Диплом КУКС (1198255), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

Необоснованное увеличение дебиторской задолженности приводит к существенному росту расходов и к повышению рисков, основной из которых – риск невыполнения обязательств контрагентами. Потери от инфляции, упущенная выгода, расходы по обслуживанию и взысканию дебиторской задолженности, расходы по привлечению и обслуживанию заёмного капитала ввиду нехватки оборотных средств – все это отрицательные моменты, с которыми сталкиваются предприятия, осуществляя продажи в кредит.

Но зачастую продажи в кредит обуславливают необоснованное увеличение дебиторской задолженности, что в результате приводит к существенному росту расходов и к повышению рисков, основной из которых – риск невыполнения обязательств контрагентами. Потери от инфляции, упущенная выгода, расходы по обслуживанию и взысканию дебиторской задолженности, расходы по привлечению и обслуживанию заёмного капитала ввиду нехватки оборотных средств – все это отрицательные моменты, с которыми сталкиваются предприятия, осуществляя продажи в кредит.

В то же время неблагонадежные контрагенты, которые заведомо уходят от официальных договорных условий предоставления коммерческого кредита, зачастую просто оттягивают срок погашения финансовых обязательств за приобретенную продукцию (услуги), пользуясь неофициальным беспроцентным кредитом за счет продавца. Поэтому, формируя политику реализации продукции и/или услуг, предприятия должны не только принимать во внимание положительные результаты кредитования покупателей (увеличение продаж и прибыли), но и учитывать, что данный процесс, как правило, имеет и отрицательные моменты.

Проблемы управления дебиторской задолженностью, с которыми многие предприятия сталкиваются сегодня, достаточно типичны:

– отсутствует достоверная информация о реальных сроках погашения обязательств контрагентами;

– нет четко прописанного и понятного регламента работы с дебиторской задолженностью с закреплением ответственных специалистов за каждый участок работы (необходим пошаговый инструктаж работы ответственных лиц с момента возникновения задолженности до момента её полного погашения);

– нет данных о сумме затрат, причиной которых является рост размера дебиторской задолженности, отсутствует динамика данных затрат;

– не проводится оценка надежности контрагентов (не формируется и не мониторится банк данных контрагентов);

– не отслеживается эффективность продаж с отсрочкой платежа (не рассчитывается экономический эффект от предоставления коммерческого кредита) [49].

Являясь своеобразным элементом имущества предприятия, дебиторская задолженность оказывает влияние на эффективность использования средств предприятия. Эффективное управление данным элементом способствует расширению объемов реализации и, следовательно, росту прибыли от продаж. В то же время, являясь частью оборотных средств, а именно частью фондов обращения, дебиторская задолженность, а особенно неоправданная «зависшая», резко сокращает оборачиваемость оборотных средств и тем самым уменьшает реальный доход предприятия.

Оценка положительных и отрицательных результатов кредитной политики должна быть составной частью финансового контроля в области управления дебиторской задолженностью. Прежде всего, необходимо провести оценку на предмет того, как отражается действующая в области сбыта кредитная политика на продажах, уровне дебиторской задолженности, издержках капитала, рисках потерь от безнадежных долгов. И с учетом выявленных плюсов и минусов осуществлять корректировку существующей на предприятии системы сбыта.

Управление дебиторской задолженностью – это процесс эффективного взаимодействия структурных подразделений предприятия с целью создания механизма, обеспечивающего оптимизацию суммы причитающейся предприятию задолженности от юридических и физических лиц в результате хозяйственных взаимоотношений с ними [28].

Основные этапы механизма по оптимизации дебиторской задолженности на предприятии:

– оценка и мониторинг надежности контрагента (разработка и формирование «банка данных надежности контрагентов»);

– выбор условий продаж (наличие обеспечений, банковских гарантий, гарантийных писем руководства, работа по факторингу), которые обеспечивают гарантированное поступление денежных средств в установленные сроки;

– определение приемлемого уровня дебиторской задолженности;

– анализ состояния задолженности (анализ на превышение норматива дебиторской задолженности, определение доли просроченной задолженности, выявление причин возникновения отклонений и определение ответственных лиц);

– ускорение востребованности долга (путем переговоров, подписания мировых соглашений по урегулированию долгов, заключения дополнительных соглашений о реструктуризации долга, проведения взаиморасчетов посредством предъявления претензий и исков);

– урегулирование просроченной дебиторской задолженности [44].

Для реализации перечисленных этапов необходимо создание четкого регламента, досконально описывающего весь процесс управления и содержащего информацию об обязанностях сотрудников, вовлеченных в процесс управления дебиторской задолженностью.

Рациональная организация и контроль состояния дебиторской задолженности в современных условиях рыночной экономики неоспоримо играют важнейшую роль в повышении эффективности хозяйственной деятельности предприятия. От состояния и качества расчетов с контрагентами во многом зависят платежеспособность предприятия, ее финансовое положение, устойчивое развитие и инвестиционная привлекательность [22].

