Повышение эффективности управления суверенными фондами в Российской Федерации (1142449), страница 35
Текст из файла (страница 35)
— Режим доступа: http://www.iwgswf.org/ (дата обращения: 30.09.2014).143. Официальный сайт Президента России [Электронный ресурс]. — Режимдоступа: http//www.kremlin.ru/ (дата обращения: 30.09.2014).144. Официальный сайт Министерства финансов Российской Федерации[Электронный ресурс].— Режим доступа: http//www.minfin.ru/ (дата обращения:30.09.2014).145. Официальный сайт Федерального казначейства [Электронный ресурс]. —Режим доступа: http//www.roskazna.ru/ (дата обращения: 30.09.2014).146.
Официальный сайт Министерства экономического развития РоссийскойФедерации [Электронный ресурс]. — Режим доступа: http//www.economy.gov.ru/ (датаобращения: 30.09.2014).147. Официальный сайт Федеральной службы государственной статистики[Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.gks.ru/ (дата обращения:30.09.2014).148. ОфициальныйсайтИнститутаисследованиясуверенныхфондов[Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.swfinstitute.org/ (дата обращения:30.09.2014).149. ОфициальныйсайтИнвестиционногоуправленияБанкаНорвегии[Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.nbim.no/ (дата обращения:30.09.2014).150. Официальный сайт Министерства финансов Норвегии [Электронныйресурс].
— Режим доступа: http://www.regjeringen.no/ (дата обращения: 30.09.2014).151. Официальный сайт Китайской инвестиционной корпорации [Электронныйресурс]. — Режим доступа: http://www.china-inv.cn/ (дата обращения: 30.09.2014).152. Официальныйсайтпроекта«Оптимальныйманименеджмент»[Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://q-trading.ru/ (дата обращения:30.09.2014).153. Официальный отчет об управлении суверенным фондом за 2013 год[Электронный ресурс] / Инвестиционное управление Банка Норвегии.
— Режим168доступа:(датаhttp://www.nbim.no/en/transparency/reports/2013/annual-report-2013/обращения: 30.09.2014).154. Официальный сайт Росстата [Электронный ресурс].— Режим доступа:http//www.gks.ru/ (дата обращения: 30.09.2014).155. ОфициальныйсайтБанкаРоссии[Электронныйресурс].—Режим доступа: http//www.cbr.ru/ (дата обращения: 30.09.2014).156.
Официальный сайт Справочно-правовой системы «Консультант Плюс».[Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.consultant.ru/ (дата обращения:30.09.2014).157. Официальный сайт информационно аналитического агенства «Bloomberg».[Электронный ресурс]. — Режим доступа: http://www.bloomberg.com/ (дата обращения:30.09.2014)158. У России осталось всего 5 лет чтобы выбраться из «демографической ямы»[Электронныйресурс]/Российскаягазета.—Режимдоступа:http://www.rg.ru/2013/06/20/demografia.html (дата обращения: 30.09.2014)159. Файоль, А. Общее и промышленное управление [Электронный ресурс] / А.Файоль. — пер. на русский язык: Б.
В. Бабина-Кореня. — М. : 1923. — Режим доступа:http://gtmarket.ru/laboratory/basis/5783/ (дата обращения: 30.09.2014).169ПРИЛОЖЕНИЕ А(обязательное)Характеристика суверенных фондовТаблица А.1 - Теоретические представления о суверенных фондахАвторыОпределениеМ.Г. БароновскаяОбособленная совокупность денежных средств, используемая государствомдля целей содействия реализации основополагающих конституционных правграждан, реализации социально значимых, наукоемких и экономическиэффективных инвестиционных проектов и финансирования бюджетногодефицитаГосударственныйинвестиционныйфонд,которыйформируетсяза счет сверхплановых доходов бюджета от экспорта невозобновляемых природных ресурсов, несырьевого профицитабюджета,частизолотовалютных резервов и/или иных поступлений,управляетсяииспользуется в целях обеспечения стабильности национальной экономики наопределенном временном горизонтеМакроэкономический инструмент, который может быть использованправительством страны, экономика которой характеризуется относительнобогатыми запасами минерального сырья для того чтобы при необходимостикомпенсировать колебания мировых цен на это сырьеОбособленный фонд (пул активов), учрежденный государством инаходящийся в прямой государственной собственности, конечнымбенефициаром которого является население страны (региона) в целомФормализованный организационно-правовой механизм,посредствомкоторого правительство собирает и инвестирует на постоянной основе частьналоговых поступлений от сырьевых секторов экономикиСтраховой механизм, который создается правительством специально дляцелей сглаживания расходов в условиях, когда нет возможности застраховатьбюджетный риск, связанный с изменением доходов, в сторонних страховыхинститутахБюджетные резервы, предназначенные для финансирования расходовбюджета крупномасштабного характера, рассчитанных на перспективу иопределяющих будущее социально-экономическое развитие и стабильностьгосударства,призванныесохранитьипреумножитьсредства,аккумулированные в фонде, с тем чтобы стабилизировать экономическоеразвитие государства при резком сокращении или прекращениисуществования данного источника доходаП.А.
