ВКР 348 Аксенникова Анализ фиансово-хозяйственной деятельности предприятия на примере ООО Сациви (1190472), страница 2

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 2)

Одним из элементов анализа финансово-хозяйственной деятельности является анализ имущественного потенциала и источников средств предприятия. Имущественный потенциал предприятия представляет собой совокупность средств предприятия, находящихся под его контролем, и характеризуется величиной, составом и состоянием активов, которыми владеет и распоряжается предприятия для достижения своей цели[7].

Источники средств предприятия характеризуются величиной, составом и состоянием пассивов предприятия, с помощью которых формируется его имущество.

Основными задачами анализа имущественного потенциала и источников средств предприятия являются:

- определение текущего имущественного потенциала организации;

- выявление и оценка изменений имущественного потенциала в пространственно-временном разрезе;

- выявление и оценка основных факторов, вызывающих изме­нения имущественного потенциала;

- оценка рациональности размещения и эффективности использования финансовых ресурсов;

- оценка соблюдения финансовой, расчетной и кредитной дисциплины[9].

Структуру и динамику финансового состояния предприятия определяют при помощи горизонтального и вертикального анализа баланса. В ходе горизонтального анализа определяются абсолютные и относительные изменения величин различных статей баланса за определенный период, а в ходе вертикального анализа вычисляется удельный вес[31,42].

Анализируя бухгалтерский баланс, необходимо обратить внимание на соотношение темпов роста собственного и заемного капитала, на соотношение темпов роста дебиторской и кредиторской задолженности. При стабильном финансовом состоянии у предприятия увеличивается в динамике доля собственного оборотного капитала, темп роста собственного капитала выше темпа роста заемного капитала, а темпы роста дебиторской и кредиторской задолженности должны уравновешивать друг друга[35].

Одним из элементов анализа финансово-хозяйственной деятельности и одной из важнейших характеристик финансового состояния предприятия является финансовая устойчивость предприятия.

Финансовая устойчивость — это такое состояние финансовых ресурсов организации, их распределение и использование, которое обеспечивает развитие на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособности в условиях предпринимательского риска. Основная цель анализа финансовой устойчивости заключается в оценке возможности предприятия обеспечить бесперебойный процесс финансово-хозяйственной деятельности. Основная задача анализа финансовой устойчивости – оценка степени независимости от заёмных источников финансирования[4, 13].

Анализ финансовой устойчивости предполагает определение абсолютных показателей, определение типа финансовой устойчивости, анализ и оценку относительных показателей, выявление факторов отрицательно влияющих на финансовую устойчивость и проведение мероприятий, направленных на укрепление финансовой устойчивости[22].

Для определения типа финансовой устойчивости используются три основных показателя: ФС (излишек или недостаток собственных оборотных средств), ФД (излишек или недостаток собственных и долгосрочных заёмных источников формирования запасов), ФО (излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов).

Абсолютная устойчивость финансового состояния (ФС>0, ФД>0, ФО>0) встречается крайне редко. При таком типе все запасы предприятия полностью покрываются собственными оборотными средствами, следовательно, предприятие не зависит от внешних кредиторов.

Нормальная финансовая устойчивость (ФС<0, ФД>0, ФО>0) характеризуется достаточной платежеспособностью. При этом предприятие для покрытия запасов и затрат успешно использует и комбинирует различные источники средств.

Неустойчивое финансовое состояние (ФС<0, ФД<0, ФО>0) характеризуется нарушением платежеспособности. У предприятия сохраняется возможность восстановления равновесия за счёт пополнения источников собственных средств.

Кризисное финансовое состояние (ФС<0, ФД<0, ФО<0) свидетельствует о том, что предприятие на грани банкротства, так как денежные средства, дебиторская задолженность не покрывает кредиторскую задолженность[11].

К относительным показателям относятся коэффициенты финансовой устойчивости.

Коэффициент финансовой зависимости (рекомендуемое значение от 0,4 до 0,6) рассчитывается по формуле:

, (1)

где ВБ – валюта баланса;

СК – собственный капитал.

Коэффициент автономии (рекомендуемое значение от 0,4 до 0,6) показывает, какую долю занимает собственный капитал в общей стоимости капитала, и рассчитывается по формуле:

. (2)

Коэффициент концентрации заёмного капитала показывает, какую долю занимает заёмный капитал в общей стоимости капитала, и рассчитывается по формуле:

, (3)

где ЗК – заёмный капитал.

