Аналитическое обеспечение управления репутационными рисками публичных компаний (1142276), страница 5
Текст из файла (страница 5)
Репутационный риск можнорассмотреть как следствие проявления иных видов рисков, но в перспективе он также можетпривести к возникновению новых рисков для компании;- непрерывность существования. Репутационный риск возникает вместе с появлениемразличных заинтересованных сторон компании и представляет потенциальную угрозу в каждыймомент времени, что влечет за собой необходимость его постоянного мониторинга.
Уровеньрепутационного риска может поддерживаться на минимальном уровне, но в отличие от другихвидов рисков, не может быть сведен к нулю;-вовлеченностьивзаимосвязьбольшогоколичестваучастников.Посколькувозникновение репутационного риска обусловлено наличием взаимосвязи компании и ее18стейкхолдеров, то чем сильнее подобная связь, и значительнее количество вовлеченных сторон,тем выше уровень репутационного риска компании;- значительная скорость распространения. При анализе репутационного риска помимоучета вероятности наступления события и возможного масштаба угрозы, необходимопринимать во внимание скорость распространения информации;- внешний характер реализации риска. Несмотря на то, что события, влекущие усилениерепутационного риска являются внутренними для компании, но область оценки и контроляриска находится во внешней среде и связана с оценкой восприятия заинтересованных сторон.Оценки риска, основанные на анализе восприятия, являются субъективными;- сложность ликвидации последствий.
Поскольку возрастание репутационного ущербаосновано на снижении доверия заинтересованных сторон, то для ликвидации последствийнаступивших событий недостаточно устранить причину конфликта, необходимо управлениелояльностью сторон.Всеперечисленныевышеособенностирепутационныхрисковприводяткнеобходимости разработки аналитической основы управления.Вопрос о месте репутационных рисков в иерархии рисков является дискуссионным,поскольку, с одной стороны, репутационные риски возникают вследствие наступленияопределенного события, которое непосредственно связано с какой-то группой рисков:экологическими рисками, рисками изменения цен на сырье, политическими и конъюнктурнымирисками, при этом репутационный риск также имеет свойство перехода в другие категориирисков.
Так, к примеру, он может выразиться в кредитном, рыночном рисках и, в конечномсчете, перерасти в риск ликвидности и платежеспособности. Подобная двойственностьпроисхождения может быть аргументирована в рамках предложенного в исследовании подхода– когда репутационные риски усиливаются вследствие наступления определенного события, этоозначает, что репутационные потери в отношении одной (нескольких) групп контрагентовнаступили, а в отношении прочих партнеров данные потери только усиливают репутационныйриск. Во втором случае, когда репутационные риски приводят к появлению других видов риска(платежеспособности, ликвидности и др.), это означает, что интересы определенной группыпартнеров не получили своевременного внимания и переросли в репутационные потери вотношении данной группы.Согласно результатам исследования, проведенного The Economist, при ответе на вопрос отом, является ли репутационный риск отдельным видом риска или последствием других видовриска, не получивших должного управления, большинство риск-менеджеров склоняется ковторому подходу [61].
При этом отмечается, что представители отраслей, где первоочередныериски поддаются точной количественной оценке и формируют это большинство, в то время19как, управленцы отраслей, где риски сложно поддаются измерению (медиа, интернет, и пр.)рассматривают данный риск как обособленный.Проведенный анализ позволил выделить следующие 4 стадии развития репутационногориска в компании:Стадия 1: вероятность угрозы. Вероятность угрозы ослабления устойчивости отношенийкомпании с каждой группой заинтересованных сторон существует непрерывно, необходимопроведение аналитических процедур с целью идентификации вероятности в отношениинаиболее значимых контрагентов.
Процедуры разработаны в рамках главы 2.Вероятность усиления репутационных рисков вытекает из выбранной стратегиикомпании, системы внутреннего контроля и особенностей организации процессов, на даннойстадии риск должен был идентифицирован в рамках стресс-тестирования. Процедуры стресстестирования репутационного риска могут включать изучение мнений заинтересованныхсторон компании о наиболее критичных для них нарушениях, затем разумным представляетсяпровести количественный анализ влияния таких нарушений на деятельность компании.Стадия 2: угроза в скрытой форме. Когда менеджменту компании очевидно, что событие,ведущее к возрастанию репутационного риска, наступит, но оно еще не стало известно ниодной из заинтересованных групп, т.е.
оно идентифицировано, но не получило проявления,время управления риском.Стадия 3: проявление угрозы. Когда угроза ухудшения отношений с одной иззаинтересованных групп становится очевидна для этой группы, наступает время управленияриском в отношении других заинтересованных групп.Стадия 4: событие становится достоянием общественности. На этом этапе рискууделяется максимальное внимание, и он перерастает в репутационные потери.На основе рассмотренных особенностей репутационного риска, разработана следующаяклассификация:- По природе происхождения: внутренний и внешний.
Если репутационный рисквозникает в системе отношений компании с контрагентами, его можно отнести к внутреннему,поскольку основной является недостаточная система внутреннего контроля, однако еслирепутационный риск связан со значительными изменениями в репутации партнера, которыеокажут влияние на репутацию рассматриваемой компании, такой риск является внешним.Данная особенность обусловливает важные требования к раскрытию информации в отчетностикасательно системы анализа и мониторинга устойчивости контрагентов компании;-По взаимосвязи с другими видами рисков: причина и следствие усиления/наступлениядругих рисков;20- По степени проявления: вероятность угрозы, угроза в скрытой форме, проявлениеугрозы,репутационныепотери(представляютрепутационныйрисквотношениинезадействованных в конфликте партнеров).- По группам вовлеченных сторон: репутационный риск может быть рассмотрен вотношениях с клиентами, поставщиками, сотрудниками, кредиторами, государственнымиорганами, общественностью, акционерами и инвесторами и др.
