Влияние финансовых рисков на эффективность деятельности компаний нефтяного машиностроения (1142308), страница 5

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 5)

В то же время данная опция для многих компанийявляется труднодоступной вследствие непредсказуемости или высокой27инфляции, скачкообразного роста цен на материалы и оборудование, а такжевысокой стоимости привлечения долгосрочных финансовых ресурсов.Компании, обладающие способностями и ресурсами для осуществлениякапитальных вложений, существенно наращивают собственную прибыль,еслидостигаютрентабельностиинвестицийопережающейдинамикуинфляции [19, C. 189].В денежном выражении прибыль компании проще всего увеличитьпутем повышения цен на выпускаемую продукцию. При этом рост цен невсегдаявляетсяотрицательнымфактором.Вслучаеулучшенияпотребительских свойств, технических параметров, либо увеличения спросана продукцию, рост цен является экономически обоснованным действием.При этом не стоит забывать, что балансовая прибыль компаний можетучитывать также внереализационные доходы и издержки, не связанныенапрямую с производством продукции, но включаемые в финансовыйрезультат в соответствии с действующими стандартами учета.Вэтойсвязиналичиеприбыливденежномвыражениинаопределенную дату не всегда может свидетельствовать об эффективностиработыкомпании.Сцельюуточненияоценкинеобходимотакжеанализировать относительные показатели, демонстрирующие эффективностьиспользованияотносительнымиресурсов.Впоказателямичастности,можнорентабельности,воспользоватьсякоторыепоказываютэффективность работы компании.

Соответствующие показатели позволяютизмерить доходность компании с разных точек зрения. Они группируются взависимости от интересов применяющих их пользователей информации.Таким образом, показатели рентабельности являются важными элементамисравнительного анализа и оценки финансового положения компании, так какпозволяют оценить влияние различных факторов на финансовые результатыи эффективность работы компании.Эффективность функционирования компании обычно оцениваютпосредством нескольких групп коэффициентов [70, C.75]: ликвидность,28финансовая устойчивость, деловая активность и рентабельность. Оценкарентабельности наравне с оценкой ликвидности и финансовой устойчивостикомпании позволяет сформировать объективную и полную оценку еефинансового положения. Отметим, что указанные коэффициенты почти неподвержены влиянию инфляции, так как представляют собой отношениеприбыли к вложенным ресурсам.

То есть рентабельность компании отражаетсовокупный уровень эффективности использования денежных, трудовых,материальных и иных ресурсов. В общем виде коэффициент рентабельностирассчитывается как отношение прибыли к активам или создающим еёфинансовым потокам.Эффективность работы производственной компании находится всущественной зависимости от качества планирования и обоснованностиформирования тех или иных активов.

В свою очередь, активы компании посвой экономической сути не могут быть стабильными, поскольку ихструктура, размеры и состав постоянно изменяются в процессе работыкомпании под влиянием внешних и внутренних факторов (в том числесезонности производства в отдельных отраслях).Для оценки эффективности деятельности компании проводят анализфакторов влияния на результаты финансово-хозяйственной деятельностикомпаний, используя для этих целей широкий круг приёмов и методованализа (включая широко известный метод цепных подстановок, сценарныйанализ, вероятностные методы, экономико-математические, статистические идругие).В научной литературе и хозяйственной практике выделяют также видыфинансового анализа, обусловленные конкретными задачами аналитика:- упрощенная оценка общего финансового состояния компании(экспресс-анализ);- представление руководству в установленные сроки необходимымобразомструктурированнойинформацииотекущихпоказателях29деятельности компании для оптимизации финансовых потоков (регулярныйфинансовый анализ);- подготовленный анализ на основе публикуемых форм финансовойотчетности и расшифровок отдельных статей, данных внутреннего учета,итогов внешнего и внутреннего аудита и других источников комплексногофинансового анализа деятельности компании;- направленный финансовый анализ, позволяет решить определеннуюпроблему в деятельности компании; может основываться на данныхвнешней финансовой отчетности и/или на расшифровках конкретных статейотчетности, необходимых в рамках проводимого анализа;- общий финансовый анализ, является составной частью оценкисуществующих в компании бизнес-процессов; используется для проведениявсесторонней оценки основных направлений работы компании, управленияее финансовыми потоками; повышения эффективности производства,качества менеджмента и квалификации персонала и др.Одним из наиболее распространенных видов финансового анализаявляется вертикальный анализ, заключающийся в мониторинге наиболеезначимых показателей в структуре финансового отчета и оценке ихизменений с целью дальнейшего углубленного изучения.Горизонтальный анализ подразумевает оценку изменения отдельныхфинансовых показателей компании в течение времени (сравнение значенийза разные периоды деятельности компании), направленную на выявлениенаиболее значимых на момент анализа изменений финансовых показателейкомпании.

