Методика анализа и оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса (1142423), страница 6
Текст из файла (страница 6)
На практике для минимизации потерь от риска наступления данноговнешнего события малые предприятия используют страховку. Одним из случаевреализации операционного риска является допущенная ошибка, которая можетстать причиной получения финансового убытка в будущем. На практике малыепредприятия минимизируют риск операционной ошибки внедряя процедурыпоследующего контроля, привлекая независимых финансовых консультантов.Одним из эффективных способов минимизации операционного риска являетсянаписание инструкций, регламентирующих стандартные бизнес-процедуры.Одним из видов операционного риска является риск потери деловой репутации.Рыночный - риск снижения стоимости активов вследствие изменениярыночных факторов [51]. Причиной риска являются макроэкономическиесобытия, изменение показателей, таких как: стоимость биржевых товаров,процентных ставок.
Выделяют стандартные виды рыночных рисков: фондовый,процентный, валютный товарный риски. Рыночный риск – риск возникновенияпотерь от изменения стоимости актива. Примером актива может быть например –курс валюты. Заключая контакт в иностранной валюте как с покупателемконтрагентом, так и с продавцом-контрагентом с отсрочкой платежа, малоепредприятие заключает контракт по одному курсу, вследствие изменения курсавалюты и сумма контракта в национальной валюте изменяется.
Для минимизациириска малые предприятия заключают контрактв валюте, в которойосуществляют реализацию, а также используют производные финансовыеинструменты, позволяющие хеджировать рыночный риск.37Кредитный риск – один из основных рисков, которому подвержены малыепредприятия, риск возникает например в случаях: непоставки продавцомконтрагентом товара в указанный срок. Непоставка продавцом-контрагентомтовара может стать причиной того, что малое предприятие не сможет выполнитьуже свои собственные обязательства по договору, осуществить оплату подоговору. Данный риск является значимым для малого предприятия, и можетпривести к серьезным бизнес-проблемам, вследствие которых, уже само малоепредприятие не сможет выполнить свои обязательства перед покупателемконтрагентом, что может привести к потере ликвидности и наступлениинеплатежеспособности, а также, если сумма контракта будет значительна, то и кбанкротству малого предприятия.Один из вариантов возникновения кредитного риска предоставление займаконтрагенту.
В случае если контрагент не осуществит возврат займа в срок, то умалого предприятия возникает риск наступления неплатежеспособности, чтоможет быть причиной его банкротства.На практике, малое предприятие в процессе принятия решения о выдаче или невыдаче займа контрагенту должно осуществлять оценку кредитного рискаконтрагента.
Оценка кредитного риска включает оценку финансовых показателейконтрагента. Кредитный риск - риск неисполнения контрагентом обязательствперед клиентом по поставке товаров или предоставлению услуги. В рамкахданного определения подверженными кредитному риску являются сделкикредитования и сделки купли-продажи.Первоначально термин кредитный риск стал употребляться зарубежнымиэкономистами. Базельский комитет в 1999 году в своем докладе сформулировалопределение кредитного риска. Так, согласно докладу: кредитный риск – этовероятностьневыполнениякакзаемщикомбанка,такиконтрагентомобязательств в соответствии с согласованными условиями [127].Исследователи как российские, так и зарубежные рассматриваюткредитный риск как риск неисполнения контрагентом обязательств. Болееподробно определения представлены в приложении Б.38Различиевозникновенияопределенийзаключаетсякредитного риска.
Лерой Рвразличныхисточниках[74], Хохлов Н.В.[102],Тавасиев А.М. [97], Седов И.А. [96], Коробова Г.Г. [58] выделяют единственнымисточником возникновения кредитного риска – кредитный договор. Боди З.,Мертон Р. [18], Каует Д., Альтман Э, Нараян П. [113] и некоторые российскиеисселователи: Завьялов С., Порох А, Куликов Н. [36] выделяют единственнымисточником возникновения кредитного риска – контракт.Определение кредитного риска эволюционировало в работах российскогоисследователя Тавасиева А.М.
В 2001 году он сформулировал определениекредитного риска как риска невыполнения заемщиком своих обязательств покредитному договору, однако в 2005 году скорректировал определение каккредитного риска. По мнению исследователя, риск того, что компания-партнер нерассчитается по своим обязательствам в срок или в любое время в будущем и естькредитный риск [97].Определение кредитного риска как риска неисполнения контрагентомобязательствв срок более правильное и не требует уточнения источникавозникновения кредитного риска, так как кредитному риску подвержены каксделки кредитования, так и сделки предполагающие оплату с отсрочкой.Одним из показателей, оценивающим предпринимательские риски малыхпредприятий в стране является рейтинг, который публикуется в рамкахежегодного доклада «Ведение бизнеса» (англ.
Doing Business Report) группыВсемирного банка.Каждой стране присваивается соответствующая позиция в рейтингеблагоприятности условий ведения бизнеса. Рейтинг имеет 189 позиций. Чем вышепозиция страны в рейтинге благоприятности условий ведения бизнеса, темблагоприятнее предпринимательская среда для открытия и функционированияпредприятия. Позиция каждой страны по этому рейтингу определяетсяпосредством упорядочивания совокупной оценки, полученной той или инойстраной по показателю удаленности от передового рубежа по десятинаправлениям. Каждое из направлений состоит из нескольких показателей,39имеющих равное значение для индикатора [32].
