Повышение информативности отчетности о движении денежных средств (1142437), страница 4
Текст из файла (страница 4)
Бакаев [59, с. 95], Л. А. Бернстайн[63, с. 332], М. А. Вахрушина [72, с. 33], Е. Н. Домбровская [80, с.5], С. Н. Поленова [108,с. 205], Т. В. Терентьева [121, с. 165], говорят о том, что сегодня одним из важнейших условийвыхода компании на международные финансовые рынки и привлечения инвестиций служитобеспечение прозрачности собственной финансовой информации, которая, по мнению авторадиссертации, невозможна без отчета о движении денежных средств. Поэтому данная работапосвящена проблеме информативности отчетности о движении денежных средств.На наш взгляд, именно отчет о движении денежных средств оказался ближе всех кдостижению современной цели, стоящей перед финансовой отчетностью, а именно оценкеликвидности компании.
Такое мнение выражает и ряд российских и зарубежных экономистов,13среди которых Л. А. Бернстайн [63, с. 332], А. С. Бакаев [58, с. 684], М. А. Вахрушина [72,с. 211], В. Дж. Лав [95, с. 73], Б. Райан [109, с. 67], Д. Стоун и К. Хитчинг [120, с.
160].Некоторые специалисты полагают, что прибыльная компания всегда ликвидна и если в отчете офинансовых результатах систематически отражается положительный финансовый результат, тотакая компания всегда и ликвидна. В связи с этим мы считаем необходимым рассмотретьпонятия прибыльности и ликвидности компании, которые следует различать. По определению,данному Нидлзом Б., «прибыльность (profitability) – способность зарабатывать прибыль,достаточную для привлечения и удержания инвестиционного капитала. Ликвидность (liquidity)означает наличие достаточных платежных средств для оплаты долгов в установленные сроки»[54, с. 125]. Мы под ликвидностью будем понимать возможность предприятия покрывать своиплатежные обязательства за счет собственных средств. Эту возможность в полной мере можнооценить только из отчета о движении денежных средств.
Так как согласно мнению многихэкономистов, в том числе Л. А. Бернстайна [63, с. 332], Е. В. Быковой [69, с. 29], Д. Миддлтона[97, с. 25-31], Б. Нидлза [54, с. 320], В. Ф. Палия [104, с. 289-291], Н. К. Сирополиса [114, с. 356-359], А. Д. Шеремета [125, с. 76] каждый отчет, входящий в состав Отчетности), выполняетопределенную функцию, а именно: Бухгалтерскийбаланс–это отражение фирмывстатике (финансоваяиинвестиционная деятельность внутри отчетного периода в нем не представлены), в немпоказано, какие ресурсы вложила администрация в активы и каким образом онифинансируются пассивами и капиталом фирмы на определенную дату; Отчет о финансовых результатах составляется по методу начисления (accrual basis) иотражает так называемую «бумажную» прибыль, полученную в течение отчетного периода; Отчет об изменениях капитала регистрирует изменения, произошедшие за отчетныйпериод в капитале организации, включая совокупную вновь вложенную (реинвестированную)прибыль, показывая только те операции, которые повлияли на капиталмы можем утверждать, что отчет о движении денежных средств является неотъемлемой частьюОтчетности.
Ведь именно он дает пользователям информацию о достаточности свободныхденежных средств для выплаты акционерам дивидендов, возможности погашения кредиторскойзадолженности, какую финансовую или инвестиционную деятельность предпринималаорганизация в течение отчетного периода, о приобретенных компанией основных средствах запериод, динамике и причинах изменений кредиторской задолженности, новых выпусках акцийи направлении полученных денежных средств.
Именно поэтому, на наш взгляд, отчет одвижении денежных средств выполняет исключительную роль в Отчетности.Экономистывысказываютразныеточкифункция/особенность данного отчета является ключевой.зренияотом,какаяименно14Так, например, Л. А. Бернстайн отмечает возрастающий интерес к отчету о движенииденежных средств ввиду того, что прочие формы Отчетности составляются на накопительнойоснове, а значит, будут менее полезны пользователю, желающему проследить изменения вналичности организации [63, с.
