Влияние финансовых рисков на эффективность деятельности компаний нефтяного машиностроения (1142308), страница 6
Текст из файла (страница 6)
Вторая задача представляет собой обеспечениенепрерывногодвиженияденежныхсредств,используемыхвцеляхуспешного осуществления бизнеса компании, проведения согласованныхплатежей, а также формирования затрат и доходов. Финансовая деятельностьпредполагает определение основных актуальных факторов нарушенияустановленного кругооборота и обеспечение возможности своевременногопринятия управленческих решений в целях разрешения ситуации. Вчастности, принятие своевременных и правильных решений возможно тольков случае получения полных и корректных учетных данных.Таким образом, финансовая деятельность компании должна бытьэффективной,создаваяусловиядляпревышенияположительныхфинансовых потоков компании над отрицательными.
Она, в частности,помогает осуществлять запланированные капиталовложения, формированиефондов и создание резервов для покрытия возможных потерь.Получение доходов от продажи продукции и предоставления услугпозволяетобеспечитьнепрерывностьхозяйственнойдеятельностиипостоянство финансовых потоков. Все затраты компании финансируются засчет имеющихся оборотных средств до момента получения выручки. В33результатедвиженияфинансовыхпотоков,понесенныерасходывозмещаются и появляются собственные источники финансирования в формеамортизации и полученной прибыли. Перераспределение денежных потоковформирует возможности для получения необходимых компании финансовыхресурсов.Приэкономическихопределениирешенийнаиболеецелесообразныхустанавливаютсяследующиевариантовпараметры:практическая реализуемость рассматриваемого способа вложения средств;динамика индикаторов, используемых для анализа финансового положениякомпании в краткосрочной или долгосрочной перспективе; связанные с нимвыручка и затраты; условия реализации выбранного финансового решения;другие последствия этого действия (выбора).
Финансовый менеджментпозволяет решать большой круг вопросов, включая вопросы финансовоэкономической деятельности, связанной с привлечением и использованиемфинансовых ресурсов. Финансовый менеджмент опирается на возможностифинансовогоанализа,использующеговкачествеисходныхданныебухгалтерского учёта, оценки перспективных изменений исследуемыхиндикаторов (экономическое планирование), а также оценку финансовыхрисков.Анализ современного состояния компаний нефтяного машиностроенияс учетом влияния значимых факторов риска на все компании, работающие вданной сфере, показал следующее.Внашеймашиностроениястраневкрассматриваемымнастоящеевремякомпаниямотносятся674нефтяногокомпании(поклассификации ОКВЭД) [133]. Суммарная величина активов этих компанийна 01.01.2017 достигла 184,3 млрд руб.
Совокупная выручка по всемкомпаниям отрасли – 116,5 млрд руб., общий финансовый результат былотрицателен и составил 4,9 млрд руб. Компании отрасли специализируютсяна производстве и ремонте нефтегазопромыслового оборудования длябурения, обустройства и ремонта нефтяных и газовых скважин, добычи34нефти, а также производстве и ремонте установок и насосов для добычи ипрокачки нефти.Анализ воздействия определенных факторов риска на эффективностьдеятельности компаний невозможен без детального анализа финансовогоположениякомпанийнефтяногомашиностроения,работающихнароссийском рынке, на основе данных, представленных в их финансовойотчетности, СМИ и иных источниках информации.Анализ факторов влияния на эффективность деятельности компанийнефтяного машиностроения проводился по данным компаний непрерывноработавших в течение 6-летнего временного отрезка с 2010 по 2015 гг.
с тем,чтобы обеспечить сопоставимость данных, учитывая влияние серьезныхизменений на российском финансовом рынке в результате санкционногокризиса (как результат Украинского кризиса (2014 г.); валютного кризиса(2014 г.); введения плавающего валютного курса рубля (2014г.), проведениядевальвации национальной валюты и резкого повышения ключевойпроцентной ставки Банка России (декабрь 2014 г.).В последующий период (вплоть до настоящего времени) идёт процесснормализации макроэкономической ситуации в стране. Банк Россиипроводит денежно-кредитную политику, направленную на таргетированиенизких темпов инфляции, что позволяет вести речь о расширениифинансовых возможностей компаний по привлечению инвестиций на целирасширенного воспроизводства, повышении эффективности их деятельности.В соответствии с информацией, представленной в СПАРК, в течениеанализируемого периода в нашей стране было официально создано 954компании нефтяного машиностроения.
