дипломная_Спецавтохозяйство_24.05 (1205596), страница 6

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 6)

Выявленные отклонения свидетельствуют о нерациональной структуре оборотных активов предприятия, а это, в свою очередь, отражается на платежеспособности предприятия.

Результаты горизонтального и вертикального анализа пассива приведены в таблице А 2 (приложение А).

Анализ структуры пассивов баланса позволяет определить источники формирования имущества за счет собственных и заемных средств.

За три года деятельности общий объем источников формирования имущества увеличилась на 6 416 тыс. руб., за 2016 год снизился на 49 489 тыс. руб.

В общем объеме пассивов организации наибольший удельный вес занимают капитал и резервы (собственный капитал): 95,43% в 2014 году, 94,27% в 2015 году, 95,28% в 2016 году. Такое соотношение между собственными и заемными средствами оценивается положительно (нормативный критерий - не менее 50%). Этот показатель характеризует уровень финансовой независимости организации от кредиторов, банков и других заимодавцев.

Структура собственного капитала организации рациональна, так как он состоит из нераспределенной прибыли на 94,10% в 2014 году, на 94,36% в 2015 году и на 94,17% в 2016 году. При этом общее увеличение нераспределенной прибыли составило 11386 тыс. р, есть фактор повышения финансовой независимости предприятия.

Увеличение собственного капитала вызвано только ростом нераспределенной прибыли. Величина уставного капитала, переоценки внеоборотных активов и резервного капитала не изменилась.

Долгосрочные обязательства составили 0,09% в 2014 году, 0,52% в 2015 году и 0,36% в 2016 году. Долгосрочные обязательства не оказывают существенного влияния на формирования источников имущества предприятия и на 100% представлены только отложенными налоговыми обязательствами. Необходимости в привлечении долгосрочных заемных средств у предприятия нет, так как собственных источников достаточно для формирования внеоборотных активов.

Краткосрочные обязательства организации представлены кредиторской задолженностью, доходами будущих периодов оценочными обязательствами и прочими обязательствами.

Размер краткосрочных заемных средств и удельный вес в структуре баланса: 35 245 тыс. руб. или 3,66% на 31 декабря 2016 года.

Размер кредиторской задолженности и удельный вес в структуре баланса: 32 4514 тыс. руб. или 69,55% на 31 декабря 2016 года.

Размер доходов будущих периодов и удельный вес в структуре баланса: 1 804 тыс. руб. или 5,12% на 31 декабря 2016 года.

Размер оценочных обязательств и удельный вес в структуре баланса: 8 927тыс. руб. или 25,33% на 31 декабря 2016 года.

Размер прочих обязательств и удельный вес в структуре баланса: 0 тыс. руб. или 0% на 31 декабря 2016 года.

Кредиторская задолженность по состоянию на 01.01.2016 г. снижена
на 11 619 тыс. руб. (на 01.01.2015 г.-36 133 тыс. руб., на 01.01.2016 г. – 24 514 тыс. руб.).

- Перед Поставщиками и Подрядчиками кредиторская задолженность
снижена на 9 586 тыс. руб. (на 01.01.15 г. – 11 858 тыс. руб., на 01.01.16 г. - 2 272 тыс. руб.).

- Задолженность перед персоналом увеличена на 1 08 тыс. руб. и является
текущей.

- Задолженность по внебюджетным фондам снижена на 168 тыс. руб.

- Задолженность перед бюджетом по налогам и сборам увеличилась
на 820 тыс. руб., является текущей.

- По прочим кредиторам отражены авансы, полученные от заказчиков.

С точки зрения финансовой устойчивости и независимости предприятия от внешнего финансирования считается, что доля краткосрочных обязательств в валюте пассивов не должна превышать 40%. Фактический уровень на 31.12.2016 года составил всего 3,66%, снижение за анализируемый период 0,82%.

Чтобы установить, может ли предприятие расплатиться по своим обязательствам, необходимо рассчитать величину собственного оборотного капитала предприятия (СОК) по формуле 5:

СОК = ТА-ТО, (5)

где ТА - оборотные активы предприятия;

ТО - краткосрочные обязательства.

Таблица 2.2 - Собственный оборотный капитал предприятия 2014-2016гг.

Положительная величина собственного оборотного капитала говорит о том, что предприятие способно погасить свои текущие обязательства, и у него еще останутся деньги для осуществления процесса производства и воспроизводства.

Таким образом, структуру пассивов баланса организации следует признать

рациональной.

Одной из характеристик стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовая устойчивость – характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость предприятия характеризуется показателями: абсолютными и относительными (коэффициенты финансовой устойчивости).

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие состояние запасов и обеспеченность их источниками формирования. Анализ проводится в табличной форме таблица 3 А (приложение А).

С помощью данных показателей можно определить трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации. Выделяют четыре типа финансовых ситуаций:

- абсолютная устойчивость финансового состояния, встречающаяся редко и представляющая собой крайний тип финансовой устойчивости.

Абсолютная финансовая устойчивость отвечает следующим условиям:

ФС > 0; ФД > 0; ФО > 0. Трехкомпонентный показатель равен: S=(1; 1; 1).

- нормальная устойчивость финансового состояния организации, гарантирующая ее платежеспособность, характеризуется условием:

ФС< 0; ФД > 0; ФО > 0. Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 1; 1).

- неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, определяется при условии:

ФС< 0; ФД< 0; ФО > 0. Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 1).

- кризисное финансовое состояние, при котором организация находится на грани банкротства, поскольку в данной ситуации денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность организации не покрывают даже ее кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Соблюдается следующее условие:

ФС< 0; ФД< 0; ФО < 0. Трехкомпонентный показатель равен: S=(0; 0; 0).

По данным расчета можно сделать вывод, что предприятие имеет абсолютную устойчивость финансового состояния.

При этом величина собственного оборотного капитала в динамике увеличена с 16 5318тыс. руб. в 2014 г. до 273 918 тыс. руб. в 2016 г.

Более глубокий анализ финансовой устойчивости организации произведен при помощи относительных показателей, то есть коэффициентов таблица 4 А (приложение А).

По результатам выполненных расчетов можно сделать следующие выводы.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами практически в восемь раз превышает рекомендуемое знание. В 2014 году значение коэффициента составляло 0,795, в 2015 году 0,8228 и в 2016 году 0,8873.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами значительно превышает рекомендуемое знание. В 2014 году значение коэффициента составляло 5,5758, в 2015 году 2,6107 и в 2016 году 2,6959.

Рисунок 2.3 – Динамика собственных оборотных средств, 2014 -2016 гг.

Коэффициент маневренности превышает рекомендуемое знание по нижнему пределу в 2016 году. В 2014 году значение коэффициента составляло 0,1821, в 2015 году 0,2567 и в 2016 году 0,3002.

Коэффициент индекса постоянного актива в динамике снижается с 0,8188 в 2014 г. до 0,7035 в 2016 г.

Коэффициент автономии выше российского норматива (в пределах 0,4-0,6) Коэффициент имеет тенденцию к росту: общий прирост составил 0,0055 и составил на 31.12.2016 года 0,9598 или 95,98%. Таким образом, рост коэффициента автономии снижает риск финансовых затруднений.

Коэффициент финансовой независимости значительно превышает рекомендуемое значение. И, несмотря на снижение показателя в динамике, финансовая независимость предприятия высокая (при рекомендуемом значении 0,4-0,6 его фактическое значение на 31.12.2016 г. составило1,0419).

При низком уровне зависимости от заемного капитала, за анализируемый период зависимость от заемного капитала снижается, о чем свидетельствует динамика коэффициентов концентрации заемного капитала, соотношения заемного и собственного капитала, а также коэффициента финансирования.

При рекомендуемом значении коэффициента финансирования более 1, его фактическое значение на 31.12.2016 года достигло уровня 23,860.

Таким образом, за анализируемый период руководство предприятия проводило политику на снижение финансовой зависимости от заемного капитала и повышения финансовой устойчивости.

Платежеспособность предприятия характеризуется ликвидностью баланса, под которой понимают способность предприятия своевременно выполнить свои обязательства по краткосрочным платежам. Платежеспособность предприятия – важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия. Для определения платёжеспособности принято пользоваться внутри балансовыми сопоставлениями средств по активу с обязательствами по пассиву. При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы: краткосрочные финансовые вложения и денежные средства;

А2 – быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы, товары отгруженные;

А3 – медленно реализуемые активы: запасы и НДС по приобретенным ценностям (за вычетом товаров отгруженных), долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения;

А4 – трудно реализуемые активы: внеоборотные активы (за вычетом долгосрочных финансовых вложений).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их погашения:

П1 – наиболее срочные обязательства: кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы: краткосрочные заемные средства, задолженность перед учредителями, прочие краткосрочные обязательства;

П3 – долгосрочные пассивы: долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов;

П4 – постоянные или устойчивые пассивы: капитал и резервы.

Главная задача оценки ликвидности баланса – определить величину покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму (ликвидность) соответствует сроку погашения обязательств (срочности возврата).

Далее проводится сопоставление итогов приведенных групп по активу и пассиву с целью определения ликвидности баланса анализируемого предприятия.

Условие абсолютной ликвидности баланса:

А1≥П1; А2≥П2; А3≥П3; А4≤П4.

Результаты оценки ликвидности баланса и сопоставление групп по активу и пассиву приводятся в таблице А 5 и А 6 (приложение А).

Если ликвидность баланса отличается отабсолютной, ее можно признать нормальной при соблюдении следующих соотношений: А1 + А2 ≥ П1 + П2; A3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

Выполнение трех неравенств в 2014-2016 гг. свидетельствует о соблюдении ликвидности баланса.

Выполнение критерия четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости.

Таким образом, баланс предприятия являются абсолютно ликвиднымв 2014-2016 гг.

Для оценки платежеспособности организации также используются четыре основных относительных показателя (коэффициента) ликвидности, различающиеся набором ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности позволяет выявить степень обеспеченности текущих обязательств ликвидными средствами. Главная цель анализа движения денежных потоков – оценить способность предприятия генерировать денежные средства в размере и в сроки, необходимые для осуществления планируемых расходов и платежей.

Анализ коэффициентов ликвидности предприятия представлен в таблице А 7 (приложение А).

Анализ выявил, что по всем показателям ликвидности организации наметилась тенденция роста в 2016 году.

Характеристики

Список файлов ВКР