Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

Договор факторингаhотличается от договора цессии тем, что заключается он исключительно с банком или hкредитным учреждением и предполагает кроме передачи долга и операцию кредитования под уступку денежного требования. В этом договоре долженhбыть определен размер вознаграждения, уплачиваемого банку за оказанную операцию, и порядок оплаты дебиторской задолженности. Величинаhвознаграждения устанавливается обычно в процентах к сумме денежного требования. Fhnfkfcjbmfoclb dxmvxl;v

Слово «factor» в переводе сhанглийского языка означает маклер, посредник. Факторинг можно определить как деятельность специального учреждения (факторинговой компании hили факторингового отдела банка) по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой компании) и управлению hего долговыми требованиями. Ghbdnj jf jn jcghf

Факторинг - разновидность торгово-комиссионной операции в сочетании с кредитованием оборотного hкапитала, связанной с переуступкой неоплаченных счетов-фактур финансовому агенту - банку за поставленные товары, выполненные работы или оказанные услуги. [19] hfhdx dhncxb gk,b m

Целью факторинговых операций является создание для поставщика условий для перевода капитала hиз товарной формы в денежную и ускорение оборачиваемости капитала.

Предметом факторинговых hопераций, может быть как денежное требование, срок платежа по которому уже наступил, так и право на получение денежных средств, которое hвозникает в будущем. Факторинг является альтернативной формой кредитования в рамках пополнения дефицита оборотного капитала. [19] В тот hмомент, когда дефицит оборотных средств становится особенно резким в силу острого увеличения числа торговых контрагентов, Вы получаете от финансового агента - банка наибольший объем (около 80% от суммы требований) денежных средств. Другими словами, факторинг - покупка банком у своего hклиента-поставщика требований к его покупателям. В течение 2-3 дней он оплачивает от 70 до 80% требований в виде аванса. Оставшаяся часть hвыплачивается клиенту банка после поступления средств. Hfvjfvm ln dcb

В факторинговых операциях участвуют три стороны:

1. Факторинговая компания (или факторинговый отдел банка) - специализированное mучреждение, покупающее счета-фактуры у своих клиентов;

2. «Поставщик» -mпредприятия, осуществляющие поставку товаров, выполнение работ, оказаниеm услуг своим контрагентам на условиях товарного кредита; hn d k,m bdcb mb

3. Покупатели - предприятия, имеющие задолженность срок платежа по которой возникает в mбудущем или уже наступил.

Преимущества применения факторинга: dhcn kgmb dcb

Осуществляетсяmфинансирование клиента сразу же, не дожидаясь срока платежа;

Дает 100-процентную mгарантию на получение всех платежей, уменьшая финансовый риск предприятия;

Предприятие уменьшает mсвои расходы за счет сокращения персонала бухгалтерии, т.к. факторинговая фирма берет на себя обязательства по ведению дебиторского учета;

Повышается уровень информации о платежеспособности покупателей.

Анализ mэффективности предложенного мероприятия. Стоимость фактoринговых услуг определяется как сумма стоимости предоставленного поставщику финансирования и mфактoринговой комиссии по текущим ставкам банка. [22]. Базой для определения стоимости фактoринговых услуг является процент от суммы требований и количество дней отсрочки платежа покупателем. [37]. Применение mфакторинга с комиссией в 1,5 % позволит предприятию ликвидировать дебиторскую задолженность и своевременно погашать кредиторскую fзадолженность.

Размер fдебиторской задолженности в 2015 году составил 9 775 358 тыс.руб. Оборачиваемость дебиторской задолженности составляла 7,17 оборотов или 60 дней.

При реализации дебиторской задолженности банку 80 % средств или:

9 775 358 * 0,80 = 7 820 287 тыс. руб. - поступит на счет предприятия через 3 дня.

Оставшаяся часть дебиторской задолженности в размере:

9 775 358 *- 7 820 287 = 1 955 071 тыс. руб.

