Влияние финансовых рисков на эффективность деятельности компаний нефтяного машиностроения (1142308), страница 4
Текст из файла (страница 4)
79]:• оценка динамики и уровня его финансового положения в течениерассматриваемого периода;• определение соотношения между активами и пассивами, оценкаих оптимального распределения и эффективного использования;• оценка потребности в оборотных средствах;• соблюдение расчетной дисциплины и финансовых обязательств;• оценкаотдельныхкомпании,показателейнапример,финансовогоотносительных-положениятакихкакплатежеспособность или ликвидность;• оценка доходности компании;• расчет относительных показателей рентабельности компании, атакже основных факторов, определяющих их динамику;• определение уровня деловой активности компании и выявлениетенденций ее (активности) изменения;• долгосрочное и краткосрочное прогнозирование финансовойустойчивости компании, включая разработку её финансовойстратегии.Для оценки экономической эффективности деятельности компании,необходимо определить инструментарий, соответствующий выбранномунаправлению исследования.Центральноеместовоценкеэкономическойэффективностидеятельности компании отводится показателям, которые формируются наоснове данных бухгалтерского учета, согласно принятым в странестандартам ведения бухгалтерского учета и финансовой отчетности.Указанные стандарты могут иметь законодательный характер, а могут бытьпрофессиональными требованиями.
В нашей стране все правила ведения23бухгалтерскогоучетаиформированияфинансовойотчетностирегламентируются на законодательном уровне.Эффективность финансово-хозяйственной деятельности коммерческойорганизации принято оценивать, как было отмечено выше, посредствомабсолютныхпоказателей(доходы,себестоимостьиприбыль)иотносительных показателей (показатели рентабельности). Традиционно дляоценки эффективности функционирования компаний используют показателиприбыли и рентабельности, которые, в свою очередь, зависят от качестваорганизации финансово-хозяйственного оборота, использования различныхвидов имущественного потенциала компании, что в целом влияет надинамику их финансово-хозяйственной деятельности.Всоответствиисмеждународнымистандартамифинансовойотчетности (МСФО) доходы определяются как рост любых экономическихвыгод путём увеличения активов или уменьшения обязательств, приводящиек росту капитала, без учета вложений собственников.
Отметим, что пороссийским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ) признание доходов ирасходов регламентируется ПБУ 9/99 «Доходы организации», а также ПБУ10/99 «Расходы организации». Существенным отличием РСБУ от МСФОявляется их более подробное описание, обязательность к исполнению иотсутствие возможностей для расширенной трактовки.Доходы и расходы по МСФО являются элементами, напрямуюсвязанными с прибылью компании - разница между доходами и расходами иесть финансовый результат компании за рассматриваемый период.
В этойсвязи для определения доходов используются Принципы подготовки исоставления финансовой отчетности (Framework for the Preparation andPresentation of Financial Statements) и МСФО 18 «Выручка» (IAS 18 —Revenue). При этом в рамках МСФО отсутствуют требования, определяющиепорядок отражения расходов и их учета. Существуют лишь разные стандартыприменительно к отдельным элементам расходов: в частности, МСФО 2«Запасы» (IAS 2 — Inventories) определяет расходы на материалы, МСФО 1624«Основные средства» (IAS 16 — Property, Plant and Equipment) - расходы наамортизацию, МСФО 19 «Вознаграждения работникам» (IAS 19 — EmployeeBenefits) затраты на оплату труда, а МСФО 23 «Затраты по займам» (IAS 23—Borrowingпривлеченныхcosts)порядоксредств.отраженияТакимобразом,затратнаобслуживаниевышеназванныестандартыопределяют порядок учета и отражения расходов в стоимости основныхсредств, материалов и нематериальных активов, их амортизации ипоследующего выбытия.Важно отметить, что различия, обусловленные экономическим инормативным подходами к отражению затрат компании, предопределяютприменимость различных концепций прибыли.
Так, в экономическойпрактике принято выделять экономическую прибыль, отличающуюся отбухгалтерской. Бухгалтерская прибыль может быть рассчитана как разницамеждусовокупнымдоходомкомпанииибухгалтерскими(явными)издержками. Экономическая прибыль рассчитывается как разность междусовокупным доходом компании и её экономическими (явными и неявными)издержками.
