ВКР Москвичёва Е.А. 2016 (1190433), страница 3

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 3)

Таким образом, под несостоятельностью (банкротством) понимается признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей. Данное понятие определяется путем указания на его существенные черты. Во-первых, это неспособность должника удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам, т. е. рассчитаться по долгам со всеми кредиторами. Во-вторых, это неспособность должника уплатить обязательные платежи в бюджет и во внебюджетные фонды. В-третьих, состояние неплатежеспособности должника трансформируется в несостоятельность только после того, как арбитражный суд констатирует наличие признаков его неплатежеспособности, являющихся достаточным основанием для применения к нему процедур банкротства.

1. Понятие и информационные источники анализа финансового состояния

Проблемы обеспечения финансовой безопасности и устойчивости в последнее время получили чрезвычайную актуальность, что связано не столько с финансовым кризисом, сколько с глобализацией экономического пространства, приводящей к росту числа угроз в виде нестабильности финансовых рынков, аномального уровня инфляции и других.

Финансовая устойчивость, кроме того, может считаться и считается главным показателем финансового состояния хозяйствующего субъекта, в том числе и коммерческого банка. Это обусловлено тем, что в условиях современной рыночной экономики, которая предполагает высокую степень финансовой и организационной самостоятельности коммерческих банков, острую конкурентную борьбу за рыночные позиции возникает необходимость своевременно и быстро принимать оперативные и стратегические управленческие решения в условиях неопределенности и риска. Выработка правильных управленческих решений в первую очередь зависит от финансового состояния и финансовой устойчивости [13].

Прежде чем определить сущность анализа финансовой устойчивости и финансового состояния коммерческого банка, необходимо провести анализ концептуальных основ финансовой устойчивости и финансового состояния, относящихся ко всем хозяйствующим субъектам рынка.

В отечественной и зарубежной литературе нет однозначного толкования понятий финансовой устойчивости и финансового состояния, расходятся мнения и в критериях их оценки. Во многих публикациях можно проследить отождествление оценки финансового состояния и финансовой устойчивости с платежеспособностью, финансовой независимостью, прибыльностью, ликвидностью. В какой-то степени можно сказать, что это – различные аспекты финансового состояния или факторы, его определяющие [9].

Финансовая устойчивость предприятия тесно взаимосвязана с другими финансовыми категориями такими как, финансовая безопасность, гибкость, стабильность, равновесие [20].

В экономической литературе выражено отношение к понятию финансовой устойчивости:

• устойчивость – категория системная, выраженная взаимосвязью и взаимозависимостью таких элементов системы как политика, экология, демография, экономика, технология и др. Нарушение связей даже между двумя системными элементами приводит к локальным кризисным явлениям и к нарушению связей между всеми элементами системы. Так рождаются глубокие социально - политические и экономические кризисы;

• устойчивость несет в себе некий «генетический код» (управляющую силу), что обусловливает способность явления к восстановлению и развитию. Экономический подъем, который приходит на смену спаду, есть результат преобразований, позволяющий восстановить внутрисистемные связи;

• устойчивость – есть динамическая категория. Статически устойчивость не установить. Только наблюдая за явлением во времени, можно дать представление о его устойчивом или неустойчивом развитии. Устойчивость всегда определена временными характеристиками, следовательно, абсолютной устойчивости не бывает. Спад производства не выражает устойчивость, но создает необходимую платформу для последующего периода устойчивого развития [38].

Так, в экономическом и юридическом словаре под редакцией А. Н. Азрилияна под финансовой устойчивостью понимается «стабильность финансового положения, выражающаяся в сбалансированности финансов, достаточной ликвидности активов, наличии необходимых резервов» [5].

По мнению С. Е. Кована, сущность финансовой устойчивости с экономической точки зрения заключается в стабильности платежеспособности, обеспечивающейся за счет достаточной доли собственного капитала в составе пассивов [26].

Экономисты А. Д. Шеремет, Р. С. Сайфуллин и Е. В. Негашев кроме того отмечают, что финансовая устойчивость – это один из важнейших критериев финансового состояния предприятия. Они считают, что устойчивое финансовое состояние предприятия является результатом просчитанного, умелого просчитанного управления совокупностью хозяйственных и производственных факторов, которые определяют результаты деятельности предприятия [55].

