Антиплагиат_Орлова К.В (1202895), страница 4

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 4)

Можно выделить три основных типа моделей: дескриптивные, предикативныеи нормативные.Дескриптивные модели известны[9]также [10]какмодели описательного характера, являются основными для оценкифинансового состояния предприятия. К ним относится построение системы отчетных балансов, представление финансовойотчетностивразличныханалитическихразрезах,вертикальныйигоризонтальныйанализотчетности,системааналитических коэффициентов, аналитические записки к отчетности.Предикативные модели – это модели предсказательного, прогностического характера, используемые для прогнозированиядоходов предприятия и его будущего финансового состояния. Наиболее распространенными из них являются: расчет точкикритического объема продаж, построение прогностических финансовых отчетов, модели динамического анализа (жесткодетерминированные факторные модели и регрессионные модели), модели ситуационного анализа.Нормативныемоделипозволяютсравнитьфактическиерезультатыдеятельностипредприятийсожидаемыми,рассчитанными по бюджету.

Эти модели используются в основном во внутреннем финансовом анализе. Их сущностьсводится к установлению нормативов по каждой статье расходов по технологическим процессам, видам изделий, центрамответственности и т.п. и к анализу отклонений фактических данных от этих нормативов. Анализ в значительной степенибазируется на применении жестко детерминированных факторных моделей.[9]Основнойпринцип аналитического чтения финансовых отчетов – это дедуктивный метод, т.е. от общего к частному, ноон должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводится историческая и логическаяпоследовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.Практика финансового анализа уже выработала основные виды анализа финансовых отчетов.

Среди них можно выделить[28]:вертикальный (структурный) анализ – определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияниякаждой позиции отчетности на результат в целом;горизонтальный (временной) анализ – сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;факторный анализ–анализвлиянияотдельных факторов(причин)нарезультативный показатель спомощьюдетерминированных или стохастических приемов исследования, причем факторный анализ может быть как прямым(собственно анализ), когда[3]результативныйпоказатель[9]дробятна составные части, так и обратным ([3]синтез), когдаего отдельные элементы соединяют в общий результативный показатель;[9]анализотносительных показателей (коэффициентов) – расчет отношений между отдельными позициями отчета илипозициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;трендовый анализ – сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е.основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельныхпериодов.

С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведетсяперспективный прогнозный анализ;[3]сравнительный анализ – это[4]каквнутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельнымпоказателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данногопредприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными.[3]Напрактике чаще использоваться дескриптивная модель, т.е. модель описательного характера, в рамках которойприменимы следующие методы и направления анализа [38]:факторный анализ – определение степени влияния отдельных составляющих показателя на его величину, проводиться прирассмотрении структуры активов и пассивов, выручки от реализации;[9]анализрентабельности – показатели этой группы[8]используются [9]дляоценки общей эффективности вложениясредств в данное предприятие;[8]построениесистемы аналитическихкоэффициентов,наосновекоторыхбудетрассматриватьсяфинансоваяустойчивость, ликвидность;вертикальный и горизонтальный анализ отчетности – выражением данного метода является построение сравнительногоаналитического баланса.1.3[9]Направления анализа финансового состояния предприятия[10]Как уже ранее было отмечено, цель анализа финансового состояния предприятия состоит в получении информациинеобходимойдляпринятияэффективныхуправленческихрешенийвнутреннимипользователямиинформации(администрацией компании) о корректировке финансовой политики предприятия; внешними пользователями – о реализацииконкретных планов данным предприятием ( приобретение, инвестирование, заключение контрактов и т.д.).Основными блоками анализа финансового состояния[1]являются [45]:анализ структуры актива и пассива баланса;анализ финансовой устойчивости;анализ платежеспособности и ликвидности баланса;анализ[35]прибыли и рентабельности.В современных экономических условиях партнеров интересует платежеспособность предприятия, при этом им важна нетолько способность предприятия возвращать заемные средства, но и его финансовая устойчивость, т.е.