КазакевичР. КонрадА.В. ЛевченкоА. Лопес-КларосА.Б. Золотарева,С.М. Дробышевский,С.Г. Синельников-Мурылев,П.А. КадочниковН.С. ШмигольИсточник: составлено автором.170Таблица А.2 - Классификация суверенных фондовАвторПризнакП.А.КазакевичЦель созданияТипы фондовСтабилизационныефондыНорвегия, США (штатАляска),Венесуэла,Колумбия,Нигерия,Чили, РоссияФондыпоколенийбудущихКанада(провинцияАльберта),США(штатАляска),Кирибати,Кувейт,Оман, Папуа - НоваяГвинея, РоссиярезервныеГонконг,Сингапур,Эстония, ЮАРБюджетныефондыИсточникформированияПринциппополненияСтрана/ФондФонды, созданные засчет доходов от экспортасырьяНорвегия,РоссияЧили,Фонды, созданные засчетпрофицитагосударственногобюджета, обеспеченногоположительным сальдоторгового баланса за счетэкспортанесырьевыхтоваров.Фонды, созданные засчет других источниковГосударственнаякорпорация Сингапура«Temasek»иКорейскаяинвестиционнаякорпорация в ЮжнойКорееПополнение зависит отцены ресурса:-по пороговому значениюцены;- по объему фондаСоциальноэкономическийстабилизационныйфонд Чили, НефтянойфондОмана,Резервный фондЭстония, ЧадКраткое описание/ОсобенностьСоздаются для стабилизации,сглаживания колебаний вдоходахирасходахгосударственногобюджета,дополнительногофинансированиягосударственных расходов натерриториях,гдеведетсядобыча полезных ископаемыхИспользуются после того какместорожденияприродныхресурсов исчерпаются, либодля выплаты дополнительных(квазирентных)платежейнаселению территории, накоторойведетсядобычаполезных ископаемыхФормируютсязасчетпрофицита бюджета и другихдополнительных источников,такихкакдоходыотприватизацииИсточниками формированияявляются доходы от нефти,газа, меди, алмазов, фосфатови т.д.
Также в состав доходоввключаютсяэкспортныепошлины, налог на добычуполезных ископаемых, частьналоганаприбыльдобывающихкомпаний,дивидендыпоакциямкомпаний,принадлежащихгосударствуДосозданиясуверенногофонда благосостояния такойпрофицит аккумулируется взолотовалютных резервах, азатем перечисляется в фондыполностью или частичноИсточниками формированияявляются разовые доходы отприватизации,финансовойпомощи,доходыотуправления активами фондаВ правилах формирования ирасходованияподобныхфондов предусмотрено, чтоотчисления в них производят,если цена на сырье (и)171Продолжение таблицы А.2АвторПризнакТипы фондовПополнениезависитотресурсаОрганизационноправовая форманеценыНорвегия, Россия (доприостановки бюджетныхправил для Резервногофонда)Фонды, созданные ввидесамостоятельныхюридических лиц:наосновеспециального законаилииногонормативного акта;- на основе общихнорм корпоративногозаконодательстваАзербайджан,ИнвестиционноеуправлениеКувейта,Корейскаяинвестиционнаякорпорация,ИнвестиционноеуправлениеКатараиИнвестиционноеуправление Абу-Даби вОАЭ (ADIA),ГосударственнаякорпорацияТемасек,КитайскаяинвестиционнаякорпорацияНорвегия, РоссияФонды,функционирующиебезсозданиясамостоятельныхюридических лицПо принципуинтеграции вбюджетнуюсистемуА.В.ЛевченкоПо выполняемымфункциямСтрана/ФондФонды, входящие всоставбюджетнойсистемыФонды, не входящиев состав бюджетнойсистемыФонды развитияНорвегия,РоссияСтабилизационныефондыРоссия, ЧилиРезервные фондыНорвегия,АвстралияСтратегическиефондыСингапур, КитайИсточник: составлено автором.КазахстанКраткое описаниеили определенный размердохода превышает заранееустановленноезначение.