диплом ДНС-Амур (1190524), страница 8

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 8)

1. Первое условие – соотношение наиболее ликвидных активов и наиболее срочных обязательств – в 2013 году соблюдается, и излишек составляет 30тыс. руб. В 2014 году данное условие соблюдается, и излишек средств составляет 184 тыс. руб. В 2015 году условие также соблюдается и излишек составляет 1280 тыс. руб. Необходимо отметить положительную динамика роста излишка активов над обязательствами в данной группе.

2. Второе условие – соотношение быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов – соблюдается полностью за весь исследуемый период, так в 2013 году сумма излишек составляет 280 тыс. руб., сумма излишка средств в 2015 году равна 2877 тыс. руб.

3. Третье условие – соотношение медленно реализуемых активов и долгосрочных обязательств – также соблюдается и в 2013 году излишек равен 512тыс. руб., а в 2015 году сумма излишка растет до 896 тыс. руб.

4. Четвертое условие – превышение постоянных пассивов над трудно реализуемыми активами – также соблюдается, и излишек составляет 822тыс.руб. в 2013 году, в 2015 году значение данного показателя растет до 5053 тыс. руб.

Выполнение данных условий свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости организации, наличия у нее собственных оборотных средств.

Структура баланса свидетельствует об абсолютной ликвидности предприятия, оно располагает достаточным объемом ликвидных денежных средств, необходимых для погашения наиболее срочных обязательств – задолженности перед поставщиками, персоналом организации, бюджетом и внебюджетными фондами.

Однако следует отметить, что проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

В дополнение к балансу ликвидности также рассчитывают следующие коэффициенты.

Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается по формуле (2.1).

Лтек. = ТА/ТО, (2.1)

где ТА - текущие активы, руб.;

ТО - текущие обязательства, руб..

Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности рассчитывается по формуле (2.2).

Лкрит. = ДЗ + ДС + КФВ/ТО, (2.2)

где ДЗ – дебиторская задолженность, руб.;

ДС – денежные средства, руб.;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения, руб.;

ТО – текущие обязательства, руб..

Коэффициент абсолютной ликвидности рассчитывается по формуле (2.3).

Лабс. = ДС/ТО, (2.3)

где ДС – денежные средства, руб.;

ТО – текущие обязательства, руб..

Ниже приведем расчеты данных коэффициентов.

Коэффициент текущей ликвидности (2013 год) = (851 + 523 + 512) / (821 + 243) = 1886 / 1064 = 1,77

Коэффициент текущей ликвидности (2014 год) = (941 + 3571 + 954) / (757 + 0) = 5466 / 757 = 7,22

Коэффициент текущей ликвидности (2015 год) = (1964 + 3381 + 896) / (684 + 504) = 6241 / 1188 = 5,25

Так, нормативное значение данного показателя варьируется в пределах от 1 до 2., таким образом, в 2013 году значение рассчитанного коэффициента находится в пределах нормативного значения. Однако в 2014 и 2015 году значение коэффициента значительно превышает нормативное значение, что указывает на нерациональное использование имеющихся в распоряжении предприятия средств.

Коэффициент быстрой ликвидности, или коэффициент «критической оценки», показывает, насколько ликвидные средства предприятия покрывают его краткосрочную задолженность.

Коэффициент быстрой ликвидности (2013 год) = (851 + 523) / (821 + 243) = 1374 / 1064 = 1,29

Коэффициент быстрой ликвидности (2014 год) = (941 + 3571) / (757 + 0) = 4512 / 757 = 5,96

Коэффициент быстрой ликвидности (2015 год) = (1964 + 3381) / (684 + 504) = 5345 / 1188 = 4,50

В ликвидные активы предприятия включаются все оборотные активы предприятия, за исключением товарно-материальных запасов. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам. Рекомендуемое значение данного показателя от 0,7-0,8 до 1,5.

Так, рассчитанные показатели в 2014 и 2015 год также превышают значительно нормативное значение, что также подтверждает вывод о нерациональности использования имеющихся у предприятия активов.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть кредиторской задолженности предприятие может погасить немедленно.

Коэффициент абсолютной ликвидности (2013 год) = 851 / (821 + 243) = 851 / 1064 = 0,80

Коэффициент абсолютной ликвидности (2014 год) = 941 / (757 + 0) = 941 / 757 = 1,24

Коэффициент абсолютной ликвидности (2015 год) = 1964 / (684 + 504) = 1964 / 1188 = 1,65

Показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлений по расчетам с дебиторами. Значение данного показателя не должно опускаться ниже 0,2.

Рассчитанные показатели превышают в 2014 году единицу, что также говорит о высоком уровне платежеспособности предприятия, но превышение нормативного значения по всем рассчитанным показателя говорит о нерациональности использования активов предприятия.

Финансовое положение предприятия, его платежеспособность и ликвидность находятся в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затрудняет ритмичную деятельность предприятия и ведет к увеличению дебиторской задолженности.

В тоже время излишнее отвлечение средств в производственные запасы, незавершенное производство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала. От скорости оборота средств зависят: размер годового оборота, потребность в дополнительных источниках финансирования и плата за них, сумма затрат, связанных с владением товарно-материальными ценностями и их хранением и др.

Все оборотные активы делятся на три группы:

- запасы и затраты;

- средства в расчетах;

- денежные средства и их эквиваленты.