В словаре бухгалтера и аудитора Л. Ш. Лозовского приведено более широкое определение данного понятия: «финансовая устойчивость предприятия характеризуется соотношением размера и доли собственных и заемных средств с темпами накопления собственных средств в результате финансово-хозяйственной деятельности, а также соотношением краткосрочных и долгосрочных обязательств и обеспечением материальных запасов собственными источниками» [30].

Таким образом, можно сформулировать следующее определение финансовой устойчивости – это составная часть финансового состояния предприятия, определяющаяся стабильностью функционирования под воздействием меняющихся условий внешней и внутренней среды, что, в свою очередь, определяется способностью субъекта хозяйствования поддерживать положительную динамику основных финансовых показателей, непрерывно наращивать величину собственных оборотных средств, поддерживая постоянную доходность.

Итак, состояние финансовой устойчивости отражает стабильность превышения доходов над расходами, обеспечивает свободное маневрирование высоколиквидными активами предприятия путем эффективного их применения, способствует ритмичности процесса производства и сбыта продукции.

Устойчивое финансовое состояние характеризуется излишком формирования собственных оборотных ресурсов над фактической величиной затрат и запасов. Абсолютными критериями финансовой устойчивости в данном случае являются показатели, характеризующие уровень обеспеченности запасов и затрат источниками их финансирования. Недостатком данного подхода является то, что анализируется ситуация на определенную дату, а не в перспективе. Можно сказать, что предприятие финансово устойчиво в определенный момент, но спустя некоторое время ситуация меняется, и предприятие теряет свое устойчивое состояние.

Ряд ученых выражает мнение, что не следует отрицать и возможность ослабления устойчивости предприятия с целью его дальнейшего укрепления. Это утверждение можно объяснить тем, что устойчивая система не способна саморазвиваться, если отклонения от равновесного состояния исключаются. При этом, переход в качественно новое, более совершенное состояние системы обуславливается не только потерей устойчивости на некоторое время, но и приобретением способности необратимости в старую разрушенную структуру.

Одним из эффективных способов снижения устойчивости предприятия в целях его качественного усовершенствования является рост финансовых ресурсов, приводящий к возможности появления инновационных решений, касающихся развития производства и снижению сопротивления старых способов функционирования. Но в таком случае сложно говорить о том, что предприятие является финансово устойчивым, ведь речь идет о долгосрочной перспективе, а в краткосрочном периоде наблюдается снижение показателей устойчивости [24].

Следует обратить внимание на то, что некоторые авторы объединяют сущность финансового состояния, финансовой устойчивости и платежеспособности, но рекомендуемые ими факторы финансовой устойчивости не включают в себя коэффициенты платежеспособности. Однако, приведенные выше доводы позволяют конкретизировать анализ финансовой устойчивости как одну из подсистем оценки финансового состояния, а показатели финансовой устойчивости – как критерии и факторы оценки финансового состояния.

Для наиболее емкой характеристики финансового состояния хозяйствующего субъекта можно применить определение, данное Н. Н. Симоненко и М. Ю. Пашковским. Под финансовым состоянием хозяйствующего субъекта они понимают его способность к финансированию своей деятельности, т.е. обеспеченность финансовыми ресурсами, эффективность использования этих ресурсов и целесообразность их размещения, уровень и качество финансовых взаимоотношений с партнерами и контрагентами, долгосрочная платежеспособность и финансовая устойчивость.

Таким образом, в рамках данного определения они выделяют три критерия оценки финансового состояния: финансово стабильное (устойчивое), неустойчивое финансовое состояние и кризисное финансовое состояние (хозяйствующий субъект находится на грани банкротства) [45].

В. Н. Незамайкин и И. Л. Юрзинова приводят ряд факторов, обуславливающих необходимость анализа и управления финансовым состоянием, применимую для любого коммерческого субъекта:

• финансовое состояние определяет уровень предпринимательского и финансового риска хозяйствующего субъекта, а следовательно, надежность и стабильность субъекта на рынке, его конкурентоспособность, инвестиционную привлекательность, уровень доступа к ресурсной базе;

• финансовое состояние определяет рейтинг хозяйствующего субъекта и его возможности сотрудничать с международными и зарубежными контрагентами, перспективы внешнеэкономической деятельности;

• уровень финансового состояния предопределяет привлекательность хозяйствующего субъекта для перспективного кадрового состава;

• финансовое состояние является определяющим фактором, обеспечивающим возможность достижения стратегических целей хозяйствующего субъекта, успешное долгосрочное функционирование на рынке [34].

