Методика анализа и оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса (1142423), страница 17

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 17)

Оценка дискриминирующей способности105представляет собой совокупность вычислительных процедур для анализаразличий между группами, образованными факторами.Проверка состоит в следующем:1)Оцениваются монотонные факторы X по выборке недефолтныхзначений x1, x2,..., xN и дефолтных значений d1, d2,..., dM;2)Проверка утверждения, что в среднем значение по выборкеплатежеспособных компаний лучше, чем по дефолтным.3)Отсутствует предположение о нормальности распределения X и D, атакже равенстве их стандартных отклонений.На практике статистический метод проверки однородности двух выборокX и D производится с помощью критерия Стьюдента. Для этого вычисляютсясредние арифметические для каждой выборки по формуле (3.1) и (3.2).(3.1)(3.2)Далее рассчитываются выборочные дисперсии по формулам (3.3) и (3.4).(3.3)(3.4)на основе статистики Стьюдента t по формуле (3.5), принимают решение.(3.5)Установим уровень значимости факторов в размере 0,05.

По заданному вформуле (3.5) уровню значимости и числу степеней свободы (M+N - 2) изтаблицы распределения Стьюдентаиз приложения Г находим критическоезначение tMN. Если t> tMN, то гипотезу однородности (отсутствия различия)отклоняем, если же t ≤ tMN, то принимаем. По нашей выборке рассчитаемвыборочные средние арифметические отдельно для платежеспособных инеплатежеспособных компаний. Общее количество компаний в выборке106120,40изкоторыхнеплатежеспособнымнеплатежеспособные.компаниямплатежеспособных компаний:777340,9 исоставило:Средниезначение749,1.Впогруппе1019,4. Рассчитаем выборочные дисперсии:3502965,15.Далее рассчитаем tСтьюдента:0,003. Воспользуемся таблицейраспределения Стьюдента из Приложения г и выберем значение tMN для выборки.Так как t ≤ tMN, то гипотезу однородности целесообразно принять.Дискриминирующая способность всех факторов, включенных в методику,подтверждена, однако не все отобранные факторы имеют одинаковую важность,поэтому целесообразно сгруппировать их в различные иерархические группы иприсвоить для каждой их групп веса.

Также целесообразно присвоить веса длякаждого фактора внутри групп. На практике многие разработчики методикгруппируют факторы в такие отдельные иерархические группы как: финансовыефакторы, перспективы развития отрасли и т.д. Каждый из этих показателей имеетсвой вес в методике и разделяется на необходимое число атрибутов второгоуровня. Например, оценка финансовых показателей — на оценку рентабельностии прибыльности, финансовую устойчивость, по структуре капитала.

Каждый изатрибутов второго уровня оценивается по конечным показателям третьего уровня,которые имеют свои нормированные на 100% веса внутри атрибута (т.е. суммавесов равна 1). В теории возможно построение методики любого количествауровней, но наиболее оптимальным вариантом с точки зрения практики будетдвух и трехуровневая модель.

В нашем случае сгруппируем отобранныеэкспертами факторы в три иерархические группы:1)Внешняя среда.Количество точек продаж;Класс офисного помещения;Региональные представительства;Источник информации;Содержание интернет сайта;107Характеристика адреса регистрации;Отзывы;Присутствие в социальных сетях.2)Внутренняя среда.Репутация генерального директора;Задолженность по уплате налогов и/или не представление налоговойотчетность более года;Судебные разбирательства, сумма искового требования;Рейтинг банка (по размеру активов) в котором открыт текущий счет;Характеристика телефонного номера;Характеристика способа связи.3)Характеристика сделки.Документарное оформление сделки;Способ безналичной оплаты;Авансовый способ расчета.Для планирования весов воспользуемся схемой Фишберна.

СхемаФишберна состоит в следующем. После установки отношений значимости длякаждого фактора или иерархической группы, если больше ничего не известно, тооптимальными, с точки зрения максимума информационной энтропии, будутпоказатели, распределенные в арифметической прогрессии. Самый незначимыйпоказатель будет иметь вес, пропорциональный единице, следующий позначимости — двойке и т.д. Если показатели в рамках одного уровня значимостиравнозначны — они получают эквивалентный вес.

Далее, все веса нормируютсятак, чтобы их сумма была равна единице (100%) [106].Для практического применения схемы Фишберна необходимо сравнениезначимости иерархических групп между собой, их упорядочение в зависимостиот степени значимости, сравнение значимости факторов внутри каждойиерархической группы между собой и в зависимости от степени значимости дляпостроения интегральной оценки для каждой иерархической группы и каждогофактора.108На практике проведем сравнение иерархической группы, с помощьюпоочередного сравнения одной иерархической группы с другой. При сравненииболее значимая группа получит 1 балл.

