Роль австралийского доллара в азиатско-тихоокеанском регионе (1142729), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Диссертационнаяработа соответствует следующим пунктам Паспорта специальности 08.00.14 «Мировая экономика» (экономические науки):12. Мировая валютная система, тенденции ее дальнейшей эволюции.Валютные зоны. Мировые резервные и региональные валюты;24. Международная деятельность банков, инвестиционных и страховыхкомпаний, пенсионных фондов и других финансовых институтов;25.Национальнаямирохозяйственныхобеспеченияэкономикасвязей:национальныхпроблемыотдельныхоптимизацииэкономическихстранвсистемевзаимодействияинтересов.иМеждународныеэкономические противоречия, их причины и способы разрешения.Научнаяновизнадиссертационногоисследованиязаключаетсявразработке комплекса научно-практических положений, раскрывающих роль иместо австралийского доллара в Азиатско-Тихоокеанском регионе, перспективыего использования в качестве региональной резервной валюты стран АТР, а такжев оценке степени зависимости курса австралийского доллара к ведущим валютамстран АТР от основных курсообразующих факторов.На защиту выносятся следующие положения и наиболее существенныерезультаты, полученные лично автором исследования и обладающиеэлементами научной новизны: На теоретическом уровне раскрыты особенности функционированиярезервных валют в мировой валютной системе (С.
16-18, 22-24). Сделан вывод оповышении «интереса» к австралийскому доллару после его признания9Международным Валютным Фондом в качестве «свободно используемойвалюты». Выявлена тенденция роста масштабов использования австралийскойвалюты при осуществлении валютных операций: перемещение за последниепятнадцать лет с седьмого на пятое место по участию в валютных сделках нарынкеForex.Подчеркнутарастущаярегиональнаянаправленностьавстралийского доллара, стремление к усилению роли в Азиатско-Тихоокеанскомрегионе (С. 41). Рассмотрены особенности валютно-финансовой политики Австралии.Раскрыты факторы и условия проведения взвешенной национальной денежнокредитнойполитикипоотносительно«безболезненному»преодолениюсистемного кризиса (С. 29-30). Выявлена тесная взаимосвязь между политикойРезервного банка Австралии и изменением курса австралийского доллара.Доказана высокая степень зависимости курса австралийской валюты от динамикиставки рефинансирования национального финансового регулятора (С.
34-40). Разработана методика определения зависимости курса австралийскогодоллара от основных курсообразующих факторов на основе использованияметода корреляционно-регрессионного анализа. Построены двухфакторныемодели зависимости курсов валютных пар AUD/USD, AUD/JPY, AUD/CNY,AUD/CAD от ставок рефинансирования национальных финансовых регуляторов иденежной массы соответственно Австралии, США, Японии, Китая, Канады. Спомощью построенных моделей можно оценивать влияние рассматриваемыхфакторов на курс австралийского доллара, прогнозировать поведение валютногокурса в зависимости от изменений ставок рефинансирования и денежных масс,что представляет не только научный, но и практический интерес (С.
57-61, 70-74).На основе разработанных двухфакторных моделей определена теснота связимежду курсами валютных пар AUD/USD, AUD/JPY, AUD/CNY, AUD/CAD,ставками рефинансирования и денежной массой соответственно Австралии,США, Японии, Китая, Канады. Выявлено, что сильное влияние на изменениевалютного курса австралийского доллара оказывает изменение денежной массы(С.
76-79). Ставка рефинансирования заметно влияет на курс австралийского10доллара (С. 63-67). Кроме того, определено, что на курс валютной пары AUD/USDв большей степени оказывает влияние цена золота (С. 90); Выявлена тенденция роста доли национальных резервных валютныхактивов,номинированных«открытой»информации,вавстралийскихдолларахпредоставляемой(97-98).странамиСогласноМеждународномуВалютному Фонду, австралийский доллар используют 16 центральных банков вструктуревалютныхрезервов(98-106).Подчеркнутоболееактивноеиспользование австралийского доллара в структуре валютных резервов малыхевропейских стран (С. 107).
