Методика анализа и оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса (1142423), страница 15
Текст из файла (страница 15)
Индекс деловой осмотрительности при оценкесопоставляет информацию от анализируемого субъекта с собственными базамиданных, поэтому срок ведения бизнеса совершенно не важен для оценки.Внастоящеевремясубъектамималогобизнесаявляютсявсеиндивидуальные предприниматели, а также юридические лица, удовлетворяющиеквалификационным критериям. Так, универсальной, позволяющей оценивать каксубъектов малого бизнеса, так и индивидуальных предпринимателей являетсяИндекс деловой осмотрительности. Методика Е.В Синельниковойоценитьплатежеспособностьлишьиндивидуальныхпозволяетпредпринимателей.«Z-модель» Альтмана и Модель «Zeta», а также Индекс финансового рискапозволяют оценить лишь компании.Конфиденциальностьприпроведениианализаплатежеспособностинеобходима для сохранения лояльности анализируемого субъекта.
В настоящеевремя проведение анализа полностью конфиденциально с использованием Индексфинансового риска Индекс деловой осмотрительности. Z-модель» Альтмана иМодель «Zeta» требуют обязательного запроса бухгалтерской и управленческойинформации, что автоматически не позволит сохранить конфиденциальность прианализе.В настоящее время все исследуемые методики позволяют дистанционноепроведение оценки платежеспособности. Дистанционный анализ экономит времяи делает проведение анализа максимально удобным.Также одним из «средне-важных» критериев является общедоступностьметодики.
Z-модель» Альтмана, Модель «Zeta», методика Е.В Синельниковойявляютсяобщедоступныминеобходимуюинформациюметодиками,длякаждыйанализа,пользователь,сможетпроизвестиимеющийоценкуплатежеспособности контрагента. Индекс финансового риска и Индекс деловойосмотрительности являются «чернымиящиками». Автор методик компания92Интерфакс не раскрывает ни переменные, участвующие в оценке, ни баллы,считаяданнуюинформациюинтеллектуальнойсобственностью,поэтомупроведение анализа собственными силами с использованием данных методикневозможно.Так, в разделе 2.1 были сформулированы квалификационные критерии дляметодик, а также разработаны рейтинговые шкалы, что в результате позволилооценитьстепеньудовлетворенностистейкхолдеровприоценкеплатежеспособности контрагентов – субъектов малого и среднего бизнеса.
Такжев разделе 2.2 и 2.3 были рассмотрены наиболее известные западные испециализированые российские методики, а также был проведен анализ ихсоответствия требованиям стейкхолдеров. Проведенный анализ в разделе 2.4показал невозможность использования рассмотренных методик и необходимостьразработки собственной методики.93ГЛАВА 3 РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ РИСКАНЕПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЙ МАЛОГО БИЗНЕСА3.1 Методика отбора факторов риска неплатежеспособности малыхпредприятийОтбор факторов для включения в методику был произведен с помощьюголосования 27 экспертов, занимающихся оценкой риска субъектов малогобизнеса в коммерческих банках.Опрос экспертов и оценка полученных результатов производились сучетом рекомендаций исследователей [37].
Так, к опросу привлекалисьисключительно эксперты, имеющие банковский опыт в области оценки рискасубъектов малого и среднего бизнеса, не менее 5 лет. Для целей оценкирезультатов опроса был рассчитан коэффициент конкордации, который составил0,89. Значение коэффициента свидетельствует о очень высокой согласованностимнений экспертов и позволяет использовать результаты голосования [16].В ходе опроса были отобраны следующие, по мнению экспертов,значимые факторы, каждому из которых присвоен порядковый номер от 1 до 17.При этом под номером один указан важнейший фактор, по мнению экспертов, апод номером 17 – наименее значимый фактор. Значимость факторов, отобранныхэкспертами, представлена в таблице 18.Для включения фактора в методику необходимо убедиться, что факторвлияет на неплатежеспособность, монотонен и имеет низкую корреляцию сдругими факторами. Под монотонностью понимается равномерное возрастаниеили убывание фактора.94Таблица 18 - Значимость факторов отобранных экспертамиСтепеньНаименование фактораК-возначимостиэкспертныхголосов1Количество точек продаж;202Класс офисного помещения;193Количество региональных представительств;194Основной источник информации о компании;175Содержание интернет сайта;176Характеристика адреса регистрации, признак массовости;167Количество и характер отзывов;168Присутствие в социальных сетях, кол-во членов группы;169Репутация генерального директора;1410Задолженность по уплате налогов и/или не представление 13налоговой отчетность более года;11Сумма искового требования;12Рейтинг банка (по размеру активов) в котором открыт 1212текущий счет;13Характеристика телефонного номера;1214Характеристика способа связи;1115Документарное оформление сделки;1116Возможность безналичной оплаты;1117Авансовый способ расчета, процент аванса.11Источник: разработано автором.Разделяютпрямуюиобратнуюмонотонностьпоказателя.Длямонотонности должно выполняться одно из условий:Прямая (положительная) монотонность – чем больше показатель, темниже вероятность неплатежеспособности;Обратная (отрицательная) монотонность – чем больше показатель,тем выше вероятность неплатежеспособности.Проведемпроверкупредставлены в таблицы 19.переменныхнамонотонность,результаты95Таблица 19 - Результаты оценки монотонности факторов методики оценки рисканеплатежеспособности субъектов малого бизнесаФакторКоличество точек продажОценка монотонности фактораЧем больше точек, тем лучше.
