Развитие методического инструментария финансовой реабилитации промышленных предприятий (1142646), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Разработаны предложения по совершенствованию регулирования процессафинансовой реабилитации в форме процедуры финансового оздоровления, вчастности:a. обосновано положение о том, что план финансового оздоровления предприятиядолжен разрабатываться вне зависимости от наличия или отсутствия обеспеченияисполнения обязательств перед кредиторами в соответствии с графиком погашения7задолженности в отличие от существующего рекомендательного характера внормативных правовых актах;b. усовершенствована методика выплаты основного долга и начисленныхпроцентов, предусматривающая последовательное погашение основного долга, затем– начисленных процентов и в заключение – неустоек (штрафов, пеней), в отличие отзаконодательно установленного порядка, предполагающего одновременную выплатусуммы основного долга и начисленных на нее процентов.4. Формализованалгоритмавтоматизированногопроектированияграфикапогашения задолженности с учетом установленных сроков и очередности выплатыдолга.5.
Унифицированы форма представления графика погашения задолженности иструктура плана финансового оздоровления промышленного предприятия.Теоретическая значимость диссертационного исследования заключается вразвитии теории и методического инструментария управления промышленнымипредприятиями в процессе проведения их финансовой реабилитации.Практическая значимость полученных результатов состоит в том, что основныеположения и выводы диссертации, методические рекомендации по разработке планафинансового оздоровления и графика погашения задолженности ориентированы наширокое использование в практике финансовой реабилитации промышленныхпредприятий.Материалы диссертационной работы могут использоваться в учебном процессе, всистеме повышения квалификации, в магистерских программах «Финансовыйменеджмент» и «Антикризисное управление», а также в практической деятельностируководителей промышленных предприятий, арбитражных управляющих, в работесаморегулируемых организаций арбитражных управляющих.Самостоятельное практическое значение имеют:- параметр оценки результативности финансового оздоровления промышленныхпредприятий;- формализованный алгоритм разработки графика погашения задолженности;- унифицированные форма представления графика погашения задолженности иструктура плана финансового оздоровления.Апробация и внедрение результатов исследования.
Основные положения и8результаты диссертационного исследования были представлены в докладах на: 3-йМеждународной научной конференции «Гуманитарные науки и современность»(Москва, Международный исследовательский институт, 10 октября 2011 года); 9-йМеждународной конференции «Государственное управление в XXI веке: традиции иинновации»(Москва,МосковскийгосударственныйуниверситетимениМ.В. Ломоносова и фонд «Русский мир», 25-27 мая 2011 года); Международнойнаучно-практическойконференциимолодыхученыхистудентов«Научныеисследования молодежи – решению проблем европейской интеграции» (Харьков,Харьковский институт банковского дела УБД НБУ, 12-13 апреля 2012 года);Международной научной конференции «Трансформация антикризисного управленияв современных условиях развития экономики» (Москва, Финансовый университет,20 апреля 2012 года); 10-й Международной конференции «Государственноеуправление в XXI веке: повестка дня российской власти» (Москва, Московскийгосударственный университет имени М.В.
Ломоносова и фонд «Русский мир»,29-31 мая 2012 года); IV Международном научном студенческом конгрессе «Россия иВТО: экономические, правовые и социальные аспекты» (Москва, Финансовыйуниверситет, 26 февраля – 19 апреля 2013 года).Материалы диссертации используются в практической деятельности РоссийскогоСоюза Саморегулируемых Организаций Арбитражных Управляющих, в частностиприменяется методика разработки плана финансового оздоровления и графикапогашениязадолженности.Поматериаламисследованиявнедреналгоритмсоставления графика погашения требования кредиторов, позволяющий повыситьоперативность и точность его разработки, применяются предложенные в диссертацииструктурапланафинансовогооздоровленияиформаграфикапогашениязадолженности.