ТакжеможетограничиватьсямаксимальныйразмерфондаВ правилах формированиятакихфондов,предусмотрено,чтонезависимо от цен на сырьечасть доходов или вседоходы от экспорта должнынаправлятьсянаформирование фондаПравоваяосновафункционирования фондовпредставленалибосложившейсякорпоративной нормативноправовойбазой,либоотдельными,специальнопринятыми для фондов,нормативными актамиПодобныефондыфункционируют в видеотдельных денежных счетов(совокупностисчетов),принадлежащихправительствуиАзербайджанИнфраструктурные фондыАвстралии, СингапурРоссия,За счет средств фондовпроводится инвестиционнаяполитика,способствующая развитиюнациональной экономикиЗа счет средств фондовосуществляетсямакроэкономическаястабилизацияФинансовыйрезерв.Используетсявдолгосрочной перспективеФонды создаются для болеедоходного управлениягосударственнымифинансовыми активами172ПРИЛОЖЕНИЕ Б(обязательное)Международная статистика по суверенным фондамТаблица Б.1 - Рэнкинг суверенных фондов по сумме активов(на конец марта 2014 г.)СтранаНорвегияОАЭ АбуДабиСаудовская АравияКитайКитайКувейтКитай ГонконгСингапурСингапурКатарКитайАвстралияРоссияРоссияКазахстанАлжирЮжнаяКореяОАЭ ДубайКазахстанОАЭ АбуДабиЛивияИранНаименованиеГосударственный пенсионныйфонд "Глобальный"Инвестиционный фонд АбуДабиИнвестиционный фондСаудовской АравииКитайская инвестиционнаякорпорацияУправление золотовалютнымирезервами КитаяИнвестиционный фондКувейтаВалютное управлениеГонконга ИнвестиционныйпортфельИнвестиционная корпорацияПравительства СингапураХолдинг "Temasek"Инвестиционный фонд КатараНациональный фондсоциального обеспеченияФонд будущего АвстралииФонд национальногоблагосостоянияРезервный фондСамрук-Казына ОАОФонд регулирования доходовКорейская инвестиционнаякорпорацияИнвестиционная корпорацияДубаиНациональный фондКазахстанаМеждународная нефтянаяинвестиционная компанияЛивийский инвестиционныйфондНациональный фонд развитияИранаОбъемактивов,в млрд.долларовСШАГодсозданияПроисхождениеЗначение виндексетранспарентностиЛинабургаМадуэлла838,001990Нефть10773,001976Нефть5675,90n/aНефть4575,202007Несырьевой7567,901997Несырьевой4410,001953Нефть6326,701993Несырьевой8320,001981Несырьевой6173,30170,0019742005НесырьевойНефть и газ105160,602000Несырьевой588,702006Несырьевой1088,002008Нефть и газ586,4077,5077,20200820082000Нефть и газНесырьевойНефть и газ5n/a172,002005Несырьевой970,002006Нефть468,902000Нефть865,301984Нефть960,002006Нефть158,602011Нефть и газ5173Продолжение таблицы Б.1НаименованиеОбъемактивов,в млрд.долларовСШАГодсозданияПроисхождениеЗначение виндексетранспарентностиЛинабургаМадуэллаФонд развития "Mubadala"55,502002Нефть10Долгосрочный фонд Аляски49,501976Нефть10Фонд "Khazanah"Инвестиционный фонд БрунеяГосударственный нефтянойфондДолговременный школьныйфонд ТехасаСтратегическийинвестиционный фондПенсионный фонд НовойЗеландииНациональнаяинвестиционная корпорацияНациональный резервныйпенсионный фондФонд развития Ирака40,5040,0019931983НесырьевойНефть5134,101999Нефть1030,301854Нефть идругое925,502008Несырьевой920,302003Несырьевой1020,002012Нефтьn/a19,402001Несырьевой1018,002003Нефтьn/a17,301958Нефть и газ9Фонд наследия АльбертыПостоянный университетскийфондСоциально-экономическийстабилизационный фонд Чили16,401976Нефть915,301876Нефть и газn/a15,202007Медь10ВосточныйТиморНефтяной фонд14,602005Нефть и газ8РоссияРоссийский фонд прямыхинвестиций13,002011Несырьевойn/aОАЭ ФедеральныйСуверенный фонд10,002007Нефть38,201980Нефть и