Развитием горизонтального анализа можно считать трендовыйанализ, заключающийся в сравнении отдельных позиций финансовойотчетности компании с данными за прошлые периоды для выявленияглавных направлений изменения показателей, без учета влияния единичныхвсплесков и индивидуальных особенностей работы компании в рамкахрассматриваемых периодов.30Важным методом финансового анализа является коэффициентныйанализ, в основе которого лежит определение значимости соотношенийотдельныхфинансовыхкоэффициентовиоценкаотносительныхпоказателей, определяющих наиболее значимые факторы, влияющие наэффективностьдеятельностикомпании.Изучениеотносительныхпоказателей включает расчет и анализ взаимодействия отдельных видовактивов и обязательств, показателей качества и полноты использованияресурсов компании, а также различных коэффициентов рентабельности.Сравнительныйанализпредполагаетсоотнесениеотдельныхпоказателей деятельности рассматриваемой компании с показателямиконкурентов, средними значениями по отрасли или собственнымипоказателями деятельности компании за предшествующие периоды.

Приэтом, в России данный вид анализа подчас затруднен в связи с отсутствиемв открытых источниках необходимых объемов статистической информации.Анализ влияния выявленных внутренних и внешних факторов нафинансовые показатели деятельности компании для выявления причин ихизменения производится в процессе факторного анализа, одним из методовкоторогоявляетсяширокоизвестныйметодцепныхподстановок,предполагающий замену отдельных влияющих показателей с цельюпоследующей оценки их влияния на конечный результирующий показатель.Такой способ анализа чаще всего используется в рамках внутреннегофинансовогоанализа,посколькуналичиедоступаквнутреннейинформации существенно повышает его эффективность.Практическое применение вышеназванных методов и приёмовфинансового анализа позволяет провести комплексный анализ финансовогоположения компании, выявить наиболее существенные факторы влияния иопределитьнаправленияповышенияэффективностиеё(компании)деятельности.Рассмотренные методы финансового анализа позволили выявитьотсутствиеединойуниверсальнойметодикиоценкиэффективности31деятельности компаний, которая подходила бы для организаций всех и/илиразных отраслей.

В этой связи необходимо провести дополнительныеисследования и разработать многофакторную модель оценки влиянияфинансовых рисков на эффективность деятельности компаний нефтяногомашиностроения. Исходя из определения эффективности деятельностикомпаний, учитывающего долгосрочную динамику их развития, указаннаямодель ориентирована на способность компании получать положительныйфинансовыйрезультат(прибыль),т.е.обеспечитьэффективностьдеятельности коммерческой компании в течение длительного периодавремени.Для построения такой модели необходимо исследовать возможныефинансовые риски потери прибыли, части доходов компании и оценитьстепень их влияния на эффективность деятельности компаний.1.2Факторы повышения эффективности деятельности компанийнефтяного машиностроенияЛюбая работающая компания, вне зависимости от формы организации,проводитфинансовуюосуществлениедеятельность.денежныхотношений,Онапредставляетвозникающихизвсебярамкахвзаимодействия компании с другими предприятиями, государственнымиструктурамиифизическимилицами.Такиеотношенияявляютсянеотъемлемой частью финансовых отношений, связанных с проведениемлюбых денежных расчетов.Финансовая деятельность представляет собой комплексную системуотношений, цель которой заключается в окончательном формированиисобственного капитала компании и обеспечении в дальнейшем связанных сэтим действий.

Имеется в виду формирование доходов и других финансовых32ресурсов с целью их дальнейшего использования для расширенияпроизводства, совершенствования деятельности компании, исполненияобязательств перед кредиторами и контрагентами, выплаты доходовсобственникам, выплаты налоговых и других обязательных платежей. Этасистема, включающая различные методы и формы обеспечения успешногофункционирования компаний и осуществления поставленных ею целей,непосредственно является финансовой деятельностью компании на практике.Она определяет её работу и повышение эффективности деятельностикомпании.Однойизглавныхзадачфинансовойдеятельностиявляетсяэкономическое взаимодействие с контрагентами, позволяющее обеспечитьполноеисвоевременноеисполнениеимисвоихобязательствпозаключенным контрактам.

Характеристики

Список файлов диссертации