Монотонностьподтверждается.Класс офисного помещенияЧем выше класс офисного помещения, тем лучше.Монотонность подтверждается.Количестворегиональных Чем больше региональных представительствпредставительствоткрыто,темлучше.Монотонностьподтверждается.Основной источник информации о Качественный факторкомпанииСодержание интернет сайтаКачественный факторХарактеристикаадреса Качественный факторрегистрации, признак массовостиКоличество и характер отзывовЧем больше написанных отзывов, тем лучше.Монотонность подтверждается.Присутствие в социальных сетях, Чем больше членов групп, тем лучше.кол-во членов группыМонотонность подтверждается.Репутациягенерального Качественный фактордиректораЗадолженность по уплате налогов Чемменьшезадолженность,темлучше.и/или не представление налоговой Монотонность подтверждается.отчетность более годаСумма искового требованияЧем меньше сумма требований, тем лучше.Монотонность подтверждается.Рейтинг банка (по размеру Чемвышерейтингбанка,темлучше.активов) в котором открыт Монотонность подтверждается.текущий счетХарактеристикателефонного Качественный факторномераХарактеристика способа связиКачественный факторДокументарноеоформление Качественный факторсделкиВозможность безналичной оплаты Качественный факторАвансовыйспособрасчета, Чем меньше сумма аванса, тем лучше.процент аванса.Монотонность подтверждается.Источник: разработано автором.По качественным факторам проверка монотонности не производится попричине экспертной разработки шкалы.
Проверка на монотонность необходимапо количественным факторам.В результате проведенного анализа монотонности факторов былоустановлено, что экспертами были отобраны как количественные факторы, так икачественные факторы, проверка монотонности которых не требуется. Все96отобранныеэкспертамиколичественныефакторыобладаютсвойствоммонотонности.Следующаяшагмультиколлинеарность,исключительнопроверкимежфакторнуюколичественныефакторовэто-корреляцию.факторы.КаждыйпроверкаПроверкефакторнаподлежатдолженбытьуникальным и не коррелировать с другими факторами модели. Для проверкимежфакторной корреляции между собой целесообразно использовать матрицукорреляций.
В таблице 20 классифицируем степень корреляции факторов междусобой в зависимости от ее силы, сформировав несколько категорий корреляции:«высокая», «низкая» и «отсутствует».Таблица 20 - Корреляция количественных факторов используемых в методикеоценки риска неплатежеспособности субъектов малого бизнесаФактор из таблицы 181 2 3 7 8 10 1111 1 0 1 1 0211 0 0 0 031 10 1 1 10 0 00 0 0Фактор из таблицы 71881 0 1 00 0101 0 1 0 00110 0 1 0 0 0121 0 0 0 0 0 0171 0 0 0 1 0 0Источник: разработано автором.12100000017100010000«Высокая» корреляция нарушает способность модели, которая находится воснове методике, к детерминации, поэтому для отбора факторов для включения вметодику выберем исключительно такие категории корреляции как: «низкая» и«отсутствует».Дляудобствазаполненияииспользованиякорреляции присвоим цифровой код от 0 до 2:0.«Отсутствует» (корреляция <│0,2│);1.«Низкая» (│0,2│< корреляция < │0,3│ );2.«Высокая» (корреляция >│0,3│);матрицы,категориям97Проведенный анализ корреляции между количественными факторамипоказал,чтофакторы,отобранныеэкспертами,имеютлибо«низкую»корреляцию, либо корреляция «отсутствует», поэтому исключение факторов нетребуется.После финального отбора факторов следует этап построения шкал.
Наосновании имеющейся выборки, включающей показатели по 120 субъектаммалых предприятий собранной на временном периоде с 2011-2015 год, построимшкалы оценки факторов. Процесс построения шкал сводится к оценкам по единойбезразмерной шкале и к обеспечению максимальной эффективности (точности)разделения субъектов малых предприятий на «хороших», с кем можно заключитьсделку и «плохих», с кем сделку лучше не заключать.Качественные и количественные показатели оцениваются по балльнойшкале. В таблице 21 приведем пример шкалы и используем его в качествешаблона при построении шкал для разрабатываемой методики.
Шкалыразрабатываемой методики приведены в таблице 22.Алгоритм оценки предполагает возможность применения отсечек, прямыхограничений на рейтинговую группу при достижении определенного балломзначения. Всего создадим три группы риска: «зеленая», «желтая» и «красная»,балльные диапазоны значений групп установим позже.Для количественных показателей оценочные шкалы строятся на основаниигистограммы распределения частот попадания субъектов малых предприятий вразличные интервалы значений оцениваемого показателя.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
