ВКР Орлова Кристина (1202902), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

Изменения, произошедшие по строке «НДС по приобретенным материальным ценностям» незначительны: доля данной статьи к концу 2015 г. снизилась на 1,7%, составив тем самым, 2,9% в структуре оборотных активов.

В целом анализируя абсолютные и относительные изменения показателей представленных в таблице 2.3, можно дать следующую оценку: в составе внеоборотных активов приращение в размере 2178 тыс. руб. (33,3%) оценивается положительно, в том числе и по аналитической статье «Незавершенное строительство», что является вполне обоснованным фактом в рамках расширения масштабов деятельности организации.

Во втором разделе баланса положительно оценивается прирост денежных средств по статье «Денежные средства и их эквиваленты» – на 2016 тыс. руб. (306,8%), однако отвлеченные денежные средства в виде дебиторской задолженности также увеличились – на 416 тыс. руб. (19,1%), чему невозможно дать однозначную оценку, поскольку необходимо проанализировать сроки ее погашения, иначе говоря, текущая дебиторская задолженность не представляет экономической угрозы предприятию. Однако отметим, что чем выше уровень дебиторской задолженности, тем меньше у предприятия возможностей для осуществления финансовых маневров.

Подводя итоги, следует отметить, что приращение свободных денежных средств более чем в три раза, оценивается положительно, поскольку ООО «Дальстроймагистраль» способно в любое время по своему усмотрению направить их в оборот либо на приобретение недвижимости, либо во вложения в инвестиции с целью получения дополнительного дохода.

Далее проведем более углубленный анализ структуры источников формирования имущества, т.е. пассива баланса. Для этого построим следующую таблицу.

Таблица 2.4 – Динамика состава и структура собственного и заемного капитала ООО «Дальстроймагистраль» за 2015 г.

Анализируя представленную таблицу, можно сделать вывод, что к концу отчетного 2015 г. по сравнению с его началом произошли определенные изменения в структуре источников формирования имущества ООО «Дальстроймагистраль». В первую очередь, стоит отметить, что доля собственного капитала к концу года снизилась на 14,1%, и тем самым, составила 52,8%, однако данный уровень несколько выше 50% нормативного значения (несмотря на снижение доли в динамике), что является свидетельством определенной независимости организации от внешних (заемных) источников средств. Однако стоит отметить, что зависимость от заемных источников к концу 2015 г. существенно возросла (на 14,1%) за счет долгосрочного займа на приобретение собственного офисного помещения, а также за счет приращения по краткосрочному кредиту.

Проводя постатейный анализ собственного капитала видно, что уровень уставного капитала остался неизменным, а приращение собственного капитала на 100% обеспечено формированием нераспределенной прибыли (прирост составил 656 тыс. руб., т.е. 8,8%). Данный факт является положительным моментом в деятельности организации, поскольку такая тенденция конечного финансового показателя свидетельствует о динамичном финансовом развитии хозяйствующего субъекта.

Исследуя структуру заемного капитала, стоит отметить тот факт, что долгосрочные обязательства (кредиты и займы, сроком погашения более 12 месяцев) на начало 2015 г. отсутствовали, а к концу этого же периода сформировались в размере 2 млн. руб., что в процентном соотношении составило 13,0% в общей структуре пассивов. Как уже ранее описывалось, данная организация большое внимание уделяет расширению масштабов своей деятельности, в связи с чем, было принято решение о приобретении офисного помещения на праве собственности.

Краткосрочные обязательства в динамике существенно возросли на 1558 тыс. руб. (41,9%), главным образом, за счет прироста краткосрочного кредита – на сумму 94 тыс. руб. (37,6%) и кредиторской задолженности в общей сумме 1464 тыс. руб. (42,3%), причем большая часть кредиторской задолженности приходится на расчеты с поставщиками и подрядчиками – 95,5% и 94,4% в структуре по периодам, соответственно.