газ47,102006Несырьевой97,101999Несырьевойn/a7,002006Медь106,901994Алмазы иминералы66,002000Нефть46,006,0020062011НефтьНесырьевой4n/a5,601974Минералы95,302008Несырьевой95,302008Нефть4СтранаОАЭ АбуДабиСША АляскаМалайзияБрунейАзербайджанСША ТехасФранцияНоваяЗеландияКазахстанИрландияИракСША НьюМексикоКанадаСША ТехасЧилиОманБахрейнПеруЧилиБотсванаМексикаОманИталияСША ВайомингБразилияСаудовская АравияГосударственныйинвестиционный фондГосударственный резервныйфонд "Генеральный"Холдинговая компания"Mumtalakat"Стабилизационный фондПенсионный резервный фондЧилиСуверенный фондСтабилизационный фондМексикиИнвестиционный фонд ОманаСтратегический фондМинеральный целевой фондВайомингаСуверенный фонд БразилииОбщественныйинвестиционный фонд174Продолжение таблицы Б.1СтранаКитайАнголаТринидади ТобагоСША АлабамаСША СевернаяДакотаНигерияПанамаОАЭ - РасАль-ХаймаСША ЛуизианаПалестинаВенесуэлаКирибатиВьетнамГабонИндонезияМавританияАвстралияМонголияЭкваториальнаяГвинеяГанаОАЭ Абу-ДабиПапуаНоваяГвинеяТуркменистанОбъемактивов,в млрд.долларовСШАГодсозданияПроисхождениеЗначение виндексетранспарентностиЛинабургаМадуэлла5,002007Несырьевой45,002012Нефтьn/aСтабилизационный фонд5,002000Нефть8Целевой фонд Алабамы2,501985Нефть и газ9Наследственный фондСеверной Дакоты1,702011Нефть и газn/aСуверенный фонд НигерииСуверенный фонд Панамы1,501,2020112012НефтьНесырьевой4n/aИнвестиционный фонд1,202005Нефть31,101986Нефть и газn/a0,802003Несырьевойn/a0,801998Нефть10,601956Фосфаты10,502006Несырьевой40,401998Нефтьn/a0,302006Несырьевойn/a0,302006Нефть и газ10,302012Минералыn/a0,302011Минералыn/aФонд будущих поколений0,082002Нефтьn/aНефтяные фонды ГаныИнвестиционный совет АбуДабиФонд национальногоблагосостояния Папуа-НовойГвинииСтабилизационный фондТуркменистанаИтого от нефти и газаИтого от остальныхИтого0,072011Нефтьn/an/a2007Нефтьn/an/a2011Газn/an/a2008Нефть и газn/aНаименованиеФонд развития Китай АфрикаСуверенный фонд АнголыЦелевой фонд качественногообразования ЛуизианыИнвестиционный фондПалестиныФонд макроэкономическойстабилизацииРезервный фондвыравниванияГосударственныйинвестиционный фондФонд национальногоблагосостояния ГабонаГосударственныйинвестиционный фондНациональный фонд запасовуглеводородовФонд будущего Австралии(Западный)Фонд финансовойстабильности3807,52549,86357,3Источник: составлено автором по данным Института исследованиясуверенных фондов [148].175Источник: составлено автором по данным Института исследования суверенных фондов[148].Рисунок Б.1 - Динамика совокупного объема средств в суверенных фондах (наконец месяц)Источник: составлено автором по данным Института исследования суверенных фондов[148].Рисунок Б.2 - Структура суверенных фондов по региону176ПРИЛОЖЕНИЕ В(обязательное)Правила формирования суверенных фондов, образованных за счет золотовалютныхрезервовТаблица В.1 - Критерии оптимальности размеров золотовалютных резервовКритерийвалютногоправленияКритерий МВФКритерийГвидоттиКритерий РеддиОбеспеченность денежного предложения, как отношениеденежной базы к золотовалютным резервам Центрального БанкаширокойПоддержание стабильности внешней торговли, как отношение трех илишестимесячного объема импорта к резервам Центрального БанкаПогашение валютных обязательств Правительства, как отношение годовогообъема внешнего долга к резервам Центрального БанкаОбеспечение стабильного платежного баланса в краткосрочном периоде,как отношение шестимесячного объема импорта сложенного с годовымобъемом выплат по государственному и частному внешнему долгу крезервам Центрального БанкаИсточник: составлено автором.