Диссертация (1145562), страница 55
Текст из файла (страница 55)
также: п. 4.4.1 Методических рекомендаций по проведению финансово-экономическойэкспертизы, назначенной в ходе предварительного следствия, судебного разбирательства уголовных дел,возбужденных по признакам преступления, предусмотренного статьей 196 УК РФ; Методические рекомендации дляспециалистов, привлекаемых к участию в процессуальных действиях в порядке, установленном УПК РФ, припроверке следователем сообщения о преступлении, предусмотренном статьей 196 УК РФ: утв. приказомМинэкономразвитияРФот5февр.2009г.№35.URL:http://www.consultant.ru/cons/cgi/online.cgi?req=doc&base=LAW&n=87979&fld=134&dst=100008,0&rnd=0.9145750023768859#0 (дата обращения: 12.12.2016). Особенности применения данных рекомендаций анализируются в работе:Арзякова И.
В. Диагностика преднамеренного банкротства на основе анализа деяний с повышенным риском //Эффективное антикризисное управление. 2011. № 3. С. 62 – 67.552240инструментарий финансовой диагностики такой метод, как ранговый анализ553. Сприменением данного метода сделки должника оцениваются в двух измерениях: поотдельнымконтрагентамипоколичественнымкритериям.Вкачествеколичественных критериев могут выступать количество сделок, а также ихотносительный объем, который, как представляется, следует нормировать поотношению к величине активов предприятия в соответствующем периоде.По результатам рангового анализа наиболее пристальное внимание следуетуделить тем контрагентам, сделки с которыми имеют наиболее часто повторяемыйи (или) масштабный характер. Отношения с этими лицами уместно более глубокопроанализировать на предмет возможности влияния на деятельность должника(илиобратнойзависимости).сопровождаться оценкойУглубленныйанализ контрагентов долженплатежно-расчетной дисциплиныпредприятия спривлечением сведений о динамике денежных потоков и цикла оборота денежныхсредств.
Детализированного анализа, прежде всего, с позиции экономическойцелесообразности, требуют и те ситуации, в результате которых происходитизменение обычного рангового распределения, которым могут быть описаныотношения с контрагентами исследуемого предприятия.Таким образом, нами представлена модернизированная методологияфинансовой диагностики преднамеренного банкротства как специфической угрозыфинансовой стабильности предприятий, в особенности актуальной для стран сформирующимся рынком.
Данная методология основана на авторской концепциипреднамеренного банкротства, в рамках которой раскрыты институциональныепредпосылки соответствующей неправомерной деятельности. Показано, что этипредпосылки напрямую обусловлены спецификой современного институтанесостоятельности,неплатежеспособныхсочетающегопредприятийвозможностьспринципомдолговойихамнистииимущественнойобособленности, что, в частности, предопределяет значение неоплатностиПримечательно, что ранговый анализ выступает ключевым инструментом ценологии, которая позиционируетсякак наука об устойчивости больших систем.
См., например: Фуфаев В. В. Экономические ценозы организаций. М.Абакан: Центр системных исследований, 2006. С. 3 – 38. URL: http://www.kudrinbi.ru/public/5115/index.htm (датаобращения: 12.12.2016).553241(недостаточностиимущества)какключевогофинансовогопризнакапреднамеренного банкротства предприятий. Предложена обогащенная трактовкаинститута несостоятельности, который, с нашей точки зрения, включает, каклегальную, так и теневую сторону, причем теневые отношения в этой областивзаимосвязаны с легальными.В целях финансовой диагностики сформулирована концептуальная модельпреднамеренного банкротства предприятий как совокупность трех составляющих:механизм,финансовыймеханизмифинансоваясхема,длякоторыхсформулированы авторские определения. В соответствии с экономическойтрактовкойпреднамеренногобанкротства,детализированамодельегофинансового механизма, в развитии которой предложены основные подходы кклассификациифинансовыхсхемданнойнеправомернойдеятельности.Финансовый механизм преднамеренного банкротства декомпозирован в контекстебалансовой модели предприятия с позиции максимизации отрицательногозначения чистых активов, по отношению к отдельным видам деятельности, а такжес учетом дальнейших перспектив бизнеса.
