Диссертация (1173611), страница 16
Текст из файла (страница 16)
№3. С. 19.73финансов и центрального банка страны (США, Франция, Нидерланды).Например,вСШАдеятельностьбанков,которыезарегистрированыадминистрацией штата, контролируется надзорными службами штата приодновременном (в ограниченных формах) федеральном надзоре (контроле)Совета управляющих Федеральной резервной системы, Федеральной корпорациистрахования депозитов, Управления контролера денежного обращения (бюроминистерства финансов, осуществляющее контроль за национальными банками),Управления по надзору за сберегательными учреждениями и Национальнойассоциации кредитных союзов (надзор за деятельностью кредитных союзов).Однако данный вид надзора может осуществляться только при наличиисоглашения об исключении дублирования. Во Франции и Нидерландах надзор(контроль) осуществляется в двух направлениях: обеспечение стабильностифинансовых учреждений и правильность ведения бизнеса.
К примеру, вНидерландах пруденциальный надзор за финансовыми институтами осуществляетБанк Нидерландов, а контроль за бизнесом обеспечивает Служба по финансовымрынкам.Основой третьей модели (США, Канада, Италия, Франция, Япония,Великобритания, в меньшей степени — Австрия и Германия) являетсясовмещение результатов выездного контроля регулирующего органа и данныхвнешнего аудита, которые предусматривают контроль (надзор) за работой банковс помощью независимых специализированных органов, взаимодействия сминистерством финансов и центральным банком. В Великобритании работающиена постоянной основе инспекторы отсутствуют, а проверки осуществляютсяработниками Банка Англии. В Германии выездное инспектирование проводитсякрайне редко, а в повседневной работе используются материалы внешнихаудиторов.
В США, Италии, Франции и Японии выездной контроль (надзор)ориентирован на оценку качества капитала, эффективности менеджмента, уровнядоходности и ликвидности, в связи с чем используется банковская документация,материалы внутреннего и внешнего аудита, результаты встречи с персоналомбанка.74Четвертаямодельосновананамегарегулированииисозданиимегарегулятора финансовых услуг (Швеция, Великобритания, Австрия, Германия,Эстония, Латвия, Венгрия, Мальта, Япония, Китай, Казахстан, Южная Корея,Сингапур и другие страны). При этом основной ее принцип заключается втождественности предмета регулирования и контроля любой финансовой услугивне зависимости от того, кем она оказывается (банками, инвестиционнымифондами, брокерами).1 В той или иной мере модель мегарегулированияреализуется в 56 государствах (например, путем единого или интегрированногонадзора, с помощью организации-мегарегулятора для всего финансового сектора,с помощью централизованного агентства по надзору).
При этом за последние 25лет 39 стран из 70 с наиболее крупными финансовыми рынками перешли к ней.2Цель данной модели — минимизировать системные риски и обеспечитьстабильностьфинансовойсистемы,повыситьуровеньеепрозрачности,защищенности интересов инвесторов и вкладчиков.Анализируя опыт зарубежных стран в сфере перехода на модельмегарегулирования, необходимо отметить, что первый институт мегарегуляторапоявился в 1986 году в Норвегии, в 1988 году — в Исландии и Дании, в 1991 году— в Швеции. Среди крупных развитых стран на путь создания мегарегуляторавстали Великобритания (с 1998 года) и Германия (с 2002 года).3 Не получилоподдержки предложение о переходе к мегарегулятору в США.
При этом вуказанном направлении проведено перераспределение надзорных функций. Так,по Закону Додда-Фрэнка («Dodd-Frank Act»), в 2010 году МежведомственныйСовет по надзору за финансовой стабильностью (Financial Stability OversightCouncil) был уполномочен координировать действия регуляторов, а также былаповышена роль ФРС в надзорном процессе.В мировой практике сложились две основные модели построения1Цыганов А.А., Бумбаджи Я.
Международный опыт интегрированного финансового надзора//Финансовая аналитика: Проблемы и решения. 2012. №43. С.12.2Юдина И.Н. Роль центральных (национальных) банков как регуляторов финансовойстабильности: уроки кризисов // Сибирская финансовая школа. 2012. №1. С. 91.3Хандруев, А. Интегрированный надзор //Прямые инвестиции.
№4 (132). 2013. С.28.75мегарегулятора. В рамках первой модели (Великобритания — до 1987 года,Ирландия, Сингапур) создается единый мегарегулятор для всего финансовогосектора, в роли которого выступает центральный банк страны или специальносозданный орган. Так, в 1998 году в Великобритании Банк Англии большинствосвоих полномочий передал Службе, контролирующей сектор финансовых услуг(FSA — Financial Services Authority).