Источник: составлено автором.Рисунок В.1 - Порядок образования суверенных фондов по каналам органов денежнокредитного регулирования177Пояснение к рисунку В.1:1.производство (добыча) товаров/сырья, экспорт на внешний рынок,получение валютной выручки;2.осуществление валютных интервенций на валютной бирже органомденежно-кредитногорегулирования,формированиезолотовалютныхрезервоввнеобходимом объеме;3.размещение золотовалютных резервов в иностранные активы, на балансеоргана денежно-кредитного регулирования (в остальной мир);4.формирование средств суверенных фондов за счет свободной частизолотовалютных резервов;5.использование средств суверенных фондов на осуществление инвестиций виностранные активы (в остальной мир);6.использование средств суверенных фондов на обеспечение расходовбюджета;7.использование средств суверенных фондов на инвестиции внутри страны.178ПРИЛОЖЕНИЕ Г(обязательное)Таблица Г.1 - Принципы транспарентности Линабурга-МадуэллаКрангу+1+1+1+1+1+1+1+1+1+1УсловиеФонд предоставляет историю деятельности, включая причины создания фонда,описание источников формирования средств и структуры государственнойсобственностиФонд осуществляет современную независимую аудиторскую проверку годовыхотчетовФонд предоставляет информацию о долях собственности в компаниях-холдингах, игеографическое положение компаний-холдинговФонд предоставляет информацию об общей рыночной стоимости инвестиционногопортфеля фонда, о доходности фонда, рисках, а также о затратах на управление фондомФонд осуществляет инвестиции по инвестиционной политике, в которой имеетсяпункт, обязывающий соблюдение этических норм в процессе инвестирования средствФонд действует по четкой стратегии и цели деятельности фонда;Фонд четко обозначает дочерние организации и их контактную информацию (еслиприменимо)Фонд обозначает внешних управляющих средствами фонда (если применимо)Фонд имеет собственный веб-сайтФонд предоставляет основной адрес расположения офиса и контактную информацию,например номера телефонов и факсов по которым можно связаться по вопросамдеятельности суверенных фондовИсточник: составлено автором по данным Института исследованиясуверенных фондов [148].ПРИЛОЖЕНИЕ Д(обязательное)Рисунок Д.1 - Логика оценки эффективности управления суверенными фондамиВидыфондовСтабилизационные фондыПенсионныерезервныефондыСберегательныефондыФонды развитияВсе фондыЦелиПоказателиКритерииКритерий обеспеченияустойчивости бюджетаКраткосрочнаястабилизациярасходовбюджета,обеспечениесбалансированности бюджетаОбеспечениемаксимальновозможногоуровнядоходностиинвестицийМаксимальноеразвитие иувеличениестепенидиверсификацииэкономикиНезависимо отхарактерадеятельностиКритерий проведенияантицикличной бюджетнойполитикиКритерий обеспечениянеобходимого уровняликвидности активовсуверенных фондовКритерий обеспечениямаксимальной доходностиинвестиций при адекватномуровне рискаНДБ, ПНДБ (динамика иволатильность)НДБ, ПНДБ (корреляция с ценой насырье)Рыночный спрэд, время, в течениекоторого потенциально может бытьпродана ценная бумагаДоходность инвестиций, рискинвестиций, Коэффициент Шарпа,Коэффициент Трейнора, «ошибкаслежения», «информационныйкоэффициент»Критерий социальноэкономическойэффективностиинвестиционных проектовPP, NPV, IRR, Р, PI, рост степенизанятости на территории, ростзаработной платы и др.