Отмечено, что преднамеренноебанкротство предприятий, направленное не на ликвидацию, а на сохранениебизнеса, мимикрирует под формы легальной реорганизации, выступая теневойстороной института разрешения неплатежеспособности.Рекомендации по финансовой диагностике преднамеренного банкротстваструктурированыпотремнаправлениям:предварительныйэтап,анализфинансовой отчетности предприятия-должника, диагностика финансовой схемы.Предложенная методология апеллирует к авторской трактовке преднамеренногобанкротства, включая классификации финансовых схем данной неправомернойдеятельности по объектам, субъектам и финансовому содержанию. Таким образом,реализуется принцип приоритета экономического содержания над юридическойформой как один из важнейших принципов корпоративной финансовойдиагностики,атакжеакцентируетсяипоследовательноанализируетсяопределяющее значение признака неоплатности.
Подчеркнем, что концепция иметодологияфинансовойдиагностикипреднамеренногобанкротства242корреспондируютсважнейшимивопросамифинансовойстабильностипредприятий. Таким образом, результаты, полученные автором в этом отношении,способствуютразвитиюметодологииисследований в данной области.фундаментальныхиприкладных243ГЛАВА 5ФИНАНСОВАЯ СТАБИЛЬНОСТЬ ПРЕДПРИЯТИЙ В КОНТЕКСТЕМОНИТОРИНГА ФИНАНСОВЫХ СИСТЕМ5.1 Особенности функционирования современных финансовых системВ последние десятилетия отмечается существенное нарастание финансовойглубины развитых и развивающихся стран, что проявляется во все болееинтенсивной насыщенности экономики финансовыми ресурсами, в повышенииэкономической значимости финансовых механизмов, а также в обособлении иразрастаниифинансовогосектора554.Однакопроцессыфинансиализацииамбивалентны.
Мировые и национальные социально-экономические катаклизмыменяют взгляд на проблемы функционирования финансовых систем. Усиливаютсяопасения,касающиесядеструктивнойролифинансовыхмеханизмоввобщественном развитии. Глобальная рецессия привела к замедлению процессафинансиализации555, что существенно повысило интерес к проблемам финансовойстабильности. Активизировалась работа по оценке качества финансового развития.Так, в 2008 г. методика рэйтингования финансовых систем была опубликованаВсемирным экономическим форумом. В 2012 г.
коллектив ведущих ученых,специализирующихся на вопросах функционирования финансовых систем,представил альтернативную методику под эгидой Всемирного банка, первыйаналитический отчет по результатам применения которой был опубликован в2013 г.556Современныйхарактеризуетсяэтапразвитиясущественныминациональныхпротиворечиями557.финансовыхСоднойсистемстороны,сохраняется «национально-государственная форма» их организации558. С другойСм., например: Миркин Я.
М. Мировая финансовая система 2020 — 2030. М.: МГУ-ВЦ РАН, 2010.Lund S., Daruvala T., Dobbs R., Härle P., Kwek J-H., Falcón R. Financial globalization: retreat or reset? Global capitalmarkets2013.McKinseyGlobalInstitute.P.2.URL:http://www.mckinsey.com/~/media/McKinsey/dotcom/Insights%20and%20pubs/MGI/Research/Financial%20Markets/Financial%20globalization/MGI_Financial_globalization_Full_report_Mar2013.ashx (дата обращения: 12.12.2016).556Global financial development report 2013: rethinking the role of the state in finance.
Washington, DC: The World Bank,2013. xx + 194 p.557Подробнее об особенностях функционирования финансовых систем в условиях глобализации см.: Хансон Дж. А. ,Хонохан П., Маджони Дж. Глобализация и национальные финансовые системы. Пер. с англ. М.: Весь мир, 2005. С. 1– 28; Головин М.Ю. Взаимодействие финансовых систем стран СНГ. СПб.: Алтейя, 2010. С. 10 – 14.558Головин М.Ю. Указ.
соч. С. 13.554555244стороны, ограничиваются возможности национальной финансовой политики –стремительно возрастает значение международных финансовых механизмов,увеличиваются размеры и усиливается экономическое влияние международныхкомпаний. Изменяется характер взаимодействия национальных финансовыхсистем: повышается их открытость и взаимозависимость, актуализируются рискицепнойреакции,приреализациикоторыхфинансоваянестабильностьраспространяется от одних классов финансовых активов, типов финансовыхинститутов, сегментов финансовых рынков, национальных финансовых систем надругие559.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
