ВКР 348 Аксенникова Анализ фиансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО Сациви (1190472), страница 7

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 7)

Итак, в результате проведённого анализа финансово-хозяйственной деятельности ООО «Сациви» можно сделать вывод о том, что в 2016г. произошло увеличение общей суммы дебиторской задолженности с 726тыс.руб. до 52255тыс.руб., темп роста в 2016г. составил 7197,66%, и увеличение кредиторской задолженности с 0тыс.руб. до 43498тыс.руб. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился в 2016г. с 122,64оборотов до 5,77оборотов, коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности снизился с 2549,55оборотов до 7,03оборотов. Следовательно, увеличились периоды оборота дебиторской и кредиторской задолженности. При этом, показатели прибыли и рентабельности в 2016г. увеличиваются. Следовательно, можно сделать вывод о том, что у предприятия отсутствуют серьезные проблемы, однако ему необходимо обратить свое внимание на управление дебиторской и кредиторской задолженностью.

1. Пути повышения эффективности финансового состояния

ООО «Сациви»

3.1 Мероприятия по улучшению финансового состояния

Дебиторская и кредиторская задолженность - естественное явление для существующей системы расчетов между предприятиями. В каждом хозяйственном цикле авансированные денежные средства должны возобновляться, то есть возвращаться предприятию с прибылью. Дебиторская задолженность является одним из основных источников формирования финансовых потоков - платежей. В то же время кредиторская задолженность как долговое обязательство организации, всегда содержит суммы потенциальных выплат, нуждающихся в бухгалтерском наблюдении и контроле[43].

На основе анализа финансово-хозяйственной деятельности можно сделать вывод о том, кредиторская задолженность составляет 92,16% от общей величины заёмного капитала. Поскольку ООО «Сациви» в 2016г. оплачивает поставляемые предприятию товары с использованием отсрочки (до 30 дней), следовательно, с этим связан значительный рост кредиторской задолженности.

Однако в составе дебиторской задолженности можно выделить авансовые платежи по аренде за 4 месяца, деньги, выданные сотрудникам под отчёт, задолженность других предприятий по оплате предоставленных услуг общественного питания (КРК «Фарма», «Дальгеотурс», «Вояж»), а также беспроцентный займ ООО «Сациви» (новое кафе во Владивостоке).

На основе этих данных можно сделать вывод о том, что основной рекомендацией по погашению или уменьшению кредиторской задолженности является установление приоритетности платежей.

Основной принцип — в первую очередь должны удовлетворяться потребности в производстве товаров, работ, услуг и закрытии задолженностей, которые могут повлечь за собой риски приостановки работы компании, потери деловой репутации и имиджа.

Следовательно, предложение заключается в том, чтобы пересмотреть и попытаться изменить условия договора аренды и осуществлять оплату на месяц вперед, а не на 4 месяца. Таким образом, с помощью свободных денежных средств станет возможным погасить часть кредиторской задолженности перед поставщиками.

Следует отметить, что основные мероприятия следует направить на уменьшение доли дебиторской задолженности.

Дебиторская задолженность возникает на предприятии из-за временного разрыва между сделкой купли-продажи товаров и их оплатой. То есть можно говорить о том, что это вид финансовых вложений одной компании в другую. И хотя во всех случаях средства передаются на условиях платности и возвратности, дебиторская задолженность имеет определённую специфику:

- управление дебиторской задолженностью способствует росту продаж;

- дебиторская задолженность может формировать дополнительный дисконтный доход и повышать эффективность закупок;

- как и все займы, дебиторская задолженность подвержена рискам невозврата, а также инфляционных и иных потерь[46].

В связи с этим эффективное управление дебиторской задолженностью подразумевает сохранение этого актива в допустимых объемах.

В данном случае, внимание стоит обратить на сумму задолженности, которая приходится на долю предприятий, в отношении которых ООО «Сациви» оказывает услуги общественного питания: КРК «Фарма», «Дальгеотурс», «Вояж».

