ДИПЛОМ КИБАСОВА (1198215), страница 10

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 10)

Коэффициент финансовой зависимости показывает, в какой степени организация зависит от внешних источников финансирования, сколько заемных средств привлекла организация на 1 руб. собственного капитала. Он показывает также меру способности организации, ликвидировав свои активы, полностью погасить кредиторскую задолженность. В 2015 году коэффициент финансовой зависимости составил 37,525, в 2016 году он увеличился на 6,147 и составил 43,673. Предприятие в большей степени зависимо от внешних источников финансирования, что снижает экономическую безопасность предприятия до минимума.

В 2015 году коэффициент концентрации капитала составил 1,773, в 2016 году составил 1,042. Коэффициент концентрации заемного капитала положительно оценивается в случае его снижения, а сумма коэффициента концентрации заемного капитала и коэффициента концентрации собственного капитала равняется единице. Чем ниже этот показатель, тем меньшей считается задолженность холдинговой компании или ее дочернего предприятия и тем более стойким будет его финансовое состояние.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств, служит для определения того, насколько деятельность предприятия зависит от заемных средств. При этом, чем ниже данный коэффициент, тем в большей степени предприятие осуществляет свою деятельность за счет собственных средств. В 2015 году коэффициент составил 66,528, в 2016 году 45,497. Показатель значительно выше нормативного значения, что свидетельствует о серьезной зависимости предприятия от заемных средств.

Коэффициент финансирования показывает, насколько деятельность предприятия осуществляется за счет его собственных средств. При этом, чем выше данный показатель, тем в большей степени используются собственные средства. В 2015 году показатель составил 0,015, в 2016 году показатель увеличился до 0,022. Это значительно ниже нормы и свидетельствует недостаточности собственных средств предприятия, но так же можно отметить, что показатель в динамике вырос на 46,224, то есть предприятие стремится осуществлять свою деятельность за счет собственных средств.

Таким образом организации стоит поставить следующие задачи:

• повысить свою платежеспособность;

• увеличить финансирование деятельности организации за счет собственного капитала, а не привлеченных средств;

• уменьшить финансовый риск, для финансирования предприятия инвесторами и кредиторами.

1. Анализ ликвидности баланса

Платежеспособность предприятия характеризуется ликвидностью баланса, под которой понимают способность предприятия своевременно выполнить свои обязательства по краткосрочным платежам. Платёжеспособность предприятия- важнейший показатель, характеризующий финансовое положение предприятия. Для определения платежеспособности принято пользоваться внутри балансовыми сопоставлениями средств по активу с обязательствами по пассиву.

Все активы фирмы в зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, можно условно разделить на несколько групп.

1. Наиболее ликвидные активы (А1) — суммы по всем статьям денежных средств, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно. В эту группу включают также краткосрочные финансовые вложения.

2. Быстро реализуемые активы (А2) — активы, для обращения которых в наличные средства требуется определенное время. В эту группу можно включить дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), прочие оборотные активы.

3. Медленно реализуемые активы (А3) — наименее ликвидные активы — это запасы, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты), налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям, при этом статья «Расходы будущих периодов» не включается в эту группу.

4. Труднореализуемые активы (А4) — активы, которые предназначены для использования в хозяйственной деятельности в течение относительно продолжительного периода времени. В эту группу включаются статьи раздела I актива баланса «Внеоборотные активы» [10].

Пассивы баланса по степени возрастания сроков погашения обязательств группируются следующим образом:

1. Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства, а также ссуды, не погашенные в срок (по данным приложений к бухгалтерскому балансу).

2. Краткосрочные пассивы (П2) — краткосрочные заемные кредиты банков и прочие займы, подлежащие погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты.

3. Долгосрочные пассивы (П3) — долгосрочные заемные кредиты и прочие долгосрочные пассивы — статьи раздела IV баланса «Долгосрочные обязательства».

4. Постоянные пассивы (П4) — статьи раздела III баланса «Капитал и резервы» и отдельные статьи раздела V баланса, не вошедшие в предыдущие группы: «Доходы будущих периодов» и «Резервы предстоящих расходов» [10].