Коэффициент соотношения заёмного и собственного капитала (рекомендуемое значение до 1) рассчитывается по формуле:

. (4)

Коэффициент финансирования (рекомендуемое значение от 1 и выше) рассчитывается по формуле:

. (5)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (рекомендуемое значение от 1 и выше) рассчитывается по формуле:

, (6)

где СОС – собственные оборотные средства;

ОА – оборотные активы.

Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными оборотными средствами (рекомендуемое значение от 0,6 до 0,8) рассчитывается по формуле:

, (7)

где З – запасы.

Коэффициент манёвренности собственного капитала (рекомендуемое значение от 0,2 до 0,5) рассчитывается по формуле:

. (8)

Таким образом, показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости организации от внешних источников финансирования. В рамках финансового анализа о высоком уровне финансовой устойчивости организации будут свидетельствовать высокое значение показателей, отражающих платежеспособность, ликвидность баланса, кредитоспособность, оборачиваемость средств, рентабельность.

Следующим этапом анализа финансово-хозяйственной деятельности является анализ ликвидности и платежеспособности, который необходим для оценки финансового положения предприятия с точки зрения краткосрочной перспективы и заключается в том, чтобы выяснить, способно ли предприятие своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам[17].

Платежеспособность — это способность организации своевре­менно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций платежного характера. Основными признаками платежеспособности являются: наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете, а также отсутствие просроченной кредиторской задолженности. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности предприятия[37].

Под ликвидностью понимают способность предприятия быстро и с минимальным уровнем финансовых потерь преобразовать свои активы в денежные средства[28].

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения. В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (краткосрочные финансовые вложения и денежные средства);

А2 – быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность, прочие оборотные активы, товары отгруженные);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, за вычетом товаров отгруженных, и НДС по приобретённым ценностям, долгосрочная дебиторская задолженность, долгосрочные финансовые вложения);

А4 – трудно реализуемые активы (внеоборотные активы, за вычетом долгосрочных финансовых вложений)[22].

Пассивы баланса группируются по степени срочности их погашения:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные заёмные средства, задолженность перед учредителями, прочие краткосрочные обязательства);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов);

П4 – постоянные или устойчивые пассивы (капитал и резервы)[22].

Организация считается ликвидной, если стоимость ее текущих активов выше ее краткосрочных обязательств. Для абсолютной ликвидности баланса необходимо выполнение следующих условий:

- A1 больше или равно П1 (свидетельствует о платежеспособности предприятия на момент составления баланса, у него достаточно наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств);

- A2 больше или равно П2 (свидетельствует о том, что быстрореализуемые активы превышают краткосрочные пассивы и предприятие может быть платежеспособным в недалеком будущем);

- A3 больше или равно П3 (означает, что в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей предприятие может быть платежеспособным на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса);

- A4 больше или равно П4 (свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости — наличия у организации собственных оборотных средств)[25,34].

Следует отметить, что в рамках анализа ликвидности рассчитываются коэффициенты ликвидности.

Коэффициент текущей ликвидности даёт общую оценку ликвидности, характеризует, в какой степени краткосрочные обязательства обеспечиваются текущими средствами и рассчитывается по следующей формуле:

. (9)

Рекомендуемое значение коэффициента от 1 до 2.

Коэффициент быстрой ликвидности характеризует долю денежных средств расчётов и прочих активов в текущих обязательствах и отражает способность предприятия погашать свои обязательства в случае возникновения сложностей с реализацией продукции. Коэффициент рассчитывается по следующей формуле:

К . (10)

Рекомендуемое значение коэффициента от 0,5 и выше.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует долю денежных средств в текущих обязательствах и рассчитывается по следующей формуле:

. (11)

Рекомендуемое значение коэффициента от 0,2 и выше.

Общий показатель ликвидности баланса рассчитывается по следующей формуле:

. (12)

Рекомендуемое значение коэффициента от 1 и выше.

Стабильное финансовое положение предприятия в современных условиях зависит в том числе и от степени его деловой активностью, которая проявляется в оборачиваемости средств предприятия и их источников. Поэтому финансовый анализ деловой активности заключается в исследовании динамики показателей оборачиваемости[24].

Эффективность работы предприятия характеризуется оборачиваемостью и рентабельностью продаж, средств и источников их образования. Следовательно, показатели деловой активности, измеряющие оборачиваемость капитала, относятся к показателям эффективности бизнеса. Показатели оборачиваемости важны для предприятия по следующим причинам:

- от скорости оборота средств зависит размер годового оборота;

- с размерами оборота связана относительная величина условно-постоянных расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится этих расходов;

- ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях[23].

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Характеристики

Список файлов ВКР