Одним из способов управления является предоставление скидок за досрочную оплату счетов. То есть управлять дебиторской задолженностью можно, поощряя клиентов за досрочную оплату, предоставляя им скидки в зависимости от срока поступления средств на расчетный счет поставщика. Например, при полной или частичной предоплате заказа предоставлять скидку в размере определённой величины процентов от перечисленной суммы. Таким образом, клиенты будут заинтересованы в том, чтобы оплатить счёт как можно скорее и сэкономить деньги[47].

Развитие рыночных отношений и инфраструктуры финансового рынка позволяет использовать в практике финансового управления ряд новых форм управления дебиторской задолженностью: ее рефинансирование, то есть ускоренный перевод дебиторской задолженности в другие формы оборотных активов предприятия: денежные средства и высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги[37].

Одной из форм рефинансирования дебиторской задолженности, используемой в настоящее время, является факторинг.

Факторинг представляет собой финансовую операцию, заключающуюся в уступке предприятием-продавцом права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию в пользу банка или специализированной фактор - компании, которые принимают на себя все кредитные риски по инкассации долга. За осуществление такой операции банк или фактор компания взимают с предприятия-продавца определенную комиссионную плату в процентах к сумме платежа. Ставки комиссионной платы дифференцируются с учетом уровня платежеспособности и предусмотренных сроков ее оплаты[45].

Под факторингом обычно понимают специфическую разновидность краткосрочного кредитования и посреднической коммерческой деятельности. Иначе говоря, это деятельность специализированного учреждения по взысканию денежных средств с должников своего клиента (промышленной или торговой, компании) и управление его долговыми требованиями.

Преимущества факторинга заключаются в том, что:

- он позволяет сократить срок платежа, что, в свою очередь, уменьшает риск, связанный с платёжеспособностью клиента, а также обеспечивает ускорение оборота предприятия;

- он позволяет предприятию избежать трудоемкой работы по проверке платежеспособности своих клиентов и ведению бухгалтерского учета в отношении своих требований, решение всех проблем берет на себя фактор-фирма (банк);

- фактор-фирмы, принадлежащие крупным коммерческим банкам, заставляют оплачивать счёта в срок, банки постоянно обмениваются информацией о финансовом положении различных фирм, поэтому нарушение сроков оплаты в случае использования факторинга может самым негативным образом сказаться на деловой репутации предприятия[47].

Соглашение о факторинговом обслуживании заключается между поставщиком и факторинговой компанией обычно на срок от одного года до четырех лет.

Факторинговое обслуживание наиболее эффективно для малых и средних предприятий, которые традиционно испытывают финансовые затруднения из-за несвоевременного погашения долгов дебиторами и ограниченности доступных для них источников кредитования. Оно способствует своевременной инкассации долгов и минимизации потерь от просрочки платежа; предотвращает появление сомнительных долгов; обеспечивает помощь предприятиям в управлении кредитом; создает лучшие условия для успешной производственной деятельности, что позволяет предприятиям увеличивать оборот и прибыльность[48].

Существует несколько видов факторинга.

Факторинг с финансированием заключается в то, что клиент клиент получает от фактора 80-90% стоимости отгруженной продукции. Таким образом, фактор-посредник предоставляет клиенту кредит в виде досрочной оплаты поставленных товаров. Резервные 10-20% стоимости отгрузки клиенту не выплачиваются, а бронируются на определенном счете на случай претензий в его адрес от покупателя по качеству продукции, цене и в дальнейшем возмещаются поставщику в момент поступления платежа за товар.

Факторинг без финансирования - инкассирование фактором-посредником дебиторских счетов клиента. В этом случае клиент факторинговой компании или банка, отгрузив продукцию, предъявляет счета своему покупателю через фактора-посредника, задача которого состоит в получении причитающегося в пользу клиента платежа.

Открытый факторинг — это вид факторинга, при котором плательщик уведомляется об участии в расчетах фактора- посредника.

Закрытый факторинг - покупатель не уведомляется о переуступке поставщиком требований фактору-посреднику. В этом случае должник ведет расчеты с самим поставщиком, а последний после получения платежа должен перечислить соответствующую его часть факторинговой компании для погашения кредита.

