Методика анализа и оценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса (1142423), страница 14
Текст из файла (страница 14)
Так, была выявлена компания, которая 20 января 2015 года былапризнана банкротом, в отношении компании возбужден ряд исполнительныхпроизводств, тем не менее Индекс должной осмотрительности «низкий», Индексфинансового риска «средний», компания набрала 41 балл. Карточка компаниипредставлена на рисунке 23.Источник: Программный продукт Спарк-Интерфакс [46].Рисунок 23 - Карточка компании852.4 Сравнительный анализ возможности методик для оценки рисканеплатежеспосбоности предприятий малого бизнесаНа основании выработанных в разделе 2.1 критериев, оценим в таблице 16степеньудовлетворениятребованиямстейколдеровприоценкирисканеплатежеспособности предприятий малого бизнеса.Таблица 16 - Сравнение степени удовлетворения стейкхолдеров методикамиоценки риска неплатежеспособности предприятий малого бизнеса«Высокая значимость» критерия.
Максимальный балл оценкиминимальный – 0 баллаКритерий/Методи «ZМодель МодельИДОкамодель» «Zeta»Е.В.ИнтерфакАльтманСинельник саовой5 баллов,Легкость0035Стоимость5500Скорость3303«Средняя значимость» критерия Максимальный балл оценкиминимальный – 0 баллКритерий/Методик «ZМодел МодельИДОамодель» ьЕ.В.ИнтерфакАльтман «Zeta» Синельник саовой5033 балла,ТочностьОткрытостьУниверсальностьМультиприменимостьКонфиденциальностьДистанционностьОбщедоступностьИтоговый баллИФРИнтерфаксИФРИнтерфакс22200200002220330020002332319223320151322Источник: разработано автором.201586Наоснованиипроведенногоанализабылавыявленанаиболееудовлетворяющая требованиям методика оценки риска неплатежеспобностипредприятий малого бизнеса.
Такой методикой стал «Индекс должнойосмотрительности», рассчитанный компанией Интерфакс. По результатамсравнительного анализа «Индекс должной осмотрительности» набрал 22 балла из36 возможных. Данный факт позволяет сделать вывод, что представленныйкомпанией Интерфакс индекс лишь на 64% удовлетворяет потребностямстейкхолдеров для оценки риска неплатежеспособности предприятий малогобизнеса. Однако когда на речь идет об оценке риска неплатежеспособностипредприятий малого бизнеса для целей заключения сделки, то такая низкаястепень удовлетворенности является «неудовлетворительной».
Поэтому, помнению автора, целесообразно разработать методику, которая должна в большеймереотвечатьпотребностямприоценкирисканеплатежеспособностипредприятий малого бизнеса.Рассмотрим более подробно отличительные особенности методик, а такжеряд допущений, используемых при классификации, и сформулируем собственныйподход к оценке.Почти все методики, за исключением Индекса должной осмотрительности,рассчитанного компанией Интерфакс, оценивают финансовое состояние субъекта,на основании бухгалтерской и управленческой отчетности.Данный подход также отражен в работе Ефимовой О.В., Мельник М.В., вкоторых показана главенствующая роль финансовой отчетности в формированииинформации необходимой для принятия управленческий решений. В работеопределены требования предъявляемые к финансовой отчетности, к еедостоверности, а также уделяется большое внимание финансовому анализу, вчастностифинансовыхрезультатовдеятельностиорганизациииееимущественного состояния [19].Аналогичный подход рассматривается А.Д.
Шереметом, который особоевнимание уделяет методологии анализа основных показателей деятельностиорганизаций [104].М.А. Вахрушина, Н.С. Пласкова в своих работах также87рассматривают вопросы анализа и оценки финансового положения организации сиспользованием дополнительных источников информации. В работах приведеныалгоритмы и практические расчеты аналитических показателей по принципу«сквозного примера» [23].Ксожалению,данныйподходслабоприменимдляоценкиплатежеспособности предприятий малого бизнеса по ряду причин.1.
Отсутствие бухгалтерской и финансовой отчетности у предприятиямалого бизнеса, которое может быть связано с рядом объективных причин,например, используемым налоговым режимом у малого предприятия. Есликомпания только начала свою деятельность, бухгалтерская отчетность появитсятолько через определенный период времени, в некоторых период составит болееодного года.2.
Низкая актуальность бухгалтерской отчетности. Большинство субъектовмалого бизнеса используют специальные налоговые режимы, которые не требуютобязательной квартальной сдачи бухгалтерской отчетности. Обязательной длясдачи является лишь годовая бухгалтерская отчетность, которая уже на моментсдачи в налоговый орган для целей расчета платежеспособности уже устарела.Добровольное ведение бухгалтерской отчетности и ее ежемесячная подготовкатребует наличия бухгалтерского работника в штате, а также требует от субъектамалого бизнеса культуры ведения бухгалтерии, что является в настоящее времяредкостью.3. Трудности дополнительных коммуникаций.
