Роль австралийского доллара в азиатско-тихоокеанском регионе (1142729), страница 17
Текст из файла (страница 17)
[117].Источник: [117].Рисунок 3.6 - Динамика валютной структуры международных резервовЦентрального банка Бразилии с 2005 по 2013 гг.Центральный банк Чили, также как и Национальный банк Польши, уже напротяжении достаточно длительного времени использует австралийский доллар всоставе своих международных резервов. Его доля в валютных резервах страныувеличилась в 1,5 раза с 3,5% в 2011 г. до 5,2% в 2012 г. В 2013 г. структурамеждународных резервов Чили была пересмотрена. За счет сокращения доли«других валют» и незначительного сокращения доли американского доллара иевро, резервные валютные активы, номинированные в австралийских долларах,увеличились до 5,9% [84] (в соответствии с рисунком 3.7).106Структура международных резервовЦентрального банка Чили по видамвалют в 2012 годуДоллар США 50,5%17.6%5.2%Структура международных резервовЦентрального банка Чили по видамвалют в 2013 году5.9%Доллар США 50,2%17.2%Евро - 18,9%7.8%Канадскийдоллар - 7,8%Канадскийдоллар - 7,9%Австралийскийдоллар - 5,2%Австралийскийдоллар - 5,9%Другие валюты- 17,6%18.9%50.5%Евро - 18,8%Другие валюты- 17,2%7.9%18.8%50.2%Источник: составлено автором на основании данных [84].Рисунок 3.7 - Валютная структура международных резервов Центральногобанка Чили в 2012 и 2013 гг.Количество стран, публикующих подробные данные о составе валют вмеждународных резервах, постепенно растет, однако это происходит достаточномедленными темпами.
Согласно официальным данным, о внесении австралийскойвалюты в состав международных резервов заявила Украина. Доля австралийскогодоллара в валютных резервах Украины составляла в июне 2013 г. 9,44% (воктябре 2012 г. - 10,68%) [56]. В 2014 г. Национальный банк Украины сократилдолю австралийских долларов в общем объеме валютных резервов до 5,1%, что вомногом объясняется произошедшими изменениями в структуре валютныхрезервов страны в сторону увеличения удельного веса доллара США с 67,4% в2013 г. до 74,8% в 2014 г.
Уменьшение затронуло не только австралийскийдоллар, но и евро (с 17,9% до 16,8%), и английский фунт стерлингов (с 5% до3,3%).По неофициальным данным еще 18 центральных банков стран мираразмещают часть своих международных резервов в австралийских долларах.107Предположительно, это центральные банки Израиля, Индии, Индонезии,Малайзии, Сингапура, Таиланда, Франции, Германии, Литвы, Филиппин, ЮжнойКореи, ЮАР [47].
Как видно из проведенного исследования, австралийскийдоллар занимает достаточно серьезные позиции в валютных резервах европейскихстран и стран Латинской Америки. В то же время, что касается стран АТР, тоточные данные по их международным резервам отсутствуют, что затрудняетпроведение достоверного с научной точки зрения анализа. И все же, несмотря наотсутствие статистических данных, можно выявить определенные тенденции,характеризующие положений ключевых региональных валют в АТР, включаяавстралийский доллар.3.2 Оценка возможности использования австралийского доллара в качестверезервной валюты стран АТРНаибольший интерес представляет позиция австралийского доллара ввалютных резервах Китая, как страны претендующей на ключевую роль в АТР.В октябре 2015 г. Китай открыл свои валютные резервы и оказалсядостаточно крупным держателем австралийской валюты.Врамкахреализуемойпрограммыувеличения«прозрачности»национальной финансовой системы Китай предоставил Международномувалютному фонду подробные статистические данные о структуре официальныхвалютных резервов по состоянию на конец второго квартала 2015 г.
В отличие отмногих стран Китай имеет более низкую долю евро в своих валютных резервах,однако существенно более высокую долю в фунтах стерлингах и австралийскихдолларах. Доля евро в китайских резервах составила 10%, фунта стерлингов –11%, австралийского доллара – 4%, канадского доллара – 2%, японской йены 1%, «других валют» - 4%. Лидирующие позиции в китайских валютных резервахзанимает доллар США, на который приходится 68% [126]. Во многом это связано108с приобретением значительного количества американских казначейских бумаг.Китаю принадлежит свыше 20% американских казначейских облигаций [57].Высокий удельный вес английского фунта стерлингов объясняется позициейВеликобритании по усилению роли национальной валюты в АТР, а также«открытием» для Китая Лондона в качестве первого финансового центра внеАзии. Увеличение доли австралийского доллара на фоне невысокой доли йеныподтверждает, с одной стороны, усиление взаимодействия Китая с Австралией врешении экономических проблем, с другой – «охлаждением» отношений сЯпонией.Доля использования австралийского доллара в расчетах между Китаем истранами АТР не меняется на протяжении 2012-2015 гг.
