Аналитическое обеспечение управления репутационными рисками публичных компаний (1142276), страница 9

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 9)

Даннаязаконодательная директивность обладает и плюсами с позиции независимости. Так, например,широко практикуется смена управляющих корпораций, аналогичная той, что происходит науровне государственного управления;-китайские госпредприятия попадают под определение связанных сторон, хотя являютсянезависимыми юридическими образованиями, хозяйственная деятельность которых неотличается от других коммерческих предприятий;-вопрос проведения слияний/поглощений в соответствии с международными стандартамитакже представляетсложности, поскольку большинство предприятий находятся подгосконтролем;-недостаточная развитость рынков капитала. В частности, комиссия по регулированию рынкаценных бумаг Китая опубликовала правила эмиссии привилегированных акций впервые тольков марте 2014 года;-инсайдерская торговля очень распространенная проблема для Китайских компаний последующим причинам: отсутствие четко сформулированной концепции о фидуциарномобязательстве, отсутствие системы коллективных исков, а также недостаток механизмовпоощрения за предупреждения или сообщения об инсайдерской торговле;-фальсификация финансовой отчетности остается на значительном уровне;37- вопрос независимости директоров стоит столь же остро, как и для российских компаний.Согласно Закону Китайской Комиссии по ценным бумагам одна треть директоров должна бытьнезависимой.

Процент независимых директоров крайне важный показатель, определяющийстепень защищенности прав миноритариев, степень концентрации власти. Однако рольдиректоров также сомнительна, поскольку в большинстве своем они являются представителямиматеринской компании или партийными секретарями или госслужащими. Согласно даннымисследования [90], 52% директоров являются бывшими или нынешними служащимикрупнейших акционеров, а 32% госслужащими. При этом средний процент финансистовсоставляет 5%.Очевидно, что сложности корпоративного управления и последующего раскрытияинформации российскими и китайскими компаниями обусловлены историческим развитием.Однако можно выделить общие направления развития отчетности в целях снижениярепутационных рисков, применимые и для западных компаний:- стандартное перечисление функций Совета директоров и его комитетов непредставляется информативным для стейкхолдеров, разумным представляется раскрытиеинформации о реализованных ими задачах (с отдельными примерами), описание направленийих вовлеченности в управление – этапов, процедур и результатов;- перечисление основных фактов биографии членов Совета директоров создает толькообщее представление о высоком уровне квалификации, информация о наиболее релевантныхнавыках и опыте решения отдельных проблем в других компаниях, может внести вклад вснижении рисков доверия менеджменту;- разъяснения причин и прогнозируемых последствий принятых советом директороврешений также повышает информационную вовлеченность стейкхолдеров ;- описание процессов системы мониторинга коррупции и мошенничества в компаниитакже повышает доверие заинтересованных сторон;- при описании результатов сделок по слияниям/поглощениям, как правило,значительное внимание уделяется скорректированным финансовым результатам, однакопользователи заинтересованы в информации о прогнозируемом синергетическом эффекте, овзаимосвязи таких сделок со стратегией компании, о том, как данное решение было достигнуто,какие риски были выделены и пути их минимизации в дальнейшем.

Раскрытие техническойинформации касательно того, кто и когда будет проводить мониторинг обозначенных рисковтакже повышает информационную вовлеченность стейкхолдеров.Поскольку система нефинансовой отчетности находится на стадии становления,зачастую, информация в отчетности настолько обезличена, что может быть частью отчетадругой компании из другой отрасли.38Для того чтобы отчетность могла быть использована как эффективный инструментуправления репутационными рисками, она должна включать информацию по интересующимстейкхолдеров аспектам и сопряженным рискам.Классифицируя требования к раскрытию информации в корпоративной отчетности,традиционно выделяют 3 группы: информация о экономической, социальной и экологическойустойчивости, а также соответствующие показатели следования компанией принципамустойчивого развития, обобщенная информация представлена в таблице 2.Таблица 2 – Информационная основа отчетности об устойчивом развитии организацииКомпоненты устойчивогоразвития организацииФинансовая устойчивостьКонкурентоспособность вдолгосрочном периодеЭкономическое влиянии назаинтересованные стороныВнутренний капиталорганизацииМеждународный капиталВнутренние социальныеулучшенияВнешние социальныеулучшенияТребования к соответствию принципам устойчивогоразвития1.

Экономическая ответственность-Практика, позволяющая компании вести бизнес в обозримомбудущем;- Генерировать необходимый денежный поток и устойчивыйвозврат для акционеров;-Поддерживать или развивать конкурентоспособностьитоговые показатели деятельности;-Управлять воздействием компании на заинтересованныестороны;2. Социальная ответственность-Вклад в процветание общества и индивида;-Стремление к равномерному распределению доходов междуподразделениями внутри страны;-Стремление к равномерному распределению доходов междуразличными странами;-Развитие социальных условий внутри компании (вотношении сотрудников)-Развитие социальных условий за пределами компании3.