финансоваянезависимостьпредприятия,способностьманеврироватьсобственнымисредствами,достаточнаяфинансоваяобеспеченность бесперебойного процесса деятельности.При возникновении договорных отношений между предприятиями у них появляется обоюдный интерес к финансовойустойчивости друг друга как к критерию надежности партнера.Показатели финансовой устойчивости характеризуют состояние и структуру активов предприятия, и обеспеченность ихисточниками покрытия (пассивными). В свою очередь, их можно разделить на две группы: показатели определяющиесостояние оборотных средств и показатели, определяющие состояние основных средств.Состояние оборотных средств отражается в следующих показателях: коэффициент маневренности собственных средств;обеспеченность материальных запасов собственными оборотными средствами [34].Состояние основных средств измеряется: коэффициентом реальной стоимости имущества; коэффициентом долгосрочногопривлечения заемных средств; коэффициентом накопления износа [32].Кроме того, еще два показателя отражают степень финансовой независимости предприятия в целом – это коэффициентсоотношения заемных и собственных средств и коэффициент[7]Обеспеченность[1]автономии.материальных запасов собственными оборотными средствами – это частное от деления собственныхоборотных средств на величину материальных запасов, т.е.

показатель того, в какой мере материальные запасы покрытысобственными оборотными средствами [10]. Уровень показателя оценивается, прежде всего, в зависимости от состоянияматериальных запасов. Если их величина значительнобольше обоснованной потребности, то собственные оборотныесредства могут покрыть лишь часть материальных запасов, т.е. показатель будетнедостаточностиупредприятияматериальныхзапасовдлябесперебойногониже единицы. И, наоборот, приосуществленияпроизводственно-хозяйственной деятельности, показатель может быть выше единицы, но это не будет признаком хорошего финансовогосостояния предприятия.Коэффициент маневренности собственных средств[1]отражает, на сколько[19]мобильнысобственные источники средстворганизации и рассчитывается делением собственных о��оротных средств на все источники собственных средствпредприятия, зависит при этом от характера деятельности предприятия: в фондоемких производствах его нормальныйуровень должен быть ниже, чем в материалоемких.В числителе обоих показателей представлены собственные оборотные средства, поэтому в целом улучшение состоянияоборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростомматериальных запасов и собственных источников средств.Оценка финансовой устойчивости предприятия была бы односторонней,мобильность собственных средств.

Неесли ее единственным критерием быламалое значение имеет и финансовая оценка производственного потенциалапредприятия, т.е. состояния его основных средств [29].Индекс постоянного актива ([1]Кп) –[16]это коэффициент отношения основных средств и внеоборотных активов ксобственным средствам или доля основных средств и внеоборотных активов в источниках собственных средств. Еслипредприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами, тосуммирование коэффициента маневренностисобственных средств (Км) и индекса постоянного актива всегда даст единицу ( формула 1.1).Собственными источниками покрываются как основные, так и оборотные средства предприятия, поэтому суммавнеоборотных активов и собственных оборотных средств при отсутствии в составе источников долгосрочных заемныхсредств равна величине собственных средств. В этих условиях увеличение коэффициента маневренности возможно лишьза счет снижения индекса постоянного актива и наоборот.Такая ситуация существует практически, если предприятие не пользуется долгосрочными кредитами и займами накапитальные вложения.

Как только в составе источников средств появляются долгосрочные заемные средства, ситуацияменяется и можно достигать увеличения обоих коэффициентов.Кп+Км=( Дк/Сс)+1, (1.1)где Кп – индекс постоянного актива;Км – коэффициент маневренности;Дк – сумма долгосрочного кредита;Сс – собственные средства.Соотношение[1]суммы [16]долгосрочногокредита и собственных средств, в[5]пределахкоторого растет коэффициентманевренности без снижения индекса постоянного актива – это тоже измеритель финансовой устойчивости в части оценкиосновных средств,который называется коэффициентом долгосрочного привлечения заемных средств.

Его значениесостоит не только в том, что он увеличивает коэффициент маневренности собственных средств. Кроме того, он оценивает,насколько интенсивно предприятие использует заемные средства для обновления и расширения производства.Интенсивность формирования другого источника средств на капитальные вложения определяется еще одним показателемфинансовой устойчивости – коэффициентом накопления износа, который рассчитывается как отношение начисленнойсуммы износа к первоначальной балансовой стоимости основных фондов. Данный коэффициент измеряет, в какой степенипрофинансированы за счет амортизационных отчислений замена и обновление основных средств.Не менее важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости имущества, которыйопределяет, какую долю в стоимости имущества составляют средства производства [47].

Коэффициент рассчитываетсяделением суммарной величины основных средств, производственных запасов, незавершенного производства на стоимостьактивов предприятия.[1]Этот коэ ффиц иент наиболее интересендля предприятий, производящих продукцию. По существу этот коэффициент определяет уровень производственногопотенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства.Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, как следует из названия, результат деления величины заемныхсредств на величину собственных средств.

Характеристики

Список файлов ВКР