Аналитическое обеспечение управления репутационными рисками публичных компаний (1142276), страница 7
Текст из файла (страница 7)
К первой относится влияние, оказанное нахозяйственнуюдеятельностькомпаниизасчетнеисполненияилинекачественного/несвоевременного исполнения обязательств. Ко второй - влияние, оказанное репутациейконтрагента и его действиями (например, проблемы в отношениях собственников в компанииклиента, массовые забастовки сотрудников, репутация CEO, случаи закупки поставщикомнекачественного сырья, и т.д.).Заинтересованные стороны оказывают косвенное влияние на компанию, оцениваяполученную информацию о бизнесе и формируя представления других заинтересованныхгрупп.Взаимосвязькомпаниисовсемипрямымизаинтересованнымисторонами(стейкхолдерами) способна влиять на соблюдение интересов всех групп кроме сотрудниковкомпании.
Можно предположить, что данная группа зависит напрямую от политики компании,т.е. акционеров и инвесторов. Например, стабильность отношений с поставщиками оказываетвлияние на способность компании исполнять обязательства перед клиентами, кредиторами, атакже акционерами и инвесторами.Чем выше степень взаимной вовлеченности в бизнес партнера, тем выше уровеньрепутационной корреляции, отсюда возникает необходимость оценки репутационных рисков,28возникающих в отношениях компании с ее стейкхолдерами, по причине проблем с другимипартнерами.
Репутационные риски в отношениях с другими группами партнеров способныоказать влияние на деятельность рассматриваемого контрагента. Проблемы в отношениях состейкхолдерами, возникших в силу разногласий с другими представителями той же группыстейкхолдеров, демонстрирует возможную угрозу для рассматриваемого контрагента вбудущем.
Обе группы рисков необходимо оценить в целях дальнейшего анализа и управления,данная задача реализована во второй главе.Информационное поле заинтересованных сторон, формируется за счет данных,контролируемых менеджментом компании (информация из корпоративной отчетностипрошлых лет, прогнозная отчетность компании, промежуточные итоги, пресс-релизы иофициальные заявления) и неконтролируемых (аналитические обзоры и перспективы отрасли ирассматриваемой компании, возможные изменения на рынке, мнения индустриальныханалитиков и других инвесторов, медиа обзоры и пр.).Таким образом, в целях управления репутационным риском компании главное средствов арсенале менеджмента – наполнение корпоративной отчетности.
Корпоративная отчетностьпозволяет управлять репутационными рисками компании через раскрытие дополнительнойинформации о проблемных активах, обязательствах или скрытых ресурсах компании.Однако участники рынка, формируя свои представления и ожидания касательноперспектив компании, никогда не ограничиваются информацией, раскрываемой менеджментомпо следующим причинам: управляющие всегда имеет личную заинтересованность в успешныхрезультатах деятельности компании. Кроме того, не обладают полной информацией и не могутс точностью оценить, попадет ли информация об определенном событии на рынок, что непозволяет инвесторам в полной мере основывать свои оценки на корпоративной отчетности.Наличие неконтролируемых элементов информационного поля (мнений другихучастников рынка) усиливает необходимость управления репутационным риском, котороедостигается с помощью мониторинга изменения ожиданий таких участников.Таким образом, в отношении репутационных рисков можно выделить две основныефункции корпоративной отчетности: корректирует ожидания заинтересованных сторон,показывая, насколько предварительные оценки были верными, и позволяет управлятьинформационными ожиданиями в дальнейшем.1.3 Развитие корпоративной отчетности в целях управления репутационнымирискамиКак отмечалось ранее, важнейшим элементом анализа репутационных рисков являетсяоценка влияния репутации компании на мнения отдельных групп стейкхолдеров.
Репутацию29публичных компаний в значительной мере определяет информация, содержащаяся вкорпоративной отчетности. Данное исследование выполнено на базе критического анализасостава и содержания ключевых показателей отчетности, оказывающих влияние нарепутационные риски компании. Теоретический анализ, а также практические разработкиохватывают практику российских, китайских, американских и европейских компаний. Выборобусловлен тем, что в отношении этапа развития системы отчетности и сложностей на путиразвития системы, у российских компаний больше общего с китайской моделью, нежели, чем сзападной в силу общих исторических, политических и культурных предпосылок. При этом, какпоказано в исследовании, практика отчетности китайских компаний в некоторых аспектахпревосходит как западную, так и российскую системы раскрытия информации.Можно выделить следующие установленные элементы взаимосвязи отчетности ирепутационных рисков:-Отражениевотчетностирезультатовдеятельностикомпанииподтверждает/опровергает ожидания заинтересованных сторон и формирует их ожидания напоследующий период.
По наиболее распространенной трактовке Р. Экклза [61], репутационныйриск усиливается при несоответствии результатов ожиданиям;- Раскрытие дополнительной информации касательно изменений стратегии компании вответ на изменения во внешней среде, планы по развитию, реструктуризации, комментариименеджмента компании касательно произошедших изменений и другой информациистратегического характера позволяет оказать влияние на ожидания заинтересованных сторон,сформированные на основании итогов финансовой отчетности;- Как международные, так и российские стандарты отчетности предлагают раскрытиеинформации о стратегических рисках компании (в т.ч. репутационном).Цель формирования отчетности, заключающаяся в удовлетворении информационныхпотребностей стейкхолдеров, определяет непрерывное развитие отчетности в ответ наизменения запросов заинтересованных сторон.Как показали результаты исследования тенденций развития системы корпоративнойотчетности, основным требованием со стороны заинтересованных сторон является отражениестепени устойчивости развития компании, что включает в себя устойчивость взаимоотношенийс заинтересованными сторонами.Концепция устойчивого развития приобрела столь широкую популярность, прежде всегопотому, что компании с высокими показателями ожиданий прибыльности на акцию, разогнали«беговую дорожку» слишком быстро.