Полученные средства за вычетом комиссионных банка в размере:

7 820 287 - (9 775 358 * 1,5 %) = 6 842 750 тыс. руб. - направляются на погашение кредитов.

Средняя оборачиваемость дебиторской задолженности возрастет, соответственно сократится и ее срок оборота до размера:

80 % дебиторской задолженности возвращается через 3 дня;

20 % дебиторской задолженности возвращается через 33 дня.

(80 * 3 + 20 * 60) / 100 = 14 дней

Таблица 3.1

Расчет эффективности применения факторингoвых операций

Таким fобразом, применение факторинга позволит предприятию АО «ДГК» в значительной степени fповысить оборачиваемость дебиторской задолженности и f сократить сроки платежей до 13 дней. При уплате комиссии за факторинг в размере 165 921 тыс.руб. дебиторская задолженность предприятия dсократится с 9 775 358 тыс.руб. до 1 955 тыс.руб.

Преимущества факторинга для кредиторов заключаются в том, что погашение дебиторской задолженности производится своевременно, сокращаются потери из-заdзадержки платежей, предотвращается возникновение сомнительных долгов, повышается ликвидность организации; недостаток в том, что оплата услуг посредника производится в счет получаемой задолженности, в результате чего сумма долга оказывается ниже первоначальной. [6]

Анализ расчетов по dдоговору факторинга позволяет определить целесообразность данной операции.

Анализируя расчетные dвзаимоотношения между организациями, можно сделать вывод, что наибольший риск отпуска товаров и услуг без предоплаты или немедленной оплаты возникает в период расстройства денежного обращения, валютного дефолта, других потрясений финансово-хозяйственной системы страны, а также при dрасчетах с предприятиями государств с неустойчивым политическим режимом. [19] В подавляющем большинстве случаев отпускать товар в кредит с разумными сроками оплаты вполне оправданно. Более того, это в определенной степени выражение доверия к покупателю и его платежным возможностям, которое во всех случаях оценивается им положительно и способствует развитию хозяйственных взаимоотношений. [23]

Таким образом, организация эффективного управления дебиторской задолженностью позволит контролировать состояние расчетов с дебиторами, снижать риск не возврата dдебиторской задолженности и образования просроченной задолженности, своевременно определять потребность в дополнительных ресурсах для покрытия дебиторской задолженности, что приведет к улучшению финансового состояния предприятия.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

«Дальневосточная генерирующая компания» - одна из самых больших территориальных генерирующих компаний России и крупнейший участник энергетического рынка Дальнего Востока.

В последние годы по различным причинам резко обострились проблемы топливно-энергетического комплекса России, в состав которого входит исследуемое предприятие.

Среди основных проблем ТЭК необходимо выделить следующие:

• усложнение добычи и увеличение расстояний транспортировки энергоресурсов в связи с исчерпанием эксплуатируемых и необходимостью разработки новых, более удаленных и расположенных в труднодоступных районах месторождений;

• высокий износ энергетического оборудования, предопределяющий остановку к 2015 году почти половины энергоустановок суммарной мощностью около 100 ГВт из существующих 215 ГВт в связи с выработкой их ресурса;

• снижение темпов и уровня перспективных разработок, обусловленное недостаточностью их финансирования;

• углубляющийся разрыв поколений в области научно-внедренческой деятельности, связанный с падением ее престижности и мизерным финансированием;

• нарастающая потеря внешних рынков, в значительной степени связанная с отсутствием инвестиций (зачастую российские проекты, имеющие более высокие технико-экономические характеристики, проигрывают тендеры только из-за отсутствия требуемого финансирования) и другие.

