Повышение эффективности инвестиций на предприятиях нефтяного комплекса (1142445), страница 4
Текст из файла (страница 4)
В таблице 8 представлены17Таблица 8Соответствие общей стратегии развития инвестиционной стратегиинефтяной компании (разработано автором)1СценарииУстойчивоесостояниеОбщая стратегия развитияСтратегияпостоянногонаступления;стратегияобороныиукрепления;стратегии в отношении фирм,следующих за лидеромСтратегия увеличения доходовисниженияиздержек;стратегияпродажичастиактивовдлясохраненияоставшейся части бизнесаСтратегия ограниченного роста2Полномасштабный кризис3ТревожнаявнутренняяситуацияЗрелость отрасли Стратегии диверсификации вивнутренняя родственные (связанные) ислабостьнеродственные (несвязанные)отраслиОпасная внешняя Стратегия увеличения доходовситуацияисниженияиздержек,стратегия концентрации нарастущих рыночных сегментахвотрасли;стратегиядифференциации на основеулучшениякачестваиинноваций456Внутренняяслабость7Зрелость отрасли Стратегияпостоянногои внутренняя сила наступления;стратегиидиверсификациивродственные (связанные) инеродственные (несвязанные)отраслиВнутренняяСтратегиякачестваислабостьи инноваций;стратегиятревожнаявакантной ниши; стратегиявнешняя ситуация специализации;стратегияхарактерного имиджа8Стратегия дифференциации наоснове улучшения качества иинноваций;стратегиявакантной ниши; стратегияспециализации;стратегияроста за счет слияний ипоглощений;стратегияхарактерного имиджа18Инвестиционная стратегияПривлечение собственных средствнамероприятияпоремонтуосновныхсредствипоискинвесторов-партнеров для внедренияинновационных разработокПеревод активов компании вдочерние,успешнофункционирующиепредприятия,сдача основных фондов в лизингПривлечение кредитных ресурсовПривлечениеинвесторовикредитных средств для внедренияинновационных разработокАккумуляция собственных средствнареализациюмероприятий,связанных с повышением качестванефти и нефтепродуктов, системыменеджментаипривлечениезаемных средств для модернизацииоборудованияивнедренияинноваций.ГосударственнаяподдержкаАккумуляция собственных средствнареализациюмероприятий,связанных с повышением качестванефти и нефтепродуктов, системыменеджментаипривлечениезаемных средств для модернизацииоборудованияивнедренияинноваций, а также приобретениеосновных фондов, обеспечивающихинновационное развитиеПоиск инвесторов-партнеровОриентация на расходы, связанные сформированиемнематериальныхактивов, поиск заемных и кредитныхсредств, иностранных инвесторов.Государственная поддержкасценарии развития общей стратегии развития предприятий и соответствующие иминвестиционные стратегии.
Анализ деловой среды ведущих нефтяных компанийпоказал, что для них в основном характерны сценарии: «Опасная внешняя ситуация»,«Внутренняя слабость» и «Внутренняя слабость и тревожная внешняя ситуация». Всвязи с этим целью повышения эффективности инвестиций предприятий нефтяногокомплекса, модернизации основных фондов являетсяреализация общейинвестиционной стратегии развития предприятий, ориентированной на улучшениекачества и внедрение инноваций. Исходя из выбранных стратегий в качествеприоритетных стратегий:- в среднесрочной перспективе определены - разработка новых месторождений иповышение эффективности нефтеотдачи существующих месторождений; реализацияинновационных технологий геологоразведки; диверсификация каналов распределенияв цепях поставок нефти и нефтепродуктов; диверсификация производимых видовпродукции (газ, электроэнергия); обеспечение безопасности экологических системпри разведке, добыче и консервации нефтяных скважин;- в долгосрочной перспективе – переход к разработке инновационных энергетическихустановок на основе альтернативных источников энергии и по разработке установокдля производства экологически чистых видов топлива на основе углубленнойпереработки нефти.Выбор источников финансирования инновационно-инвестиционных проектовпредприятий в нефтяном комплексе предложено осуществлять по следующим этапам:– определение перечня доступных источников финансирования.