По состоянию на июнь 2014 годаРоссийская Федерация занимает 62 место [89]. Страновая карточка РоссийскойФедерации на сайте проекта представлена на рисунке 17.Источник: Официальный сайт проекта «Ведение бизнеса» [89].Рисунок 17 - Страновая карточка Российской Федерации на сайте проектаСтоит также отметить, что проблемы бизнеса в Российской Федерации вдокладе Всемирного банка и корпорации IFC более характерны для определенныхвидов бизнеса и отраслей, таких как: строительство, ресторанный бизнес, и менеехарактерны, например, для коммерции. Дело в том, что по мнению ВсемирногобанкаикорпорацииIFC,основнаяпроблемаРоссийскогобизнеса–административные барьеры а именно, сложности получения разрешений настроительствоиприсоединениекэлектрическимсетямРасшифровкаполученного рейтинга благоприятности ведения бизнеса представлена нарисунке 18.Административные барьеры определяются как: «помехи, с которымипредприниматели сталкиваются в процессе своей хозяйственной деятельности, икоторые создаются чиновниками органов исполнительной власти» [39].Причин для возникновения административных барьеров в РоссийскойФедерации несколько, каждая из причин создает собственное препятствиемешающие хозяйственной деятельности малого бизнеса.
Выделим несколькопричин возникновения административных барьеров:1. Сложное и непрозрачное законодательство: использование услуг,предоставляемых государственными органами на практике - потеря времени.Малый бизнес стоит перед выбором: потеря времени или дача взятки. Под40взяткой понимается незаконное вознаграждение. Также имеются противоречия инесогласованность между федеральными, региональными и местными законами,их различные толкования, а также принимая во внимание что принципсубсидиарности не действует, необходимо пользоваться услугами юриста.Источник: Официальный сайт проекта «Ведение бизнеса» [89].Рисунок 18 - Расшифровка полученного рейтинга благоприятностиведения бизнеса2.Чрезмерноеколичествоконтролирующихорганизацийявляетсяпричиной огромного числа проверок, часть из которых проводитсяпредупреждения.Принимаявовнимание,чтоупредпринимателейбезигосударственных служащих разные права и обязанности, это является причинойсанкций к субъекту малого бизнеса в случае выявления нарушений.3.
Вмешательство в процесс управления хозяйственными структурами, вчастности,впроцессценообразования.Например,устанавливаютсяфиксированные цены на определенные продукты или специальные тарифы дляопределенных потребителей.В Российской Федерации можно выделить области, где административныебарьеры наибольшим образом осложняют хозяйственную деятельность субъектовмалого бизнеса, а также препятствуют появлению новых субъектов:411.
Сертификация и стандартизации продуктов, работ и услуг. В настоящеевремя вопросы лицензирования регулируют почти 100 разных законов. К числулицензионных сложностей можно отнести как время, так и финансовые затраты.2. Инициация контроля и проверок за деятельностью субъектов малогобизнеса. Контроль и проверки за деятельностью субъекта малого бизнесаосуществляют такие организации как: лицензионные палаты, антимонопольныеорганы, налоговые органы, различные проверки и инспекции. На практике такиепроверки, требуют от субъекта малого бизнеса предоставления различных формзаявлений, лицензий, экспертиз и разрешений, что в итоге превращается в потерюресурсов субъекта.По мнению автора, аналитики группы Всемирного банка не уделяютдолжноговниманияпроблеменеплатежеспособностиконтрагентов,чтопроисходит по причине нежелания адаптировать рейтинг к российскойдействительности, которая имеет особенности.
Так, российский малый и среднийбизнес в основном сосредоточен в одной отрасли: «Торговля и услуги», в отличиеот мировой отраслевой диверсификации. Рейтинг также не учитывает российскуюособенность «не судиться с покупателями» ввиду различных идеологическихпричин. По мнению автора, одной из главных проблем отрасти является проблеманеплатежей контрагентов.Проблемаснеплатежамивэкономикебылавсегда,однакос 2013 года неплатежи в экономике стали увеличивается. Так, за 2013 год поинформации журнала «Финансовый директор»уменьшилось число тех, ктосвоевременно осуществляет платежи, — с 74 до 68 процентов [80]. Информацияпредставлена в таблице 4.До 85% новых малых предприятий закрывается в первый год своегосуществования.
Из 100 образованных малых предприятий к 4 году прекращаетдеятельность 94 малых предприятия.Лучшую платежную дисциплину демонстрируют крупные компании —среди них доля «хороших плательщиков» составляет 82,3 процента, тогда как вмалом бизнесе таких всего 63 процента. И, наоборот, в крупном бизнесе42просрочку свыше 90 дней допускает меньше процента компаний, но онахарактерна для 1,6 процента небольших компаний.Таблица 4 - Платежная дисциплина компаний в зависимости от их размераВ процентахРазмер компанииПросрочка в днях> 90 60–90 30–60 < 30В срокБез просрочки2013Малые (~1–50 чел.)Средние (~51–250 чел.)Крупные (>250 чел.)2012Малые (~1–50 чел.)Средние (~51–250 чел.)Крупные (>250 чел.)1,60,60,56,63,51,75,72,22,12315,713,46377,982,32,82,20,62,81,51,35,81,91,319,715,415,268,878,981,6Источник: Журнал «Финансовый директор» [80].Журналом «Финансовый директор» был проведен опрос касающийсяпроблем с неплатежеспособностью контрагентов.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