На последующих этапах рискможет быть разделен в рамках каждой группы на менее укрупненные категории (например рискв отношениях с постоянными, новыми, существующими клиентами, и др.);- По степени вовлеченности заинтересованных сторон: Риск того, что в стратегиикомпании будет не соблюден баланс интересов ключевых заинтересованных сторон(стейкхолдеров); риск влияния несоответствия ожиданиям других партнеров на способностькомпании отвечать по обязательствам перед рассматриваемым контрагентом (стейкхолдером);риск влияния репутации рассматриваемой компании на систему отношений заинтересованнойстороны с собственными партнерами. Данные три составляющие репутационного рискаподробно рассмотрены в п. 1.2 в силу существенной индивидуальной значимости.Всилузначительнойвовлеченностизаинтересованныхсторонвуправлениерепутационным риском компании для целей его идентификации, анализа и управления вданном исследовании выбран подход, основанный на анализе информационных потребностейразличных пользователей отчетности и их взаимосвязи.
Данный подход влечет за собойнеобходимость проведения анализа особенностей восприятия информации заинтересованнымисторонами с учетом их взаимосвязи.1.2 Идентификация и анализ репутационного риска в отношениях сзаинтересованными сторонами компанииНесмотря на существующее многообразие подходов к определению корпоративнойрепутации, в основе большинства формулировок лежит допущение о том, что репутациякомпании – это единое множество субъективных представлений различных стейкхолдеров. Наосновании данного подхода сформулирована основная часть существующих методикизмерений общего индекса репутации, результаты которых мало репрезентативны и являютсяобъектом постоянной критики, как в научных, так и в практических кругах.Основнаяпричинаотрицаниярепрезентативностирезультатовисследований,направленных на оценку общего уровня репутации компании заключается в том, что структурастейкхолдеров публичных компаний крайне сложная, включает в себя множество групп,21интересы которых, как правило, противоречат друг другу, как и интересы отдельныхпредставителей одной группы.Распределение оценочных значений уровня репутации компании среди стейкхолдеровможет быть крайне неравномерным, для одних заинтересованных сторон, к примеру, компанияBP представляет собой надежного поставщика, признанного лидера рынка, компанию состабильными показателями EBITDA и уровнем выплачиваемых дивидендов, для других –исторический источник экологических катастроф с недостаточно надежной системойвнутреннего контроля и управления рисками.Усреднение таких экстремальных значений не представляется возможным, а присвоениевесовых коэффициентов различным группам при проведении анализа стейкхолдерскихожиданий не решает проблему, поскольку мнения стейкхолдеров находятся в теснойвзаимосвязи и невозможно полностью отделить ожидания одной группы от другой.Неразумным представляется, к примеру, ранжировать интересы клиентов, инвесторов,сотрудников и представителей общественности с позиции значимости.В результате измерения «индекса репутации» различных компаний слабо коррелируют сих инвестиционной привлекательностью, поэтому не представляют значительной ценности длявнешних стейкхолдеров, а также такие данные не являются репрезентативными для целейвнутреннего управления.Подход, выбранный для целей исследования, включает анализ двух компонентов репутационного риска в отношении различных стейкхолдеров и оценки влияния существующейрепутации компании на мнения отдельных групп стейкхолдеров.Первый компонент подразумевает оценку ожиданий стейкхолдеров, рассмотренную вовторой главе, второй – основан на анализе корпоративной отчетности, формирующейинформационное поле компании, представлен в третьей главе исследования.Проявление репутационного риска происходит при несоответствии значительныхпоказателей хозяйственной деятельности компании ожиданиям её заинтересованных сторон.Т.о.
именно ожидания различных групп заинтересованных сторон являются объектом анализа вцелях идентификации репутационных рисков.В силу информационной асимметрии отдельные события никогда не могут бытьожидаемыми. Когда рисковое событие, которое не было ожидаемо, происходит, возможны триосновные сценария развития событий:-заинтересованные стороны сочтут его не существенным;-событие отразится на отношениях групп заинтересованных сторон с данной компанией;-заинтересованные стороны оценят нераскрытие как существенное, меняющее видениеперспектив компании, и прекратят сотрудничество;22Во втором и третьем случаях могут наступать «репутационные потери» - потери,связанные с несоответствием ожиданиям заинтересованных сторон.Ожидания каждой заинтересованной стороны можно характеризовать следующимобразом:какрассматриваемоесобытиеспособноповлиятьнадеятельностьсамихзаинтересованных сторон в настоящем или на перспективы взаимоотношений с компанией вбудущем? Такое влияние может быть прямым или косвенным.
Под прямым влиянием мыпонимаем угрозу исполнения обязательств перед рассматриваемой заинтересованной стороной.Под косвенным – вероятность ослабления отношений компании с другими группамизаинтересованных сторон с последующим влиянием на отношения с рассматриваемымконтрагентом (напр. влияние на деятельность поставщика проблем в отношениях междуклиентом и кредиторами).В целях проведения анализа информационных потребностей на рисунке 1 представленоразделение всех групп заинтересованных сторон на прямых и косвенных по степени их влиянияна деятельность компании.Влияние второй группы стейкхолдеров можно охарактеризовать как косвенное,поскольку оно формирует информационное поле вокруг компании, оказывая воздействие навосприятие прямых стейкхолдеров.Необходимым представляется выделить ряд характеристик интересов стейкхолдеров,которые осложняют проведение анализа их ожиданий:-взаимозависимость информационных ожиданий различных групп заинтересованныхсторон.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