Факторинг без права регресса означает, что фактор-посредник при неоплате покупателем счетов в течение определенного срока (обычно от 36 до 90 дней) должен оплатить все издержки по взысканию долга в пользу кредитора (поставщика). В этом случае поставщик не несет риска по проданной им фактору дебиторской задолженности.

Факторинг с правом регресса заключается в том, что право возврата неоплаченных покупателем счетов возвращается фактором клиенту с требованием погашения кредита. На практике факторинге правом регресса применяется крайне редко. Факторинговые фирмы, как правило, весь риск неплатежа покупателя берут на себя.

Применение факторинга ускоряет получение платежей; снижает расходы поведению бухгалтерского учета, обеспечивает своевременное поступление платежей поставщикам при временных финансовых затруднениях у покупателя. Система факторинговых операций включает предоставление клиенту разнообразных услуг и, в частности, бухгалтерское, информационное, рекламное, сбытовое, юридическое и другое обслуживание.

Таким образом, факторинговая операция позволяет предприятию-продавцу рефинансировать преимущественную часть дебиторской задолженности по предоставленному покупателю кредиту в короткие сроки, сократив тем самым период финансового и операционного цикла.

1. Оценка эффективности предложенных мероприятий

Одним из предложенных мероприятий по управлению дебиторской задолженностью является предоставление скидок дебиторам. Возникает вопрос о том, какая максимальная скидка может быть предоставлена.

При определении допустимого размера скидки за скорость погашения может быть использована та же логика, которой руководствуются банки, кредитуя своих клиентов. Другими словами, предприятие должно определить, под какой процент оно готово кредитовать своих покупателей. При этом нужно соблюдать следующее требование: ставка кредитования клиентов должна превышать процент, под который компания привлекает кредитные ресурсы (например, банковский кредит).

Определив ставку кредитования покупателей, предприятие может рассчитать максимальный размер скидки по следующей формуле:

(29)

где Rk – принятая предприятием ставка коммерческого кредита (%годовых);

Оmax – максимальная отсрочка платежа, которую предоставляет предприятие (дни).

O – период, в течение которого покупатель должен оплатить товар, чтобы получить рассчитанную скидку (дни).

Поскольку ставка по банковскому кредиту в Альфа-банке для ООО «Сациви» составляет 19,5% годовых, следовательно, предположим, что ставка коммерческого кредита составляет 21%. Максимальная отсрочка платежа, которую предоставляет предприятие оставляет 30 дней. Таким образом, будут получены следующие результаты.

Если период, в течение которого покупатель должен оплатить товар, будет равным 5 дней, следовательно, максимальный размер скидки составляет:

.

Если период, в течение которого покупатель должен оплатить товар, будет равным 10 дней, следовательно, максимальный размер скидки составляет:

.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что чем меньше отсрочка платежа, тем большую скидку получит дебитор. Значит, скидка будет выше в том случае, если дебиторы готовы платить раньше.

Эффективность факторинговой операции для предприятия продавца определяется при сравнении уровня расходов по этой операции со средним уровнем процентной ставки по краткосрочному банковскому кредитованию.

Необходимо оценить эффективность факторинга для ООО «Сациви» по следующим данным. Предположим, что ООО «Сациви» продало Альфа-банку право взыскания дебиторской задолженности на сумму 1000000руб.. Для этого был выбран факторинг без права регресса. Комиссионная плата за осуществление факторинговой операции взимается банком в размере от 0,5% до 3% от суммы долга, банк предоставляет предприятию продавцу кредит в форме предварительной оплаты его долговых требований в размере 90% суммы долга, процентная ставка за предоставляемый банком кредит составляет 20% в год, а уровень процентной ставки по кредиту в Альфа-банке составляет 19,5% в год.

По этим данным в первую очередь определяются дополнительные расходы предприятия по осуществлению факторинговой операции:

Величина комиссионной платы составляет:

Характеристики

Список файлов ВКР