Мировая экономическая конъюнктура на сегодня непозволяет компаниям демонстрировать в отчетности былые показатели возврата дляакционеров, появилась необходимость открывать новые пути создания стоимости и повышения30инвестиционной привлекательности. Сбалансированный рост в новых реалиях предполагаетподдержание ресурсного потенциала - значительные инвестиции в сохранение окружающейсреды, заботу о соблюдении прав сотрудников, борьбу с дискриминацией и непрозрачнойструктурой управления.
Но, по сути, перед компаниями, борющимися за капитализацию, стоитта же задача, что и прежде – соответствовать ожиданиям заинтересованных сторон ипревосходить их по мере возможностей.Если оценивать совокупные требованиязаинтересованных сторон, то их можно сформулировать следующим образом – получениедостоверной и своевременной информации, позволяющей оценить, какие риски представляютдля них взаимоотношения с компанией.
В рассматриваемом контексте речь больше не идеттолько о соблюдении экономических интересов сторон, теперь для заинтересованных сторонкритично понимание бизнеса компании именно в контексте глобального риска.Трендразвитиясистемыкорпоративнойотчетностипоследнихлетможноохарактеризовать как попытку консолидировать информацию о неявных рисках, особое место виерархии которых занимает репутационный риск. Существует множество подходов к понятиюрепутационного риска, но наиболее точно природу его происхождения можно охарактеризоватьследующим образом: Это риск снижения доверия заинтересованных сторон (стейкхолдеров)вследствиенесогласованностиихожиданийирезультатовдеятельностикомпании.Информационные ожидания заинтересованных сторон различны – от итоговых показателейприбыли на акцию до степени соблюдения компанией требований к экологическойответственности.Такая расширенная информационная заинтересованность объясняется тем, что вусловиях экономической нестабильности пользователям сложно оценить, откуда можетвозникнуть угроза и еще сложнее понять, в каком направлении она будет развиваться.
Отсюданепрерывно возрастающие требования к раскрытию информации в отчетности, множествоинициатив по разработке стандартов в области социальной и экологической ответственности,вся эта информационная лавина призвана помочь пользователям понять, каким будет мир дляних завтра.М.Барнетт [45] отметил в одном из своих исследований, посвященных изучениюстейкхолдерского восприятия, что спустя более чем 30 лет исследования, мы все еще не можемчетко определить, один доллар инвестиций в социальные инициативы приносит больше илименьше одного доллара возврата для акционеров. При этом не принимаются в расчет срококупаемости, временная ценность вложенных средств, риски от вложения, это просто вопросвероятности. Пять лет спустя Барнет [47] сделал попытку ответить на свой вопрос – да, такиевложения окупаются, но только при условии значительной вовлеченности заинтересованныхсторон.Поэтомунеобходимосконцентрироватьвниманиеименнонавопросах31стейкхолдерского восприятия, информационных потребностей заинтересованных сторон вусловиях экономической нестабильности.
Для реализации этой задачи необходимо понять,какую информацию необходимо раскрывать в отчетности для повышения вовлеченности идоверия заинтересованных сторон с целью дальнейшего снижения репутационных рисков.Корпоративная отчетность является главным инструментом управления отношениями состейкхолдерами компании. Раскрываемая информация призвана помочь заинтересованнымпользователям оценить риски взаимоотношений с компанией.
Объем современных годовыхотчетов публичных компаний, как правило, превышает 200 страниц, и в большинстве случаевподкрепляется отчетом об устойчивом развитии компании. Раздел с описанием рисков, в томчисле репутационных, также стал неотъемлемой частью отчетности. Однако, насколькоинформативна отчетность в целях управления репутационным риском компании?С позиции стейкхолдерского подхода информацию, представленную в отчетности,можно разделить на группы в соответствии со сферой возникновения рисков, например: каковыриски компании в отношении с клиентами, поставщиками, сотрудниками, кредиторами,акционерами и инвесторами. Иными словами, насколько эффективна и надежна системавзаимоотношений с заинтересованными сторонами компании? Эффективность данной системыопределяет надежность репутации.По результатам анализа многочисленных исследований информационных потребностейстейкхолдеров, можно выделить следующие основные проблемы корпоративной отчетностикак инструмента управления репутационными рисками:- Недостаточная информационная наполненность разделов, представленных на рисунке 3Результатысоциальной иэкологическойответственностиИнформация обуправлениивзаимоотношениямисзаинтересованнымисторонамиОписаниерисков исистемыуправленияимиОбъяснениефинансовыхрезультатовНедостаточнораскрываемыеаспектыкорпоративнойотчетностиОписание бизнесмодели (включаястратегию)Планы ипрогнозыКорпоративное управление:политика ипроцедурыИсточник: разработано автором.Рисунок 3 - Основные области корпоративной отчетности, требующие дальнейшегосовершенствования с позиции заинтересованных сторон32-Отсутствие четкой взаимосвязи между финансовыми и нефинансовыми показателями.Разработка интегрированной отчетности призвана решить этот вопрос, однако, как показываетанализ практики,в корпоративных отчетах слабо прослеживается связь между такимиразделами, как стратегия компании, описание рисков, прогнозы и перспективы, финансоваяотчетность.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