Также к факторам, сдерживающим развитие энергетики, относятся:

• Сохраняющийся дефицит инвестиционных ресурсов и их нерациональное использование. При высоком инвестиционном потенциале отраслей ТЭК, приток в них внешних инвестиций составляет менее 13% от общего объема финансирования капитальных вложений. При этом 95% указанных инвестиций приходится на нефтяную отрасль. В электроэнергетике не создано условий для необходимого инвестиционного задела, в результате чего эти отрасли могут стать тормозом начавшегося экономического роста;

• Энергетическое оборудование, используемое в энергетике, неэкономично. В стране практически отсутствуют прогрессивные парогазовые установки, установки по очистке отходящих газов, крайне мало используются возобновляемые источники энергии, оборудование угольной промышленности устарело и технически отстало, недостаточно используется потенциал атомной энергетики;

• Отсутствие рыночной инфраструктуры и цивилизованного, конкурентного энергетического рынка, это связано тем, что строительство ТЭС привязывалось к конкретным промышленным объектам, и не предусмотрены линии передачи части электрической передачи на сторону;

• Не обеспечивается необходимая прозрачность хозяйственной деятельности субъектов естественных монополий, что негативно сказывается на качестве государственного регулирования их деятельности и на развитие конкуренции;

• Сохраняющаяся высокая нагрузка на окружающую среду от топливно-энергетической деятельности. ТЭС являются главными загрязнителями атмосферы в структуре ТЭК, особенно, те, которые работают на угле. Сегодня, когда пописан и ратифицирован Российской Федерацией Киотский протокол, данная проблема энергетических компаний становится одной из актуальных;

• Отсутствие развитого и стабильного законодательства, учитывающего в полной мере специфику функционирования предприятий ТЭК.

Для исследования факторов, влияющих на эффективность работы предприятия АО «ДГК» была проведена оценка производственно-экономической деятельности за 2014-2015 гг.: оценка основной деятельности; оценка затрат предприятия по экономическим элементам; оценка финансово-экономических результатов деятельности предприятия и дебиторской задолженности.

Такой показатель как материальные затраты в 2015 году составляет 1 135 961 тыс. руб., что на 219 578 тыс. руб. больше, чем в 2014 году. Рост данного фактора связан с повышением цен на материальные ресурсы, и с большим использованием покупных материалов.

Значительно снизился такой элемент затрат, как «амортизационные отчисления», по сравнению с 2014 годом на 1,77%. Это связано с износом старого, и появлением более дешевого и более производительного оборудования.

В свою очередь, повышение себестоимости вызвано капитальным ремонтом и монтажом теплотрасс и систем отопления.

Также отмечается увеличение доли прочих расходов. Это вызвано, в частности, увеличением расходов по услугам непроизводственного характера сторонних организаций, арендой платы за пользование транспорта, помещениями и сооружениями.

За период 2014-2015 гг. увеличилась выручка от продаж, которая с 6 969 091 тыс. руб. в 2014 г. увеличилась в 2015 г. на 5,7 % и составила по результатам годовой деятельности 7 029 838 тыс. руб. Абсолютное увеличение составило 60 647тыс. руб.

Себестоимость продаж компании увеличилась за период 2014-2015 гг. на 280 227 тыс. руб. и составила 3 491 596 тыс. руб. Ее относительный темп прироста в 2015 г. по отношению к 2014 г. в размере 7,1% превышает уровень прироста выручки от продаж, что отрицательно сказывается на величине полученной прибыли от продаж, уровень которой в 2015 г. по отношению к 2014 г. снизился на 2,3 %.

Ситуацию с формированием конечного финансового результата деятельности компании усугубило преобладание прочих расходов над прочими доходами. К прочим доходам относятся: доход, связанный с арендой, проценты по коммерческим кредитам, доход от ликвидации и выбытию основных средств, продажа товарно-материальных ценностей. К прочим расходам относятся: затраты социального характера (выплаты матерям, материальная помощь опекунам, медицинское обслуживание, ритуальные услуги и т.п.), расходы на экологию, отчисления профсоюзу, НИОКР, поздравления предприятий, спонсорская помощь, расходы связанные с курсовыми разницами.

Характеристики

Список файлов ВКР