332]. Такое же мнение высказывают и Ю. Бригхэм иДж. Хьюстон, которые утверждают, что движение денежных средств компании будетотличаться от прибыли, так как не все виды прибыли, перечисленные в отчете о финансовыхрезультатах приводят к выплате денег [68, с. 73]. Придерживаются подобной точки зрения имногие российские экономисты. В частности, Е. Н. Домбровская подчеркивает, что анализименно денежных потоков не имеет ограничений, которые зависят от показателей другихотчетных форм и от применяемой организацией учетной политики [80, с. 142].
АналогичноС. И. Коренкова говорит о том, что прибыль – показатель «бумажный», который будет иметьзначение только в том случае, когда он подтвержден соответствующей суммой денежныхсредств, рассчитанной по принципу реального исполнения [91, с. 155]. Таким образом,возможность отражения реальной платежеспособности компании, а не прибыли «на бумаге»как одну из основных особенностей отчета о движении денежных средств отмечают многиеэкономисты.
Мы не можем не согласиться с подобной позицией. Действительно, ведущее местов системе показателей финансового состояния компании традиционно отводится прибыли.Вместе с тем, прибыль не является гарантией платежеспособности компании. Так прибыльноепо данным бухгалтерского учета предприятие может стать банкротом ввиду невозможностивыполнить в срок и в необходимом количестве платежные обязательства. Одновременно с этим,убыточное предприятие может «выжить» за счет имеющихся свободных денежных средств.Поэтому, несмотря на то, что основной целью хозяйствования любой коммерческойорганизации является получение прибыли, мы считаем, что помимо прибыльности дляорганизации важным фактором является достижение определенного денежного баланса.Мировой финансовый кризис, бурно начавшийся осенью 2008 года, затронулроссийскуюэкономику.Многиекомпанииоказалисьнеплатежеспособнымиввидунедостаточности планирования, учета и анализа потоков денежных средств.
Несмотря на то,что острая часть кризиса миновала, констатировать факт полного выхода мировой экономики вцелом, и российской экономики, в частности, из кризиса не представляется возможным и насегодняшний день. Сложно даже прогнозировать время выхода из кризиса на ближайшие годы.В связи с этим, по нашему мнению, финансовая устойчивость и платежеспособностьхозяйствующих субъектов выходят на первый план.
А значит, источники информации об этихпоказателях, то есть Отчетность в части движения денежных средств, и механизмы их оценки,имеют ведущее значение для экономического развития России. Исходя из вышеизложенного,именно отчет о движении денежных средств позволяет увидеть полную реальную картину15финансового состояния организации. Поэтому в работе мы рассматриваем возможностиповышения информативности данного отчета.Способность отражать показатели денежных средств в Отчетности в динамике, а не встатике как одну из ключевых особенностей выделяет другая группа экономистов.
Так,Н. Н. Илышева утвреждает, что именно финансовую динамику коммерческого предприятиянужно рассматривать как определенное связующее звено между ее статическими финансовымиположениями на начало и конец периода. Оно обусловливает пути перехода от изначальногостатического финансового состояния к последующему и поэтому представляет наибольшийинтерес [86, с.
4]. Н. П. Шишкина [126] и Е. М. Сорокина [147] говорят о возможности показатьименно движение денежных средств как отличительной особенности отчета о движенииденежных средств. Мы также считаем важным отметить «динамическую» функцию данногоотчета. Бухгалтерский баланс отражает денежные средства на конкретный момент времени (наначало/конец месяца, квартала, года и т. д.).
Отчет о движении денежных средств, в своюочередь, отражает динамику денежных средств, денежные потоки за определенный период. Засчет того, что отчет о движении денежных средств отражает показатели денежных средств вдинамике и является связующим звеном между одним статическим финансовым состоянием ипоследующим, Отчетность необходимо рассматривать только при возможности сопоставленияданных бухгалтерского баланса и отчета о движении денежных средств.
Поэтому в даннойработе отводится важное место именно сопоставлению показателей Отчетности в частидвижения денежных средств. Этот вопрос подробно освящен во второй итретьей главахданного диссертационного исследования.Согласны с тем, что одной из ключевых особенностей отчета о движении денежныхсредств является возможность показать не только направления движения денежных средств(приток/отток), но и какие виды деятельности компании к этому привели (текущая,инвестиционная или финансовая) многие экономисты.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