Однако на 6-летнем временномгоризонте (2010-2015 гг.) лишь 193 организаций работали постоянно.Впоследствии 6 компаний (из 193) были реорганизованы. Настолькопоказательная статистика уменьшения количества компаний, вовлеченных впроизводствооборудованиянефтяногомашиностроения,однозначноуказывает на серьёзное ухудшение общего состояния отрасли в этот период.35Анализ эффективности деятельности компаний, прекративших работу,представляется нецелесообразным, поскольку банкротство и уход с рынкасвидетельствуют о низкой эффективности деятельности таких компаний.Кроме того, среди таких компаний отмечены фиктивные, не ведущиепроизводственной деятельности, информационно непрозрачные, а такжекомпании отсутствующие по юридическим и фактическим адресам.Использование в процессе общего анализа информации о таких компанияхспособно внести недостоверную информацию в результаты анализа.
Приэтом за счет появления новых юридических лиц в отрасли, общее количестворассматриваемых компаний сохранилось на достаточно стабильном уровне.На конец 2014 года организаций нефтяного машиностроения насчитывалось888, что подтверждает фактическое наличие спроса на производимую такимикомпаниями продукцию.Так как объектом исследования в настоящей работе являются финансыи финансовые риски российских компаний нефтяного машиностроения,особое внимание в процессе анализа уделялось формированию системыпоказателей непосредственно влияющих на прибыль организаций.
Врезультате особое внимание уделялось анализу следующих основныхфинансовых показателей компаний:• финансовый результат (прибыль/убыток);• доход;• себестоимость продукции;• объем активов;• величина капитала;• величина основных средств;• и производные от них показатели (рентабельность собственногокапитала (ROE), рентабельность активов (ROA) и другие).Рассмотримболеедетальновышеперечисленных показателей.причиныпредпочтенияименно36Получение чистой прибыли или убытка по итогам деятельностиявляется целью работы любой коммерческой компании и количественнымотражением её эффективности.
Уровень финансового результата и егодинамикаслужитоднимизпоказателейкорректностиреализуемойкомпанией стратегии, а также дальнейших направлений ее развития.Доходы компании в форме полученной выручки показывает величинуположительных финансовых потоков, получаемых компанией. В случаеэффективной работы компании, всё более значительная доля ее доходовпереходит в статус положительных финансовых результатов – в формеполученной прибыли.Себестоимость продукции демонстрирует суммарную величину затраткомпании,напрямуюпредоставлениеуслуг.направленныхТаккаквнапроизводствонастоящейработетоваровиисследуютсяпроизводственные компании, то величина себестоимости представляет собойглавное направление использования финансовых потоков и являетсяиндикатором наступления рисковых событий в процессе работы компании.Объем активов компании отражает размер ее бизнеса в денежномвыражении.
В состав данного показателя входят внеоборотные активы в видепроизводственных мощностей компании, а также оборотные - денежныесредства, товарные запасы, задолженность контрагентов, краткосрочныеинвестиции.Суммакапитала ирезервовзначимадляцелейопределенияэффективности деятельности компаний по следующим причинам. Вопервых, капитал нужен для первоначальной организации работы любойкоммерческой компании, а его размер особенно важен для производственныхкомпаний, производящих существенные капиталовложения в средствапроизводства.
Во-вторых, уровень и направление изменения капиталаявляются индикаторами общей финансовой устойчивости компании и могутбыть использованы для оценки ее рыночной стоимости. В-третьих, этот37показатель может быть базой для сопоставления компаний с точки зренияопределения эффекта масштабов их деятельности.Стоимость основных средств представляет собой ключевой показательдля производственной компании, поскольку позволяет количественнопроанализировать достаточность производственных мощностей.
В то жевремя, динамика инвестиций в основные средства может свидетельствоватьоб уровне участия собственников компании в развитии производства иулучшении характеристик предлагаемых компанией изделий.В целях наиболее корректного сравнения показателей эффективностикомпаний, нужно сделать корректировку на эффект масштаба. Такимобразом, необходимо сопоставлять не только показатели работы компаний вабсолютных значениях, но и в относительных величинах, например, спомощью исследования рентабельности активов (ROA).Динамика показателей по отрасли, миллионов рублей200 000150 000100 00050 000020122013Активы2014Капитал20152016Основные средстваИсточник: Расчеты и анализ выполнены автором по данным [133].Рисунок 1 - Балансовые показатели компаний нефтяного машиностроенияНа рисунке 1 видно, что в течение рассматриваемого периода общаясуммаактивовдействующихроссийскихкомпанийнефтяногомашиностроения выросли на 18% до 184 млрд руб.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