Таким образом, экономическая прибыль всегда будет меньшебухгалтерской на сумму неявных издержек.В число явных издержек включают расходы на покупку материалов,оплату потребляемой энергии, оплату труда сотрудников, амортизациюосновных средств и прочие расходы, непосредственно связанные спроизводствомбухгалтерскими,продукции.посколькуЗачастуюониявныенапрямуюиздержкиотражаютсяназываютнасчетахбухгалтерского учета. В свою очередь, к неявным или вмененным затратаммогут относиться расходы на потребление какого-либо фактора производствав случае существования альтернативных вариантов его использованияпредприятием.
Указанные издержки не отражаются в бухгалтерском учете,посколькуявляютсяисключительновнутрихозяйственнымиинепредполагают обязательного движения денежных средств по счетамкомпании. К ним относят, в том числе упущенную выгоду, возникающую в25случаеиспользованияденежныхсредствкомпаниидляпроведенияинвестиций, вместо альтернативного размещения средств в депозиты илииные приносящие доход финансовые инструменты.Элементом экономических издержек может быть «обычная прибыль»за счет использования так называемого «предпринимательского таланта».Обычная прибыль образуется только, если совокупный доход компанииравен совокупным экономическим издержкам, тогда экономическая прибыльравна нулю.
Нормальная прибыль требуется, чтобы удержать компанию вданной сфере деятельности. Если компания распоряжается имеющимисяресурсами самым правильным образом, а полученный доход превыситобщие экономические издержки, у компании появляется положительнаяэкономическая прибыль. Под влиянием конфигурации рынка, наличияэлементов монополизма и уровня конкуренции в данном сегменте рынка,экономическая прибыль компании может сохраняться на высоком уровнедовольно продолжительное время.Итак, значение прибыли в современных экономических условияхвозрастает, поскольку прибыль позволяет преодолеть три основныепроблемы коммерческой компании: что, как и для кого производить.Стремление к прибыли - главная цель существования любой коммерческойорганизации, поскольку в условиях рыночной экономики прибыль сталаосновным источником её общественного и экономического развития.Увеличение прибыли определяет финансовую основу для само обеспеченияфинансовымиресурсами,котораяявляетсяпринципомуспешнойхозяйственной деятельности компании в условиях рыночной экономики[58, С.264]Из прибыли удовлетворяется часть обязательств хозяйствующегосубъекта перед государством, кредиторами и другими контрагентами.
Инымисловами,прибыль являетсяодним изважныхпоказателейоценкипроизводственной и финансовой деятельности компании, характеризующихстепень успешности и эффективности ее бизнеса.26В современных экономических реалиях роль прибыли определяется ееосновными функциями, в частности [40, C. 274]:• оценочная функция, позволяет наиболее полно отразить уровеньпроизводства и дать оценку эффективности хозяйственнойдеятельности компании;• стимулирующая функция оказывает стимулирующее влияние наповышение эффективности работы компании;•фискальная функция позволяет подчеркнуть, что прибыльявляется источником отчислений в государственные бюджетныеи внебюджетные фонды.Взаимозависимость и взаимообусловленность перечисленных функцийделает прибыль элементом хозяйствования, увязывающим экономическиеинтересыобщества,государства,трудовогоколлективаконкретнойкомпании и ее собственников.
Это обусловливает важность исследованияпроблемы формирования и использования прибыли, поскольку ее решениепозволит установить оптимальную взаимосвязь уровня эффективностидеятельности компании и величины, заработанной и используемой длявоспроизводства прибыли.Себестоимость продукции выступает ключевым фактором влияния науровень прибыли от продаж компании. С точки зрения удельного веса вструктуре финансового результата она занимает лидирующее положение дляпроизводственных компаний в связи с чем, снижение себестоимостипродукции существенным образом отражается на росте прибыли.Рост объемов производства и увеличение объемов продаж наиболеевостребованной на рынке продукции может быть обеспечено за счетдополнительногофинансированияилиинвестицийврасширениепроизводства, что подразумевает направление прибыли на приобретениенаиболее современного оборудования, освоение новых технологий и иныекапитальные затраты.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