Исходя из «открытой» информации, в АзиатскоТихоокеанском регионе основные резервные активы, номинированные вавстралийских долларах, размещены в Китае. При этом австралийский долларзанимает четвертое место в структуре валютных резервов Китая, уступаяамериканскому доллару, английскому фунту стерлингов и евро, опережаяяпонскую йену и канадский доллар (С.107). Сделан вывод, что расширение использования австралийского доллара вАТР в качестве региональной валюты в ближайшей перспективе представляетсямаловероятным в условиях сохранения лидирующих позиций американскогодоллараиукреплениякитайскогоюаня.Расширениеиспользованияавстралийского доллара возможно в долговременной перспективе в ЮжноТихоокеанском регионе, учитывая, что ряд стран и «зависимых» территорийОкеании используют австралийский доллар в качестве национальной валюты, авалюты еще нескольких стран региона ориентированы на курс австралийскогодоллара.
Однако попытки Австралии усилить свои позиции в ЮжноТихоокеанскомпреследующегорегионесвоинаталкиваются«интересы»внарегионе.«сопротивление»ПодобнаяпозицияКитая,Китаяспособствует усилению ориентации Австралии на более тесное взаимодействие сСША, что нашло отражение в поддержке создания Транстихоокеанскогопартнерства (С. 113-114). Выявлено, что вследствие инфляции каждый год происходит обесценениесредств, находящихся в международных резервах Центрального банка Российской11Федерации. Реальная доходность (с учетом уровня инфляции) резервныхвалютных активов Банка России в долларах США, евро, фунтах стерлингов иканадских долларах в 2010-2014 гг.
была либо отрицательной, либо не превышала1% годовых. При этом реальная доходность одновалютных портфелей резервныхвалютных активов Центрального банка Российской Федерации, номинированныхв австралийских долларах, всегда оставалась положительной и самой высокой(С. 115-117). Предложено увеличить долю австралийского доллара в структуревалютных резервов Банка России и диверсифицировать структуру валютныхсредств Фонда национального благосостояния в пользу австралийского доллара(С. 128-129).Теоретическая и практическая значимость исследования.Теоретическая значимость исследования состоит в развитии теоретическихпредставлений о роли резервной валюты в мировой валютной системе, о факторахи условиях, определяющих роль австралийского доллара как мировой резервнойвалюты в АТР.Теоретические выводы, содержащиеся в исследовании, расширяют иуглубляют научное представление о сущности и содержании понятия «мироваярезервная валюта», особенностях и факторах, лежащих в основе ее обращения.Сформулированныевдиссертациитеоретическиеположениямогутиспользоваться для дальнейших исследований в области функционированиямировой валютной системы.Практическая значимость исследования состоит в том, что полученные входе диссертационного исследования результаты имеют существенное значениедля дальнейшего анализа влияния курсообразующих факторов на курсавстралийского доллара и определения поведения курса австралийской валюты вкраткосрочной перспективе.
Выводы, предлагаемые в диссертационной работе,могутбытьиспользованыгосударственнымиорганамиифинансовымиинститутами для разработки стратегии по размещению средств в австралийскихдолларах.Результатырассмотренияреальнойдоходностиодновалютныхпортфелей резервных валютных активов Банка России с учетом инфляции, могут12быть использованы для диверсификации структуры национальных валютныхрезервов и увеличения в ней доли австралийского доллара.Материалы диссертационного исследования могут быть использованы вучебном процессе высших учебных заведений при подготовке и преподаваниикурсов «Мировая экономика и международные экономические отношения» и«Международные валютно-кредитные отношения».Степеньдостоверности,апробацияивнедрениерезультатовисследования.Степеньдостоверностирезультатовпроведенногоисследованияподтверждается их апробацией в установленном порядке.
