2 Практика (1191111), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитанный по данным баланса организации показывает, что на предприятии в анализируемый период имеется недостаток денежных средств, необходимых для погашения текущих обязательств на дату составления баланса. Однако данные обязательства могут быть с успехом погашены при поступлении средств от дебиторов.

Немаловажным для оценки платежеспособности предприятия является значение коэффициента собственных оборотных средств (Ксос). Это коэффициент показывает, какая часть оборотных активов покрывается собственным капиталом организации. Нормативное значение данного коэффициента , то есть не менее 10% оборотных активов должно обеспечиваться собственным капиталом.

Выполним расчет Ксоспо формуле:

, (2.1)

где, СОС – собственные оборотные средства организации за анализируемый период;

ОА – оборотные активы организации за анализируемый период.

Значение коэффициента собственных оборотных средств в ООО «Дуэт Плюс» выше нормативного (0,1), но ниже рекомендуемого (0,6) и в 2015 году составил 0,223. Полученные данные свидетельствуют, что в организации в 2015 г. достаточно средств для покрытия запасов и при этом были еще осуществлены краткосрочные финансовые вложения. Однако данный показатель в динамике снижается (на 0,151). Но в целом данную ситуацию можно оценить положительно.

Таким образом, проанализировав показатели платежеспособности и ликвидности предприятия, можем сделать следующие выводы:

- у предприятия имеется недостаток наиболее ликвидной части активов (денежных средств), необходимых для покрытия наиболее срочных обязательств, к концу 2015 года этот недостаток сохраняется и становится даже несколько большим, по сравнению с 2014 годом. Но для остальных групп активов и пассивов необходимые неравенства выполняются;

- коэффициент критической ликвидности ниже единицы, и имеет тенденцию к снижению. Следует отметить, что у данного предприятия появление возможности рассчитаться по обязательствам появится в основном за счет поступления средств от дебиторов, что обладает определенной степенью риска в случае непоступления средств;

- при анализе в долгосрочной перспективе предприятие следует признать платежеспособным, а его активы и баланс ликвидными. Это подтверждают расчетные данные наиболее важных показателей: коэффициент собственных оборотных средств (достигает нормативного значения), но коэффициент текущей ликвидности в 2015 году снижается.

Финансовая устойчивость – это степень независимости предприятия от кредиторов и инвесторов. Поэтому основой оценки финансовой устойчивости является соотношение между собственными и привлеченными средствами.

Итак, выполнив расчеты, можно проанализировать их результаты. Уже с первого взгляда заметно, что нормативные значения выполняются только по одному из показателей – коэффициенту постоянного актива, что может служить тревожным сигналом для аналитика деятельности предприятия. Рассмотрим подробнее, чем может обусловлена данная ситуация и о чем это свидетельствует.

Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала во всех источниках. Чем выше его значение, тем более независимо предприятие от внешних кредиторов. В ООО «Дуэт Плюс» данный показатель ниже нормативного значения (0,5), но в 2015 г. значение этого коэффициента незначительно выросло (на 0,01). Данный норматив касается в первую очередь производственных предприятий, поэтому при оценке К1 необходимо учитывать и ряд других обстоятельств.

Коэффициент концентрации привлеченных средств характеризует долю привлеченных средств во всех источниках предприятия. В сумме с предыдущим коэффициентом он составляет 1.

Таблица 2.4 - Оценка финансовой устойчивости

Показатель	Формула расчета	Значение		Нормативное (рекомендуемое) значение
		2014	2015
1. Коэффициент автономии	К1 = СК / Всего источников средств	0,18	0,19	≥ 0,5
2. Коэффициент концентрации привлеченных средств (финансовой напряженности)	К2 = Привлеченные средства / Всего источников	0,82	0,81	≤ 0,5
3. Коэффициент финансовой устойчивости	К3=долгосрочные источники финансирования/всего источников	0,44	0,35	≥ 0,5
4. Коэффициент финансовой зависимости	К4 = Все источники / СК	5,59	5,23	≤ 2
5. Коэффициент финансовой зависимости капиталлизированных источников	К5=Долгосрочные обязательства/СК+Долгосрочные обязательства)	0,59	0,46	-
6. Коэффициент структуры обязательств предприятия	К6=Долгосрочные обязательства/всего источников	0,32	0,20
7. Коэффициент постоянного актива	К7=(ВОА-Долгосрочные обязательства)/СК	-0,87	0,03
8. Коэффициент манервенности собственного капитала	К8 = СОС / СК	1,87	0,97	0,2-0,5
9. Коэффициент финансовой активности (финансовый рычаг)	К9=Обязательства/СК	4,59	4,23	-

Следовательно, если не выполнен норматив по К1, то не выполняется он и по К2. Как уже было сказано выше, чем больше доля собственных средств в валюте баланса, тем более независимо предприятие от внешних кредиторов. В рассматриваемом нами примере доля заемных средств в источниках составляет порядка 81%, что значительно превышает норматив и оценивается негативно.

Значение коэффициента финансовой устойчивости в 2015 г. составило 0,35, что ниже норматива (0,5). В динамике этот показатель снизился по сравнению с предыдущим годом. Это свидетельствует об ослаблении финансовой устойчивости предприятия. Данные результаты в 2015 г. достигнуты за счет роста нераспределенной прибыли у предприятия и привлечения долгосрочных займов и кредитов.