Выводы и основные положения диссертации используются впрактическойработеарбитражныхуправляющихпообеспечениюплатежеспособности организаций и способствуют повышению результативностипроведения финансовой реабилитации предприятий.Материалыдиссертациииспользуютсявучебномпроцессекафедрой«Стратегический и антикризисный менеджмент» Финансового университета впреподавании учебных дисциплин «Теория и практика финансового оздоровленияпредприятия» и «Теория и практика антикризисного управления».9Публикации.
По теме диссертации опубликовано 5 работ объемом 2,8 п.л. (весьобъем авторский), в том числе 4 статьи авторским объемом 2,2 п.л. в журналах,определенных ВАК Минобрнауки России для публикации научных результатовдиссертаций.Cтруктура и объем работы.
Диссертация состоит из введения, трех глав,включающих 8 параграфов, заключения, списка использованных источников из 140наименований и 3 приложений, содержит 20 рисунков, 5 таблиц и 12 формул.Основной текст диссертации составляет 156 страниц.ОСНОВНЫЕ ПОЛОЖЕНИЯ РАБОТЫВпервойглаве«Теоретическиеосновыфинансовойреабилитациипромышленных предприятий» дана статистическая характеристика предприятийпромышленной отрасли России на современном этапе экономического развития,рассматриваются способы, методы и инструментыфинансовой реабилитациипромышленных предприятий. Проведен анализ финансово-экономического состоянияпромышленныхпредприятий,анализпромышленнойотраслирезультативностииугрозынесостоятельностиреабилитационныхорганизацийпроцедурбанкротства, на основании которых сформулированы проблемы функционирования иразвития предприятий промышленности и обоснованы возможность и необходимостьпримененияреабилитационныхпроцедурвотношениинеплатежеспособныхпромышленных предприятий.В ходе исследования выявлено, что предприятия промышленной отраслисоставляют 9% от общего числа организаций России, при этом доля оборотапромышленных предприятий - 42%.Финансово-экономическое состояние промышленных предприятий России вцелом характеризуют, прежде всего, такие показатели как коэффициент текущейликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами икоэффициент автономии (рисунок 1), а также размер просроченной кредиторскойзадолженности (таблица 1).10Рисунок 1 – Показатели платежеспособности и финансовой устойчивостипромышленных предприятий в 2005 – 2012 гг.(составлено автором)3Наблюдается превышение внеоборотных активов промышленных предприятийнад величиной их собственных средств, а также высокая зависимость от заемногокапитала.Таблица 1 – Просроченная кредиторская задолженность организаций на конец года(составлено автором)43ГодКоличествоорганизаций,имеющихпросроченнуюкредиторскуюзадолженность(единиц)Количество промышленныхпредприятий, имеющихпросроченную кредиторскуюзадолженность (единиц) и ихдоля в общем количествеорганизаций, имеющихпросроченную кредиторскуюзадолженность (%)Просроченнаякредиторскаязадолженностьорганизаций(млрд.
руб.)20053657510283 (28%)1017,9Просроченнойкредиторскойзадолженностипромышленныхпредприятий (млрд. руб.)и их доля в общей суммепросроченнойкредиторскойзадолженности (%)573,6 (56%)2006297668761 (30%)892,6506,6 (57%)2007239047497 (31%)869,2495,4 (57%)2008182217049 (39%)994,5613,9 (62%)2009161376539 (41%)956,2560,6 (59%)2010141785892 (42%)978,4563,7 (58%)2011125565451 (43%)1210,0682,1 (56%)2012112045105 (46%)1191,6720 (60%)Рассчитано по: Социально-экономическое положение России: Росстат, 2006-2013 [Электронный ресурс] / URL:http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/ (дата обращения:22.03.13).4Рассчитано по: Социально-экономическое положение России: Росстат, 2006-2013 [Электронный ресурс] / URL:http://www.gks.ru/wps/wcm/connect/rosstat_main/rosstat/ru/statistics/publications/catalog/ (дата обращения:22.03.13).11За последние восемь лет доля промышленных предприятий среди организаций,имеющихпросроченнуюкредиторскуюзадолженность,увеличиласьна18процентных пунктов и в конце 2012 года составила 46%.