Обоснованностьвыводов диссертации подтверждается изучением широкого круга источников,использованием статистических данных, полученных с официальных сайтовцентральных банков, применением совокупности методов экономическогоанализа.Основные положения диссертационного исследования докладывалисьавтором на научно-практических конференциях: на Международной научнопрактической конференции «Современные тенденции в образовании и науке»(г. Тамбов, ООО «Консалтинговая компания Юком», 28 ноября 2014 года);наМеждународнойрискисовременнойнаучно-практическоймировойконференцииэкономики»(Москва,«ГеополитическиеФГБОУВПО«РЭУ им.
Г.В. Плеханова», 08 декабря 2014 года); на научно-практическойконференции «Актуальные проблемы науки России и современного мировогосообщества» (Москва, НИЦ «Интеллект», 31 марта 2015 года); на научнопрактическойконференции«Социально-гуманитарныенауки:рефлексиясовременных реалий» (Москва, НИЦ «Интеллект», 30 июня 2015 года); наВсероссийской научно-практической конференции «Актуальные проблемы иперспективы развития экономики в условиях глобальной нестабильности:российский и зарубежный опыт»(Москва, ООО «Оптимус» Обществонезависимых экономистов, 20 ноября 2015 года).13Диссертация связана с исследованиями, проводимыми в Финансовомуниверситете в рамках Общеуниверситетской комплексной темы «Устойчивоеразвитие России в условиях глобальных изменений» на период 2014-2018 гг.
помежкафедральнойподтеме«Развитиеинститутоврегулированиявнешнеэкономической сферы российской экономики под влиянием глобальныхизменений».ОтдельныепрактикурезультатыФБУдиссертационного«Государственныйисследованиявнедренынаучно-исследовательскийвинститутсистемного анализа Счетной палаты Российской Федерации» (НИИ СП). Вчастности, используется информация о реальной доходности (с учетом уровняинфляции) резервных валютных активов Банка России для разработки мер подиверсификации валютных резервов с целью снижения валютных рисков.Выводы и основные положения диссертации используются институтом в частипрогнозирования курса австралийского доллара в зависимости от динамикиосновных курсообразующих факторов (ставки рефинансирования, денежноймассы, платежного баланса, уровня инфляции и стоимости золота) при разработкестратегиипоразмещениюгосударственнымиорганамиифинансовымиинститутами средств в австралийских долларах в целях более оптимальногоуправления валютными активами.Результаты,полученныевходепроведенногодиссертационногоисследования, используются кафедрой «Мировая экономика и международныйбизнес» ФГОБУ ВО «Финансовый университет при Правительстве РоссийскойФедерации» в преподавании учебных дисциплин «Мировая экономика имеждународные экономические отношения» и «Современные тенденции развитиямировой экономики».Внедрение результатов диссертационного исследования подтвержденосоответствующими документами.Публикации.
По теме диссертационного исследования опубликовано5 работ общим объемом 3,5 п.л. (весь объем авторский), в том числе 4 работы14авторским объемом 2,8 п.л. в рецензируемых научных изданиях, определенныхВАК Минобрнауки России.Структура и объем диссертационной работы. Структура диссертацииопределена целью, задачами, логикой исследования. Диссертационная работасостоит из введения, обосновывающего актуальность и значимость даннойработы, трех глав, заключения, содержащего основные выводы, полученные входе исследования, списка литературы, включающего 140 наименований и 10приложений. Полный объем диссертации составляет 189 страниц. Отдельныеположения проиллюстрированы 33 рисунками, 15 таблицами и 41 формулой.15ГЛАВА 1ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К ОЦЕНКЕ РОЛИ АВСТРАЛИЙСКОГОДОЛЛАРА В МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЕ1.1 Теоретические аспекты функционирования резервной валютыОдной из определяющих составных частей международных экономическихсвязей является мировая валютная система, состоящая из элементов и подсистем,находящихсявопределеннойвнутреннейвзаимосвязи.Характерфункционирования и устойчивость мировой валютной системы зависят отстепени ее соответствия структуре мирового хозяйства, расстановке сил вглобальной экономике и геополитическим интересам ведущих в экономическомотношении стран.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