Экологическая ответственность-Поддержание природного капитала на определенном уровне;-Ответственный подход к использованию невозобновляемыхи возобновляемых ресурсов;Выбросы-Уменьшение выбросов в атмосферу, воду, почву иближайшие окрестности в возможной мере;Экологический вред и риски-Уменьшение экологического вреда и рисков до возможногоминимума;4. Другие требованияТранспарентность и участие-Открытость компании к диалогу с заинтересованнымисторонами через корпоративную отчетность и др.

методы;Отражение результатов-Непрерывный мониторинг и оценка достигнутыхрезультатов;Интеграция-Прогресс в одной из областей устойчивого развития недолжен достигаться за счет несоблюдения норм другой;Интегрированный капитал-Удовлетворение потребностей заинтересованных сторон внастоящем и будущем времени;РесурсыИсточник: разработано автором.Таким образом, стейкхолдерам необходима информация, позволяющая оценитьэффективность взаимоотношений компании с другими контрагентами, степень и вероятность39непрерывного исполнения обязательств ими, а также влияние, которое контрагенты могутоказать собственной отрицательной репутацией на бизнес компании.Для достижения такого раскрытия помимо информационного наполнения необходимыследующие шаги:- Включение в отчетность наиболее релевантной информации, способствующей понимаюбизнеса и его особенностей применительно к рассматриваемой отрасли.-Структурирование информации для обеспечения наибольшего понимания-Описание событий в контексте анализа внешней среды и ее рисков и влияния-Выведение взаимосвязи между финансовыми и нефинансовыми разделами отчетности.

Смыслинтегрированной отчетности в том, чтобы вся информация и показатели коррелировали друг сдругом. Филлипс Д. [73] выделяет несколько дополнительных принципов, которые должныбыть присущи корпоративной отчетности на новом этапе развития. Так, помимо нацеленностина внешних пользователей, корпоративная отчетность должна: Оценивать все дополнительные (нематериальные) активы, не показанные втрадиционной бухгалтерской отчетности; Обладать свойством транспарентности Удовлетворять информационные потребности заинтересованных сторонВыделяя последний принцип, автор расширяет группу квалифицированныхпользователей.Проведенный анализ различных социальных директив позволил выявить следующиедополнительные принципы: Представление и защита прав Учет интересов всех акционеров Роль и ответственность Совета Интегрированность и соответствие этическим стандартам Глубокое раскрытие информации по качественным аспектам деятельностиОднако существует ряд объективных сложностей на пути к совершенствованию раскрытияинформации:- Большинство показателей являются специфическими для отрасли или отдельной компании,что делает процедуры стандартизации и сравнения практически невозможными;- Проблема оценки и представления заключается в том, что большинство показателейварьируются для разных отраслей и компаний и едва ли поддаются объективному измерению;- Затраты по раскрытию в настоящее время превышают отдачу;40Несмотря на существующие сложности, система корпоративной отчетности постоянноразвивается, но для того, чтобы она могла служить эффективным инструментом минимизациирепутационных рисков необходимо обеспечить значительную вовлеченность стейкхолдеровпутем совершенствования системы коммуникаций.

В условиях огромного количестватребований по раскрытию, предъявляемых к публичным компаниям, целесообразнымпредставляется разработка структурированных руководств для добровольного раскрытия вразличных отраслях, нежели регламентированные стандарты.Проведенное исследование направлений анализаотчетностисцельюудовлетворенияинформационныхинформации, раскрываемойпотребностейвпользователей,выявленные тенденции развития и сопряженные сложности определили направлениянеобходимого совершенствования раскрытия информации для усиления роли отчетности какинструмента управления репутационным риском компании. Анализ подходов к категориирепутационных рисков выявил необходимость разработки более совершенной методикиидентификации и анализа данного вида риска.41ГЛАВА 2РАЗРАБОТКА МЕТОДИКИ АНАЛИЗА И УПРАВЛЕНИЯ РЕПУТАЦИОННЫМРИСКОМ В ОТНОШЕНИЯХ С ЗАИНТЕРЕСОВАННЫМИ СТОРОНАМИКак показали результаты исследования, корпоративная отчетность является важныминструментом управления системой отношений с заинтересованными сторонами, посколькураскрываемые показатели не только призваны удовлетворять информационные потребностизаинтересованных сторон, но также могут влиять на формирование ожиданий контрагентовкомпании в целях реализации стратегии создания долгосрочной стоимости.Однакодлясовершенствованияотчетностикакинструментауправлениярепутационными рисками необходима разработка механизма управления данными рисками.Исследование существующих стандартов по управлению рисками в организациипоказало, что все стандарты можно разделить на международные (ISO 31000: 2009); стандарты,разработанные профессиональными объединениями (FERMA: 2002, COSO:2004,) и стандарты,разработанные национальными органами стандартизации.Стандарт по управлению рисками COSO представляется наиболее подходящим, дляописания репутационного риска, поскольку в его основе лежит характеристика внутреннейсреды и определение событий, ведущих к возрастанию риска.

Характеристики

Список файлов диссертации