Размер просроченнойкредиторской задолженности предприятий промышленности колебался от 56% до62% от общей суммы просроченной кредиторской задолженности всех организаций(таблица 1).Неудовлетворительноефинансово-экономическоесостояниепромышленныхпредприятий свидетельствует о низком уровне их финансовой устойчивости, чтооказывает негативное влияние на экономику государства в целом.Обеспечение финансовой устойчивости рассматриваемых предприятий относитсяк числу наиболее важных общеэкономических задач, т.к.
недостаточная финансоваяустойчивостьхозяйствующихсубъектовилиееотсутствие(финансоваянеустойчивость) может привести к неплатежеспособности организаций, а приухудшении финансового состояния – и к их несостоятельности (банкротству).А – зона,вкоторойнаходятсяфинансовоустойчивые промышленные предприятия;B – зона,вкоторойнаходятсяфинансовонеустойчивые,ноплатежеспособныепромышленные предприятия;C – зона, в которой находятся неплатежеспособные,но состоятельные промышленные предприятия;D – зона, в которой находятся несостоятельныеорганизации.AВСDРисунок 2 – Взаимосвязь понятий «финансовая неустойчивость»,«неплатежеспособность» и «несостоятельность» (составлено автором)На рисунке 2 схематично представлена взаимосвязь понятий финансоваяустойчивость/неустойчивость,платежеспособность/неплатежеспособностьисостоятельность/несостоятельность (банкротство).Ряд ученых под финансовой устойчивостью предприятия справедливо понимаютего свойство оказывать сопротивление негативному воздействию финансовоэкономических факторов в процессе функционирования и развития предприятия засчет достижения и поддержания удовлетворительного финансового состояния.Важнейшим компонентом финансовой устойчивости предприятия является егоплатежеспособность.Платежеспособностьпредприятия–способность12хозяйствующего субъекта своевременно и в полном объеме выполнять своиденежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и других операций.Соответственно,неспособностьсвоевременноиполностьювыполнятьсвоиплатежные обязательства определяется как неплатежеспособность.
В свою очередьнеплатежеспособностьорганизации.Вможетпривестисоответствиискнесостоятельностизаконодательством,(банкротству)регламентирующимнесостоятельность субъектов рыночной экономики, несостоятельность (банкротство)– это признанная арбитражным судом неспособность должника в полном объемеудовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или)исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.Сущность финансовой реабилитации промышленных предприятий определена вработе как процесс воздействия субъекта управления на организацию посредствомиспользования соответствующих мер по реструктуризации в целях обеспечения ееплатежеспособности.Мероприятия, которые могут использоваться в целях финансовой реабилитациипромышленных предприятий, подразделяются на две основные группы.Первую группу составляют превентивные меры по финансовой реабилитации вцелях обеспечения финансовой устойчивости организации промышленности инедопущения ее несостоятельности.
Они реализуются в условиях нестабильногосостояния внешней и/или внутренней среды промышленного предприятия. Впроцессе финансового менеджмента руководством промышленного предприятиядолжны осуществляться мероприятия в целях недопущения возникновения условий,при которых наступает необходимость (обязанность) и возможность (право) подачизаявленияобанкротстверуководителемиконтрагентами(кредиторами)промышленного предприятия соответственно.Вторую группу составляют мероприятия, осуществляемые в ходе реализацииреабилитационныхпроцедурбанкротстваруководствомпромышленногопредприятия и/или арбитражным управляющим в соответствии с требованиямизаконодательства о несостоятельности (банкротстве), что обуславливает их отличиеот превентивных.Использование разработанных и изученных в теории управления организациямиантикризисных мер в качестве превентивных мероприятий пофинансовой13реабилитации промышленных предприятий обеспечивает достижение их основныхцелей и встраивается в общую систему управления.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
