ДИПЛОМ 2010 ВОРД (1203793), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Одной из наиболее известных рейтинговых моделей является модель Р.С. Сайфуллина, и Г.Г.Кадыкова. Российские ученые разработали среднесрочную рейтинговую модель прогнозирования риска банкротства, которая может применяться для любой отрасли и предприятий различного масштаба[33].

Таблица 2.2

Описание модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова

Уравнение модели Банкротства	Наименование составляющих уравнения модели	Критерии оценки финансового состояния
R = 2Х1 + 0,1Х2 + 0,08Х3 + 0,045Х3 + Х5	Х1 = собственный капитал на оборотные активы; Х2 = оборотные активы на текущие обязательства; Х3 = выручка от продаж на средняя стоимость активов; Х4 = прибыль от продаж / выручка от продаж; Х5 = чистая прибыль / собственный капитал.	Значение итогового показателя: равно 1 – удовлетворительное финансовое состояние; менее1 –неудовлетворительное финансовое состояние.

Одна из первых отечественных моделей прогнозирования банкротства предприятия была предложена А. Ю. Беликовым, научным руководителем у него была В. Г. Давыдова. Поэтому более правильно называть эту модель оценки финансовой устойчивости предприятия моделью Беликова –Давыдовой[16].

Зачастую эту модель называют моделью ИГЭА. Регрессионная формула модели выглядит следующим образом:

(2.3)

где К1 – оборотный капитал/Активы

К2 – чистая прибыль/собственный капитал

К3 - выручка/активы

К4 – чистая прибыль/себестоимость

Вероятностная оценка прогнозирования банкротства в четырёхфакторной модели определяется, в зависимости от диапазона показателя R:

‒ максимальная вероятность банкротства (90–100%) при значении R< 0

‒ высокая вероятность банкротства (60–80%) при значении 0≤R<0,18;

‒ средняя вероятность банкротства (35–50%) при значении 0,18≤R0,32;

‒ низкая вероятность банкротства (15–20%) при значении 0,32≤R< 0,42;

‒ вероятность банкротства минимальная (до 10%) при R>0,42 [16].

Модели Г.В. Савицкой позволяют довольно быстро провести экспресс-диагностику финансового состояния организации и достаточно точно оценить степень вероятности их банкротства[32].

В своих работах ею была разработана дискриминантная модель для оценки и прогнозирования вероятности банкротства производственных предприятий, модель имеет следующий вид:

(2.4)

где Х1 - доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов;
Х2 - отношение оборотного капитала к основному;

Х3 - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;

Х4 - рентабельность активов предприятия, %;

Х5 - коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в валюте баланса)[32].

Расчет показателей модели по данным бухгалтерского баланса:

Х1 = стр. 1300 : стр. 1200

Х2 = (стр. 1200 - стр. 1500) : стр. 1300

Х3 = стр. 2110 : ((стр. 1600нп + стр. 1600кп) : 2)

Х4 = стр. 2400 :стр. 1600

Х5 = стр. 1300 : стр. 1600

В формуле расчета Х3 присутствует усредненное значение величины активов. Берутся значения активов на начало отчетного периода и конец периода и делятся на 2.

Оценка результата:

При величине показателя Z больше 8 риск банкротства малый.

При значении Z от 8 до 5 – небольшой риск наступления несостоятельности.

При значении Z от 5 до 3 – средний риск банкротства.

При значении Z ниже 3 – большой риск несостоятельности.

При значении Z ниже 1 – компания является банкротом.

Первая методика Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова за 2016 год:

(2.4)

где Х1 = собственный капитал / оборотные активы;

Х2 = оборотные активы / текущие обязательства;

Х3 = выручка от продаж / средняя стоимость активов;

Х4 = прибыль от продаж / выручка от продаж;

Х5 = чистая прибыль / собственный капитал.

По методике Р. С. Сайфуллина и Г. Г. Кадыкова можно сделать вывод о том, что предприятие ООО «Востокстроймеханизация» за 2016 год находится в удовлетворительном состоянии[33].

Для того чтобы проанализировать улучшилось или ухудшилось финансовое состояние за последние года посчитаем оценку угроза банкротства за 2015 год.

На основе показателей за 2015 год можно сказать о том, что предприятие находится в неудовлетворительном состоянии.

Модель А. Ю. Беликова В. Г.Давыдовой за 2016 год:

(2.5)

где К1 – оборотный капитал/Активы;

К2 – чистая прибыль/собственный капитал;

К3 - выручка/активы;

К4 – чистая прибыль/себестоимость.

По методике финансовой несостоятельности (угрозы банкротства) А. Ю. Беликова и В. Г. Давыдовой за 2016 год можно сказать о том, что предприятие находится низкой вероятности банкротства.

Проанализируем данные 2015 года:

Проанализировав данные за 2015 год можно сделать вывод о том, что угроза вероятности банкротства высокая[16].

Модели диагностика риска банкротства Г. В. Савицкая

(2.6)

где Х1 - доля собственного оборотного капитала в формировании оборотных активов;
Х2 - отношение оборотного капитала к основному;
Х3 - коэффициент оборачиваемости совокупного капитала;
Х4- рентабельность активов предприятия, %;
Х5 - коэффициент финансовой независимости (доля собственного капитала в валюте баланса).

Проведя анализ несостоятельности по методике Г. В. Савицкой можно сказать о том, что, ООО «Востокстроймеханизация» имеет небольшой риск наступления банкротства.

За 2015 год:

По методике Савицкой ООО «Востокстроймеханизация» находится на большом уровне банкротства[32].

Таблица. 2.4

Общая сводная таблица по трем методикам несостоятельности, ООО «Востокстроймеханизации» за 2015-2016г.

Авторы методик	2015 год	2016 год
Сайфуллина Кадыкова	0,12- угроза банкротства	1,18-предприятие находится в удовлетворительном состоянии
Беликова Давыдова	0,02-высокая вероятность банкротства	1,46-низкая вероятность банкротства
Савицкая	2,3-большой риск банкротства	8,5-небольшой риск банкротства

Проанализировав три методики несостоятельности предприятия (угроза банкротства) можно сказать о том, что ООО «Востокстроймеханизация» улучшает свою деятельность.

Так за 2016 год по сравнению с 2015 угроза банкротства уменьшается, предприятие улучшает свою финансовую состоятельность.

1. Характеристика основных средств организации и анализ их динамики

На предприятии ООО «Востокстроймеханизация» существуют следующие группы основных средств:

1. здания – гаражи, склад;

2. машины и оборудования – бульдозеры, кран, экскаватора;

3. транспортные средства - автобусы;

4. производственный и хозяйственный инвентарь – инструменты, обеспечивающие пожарную безопасность, оборудование, обеспечивающее связь, инструменты для освещения, мебель для офиса;

5. прочие основные средства – библиотечный фонд.

Проведем анализ динамики и структуры основных производственных средств, предприятия ООО «Востокстроймеханизация» за 2014 – 2016 гг. (таблица 2.5)

Таблица 2.5

Анализ динамики и структуры основных производственных средств ООО «Востокстроймеханизация» за 2014 – 2016 гг.

Окончание таблицы 2.5

Из выше представленной таблицы можно сделать вывод о том, что наибольший удельный вес, за 2014-2016 года занимают машины и оборудования – 47,24 %, транспортные средства – 30,33%. Это связанно с тем, что оборудование устарело, срок полезного использования заканчивается. За эти же года наименьший удельный вес занимают здания, так как срок полезного использования намного выше, чем у остальных показателей.

Характеристики

Список файлов ВКР