Чем больше баллов получить группа, темона более значима. Результаты представим в виде таблицы 31.Таблица 31 - Сравнение иерархических групп между собойГруппа иерархииВнешняяВнутренняяХарактеристсредасредаика сделки00Внешняя средаВнутренняя средаХарактеристикасделкиСумма балловВес согласно схемыФишберна10112 балла1 балл0 баллов3/62/61/6Источник: разработано автором.Можно сделать вывод, группа «внешняя среда» имеет более высокуюзначимость нежели «внутренняя среда», которая в тоже время имеет болеевысокую значимость нежели «характеристика сделки».

После определения весовдля иерархических групп в таблице 32 определим веса для факторов внутригрупп.ВесНаименование фактораиерархииНаименование группыСтепень значимостиТаблица 32 - Веса факторовГруппаиерархииФактор сФакторучетомгруппыКоличество точек продаж3/68/360,112Класс офисного помещения3/66/360,083Количество региональных3/67/360,103/64/360,064Внешняя среда1представительствОсновной источник информации окомпании109Продолжение таблицы 325Содержание интернет сайта3/62/360,036Характеристика адреса регистрации,3/65/360,07признак массовости7Количество и характер отзывов3/61/360,018Присутствие в социальных сетях, кол-3/63/360,04во членов группы9Репутация генерального директора2/63/210,0510Задолженность по уплате налогов и/или2/65/210,08не представление налоговой отчетностьболее годаСумма искового требования2/66/210,1012Рейтинг банка (по размеру активов) в2/62/210,03Характеристика телефонного номера2/61/210,02Характеристика способа связи2/64/210,06Документарное оформление сделки1/63/60,08Возможность безналичной оплаты1/62/60,06Авансовый способ расчета, (процент1/61/60,031314151617Характеристик Внутренняя средаа сделки11котором открыт текущий счетаванса)Источник: разработано автором.3.2 Анализ “качества” методики оценки риска неплатежеспособностипредпритий малого бизнесаПолученныефакторы,весаишкалы,позволяющиепроизвестиинтегральную оценку риска являются основой методики оценки рисканеплатежеспособности малых предприятий, разработанной автором.Для объективной оценки разработанной методики используем инструментROC-кривая, который рекомендован для оценки качества методик Базельскимкомитетом по банковскому надзору.110Для построения ROC-кривой необходимо произвести расчет интегральнойоценкипо всем клиентам выборки.Исходными данными для построенияROC-кривой является выборка использованная при разработки методики, длякаждого клиента которой посчитано значение рейтинга.

По 33% от всего объемавыборки имеется информация о факте наступления неплатежеспособности.Для построения ROC-кривой необходимо упорядочить предприятиямалого бизнеса по возрастанию рейтинга, и для каждого значения рейтингарассчитать долю неплатежеспособных субъектов. По оси абцисс откладываетсядоля всех субъектов, по оси ординат — доля неплатежеспособных субъектов длякаждого рейтингового балла. У эффективной модели ROC-кривая должна быстровозрастать в начале оси.

Однако, ROC-кривая – это только графическаяинтерпретация детерминационной способности методики, которая не позволяетпроизводить точное сравнение методик. Для более точной оценки существуют2 показателя: Gini или AR (в некоторых источниках) и AUC. Хотя между всемипоказателями есть корреляция, тем не менее считаю целесообразно рассмотретьболее подробно все показатели.ИндексGiniклассифицированных(AR)позволяетположительныхоценитьзависимость долисобытийв общемневерноколичествеположительных событий от доли верно классифицированных отрицательныхсобытий в общем количестве отрицательных событий. Под индексом Giniподразумевается отношение площади фигуры, образованной кривой Лоренцаи диагональю единичного квадрата, к половине площади единичного квадрата.Формула расчета индекса представлена формулой (3.6).(3.6)где: yi - доля неверно классифицированных положительных событий (1 –TPRi) для i-го значения порога;xi - доля верно классифицированных отрицательных событий (1 – FPRi) для i-гозначения порога.111Кривая Лоренца центрально симметрична ROC-кривой, поэтому индексомGiniможнотакжесчитатьотношениеплощадифигуры,образованнойROC-кривой и кривой Лоренца, к площади единичного квадрата.

Формуларасчета представлена формулой (3.7). Поэтому величина AUC и индекс Джинисвязаны следующим выражением [99]:(3.7)Показателем AUC называется площадь, ограниченная ROC-кривой и осьюдоли ложных положительных классификаций. Показатель можно рассчитать поформуле (3.8).AUC 1  yi 1  yi xi 1  xi  ,2 i(3.8)где: y i - доля истинно положительных событий для i-го значения порога;xi- доля ложно положительных событий для i-го значения порога [99].Для оценки объективности разработанной методики оценки рисканеплатежеспособности малых предприятий,произведем расчет интегральнойоценки риска по каждому клиенту выборки.

Характеристики

Список файлов диссертации