Критерий обеспечениямаксимальнойпрозрачности деятельностисуверенного фондаКритерий соответствиястепени использованияконъюнктурных доходоввыбранной экономическойполитикеИндекс транспарентностиЛинабурга-МадуэллаКоэффициент использованияконъюнктурных (сырьевых) доходовИсточник: составлено автором.Эффективность /результативностьПРИЛОЖЕНИЕ Е(обязательное)Рисунок Е.1 - Схема финансирования ненефтегазового дефицита федеральногобюджетаДоходыфедеральногобюджетаНенефтегазовыйдефицитфедеральногобюджетаРасходыфедеральногобюджетаНефтегазовыедоходыДоходы отуправленияРФ и ФНБСредстваРФ и ФНБНефтегазовыедоходыДоходы отуправленияРФ и ФНБНефтегазовыйтрансфертИсточник: составлено автором.Источникифинансирования дефицитафедеральногобюджета181ПРИЛОЖЕНИЕ Ж(обязательное)Сведения о движении средств на счетах российских суверенных фондовТаблица Ж.1 - Сведения о движении средств на счетах Резервного фондаИсточник: составлено автором по данным Федерального казначейства.Источник: составлено автором по данным Федерального казначейства [145].182Таблица Ж.2 - Сведения о движении средств на счетах Фонда национальногоблагосостоянияИсточник: составлено автором по данным Федерального казначейства.Источник: составлено автором по данным Федерального казначейства [145].183ПРИЛОЖЕНИЕ И(обязательное)Программный код в ППП «MATLAB» для моделирования эффективной границыпортфелей российских суверенных фондовИспользуемые пользовательские функцииП р и м е ч а н и е - пользовательские функции были использованы с разрешения автора сайта http://q-trading.ru/1)gndpdf() – плотность вероятности обобщенного нормального распределения.function y=gndpdf(x,m,s,t)K=sqrt(gamma(1/t)/gamma(3/t));y=exp(-abs((x-m)/(K*s)).^t)/(2*gamma(1+1/t)*K*s);2)gndcdf() – кумулятивная функция обобщенного нормального распределения.function y=gndcdf(x,m,s,t)K=sqrt(gamma(1/t)/gamma(3/t));y=0.5+0.5*sign(x-m).*gamcdf(abs((x-m)/(K*s)).^t,1/t,1);3)gndinv() – квантильная функция (VaR) обобщенного нормального распределения.function y=gndinv(q,m,s,t)K=sqrt(gamma(1/t)/gamma(3/t));y=sign(2*q-1).*(gaminv(abs(2*q-1),1/t,1)).^(1/t)*K*s+m;4)gndCVaR() – Conditional Value-at-Risk.function y=gndCVaR(q,m,s,t)K=sqrt(gamma(1/t)/gamma(3/t));y=m-K*s*gamma(2/t)./(gamma(1/t)*2*q).* ...(1-gamcdf(gaminv(abs(2*q-1),1/t,1),2/t,1));5)gndfit() – оценка параметров обобщенного нормального распределения методоммаксимального правдоподобия.function [PE,CI]=gndfit(x,p)if nargin < 2 || isempty(p)184p = 0.05;endm=mean(x);s=std(x);t=k2t(kurtosis(x)-3);[PE,CI]=mle(x,'pdf',@gndpdf,'cdf',@gndcdf,'start',[m,s,t],'alpha',p);6)gndrnd() – случайные числа из обобщенного нормального распределения.function Y=gndrnd(m,s,t,Nrows,Ncols)U=unifrnd(0,1,Nrows,Ncols);Y=gndinv(U,m,s,t);7)gndstat() – среднее и дисперсия обобщенного нормального распределения(служебная).function [m,v]=gndstat(mu,sigma,~)m=mu;v=sigma.^2;8)k2t() – оценка параметра «тау» методом моментов.function y=k2t(k)y=fzero(@(t)gamma(1/t)*gamma(5/t)/gamma(3/t)^2-k-3,2);9)GND - позволяет добавить обобщенное нормальное распределение в графическийинтерфейс подгонки Distribution Fitting Tool.function s = dfittooldistss=struct('name',{},'pnames',{},'pdescription',{},'cdffunc',{},'pdffunc',{},'invfunc',{},'fitfunc',{},'statfunc',{}, ...
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