На основе исходных данных представленных в бухгалтерском балансе ООО «Приморская соя» за 2016 год, оценим ликвидность баланса за период 2015-2016 гг. Данные расчеты представлены в таблице 2.6.

Таблица 2.6 - Оценка ликвидности баланса ООО «Приморская соя» за 2015-2016 г, тыс.руб.

Актив	2015	2016	Пассив	2015	2016	Платежный: излишек (+), недостаток (-)		Результат сравнения (АиП)
						2015	2016	2015	2016
А1	43565	7182	П1	63285	81339	-36383	144624	А1<П1	А1<П1
А2	247093	657017	П2	1126246	2057205	409924	3183451	А2<П2	А2<П2
А3	568583	1027219	П3	982	142	458636	-840	A3>П3	A3>П3
А4	62756	73756	П4	32698	50228	11000	17530	А4>П4	А4>П4
Баланс	1226997	2193588	Баланс	1226997	2193588	-	-	неликвиден	неликвиден

На основе выполненных расчетов можно сделать следующие выводы.

Проведя сравнение групп активов с группами пассивов мы видим, что первая сравниваемая группа А1<П1, то это свидетельствует о неплатежеспособности организации на момент составления баланса. У организации недостаточно средств для покрытия наиболее срочных обязательств абсолютно и наиболее ликвидных активов.

Вторая сравниваемая группа А2<П2 означает - краткосрочные пассивы превышают быстро реализуемые активы и организация не может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Третья сравниваемая группа А3>П3 означает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей предприятие ОАО «Приморская соя» может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

И четвертая сравниваемая группа А4>П4, свидетельствует о несоблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Сравнив все четыре группы, следует вывод о том, что предприятие ОАО «Приморская соя» является неликвидным. Так как получилось соотношение активов и пассивов А1<П1, А2<П2, А3>П3, А4>П4, это говорит о том что заёмный капитал преобладает над собственным капиталом. Предприятие является банкротом.

Таким, образом предприятию ОАО «Приморская соя» необходимо провести инвентаризацию основных фондов, незавершенного строительства, склада, дебиторской и кредиторской задолженности и выявить те объекты которые можно продать для увеличения собственных средств.
Также если предприятие владеет активами в виде результатов интеллектуальной деятельности, то она может продать лицензию на использование такого объекта интеллектуальной собственности, и пополнить свои оборотные средства. .
После того как проведены инвентаризация и оценка активов, компания может их реализовать, например:

• продать активы на открытом конкурсе;

• внести имущество в уставный капитал вновь создаваемых с кредитором или иным инвестором совместных предприятий;

• продать дебиторскую задолженность, в том числе просроченную;

• реализовать имущество на закрытых торгах (в случае согласия комитета кредиторов);

• выделить из состава предприятия дочернее зависимое общество и передать в него избыточные или непрофильные активы;

• создать инновационные предприятия, целью которых будет получение дохода от коммерческого использования объектов интеллектуальной собственности санируемого предприятия.

1. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Оценка ликвидности бухгалтерского баланса производится посредством расчета коэффициентов ликвидности, отражающих способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок, а именно:

- коэффициента абсолютной ликвидности;

- коэффициента быстрой (критической) ликвидности;

- коэффициента текущей ликвидности;

- коэффициента общей ликвидности.

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, достаточно ли у предприятия средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств в течение года. Это основной показатель платежеспособности предприятия (формула 2.1). Коэффициент текущей ликвидности определяется по формуле:

Ктл = (А1 + А2 + А3) / (П1 + П2), от 1-2. (2.1)

2. Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность (формула 2.2). Коэффициент быстрой ликвидности определяется по формуле:

Кбл = (А1 + А2) / (П1 + П2) (2.2)

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1 [26].

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно (формула 2.3). Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле:

К ал= А1 / (П1 + П2) (2.3)

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

4. Коэффициент общей ликвидности баланса, показывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств (формула 2.4). Общий показатель ликвидности баланса определяется по формуле:

Характеристики

Список файлов ВКР