Основной целью анализа структуры оборотных активов является установление ее рациональности/нерациональности для организации.

Структура считается рациональной, если в оборотных активах до 60% приходится на запасы; до 25% - на денежные средства; до 15% - средства в расчетах.

Доля запасов в общей стоимости оборотных активов на конец отчетного периода составила 10,3%, доля денежных средств – 28,3%, и доля средств в расчетах – 2,6%.

Чтобы конкретизировать эту ситуацию необходимо все оборотные активы сгруппировать по категориям риска, как например, есть вероятность того, что дебиторскую задолженность будет легче реализовать, чем незавершенное производство или расходы будущих периодов. При этом необходимо учитывать область применения того или иного вида оборотных средств. Чем шире область применения актива, тем быстрее его можно реализовать.

Активы, которые могут быть использованы только с определенной целью, имеют меньшую вероятность реализации, чем многоцелевые активы. Следовательно, чем больше средств вложено в активы, попавшие в категорию высокого риска, тем ниже финансовая устойчивость предприятия. Классификация активов по категориям риска и их динамика представлена в таблице 10.

Как видно из таблицы 10, наибольшее количество средств вложено в активы со средней степенью риска. В анализируемом периоде наблюдается отрицательная динамика доли текущих активов с низкой степенью риска: снижение сначала на 24%, а затем рост 13%. Меньше всего средств вложено в активы с высокой степенью риска. Наблюдается тенденция снижения этих активов в общем объеме текущих активов на 3,9%.

Таблица 10 – Динамика состояния текущих активов и их классификация

по категориям риска

Степень риска	Группа текущих активов	Доля группы в общем объеме текущих активов, %			Изменение доли
		на 01.01.2014	на 01.01.2015	на 01.01.2016	2013-2014	2014-2015
1. минимальная	Денежные средства, краткосрочные финансовые вложения	36,7	15,3	28,3	-21,4	13
2. средняя	Дебиторская задолженность	22,5	58,1	48,7	35,6	-9,4
3. высокая	Запасы, НДС	18,9	14,1	10,3	-4,8	-3,9

Таким образом, группировка оборотных активов по категориям риска показывает неудовлетворительную финансовую устойчивость предприятия.

Эффективность использования оборотных средств характеризуют показатели оборачиваемости текущих активов и продолжительности одного оборота по видам активов. При помощи расчета показателей оборачиваемости осуществляют оценку деловой активности.

Деловая активность – это способность организации обеспечить поступательные темпы роста и прироста основных экономических и финансовых показателей за счет выявления и использования внутрихозяйствующих резервов и за счет диверсификации основной и финансовой деятельности.

Для характеристики оборачиваемости текущих активов изучают следующие показатели.

Коэффициент оборачиваемости текущих активов - К об. ТА рассчитывается по формуле (2.4).

К об. ТА = Впп/ТА, (2.4)

где Впп – выручка от продажи продукции, руб.;

ТА – среднегодовая величина текущих активов,. руб..

Показывает, сколько раз за отчётный период текущие активы совершают полные обороты.

Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов - К об. МПЗ рассчитывается по формуле (2.5).

К об. МПЗ = Впп/ МПЗ, (2.5)

где Впп – выручка от продажи продукции, руб.;

МПЗ – среднегодовая величина материально-производственных

запасов, тыс. руб..

Показывает, сколько раз за период оборачиваются средства, вложенные в запасы ТМЦ.

Коэффициент оборачиваемости средств в расчетах - Коб. ДЗ рассчитывается по формуле (2.6).

Коб. ДЗ= Впп/ДЗ, (2.6)

где Впп – выручка от продажи продукции, руб.;

ДЗ – дебиторская задолженность, руб..

Показывает, сколько раз за период в среднем оборачивается дебиторская задолженность.

Коэффициент оборачиваемости денежных средств - К об. ДС рассчитывается по формуле (2.7).

К об. ДС= Впп/ДС, (2.7)

где Впп – выручка от продажи продукции, руб.;

ДС – среднегодовая величина денежных средств, руб..

Показывает, сколько раз за период оборачиваются денежные средства. Величина показателя зависит от денежных остатков на счетах предприятия на момент составления отчётности.

Продолжительность оборота текущих активов (Поб. ТА) рассчитывается по формуле (2.8).

Поб. ТА = 360/ К об. ТА, (2.8)

где К об. ТА - коэффициент оборачиваемости текущих активов, раз.

Показывает, за сколько дней текущие активы совершают один полный оборот.

Продолжительность хранения запасов на складе (Поб. МПЗ) рассчитывается по формуле (2.9).

Поб. МПЗ = 360/ К об. МПЗ, (2.9)

где Коб.МПЗ – коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов, раз.

Показывает, за сколько дней запасы совершают один оборот (период хранения МПЗ на складе).

Срок погашения дебиторской задолженности (П об. ДЗ) рассчитывается по формуле (2.10).

П об. ДЗ =360/ Коб. ДЗ, (2.10)

где Коб. ДЗ – коэффициент оборачиваемости средств в расчетах, раз.

Показывает, за сколько дней погашается в среднем дебиторская задолженность предприятия, или сколько дней проходит с момента возникновения обязательств до момента их погашения.

Период оборота денежных средств и их эквивалентов (П об. ДС) рассчитывается по формуле (2.11).

Характеристики

Список файлов ВКР