114811087/ 117857267) + 0,16 * (19115800/ 117857267) = 0,32
2015 г.: Z = 0,53 * (-3271110/ 133609712) + 0,13 * (128680272/ 140753212) + 0,18 * (133609712/ 143290972) + 0,16 * (20840700/ 143290972) = 0,297
2016 г.: Z = 0,53 * (-1633530/ 122870578) + 0,13 *
* (118141700/ 133228583) + 0,18 * (122870578/ 133228583) + 0,16 * (24008840/ 133228583) = 0,303.
Если величина Z меньше 0,3, это говорит о том, что у организации плохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно. Анализ таблицы показал, что, основываясь на методике Таффлера, за рассматриваемый период предприятие не являлось банкротом.
Результаты диагностики показали, что все коэффициенты банкротства находятся ниже нормы. Это позволяет сделать вывод, что ФГУП «ГУСС «Дальспецстрой» при Спецстрое России» банкротство угрожает.
В целом, можно сделать следующие выводы по анализу финансового состояния предприятия ФГУП «ГУСС «Дальспецстрой» при Спецстрое России»: за последний год наблюдается величание выручки, в то же время предприятие. Коэффициенты ликвидности, платежеспособности и финансовой устойчивости значительно ниже установленных норм, что связано с низкой долей показателей оборотных активов и высокой долей заемного капитала. Показатели рентабельности имеют отрицательное значенеие. Все это свидетельствует о том, что предприятие имеет не устойчивое финансовое состояние. Хотя результаты диагностики показали, что все коэффициенты банкротства увеличиваются и находятся выше нормы, кроме показателя Савицкой. Это позволяет сделать вывод, ФГУП «ГУСС «Дальспецстрой» при Спецстрое России» еще не находится на грани банкротства.
Поэтому в третьей главе в целях предупреждения банкротства и улучшения финансового состояния предприятия будет разработан проект, который будет способствовать снижению затрат и увеличению доходов предприятия ФГУП «ГУСС «Дальспецстрой» при Спецстрое России», что в целом повлияет и на финансовое состояние.
-
Мероприятия по повышению финансовых результатов ФГУП «ГУСС
«Дальспецстрой» при Спецстрое России»
3.1 Мероприятия по улучшению структуры баланса предприятия
На основании анализа финансового состояния ФГУП «ГУСС
«Дальспецстрой» при Спецстрое России», проведенного в работе, можно сделать вывод, что недостаточная финансовая устойчивость является следствием дефицита собственных средств предприятия, поэтому предприятию приходится финансироваться за счет заемных средств.
Неплатежеспособность предприятия обуславливается зависимостью предприятия от заемных источников финансирования, при этом значительная часть денежных средств отвлекается в дебиторскую задолженность.
Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности – существенный элемент системы бухгалтерского и управленческого учета. Специфический характер задач контролирования дебиторской и кредиторской задолженности находит соответствующее отражение в организационном устройстве. В организациях, внедривших системы контроллинга, соответствующие службы рассматриваются обычно как своеобразные единицы, в компетенцию которых входит решение различных задач, в том числе управления задолженностью. Задачи контролирования долгов в этом случае распределяются между отдельными подразделениями отдела общего контроллинга, в функции которого входят анализ производственно-финансовой деятельности организации, хозяйственное планирование, продажи и контроль за продажами товаров (работ и услуг).
Для организации процесса контроля за движением дебиторской и кредиторской задолженности можно предложить применение поэтапного подхода, который позволит компании постепенно совершенствовать систему управления. Данная схема отражена на рисунке 2.
| Этапы контроля за движением дебиторской задолженности | Этапы контроля за движением кредиторской задолженности | |||
| Предварительный этап | ||||
| Определение возможности коммерческого кредитования в принципе – расчет максимального размера кредита, срока его представления, скидок. Выявление круга организаций из числа постоянных клиентов – кандидатов на получение коммерческого кредита | Определение необходимости получения банковского кредита. | |||
| Этап 1 | ||||
| Принятие решения о предоставлении коммерческого кредита – анализ кредитоспособности покупателя, согласование с ним условий кредитования, включая экономических санкций за несвоевременное погашение обязательств | Заключение соглашения с банком о получении кредита – согласование условий оплаты, скидок, так, чтобы размер скидок был максимальным. | |||
| Этап 3 | ||||
| Отгрузка продукции заказчику. Отслеживание своевременности погашения обязательств покупателей | Своевременное погашение долгов по кредиту | |||
| Этап 4 | ||||
| Составление актов взаиморасчетов с дебиторами и кредиторами. Проведение инвентаризации дебиторской и кредиторской задолженности | ||||
| Этап 5 | ||||
| В случае несвоевременности оплаты покупателями: а) напомнить о необходимости оплаты; б) применить предусмотренную договором санкцию; в) в дальнейшем ужесточить условия кредитования В случае если долг нереален к взысканию, необходимо компенсировать сумму долга за счет резерва по сомнительным долгам или если резерв не создавался – списать как внереализационный расход | В случае возникновения сложностей по оплате кредита: а) избрать наиболее эффективную форму расчетов; б) выбрать оптимальный способ погашения обязательств | |||
Рисунок 2 – Процесс контроля за движением дебиторской и кредиторской
задолженности
Управление кредиторской задолженностью может быть проведено при помощи двух основных вариантов: оптимизации и минимизации кредиторской задолженности.
Оптимизация - поиск новых решений, с помощью которых кредиторская задолженность и ее изменение смогут оказывать на предприятие позитивное влияние (увеличение уставного капитала, увеличение резервного капитала и прочее). Минимизация - механизм управления кредиторской задолженностью, при котором существующая кредиторская задолженность сводится к ее уменьшению, вплоть до полного погашения.
Для понижения кредиторской задолженности необходимо воспользоваться реструктуризацией.
Под реструктуризацией подразумевается внесение изменений в существенные условия первоначально заключенного с заемщиком договора, при наступлении которых заемщик получает право исполнять обязательства по ссуде в более благоприятном режиме.
В данном случае банк может предложить клиентам различные «инструменты» урегулирования возникшей для клиента непростой ситуации по погашению кредита.
В рамках реструктуризации кредитной задолженности банк предлагает:
- отсрочку по уплате основного долга;
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