и составляет порядка12%, тогда как в отношении использования других валют произошлисущественные изменения в сторону снижения их доли и одновременногоповышения удельного веса китайского юаня (в соответствии с таблицей 3.3).Особенно впечатляют показатели, характеризующие использование доллара СШАв расчетах, доля которого уменьшилась почти в 2 раза всего лишь за последниетри года.
В мае – октябре 2015 г., согласно данным международной платежнойсистемы SWIFT, китайский юань продолжал вытеснять доллар США, сохраняя засобой позиции основной валюты расчетов Китая со странами АТР.Таблица 3.3– Доля использование юаня в расчетах между Китаем и странами АТРв процентахВалютаАвстралийский доллар (AUD)Январь – АпрельЯнварь – Апрель2012 г.2015 г.1212.1Доллар США (USD)21.712.3Гонконгский доллар (HKD)21.8162823731Японская йена (JPY)Китайский юань (RMB)Источник: [120].109Устойчивое положение австралийского доллара объясняется прочнымиторгово-экономическими связями между странами. С 2009 г.
Китай увереннозанимает место главного торгового партнера Австралии. Его доля в общем объемеавстралийской внешней торговли увеличилась с 17% в 2009 г. до 23% в 2013 г.При этом внешняя торговля Австралии с Китаем характеризуется значительнымпревышением австралийского экспорта над импортом (в соответствии с таблицей3.4).Таблица 3.4– Внешняя торговля Австралии с Китаемв миллионах австралийских долларовОбщий объем внешнейГодЭкспортИмпорт201064,28841,002105,291201177,59443,905121,500201279,31446,417125,7322013101,70949,302151,010201498,21054,258152,468торговли с КитаемИсточник: [91].Позиции Японии и США в качестве второго и третьего крупнейшихторговых партнеров Австралии оставались относительно стабильными (всоответствии с рисунком 3.8) [135].110Источник: [135].Рисунок 3.8 - Доля главных торговых партнеров Австралии во внешнеторговомобороте страны, 2004 – 2013 гг.В 2014 г.
торгово-экономические отношения Австралии с Китаем сохранилиповышательный тренд. Торговый оборот между странами составил 23,5% отобщего объема австралийской внешней торговли [110]. При этом, как и впредыдущие годы, стоимость экспорта из Австралии более чем в 1,5 разапревышала стоимость импорта [100]. Значительно вырос объем китайскихинвестиций в экономику Австралии, составив 32,0 млрд. долл. США в 2013 годупротив 1 млрд.
долл. в 2003 году. В 2013 г. среди стран-инвесторов Китай занималвосьмое место по объему инвестиций в Австралию [99]. В 2014 г. переместился наседьмую позицию с объемом инвестирования в 64,5 млрд. долл. США.Австралийские инвестиции в китайскую экономику достигли в 2014 г.57,9 млрд. долл., что позволило Китаю занять шестую позицию среди основныхреципиентов инвестиций из Австралии [100].В апреле 2013 г.
Австралия и Китай заключили соглашение о прямойконвертации между австралийским долларом и китайским юанем [130]. В рамкахсделки национальные валюты двух стран впервые стали торговаться напрямую,111минуя доллар США. Австралия стала третьей страной после США и Японии, чьивалюты непосредственно торгуются в паре с китайским юанем. На данныймомент подобные соглашения заключены Китаем с Великобританией, НовойЗеландией, Россией, Южной Кореей.
Данному шагу предшествовало соглашениемежду Резервным банком Австралии и Народным банком Китая о валютномсвопе на сумму 30 млрд. австралийских долларов (или 200 млрд. китайскихюаней) [136].Переход к прямым торгам валютной пары AUD/CNY способствовалразвитию торгового и инвестиционного сотрудничества между странами.Австралийские компании, работающие в Китае, получили преимущество в видесокращения издержек, связанных с валютными операциями. Валютная параAUD/CNY лучше отражает экономические изменения в двух странах, независимоот того, что происходит в США.Вместе с тем с 2013 г. курс австралийского доллара имеет тенденцию кснижению относительно китайского юаня.
На рисунке 3.9 представлен графиккурса австралийского доллара к китайскому юаню за период с января 2004 г. поавгуст 2015 г.В июне 2015 г. Австралия и Китай подписали соглашение о свободнойторговле, согласно которому 85 % продаваемых между странами товаров будутоблагаться нулевыми тарифами. Почти все ресурсы Австралии, включаяэнергетические,согласносоглашению,будутэкспортироватьсявКитайбеспошлинно в течение четырех лет. Благодаря соглашению о свободнойторговле Австралия станет более привлекательной для китайских инвестиций[100].
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