Данные факторы в равной степени относятся и к коммерческим банкам, как субъектам финансового рынка.

Для всех экономических субъектов основной целью анализа финансового состояния является получение информации об имущественном и финансовом положении организации, ее обеспеченности источниками получения прибыли, финансовыми ресурсами для успешного функционирования [21].

Таким образом, в качестве основных критериев, которые влияют на финансовую устойчивость можно назвать прежде всего структуру баланса: соотношение заемного и собственного капитала, величину и соотношение внеоборотного и оборотного капитала, величину денежных средств, краткосрочных финансовых вложений и запасов, показатели прибыльности и рентабельности деятельности предприятия.

Финансовое состояние и финансовая устойчивость предприятия анализируются на основе финансовой отчетности в следующем составе:

• бухгалтерский баланс;

• отчет о финансовых результатах;

• отчет о движении денежных средств;

• отчет об изменениях капитала

• пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах

Формы бухгалтерской отчетности организаций утверждены Приказом Минфина России от 02.07.2010 г. №66н «О формах бухгалтерской отчетности организации» [2].

В современном мире информационная система компаний не может быть достоверно объективной без данных учета, отчетности и ее анализа. Потенциальные инвесторы, партнеры, органы власти, участники деятельности, интересующиеся финансовым положением, результатами деятельности предприятия должны извлекать из формируемой в отчетности информации пользу. Оценка состояния хозяйствующего субъекта подразумевает изучение его финансовой отчетности [7].

Финансовая отчетность представляет собой совокупность показателей учета, отраженных в форме определенных таблиц и характеризующих движение имущества, обязательств и финансовое положение предприятия за отчетный период. Финансовая отчетность является системой данных о финансовом положении предприятия, финансовых результатах его деятельности и изменениях в его финансовом положении и составляется на основе данных бухгалтерского учета [3].

Финансовая отчетность как элемент метода бухгалтерского учета выполняет две функции: информационную и контрольную. С одной стороны, она характеризует финансовое положение и финансовый результат деятельности хозяйствующего субъекта. С другой стороны, обеспечивает системный контроль правильности и точности данных бухгалтерского учета при завершении каждого учетного цикла. В связи с этим все хозяйствующие субъекты должны составлять индивидуальную бухгалтерскую отчетность за каждый отчетный период.

Финансовая отчетность как источник информации о деятельности организации используется, прежде всего, для управления ее экономикой и принятия необходимых мер по ее развитию. Тщательное изучение и анализ показателей отчетности дают возможность выявлять недостатки в работе и определять пути их устранения. При этом во главу угла должна ставиться практическая значимость полученных результатов анализа.

К стандартным приемам анализа финансовой отчетности относятся следующие:

• чтение отчетности и анализ абсолютных показателей;

• горизонтальный (динамический) анализ бухгалтерской отчетности позволяет провести сравнение показателей во времени;

• вертикальный (структурный) анализ дает возможность сравнить абсолютные величины отдельных показателей, формирующих совокупный итоговый показатель (суммы внеоборотных и оборотных активов, остатков незавершенного производства и готовой продукции и т.п.), а также сопоставить относительные характеристики отдельных показателей;

• структурно-динамический анализ выявляет изменения (структурные сдвиги) удельного веса (доли) отдельного показателя на конец периода (или за отчетный период) по сравнению с его удельным весом на начало периода (или за предыдущий период);

• трендовый анализ – это анализ динамических (временных) рядов показателей хозяйственной деятельности, расщепление уровня ряда на его составляющие, выделение основной линии развития;

• коэффициентный анализ широко применяется для изучения бухгалтерской отчетности. Коэффициенты (распределения и координации) – относительные показатели, отражающие качественные или удельные характеристики соотношений абсолютных показателей или линейных комбинаций, имеющих разный экономический смысл. Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении отчетных величин с базисными, а также в изучении динамики за ряд лет [45].

Полученная в результате финансового анализа система показателей выявляет недостатки в организации финансово-хозяйственной деятельности предприятия, характеризующие финансовую устойчивость. Бывает, что одни показатели находятся в критической зоне, а другие имеют удовлетворительное значение. Сделать вывод о том, что предприятие потеряет финансовую устойчивость в ближайшее время или, наоборот, будет развиваться, на основе такого анализа затруднительно.

Характеристики

Список файлов ВКР