Подводя итоги, можно сделать вывод о том, что несмотря на отсутствие просроченной кредиторской задолженности ООО «Дальстроймагистраль» зависимость от внешних источников средств все-таки велика, в связи с чем организации рекомендуется оптимизировать затраты, особенно, в части непроизводительных расходов (перерасход бумаги писчей, других канцелярских товаров, электроэнергии в дневное время, оплата простоев не по вине работников и т.д.) и продолжать рассчитываться с кредиторами в рамках установленных договорами и действующим законодательством сроков.

Однако нельзя отставлять без внимания направленность финансовой политики руководства данной организации, которая направлена на расширение масштабов и видов деятельности (в частности, открытие кафе), что и объясняет значительные суммы кредитов и займов, при этом стоит обратить внимание на то, что просроченной кредиторской задолженности за данным предприятием не числится, таким образом, оно является вполне кредитоспособным с положительной кредитной историей.

Далее представим систему показателей, характеризующих финансовую устойчивость организации и его платежеспособность (таблица 2.5).

Таблица 2.5 – Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности баланса

Проанализируем ликвидность баланса и платежеспособность предприятия на основе системы финансовых коэффициентов. Если говорить о данном разделе анализа в представленной динамике (2014 – 2015 гг.), то можно сделать вывод о том, что полученные результаты частично не удовлетворяют нормативным критериям.

В частности, коэффициент текущей ликвидности показывает, в какой кратности текущие оборотные активы перекрывают краткосрочные обязательства, т.е. способно ли предприятие погасить свои краткосрочные обязательства, не создав трудности для дальнейшей работы. Считается, что это условие выполнимо при нормативном значении больше либо равном двум (К _т.л.  2). Такой «запас» установлен в связи с тем, что не все оборотные активы обладают одинаковой степенью ликвидности. По полученным показателям видно, что на конец отчетного периода коэффициент текущей ликвидности несколько возрос – на 0,2 пт за счет увеличения оборотных активов, при этом значение данного коэффициента на 36,5% меньше нормативного, и таким образом, ясно, что уровень ликвидности оборотных активов ООО «Дальстроймагистраль» не достаточно высок.

Коэффициент промежуточной (критической) ликвидности характеризует прогнозные платежные возможности предприятия при условии своевременного погашения дебиторами своих обязательств. Нормативное значение варьируется в пределах 0,7 – 1,0. При этом по данным расчетам видно, что полученные значения как на начало, так и на конец отчетного периода соответствуют рекомендуемым нормативам, причем к концу 2015 г. соответствие составило стопроцентный уровень.

Следующий показатель – коэффициент абсолютной ликвидности, который характеризует мгновенную платежеспособность предприятия и свидетельствует о том, какую часть краткосрочных обязательств предприятие может погасить на день составления баланса. Считается достаточным иметь коэффициент абсолютной ликвидности больше либо равным 0,2 (К _а.л.  2). Этот коэффициент означает, что каждый день подлежит погашению 20% краткосрочных обязательств предприятия, иначе говоря, в случае поддержания остатка денежных средств на уровне отчетной даты краткосрочная задолженность, имеющая место на отчетную дату, может быть погашена за пять дней (1 / 0,2).

Данное нормативное значение объясняется тем, что не все обязательства на день составления отчетности должны быть погашены. Однако из приведенных расчетов видно, что полученное значение к концу 2015 г. в размере 0,50 пт полностью соответствуют рекомендуемому, поэтому можно сделать вывод о том, что ООО «Дальстроймагистраль» фактически способно рассчитаться в срок по своим краткосрочным обязательствам.

Общая платежеспособность предприятия определяется как способность покрыть все обязательства предприятия (кратко- и долгосрочные) всеми активами. Нормативное ограничение коэффициента общей платежеспособности считается достаточным при уровне значения больше либо равном двум (К _о.п.  2). Как видно из представленных расчетов, данный коэффициент к концу отчетного периода снизил свое значение (на 0,9 пт), однако он остался выше уровня нормативного значения на 0,12 пт. Такое снижение данного коэффициента объясняется тенденцией роста заемных источников для развития производственно-экономической деятельности ООО «Дальстроймагистраль».

Характеристики

Список файлов ВКР