Необходимовыбратьвозможныеизсобственных,заемных,привлеченныхисточниковфинансирования, а также иностранных инвестиций;– выбор наиболее перспективных источников финансирования с учетомгосударственной поддержки. На этом этапе необходимо рассмотреть перспективыиспользования механизма частно-государственного партнерства (ЧГП), учестьразличные методы стимулирования (экономический, налоговый, финансовый)инновационно-инвестиционной деятельности;19– выбор источников финансирования, отвечающий стратегии развития России сучетоминновационнойнаправленностиэкономики.Предприятиянефтяногокомплекса испытывают дефицит финансирования10;– выбор источников финансирования с учетом структуры вертикальнойинтеграции нефтяной компании;– учет влияния внутренних (состояние основных фондов, наличие технологий,объем и состав внутренних источников финансирования, финансовое состояниенефтяной компании, политика администрирования, деловая репутация компании,качество добываемой нефти и производимых нефтепродуктов, состояние занятыхтрудовых ресурсов) и внешних факторов (экономические, политические, научнотехнические, социально-экономические, экологические) на выбор источниковфинансирования;– проведение комплексной оценки, расчет эффективности от использованиякаждого из источников для его участников, расчет денежного потока;– определение смешанной структуры капитала;– определение показателя средневзвешенной стоимости капитала (материальныхи нематериальных активов);– анализ зарубежного опыта;– оценка влияния выбранного источника финансирования на возможностьреализации инновационного сценария развития предприятия;– оценка влияния выбранного источника финансирования на финансовую,операционную и инвестиционную деятельность компании:–заключительнымэтапомвыступаетанализсоответствиявыбранныхисточников финансирования этапу нефтедобычи (табл.
9).Таблица 9Определение источников инвестиций в зависимости от этапа нефтедобычи1Наименование этапанефтедобычиБурение скважиныИсточник инвестированияСобственные и привлеченные источники:амортизационные отчисления, чистая прибыль,реализация активов, не задействованных впроизводстве,реализация(продажа)10В период с 2006 по 2011 г. объем инвестиций составил лишь 60% от предусмотренного Энергетической стратегиейРоссии на период до 2020 г.2023456789нематериальныхактивов,использованиесредств акционерного капитала; возможнопривлечениелизинговогобурильногооборудованияСвабированиеИспользованиеразличныхисточников(поршневание)финансирования, не требующих значительныхфинансовых затратДепарафинизацияМожно использовать лизинговые схемы; могутбыть использованы как собственные средства,так и заемные ресурсы (кредиты коммерческихбанков)Добыча нефтиИспользованиелизинговойсхемыфинансированияЗакачка углекислотыЭффективнеебылобыиспользоватьсобственные источники, а также механизмкредитования или лизингаРемонт нефтяных скважин Применимыразличныеметодыфинансирования в зависимости от характераремонтных работЛиквидация скважинИспользование акционерного капитала;применениелизинговойсхемыфинансированияСбор и подготовкаНа условиях кредитования (или схемынефтедобычилизинга), так и за счет приобретенияоборудования на собственные средства.Очистка сточных водМожно использовать смешанную структуруфинансирования, сформированную за счет каксобственных, так и заемных средств(кредитных ресурсов)Приведенная выше процедура определения источников финансированияинновационно-ориентированного инвестиционного проекта позволит предприятиямнефтяного комплекса ускорить обновление основных фондов и тем самым обеспечитьвысокую эффективность и результативность их деятельности.Вработепредложенаметодикаоценкиуровняинвестиционнойпривлекательности инновационного проекта.
В работе представлен расчет уровняинвестиционной привлекательности на примере проекта компании «ЛУКОЙЛ»«Оснащение КИП». Уровень инвестиционной привлекательности составил 12 балловизмаксимальновозможных19.Сравнениеданногопроектасдругимиинвестиционными проектами, связанными с ремонтом существующего оборудования,показало, что уровень инвестиционной привлекательности компании при внедрениипредложенного проекта повышается в два раза.21III. Публикации по теме диссертацииМонография:1.
Метов А.О. Диверсификация в промышленных вертикаль интегрированныхкомпаниях. [текст]: монография / Н.В. Якубанис, Е.В. Арсенова, Р.Н. Федосова,В.Б. Чемеринский, А.О. Метов //– Москва: Экономика. 2012. – 229 с.«Электронная научная книга» (14,3/2,4 п.л.).Статьи в журналах, определенных ВАК Минобрнауки России:2. Метов А.О. Анализ эффективности стадий ввода в действие, освоения ииспользования новых мощностей на предприятиях нефтяного комплекса России[текст] / А.О. Метов // Налоговая политика и практика.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