Коэффициент финансовой зависимости показывает долю привлеченных средств в финансировании предприятия. Чем выше его значение, тем эта доля больше. В ООО «Дуэт Плюс» данный показатель превышает норматив и но немного снижается в 2015 г. по сравнению с предыдущим, что оценивается положительно.

Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников (К5) в динамике снижается, что оценивается положительно, так как означает, что с позиции долгосрочной перспективы предприятие стало менее зависимо от внешних инвесторов. Значение этого коэффициента в 2015 г. говорит о том, что предприятие использует на 46% обязательства для инвестирования, в то время как в 2014 г. этот показатель составлял 59%.

Считается, что чем ближе к 1 значение коэффициента структуры обязательств предприятия, тем лучше. Так как это свидетельствует о том, что предприятие в большей степени использует долгосрочные обязательства, чем краткосрочные, что более благоприятно. Ведь долгосрочные обязательства как раз и берутся предприятием для развития. В рассматриваемом примере в 2015 г. К6=0,2, что означает, что предприятие в большей степени все же использует краткосрочные обязательства. По сравнению с предыдущим периодом этот показатель снизился, что свидетельствует об отрицательной динамике коэффициента.

Коэффициент постоянного актива в 2015 г. составил 0,03. Это обусловлено тем, что долгосрочные обязательства значительно превышают внеоборотные активы организации. Но в целом норматив выполнен, так как данный показатель должен находиться в пределах от 0 до 1.

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая доля собственного капитала используется для решения текущих задач, а не закреплена во внеоборотных активах. В нашем случае коэффициент маневренности составляет в 2015 г. 0,97. Что говорит о том, что 97% собственного капитала вращается в обороте компании. Рекомендуемое значение показателя 0,2-0,5

В целом, судя по значению рассчитанных коэффициентов, предприятие в данный момент находится в зависимости от используемых заемных источников, имеет неблагоприятную структуру пассива баланса.

Для анализа деловой активности организации рекомендуется рассмотреть показатели оборачиваемости. Данная система показателей позволяет определить, на сколько эффективно предприятие использует свои активы и источники средств. Нормативных значений показателей оборачиваемости нет. Чем выше скорость оборачиваемости активов, тем больше продукции можно произвести имеющимися активами. Ускорение оборачиваемости активов равнозначно дополнительному вовлечению активов в хозяйственную деятельность (оборот) предприятия.

1) Коэффициент оборачиваемости (отдачи) активов (К1)

К1 рассчитывается как отношение выручки к средней величине активов организации.

К1 (2014) = 108589/0,5(25514+68397)=2,31 (руб./руб)

К1 (2015) = 187956/0,5(68283+131237)= 1,88 (руб/руб)

С экономической точки зрения К1=1,88 (2,31) говорит о том, что с 1 руб. активов предприятие получило 1,88 (2,31) руб. выручки. С финансовой точки зрения такие значения коэффициента означают, что за отчетный период данные активы 1,88 (2,31) раз произвели выручку. Значения показателей достаточно высокие, однако в 2015 г. произошло снижение, что оценивается негативно. Данная тенденция обусловлена тем, что активы организации значительно возросли по сравнению с предыдущим периодом, однако выручка при этом немного снизилась. Это, скорее всего, связано с ростом дебиторской задолженности организации, что свидетельствует о плохой работе с покупателями (например, невыполнение ими обязательств своевременно) и росте незавершенного производства. Так как коэффициенты оборачиваемости влияют на платежеспособность организации, руководству следует обратить пристальное внимание на их динамику и значение.

Скорость оборота активов и их частей может быть охарактеризована обратным показателем – длительность оборота активов (Т). Этот показатель находится как отношение средних остатков активов к выручке организации и произведением на длительность периода (в днях), за который анализируется отчетность.

Т1 (2014) = 0,5(25514+68397)/108589*360=155,67 (дн) (12)

Т1 (2015) = 0,5(68283+131237)/187956*360=191,13 (дн)

Значение Т1=191,13 (155,67) дней говорит, что за 191,13 (155,67) дней совершается один оборот активов ООО «Дуэт Плюс».

2) Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (К2)

К2 находится как отношение выручки от продаж к средним остаткам оборотных активов.

К2 (2014) = 108589/0,5(24145+61288)=2,54 (руб./руб.) (13)

К2 (2015) = 187956/0,5(61288+109196)=2,20 (руб./руб.)

Длительность оборота оборотных активов (Т2) находится как отношение средних остатков оборотных активов к выручке организации и произведением на длительность периода (в днях), за который анализируется отчетность.

Т2 (2014) = 0,5(24145+61288)/108589*360=141,62 (дн) (14)

Т2 (2015) = 0,5(61288+109196)187956*360=163,27 (дн)

Итак, размер выручки, полученный на 1 руб. оборотных активов в 2014 и 2015г.г. составил 2,20 (2,54) руб./руб. соответственно. Произошло снижение показателя, что оценивается негативно. Свидетельствует о снижении количества оборотов, совершенных оборотными активами за период. Длительность оборота оборотных активов при этом в динамике также растет, что вызывает необходимость дополнительного привлечения средств для осуществления деятельности организации в тех же размерах и оценивается негативно.

3) Коэффициент оборачиваемости запасов (К3)

К3 находится как отношение выручки от продаж к средним остаткам запасов.

К3 (2014) = 108589/0,5(15582+35670)=4,24 (руб./руб.)

Характеристики

Список файлов ВКР