В настоящее время какобмен, так и запрос бухгалтерской и управленческой отчетности является нерыночным требованиям для заключении сделки между субъектами малогобизнеса. Обязательный обмен комплектом отчетности усложнит процессзаключения сделки и вызовет дополнительные подозрения.4. Риск фальсификации. В случае если от «хорошей» бухгалтерскойотчетности будет зависеть заключение сделки, то у субъекта малого бизнесавозникнет желание фальсифицировать бухгалтерскую отчетность. Проверка еедостоверности на практике субъектом малого бизнеса практически невозможна.885. Платежеспособность, «хорошее» финансовое состояние не являетсяабсолютнымгарантомисполненияконтрагентомобязательств.Помимофинансового положения необходимо желание исполнить обязательства поконтракту.Для разработки новой методики, рассмотрим степень удовлетворенияметодик критериям субъектов малого бизнеса.Основным критерием – требованием предъявляемым субъектами малогобизнесакметодикерассматриваемыеоценкиметодикинеявляетсялегкостьтребуютотиспользования.пользователяВсеспециальныхматематических знаний, однако «Z-модель» и модель «ZETA» наиболеетрудоемкиитребуютналичияспециальныхэкономическихзнанийотпользователя.
Отличительной особенностью Индекса деловой осмотрительностии Индекса финансового риска является автоматический расчет результата,выдавая пользователю конечный результат.Следующим «высоко значимым» критерием является бесплатностьпроверки. Так, одним из конкурентных преимуществ субъектов малого бизнесаявляется цена, повышение которой означает снижение маржи субъекта.Вследствие макроэкономических событий декабря 2014 года значимость данногокритерия повышается.Использование «Z-модели» Альтмана, Модели «Zeta»является абсолютно бесплатными, что принципиально отличает их от моделиЕ.В Синельниковой, индекса деловой осмотрительности и индекса финансовогориска.Так,использованиемоделиоценкиплатежеспособностиЕ.В Синельниковой предполагает проведение анализа кредитной истории.
Дляэтого необходимо запросить ее в кредитном бюро. Запрос кредитной историиплатный, его стоимость при небольших объемах запросов в месяц более100 рублей. Основной сложностью для проведения данного запроса являетсясложность заключения субъектом малого бизнеса договора с кредитным бюро,так Национально бюро кредитных историй заключает договора только сюридическим лицами [84], а также соблюдение Федерального закона от27.07.2006N152-ФЗ(ред.от21.07.2014)"Оперсональныхданных"89(27 июля 2006 г.), который в частности требует наличия письменного согласияпроверяемого субъекта [1]. Дополнительной сложностью является Использованиеиндекса деловой осмотрительности и индекса финансового риска являетсябесплатным, однако для его получения необходимо иметь доступ в программныйпродукт«Спарк»,которыйтребуетобязательнойабонентскойплаты,составляющей более 30 тысяч рублей в месяц.Третьим «высоко значимым» критерием является скорость с которойпроводится анализ платежеспособности контрагента с использованием методикии выносится суждение о его платежеспособности.
Все рассматриваемыеметодики, за исключением методики Е.В Синельниковой, позволяют вынестисуждение о платежеспособности контрагента с учетом подготовительного этапачутьболеечемзатридцатьминут.Длявынесениясужденияоплатежеспособности субъекта малого бизнеса с использованием методикиЕ.В Синельниковой необходим час, а то и больше, так как методика требуетпроизведения обязательного запроса в кредитное бюро с произведениемсопутствующих запросу действий. При итоговом вынесении баллов учитывалосьвремя, необходимое для выхода в сеть Интернет с наличием устойчивогоинтернет-соединения.
Как известно, абсолютно любой фактический результатизмерения отличается от расчетного-планового значения. Поэтому для сравненияточности методик используем ROC-кривую, представленную на рисунке 24 и ееинтегральную характеристику – показатель адекватности (Accuracy Ratio) [127].Информация о степени адекватности – общедоступна.
Приведем значенияпоказателя адектватности в реляционном виде в таблице 17.Ксожалениютолько«Z-модель»Альтманаимеетрассчитанныйпоказатель адекватности, поэтому сравнение методик невозможно. Расчетпоказателя адекватности по всем методикам с использованием собственнойвыборки невозможен, так как каждая из методик имеет определенные требованияк проведению оценки. Исследуемая выборка не обладает всей полнотойинформации, для проведения оценок используя все методики одновременно.90Источник: Международная конвергенция измерения капитала и стандартовкапитала: новые подходы [127].Рисунок24 - ROC-кривые идеальной (perfect model), стандартной реальной(rating model) и неэффективной или случайной (random model) рейтинговыхсистемОдной из особенностей деятельности субъектов малого бизнеса являетсячастая реорганизация бизнеса, подразумевающая закрытие старого юридическоголица или индивидуального предпринимателя и открытие нового, особенностямиведения бухгалтерской отчетности является длинный, до 1 года, период междуобразованиемюридическоголицаилирегистрациейиндивидуальногопредпринимателя и первой сдачей бухгалтерской отчетности или декларациейрегулирующему органу.Таблица 17 - Значения AR показатель адекватности (Accuracy Ratio) исследуемыхметодикВ процентахМетодика«Z-МодельМодельИДОмодель»«Zeta»Е.В.Интерфакс ИнтерфакАльтманаИФРСинельнисковойПоказатель AR60--Источник: разработано автором.--91Так, Модель «Zeta» для проведения оценки платежеспособности требуетналичия информации о прибыли анализируемого субъектаи величине егокапитала за последние 5 - 10 лет.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