На сегодняшний день проблема ликвидности дебиторской задолженности становится ключевой проблемой почти каждого предприятия, решение которой требует квалифицированного подхода к управлению ей, что является одним из видов укрепления финансового положения предприятия. Меры по оптимизации уровня дебиторской задолженности входят в группу наиболее действенных мер повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия за счет внутренних резервов и могут относительно быстро и без дополнительных затрат принести положительный результат.

Далее рассчитаем показатели, которые характеризуют финансовую устойчивость при нынешнем положении дел в ОАО «Хабречторгпорт».

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, показывает наличие собственных средств, необходимых для поддержания состояния нормальной финансовой устойчивости:

= , (7)

где СОС – собственные оборотные средства,

ОА – оборотные активы.

= = 0,33

2. Коэффициент задолженности или финансовой зависимости. Данный коэффициент показывает, превышает или нет величина заемного капитала величину собственного, и характеризует, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования:

= , (8)

где – долгосрочные обязательства,

– кредиты и займы краткосрочные,

СК – собственный капитал.

= 0,37

3. Коэффициент маневренности собственных средств – показывает, какая часть собственного капитала организации находится в мобильной форме.

= , (9)

= = 0,2

4. Коэффициент автономии – показывают долю собственного капитала в общей величине авансированных средств.

= , (10)

где ВБ – валюта баланса (общий итог).

= = 0,7

Исходя из полученных результатов, можно сделать вывод о том, что несмотря на то, что практически все коэффициенты находятся в нормализованном виде, наблюдается отрицательная тенденция их измерения за анализируемый период. Основной причиной отрицательной оценки тенденции изменения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость, финансовых результатов и возникших рисков экономической безопасности является на анализируемом предприятии неэффективное управление дебиторской задолженностью. Данное состояние вызывает необходимость проведения комплекса мероприятий, направленных на снижение дебиторской задолженности предприятия.

3.2 Разработка мероприятий по управлению дебиторской

задолженностью

На предприятии ОАО «Хабречторгпорт» для улучшения финансовых результатов предлагается провести реструктуризацию дебиторской задолженности при помощи рассрочки, т.е. растягивании платежа на несколько более мелких сумм, оплата по которым будет осуществляться в течение установленного периода.

Реструктуризация дебиторской задолженности – это процесс подготовки и исполнения ряда последовательных сделок между предприятием и его дебиторами [44].

Реструктуризация дебиторской задолженности проводится в целях:

а) сокращения просроченных долгов дебиторов;

б) повышения ликвидности посредством перевода в быстроликвидные активы или денежные средства;

в) увеличения притока денежных средств по обеспечению платежеспособности предприятия.

В ходе применяемых мер, акцентируем вниманием на совокупности наиболее крупных дебиторов, просроченная задолженность которых в общей величине составляет около 80 %, не добавляя в расчет множество мелких дебиторов (около 20 %).

Период реструктуризации задолженности определяем исходя из результатов полученного анализа финансового состояния предприятия и согласования сроков её проведения с дебиторами. Период проведения реструктуризации предлагается принять равным шести месяцам, это:

1) не противоречит нормативно-законодательной базе РФ, а именно федеральному закону «О несостоятельности (банкротстве)»;

2) добровольная процедура по улучшению финансового состояния предприятия.

Данные инвентаризации и подготовки дебиторской задолженности предприятия к реструктуризации представлены в приложении А.

Результаты реализации программы реструктуризации дебиторской задолженности показывают, что по истечении полгода с начала ее проведения, ОАО «Хабречторгпорт» может получить до 20 220 949,50 рублей. Данной суммы будет достаточно, для того что улучшить показатели ликвидности предприятия и показатели оборачиваемости. Сумма оставшейся просроченной задолженности должна быть заново прореструктуризирована или же, возмещена полностью, в зависимости от договоренностей с контрагентами.

Представим формулы расчета прогнозируемых величин текущей ликвидности и оборачиваемости предприятия.

Текущая ликвидность представлена на 1.07.17 с учетом возмещенной дебиторской задолженности и частично погашенной кредиторской задолженности, так как предприятие привлекает дополнительные кредиты для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности.

Ктл = = 1,63.

Коэффициент текущей ликвидности улучшил свое значение на 0,12. Это говорит нам о том, что предприятию и далее необходимо проводить реструктуризацию, так как это позволит улучшить коэффициент текущей ликвидности и придать ему нормированное значение.

Далее рассчитаем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, полученный на 1.07.17:

КОдз = = 13,2 раза

Полученный результат говорит о том, что предприятие 13 раз за год получит от покупателей оплату, равную размеру средней величины неоплаченных долгов. Данный коэффициент улучшил свое значение по сравнению со значением, полученным на конец 2016 года. Чем выше значение данного показателя, тем чаще будет происходить возврат денежных средств за реализованный товар.

Далее снова представим результаты расчетов прогнозируемых величин коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость на 2017 г.

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

= = 0,39

2. Коэффициент задолженности или финансовой зависимости:

= 0,29

3. Коэффициент маневренности собственных средств:

= = 0,2

Характеристики

Список файлов ВКР