Однако координация действий Казначейства,FSA и Банка Англии оказалась неэффективной и привела к развалу институтамегарегулятора. Тем не менее, создание эффективной системы мегарегулированияв Великобритании на этом не остановилось. В результате реформирование былоосуществлено по принципу «твин пикс».1 Так, в 2011–2012 годах произошлореформирование институциональной среды в данном направлении и былисозданы:Комитет по финансовой политике;Управление пруденциального (государственного управления банковскимирисками) регулирования (Prudential Regulation Authority), подконтрольное БанкуАнглии;Управление финансового поведения (Financial Conduct Authority), закоторым закреплены надзорные функции.Особого внимания заслуживает опыт Ирландии, особенность которого всфере создания мегарегулятора заключается в изменении организационных формнадзора и управления финансовым сектором: единый надзорный орган создавалсявнутри структуры центрального банка на основе его надзорного блока.Мегарегулятором,оставаясьнеотъемлемойчастьюЦентральногобанкаИрландии, является Совет Директоров, который назначается Министерствомфинансов страны, тем самым обеспечивается его независимый статус.Вторая модель (ФРГ, Франция) создается на основе «твин пикс» (от англ.Twin Peaks — «две вершины»), когда один регулирующий орган обеспечиваетпруденциальный надзор и выставляет требования к объему капитала, в то время1Там же.
С.28.76как другой регулирующий орган контролирует поведение участников рынка(текущий надзор).Обращаясь к мировой практике, можно говорить о том, что с моментарешения о введении мегарегулятора до момента появления мегарегуляторапроходитпримерно10-15лет.Заэтовремясоздаютсяпредпосылкимегарегулирования, проводится стандартизация регулирования финансовыхпосредниковразличныхтипов,унификациятехнологийпривлеченияинвестиционных средств, унификация надзора. И только после создания даннойосновы осуществляется постепенная централизации функций регулирования инадзора.Кроме того, проанализировав сложившуюся мировую практику, важноотметить, что чаще всего в качестве мегарегулятора выступает специальносозданный орган.
Типовой институт в этом качестве, — если тут уже можноговорить «типовой», — это юридическое лицо в специальной организационноправовой форме (организация публичного права и т.п.), которая сочетает функциирегулирования (правоустановления) и надзора (правоприменения) на финансовомрынке. При этом мегарегулятор является независимым неправительственныморганом, финансируется в большинстве случаев из внебюджетных источников ине обладает правом законодательной инициативы.
Это коллегиальный орган,ответственный перед органами исполнительной власти, но не находящийся в ихподчинении. Такой подход исключает вмешательство в его деятельностьуправленческих органов государства.Пятая модель, используемая Банком международных расчетов (БМР), штабквартира которого находится в Швейцарии и ЕС, имеет название международнойили наднациональной. Ее управленческие субъекты посредством издаваемыхдиректив оказывают существенное влияние на банковский сектор государствчленов (Приложение 8).
Ведь в результате глобализации банковского сектора иоказываемых им услуг за пределами конкретной страны потребовалосьупорядочение национальных норм, положений и нормативных актов для77определения «единых» правил осуществления деятельности.1 Поэтому, несмотряна активное развитие национальных банковских систем, в рамках Евросоюза с2014 года создан единый европейский механизм управления и контроля забанковской деятельностью, регулирующий функционирование особо крупныхкредитных организаций еврозоны 19 государств — членов ЕС и переданныхЕвропейскому центральному банку.
При этом государства — члены ЕС, которыене входят в еврозону, могут принять добровольное участие в реализации данногомеханизма. Кроме того, в Европейском Союзе существует специальное агентство— Европейское учреждение по банковскому надзору, действующее на основанииПостановления Совета ЕС и Европарламента 1093/2010 от 24 ноября 2010 г.2Следует отметить, что на момент формирования единого европейскогоадминистративно-правового механизма управления банковской деятельностью иконтроля за ее осуществлением существовала необходимость конвергенциипримерно сорока регулирующих и надзорных структур, имеющих смешаннуюкомпетенцию и степень ответственности.3 В результате была предложеначетырехуровневаясистемазаконодательногорегулированиябанковскойдеятельности с соответствующей системой органов, ответственных за реализациюполномочий в конкретном направлении (схема 7).1Комарова К.А.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
