Диссертация (1138308), страница 8
Текст из файла (страница 8)
В такоймодели ранг проекта определяется на основе одного из его показателей. Приранжированиипроектовчащевсегоиспользуютсяинвестиционныепоказатели эффективности проектов.В нелинейных моделях, как следует из названия целевая функция и/илиограничения нелинейны по управляющим переменным. К недостаткунелинейным моделей относится сложность поиска решения, посколькуиногда возможен только эвристический метод. Достоинством же такихмоделей является возможность учитываться взаимозависимости проектов впортфеле.Экспертно-аналитические подходыОсобенностью таких подходов является возможность оценивать нетолькоколичественные,ноикачественныепоказателипроектов.Наибольшее распространение получили подходы, представленные ниже(Аньшин В.М., Бархатов В.Д., 2012):1) скоринговые модели;2) опросные листы;463) модель «стадия-ворота»;4) модель стратегических корзин;5) метод сортировки;6) метод анализа иерархий;7) метод анализа сетей.Скоринговыемодели.Применениетакихмоделейосновываетсянаприменении как качественных, так и количественных параметров проектов, ифакторов, влияющих на их отбор.
Скоринговые модели часто применяются вбизнесе. Для построения такой модели необходимо задать следующиепеременные (Аньшин В.М., Бархатов В.Д., 2012): форму модели с указанием конкретных категорий, критериев илифакторов; значения и важность критериев; способы оценки критериев.В общем виде может быть скоринговая модель может иметь следующий вид:где I — общий балл проекта;A, B, C, D, E, F, G - критерии модели или характеристики проектов;a, b, c, d, e, f, g - веса критериев.Использованиевмоделиколичественныхикачественныххарактеристик отличается.
Показатели, которые имеют количественноевыражение могут быть учтены напрямую; для корректного применениякачественных показателей необходимо сначала определить метод ихперевода в количественные показатели.47Применение скоринговой модели может быть представлено какпоследовательность нескольких этапов: оценка проектов по выбранным критериям, баллы по каждому критерию умножаются на весовые коэффициенты, затем суммируются по всем критериям.Полученное значение отражается интегральную оценку проекта.
Чемвыше показатель, тем лучше проект. Скоринговые модели являютсядостаточноуниверсальными.Однакомодели,разработанныедляопределенной компании или отрасли не всегда будут применимы в другойотрасли или компании. Кроме того, при применении таких моделейнеобходимо обращать внимание на величину показателей по проектам, принизкойвариативности(невысокиепреимущества,незначительныенедостатки) значения, полученные на основе такой модели, могут бытьневерными.Следующий вид моделей – опросные листы является подвидомскоринговой модели. Критерии эффективности и их значения выявляются врезультате опроса. В зависимости от количества «голосов» за проектопределяется показатель по нему. Чем больше по проекту положительных«голосов», тем он лучше.
Широкое применение в зарубежных компанияхполучила модель «стадия-ворота», когда проект должен соответствоватьопределенным критериям, что пройти на следующий этап отбора. Авторамимодели являются С. Вилрайтом и К. Кларком (Wheelwright S.C., Clark K.B.),позднее она была дополнена Р. Купером (Cooper R.G.).Другой популярный метода – метод анализа иерархий (аналитическийиерархический процесс), который стал известным благодаря работам Т.Саати (Саати Т., 1980,1986,1996,2008).
Основное применение метода –ранжирование проектов. Особенностью является необходимость составления48иерархии критериев отбора проектов, каждый критерий делится на критерииболее низкого уровня. На низшем уровне – проекты для инвестирования,которые необходимо оценить по выделенным критериям.
Основные этапыметода: представление цели в виде иерархии, сравнение относительной важности критериев (определение веса), оценка проектов – на основе методики парных сравнений проектыоцениваются по каждому из критериев низшего уровня, определениеприоритетностипроектовнаосновеполученныхэкспертных оценок.Для учета взаимозависимостей проектов бы разработан метод анализасетей (Saaty T.L., 1996). Отличие от метода анализа иерархий – в отсутствиииерархии. Однако в остальном методы имеют много общего. Дляопределения весов критериев их сначала сравнивают попарно, а затемоценивают степень их взаимовлияния. На основании чего определяетсяотносительный вес для каждого показателя. Проекты оцениваются всоответствии с тем же подходом.Графические подходыТакие подходы приобрели популярность за наглядность представлениякачественных и количественных характеристик.
За свою простоту иинтуитивную понятность графические методы часто используют дляотображения стратегических портфелей и проектов (Cooper R.G., Edgett S.J.,Kleinschmidt E.J., 1997, 1998). В научной литературе вниманием пользуютсяследующие подходы (Аньшин В.М., Бархатов В.Д., 2012):1) матрицы портфельного анализа;2) пузырьковые диаграммы;493) традиционные диаграммы;4) анализ разрывов;5) технологические карты.Матрицы портфельного анализа ориентированы в большей степени наопределениестратегииразвития,иприменяютсяконсалтинговымиагентствами для иллюстрации позиций компании и структуры ее бизнеса сточки зрения распределения сил. Применение диаграмм и может служитьхорошей помощью для наглядного представления ситуации, однако они непозволяют работать с большим количеством проектов, не позволяют такжеотображать и учитывать большое количество критериев – попытки добавитьдиаграммам больше информации сокращает качество ее восприятия.Одним из важных критериев отбора модели является ее возможностьучета взаимозависимости между проектами в портфеле, поскольку не всеподходы позволяют её учитывать.
Другой важной характеристикой методовотбора и оценки проектов является возможность работы с большимколичеством проектов. С этой задачей хорошо справляются экономикоматематические и экспертно-аналитические методы, в то время какграфические не предоставляют такой возможности. Зависимость междупроектами портфеля может быть как положительной (синергия), так иотрицательной (каннибализация). Основные источники взаимозависимостимежду проектами в портфеле представлены на рисунке 5 (Аньшин В.М.,Бархатов В.Д., 2012).Ниже (рис. 5) приведено сравнение методов отбора и анализапортфелей проектов по основным характеристикам, на основе которогоможно яснее понять положительные и отрицательные стороны различныхметодов.50Рисунок 5 Сравнительный анализ подходов к управлению портфелем проектов. Источник: АньшинВ.М., Бархатов В.Д., 2012.Таким образом, выбор метода отбора и оценки портфеля проектовзависит от свойств анализируемого портфеля проектов, потребностейменеджмента компании и условий внешней среды.В данной главе мы рассмотрели исследования и теории, которые сталиосновой дальнейшего практического исследования.51Выводы по главе №1 Модельоценкиэффективностипортфеляпроектов должна базироватьсяинвестиционныхна принципахпроведенияорганизационного контроля, а также содержать основные этапыпроведенияопределениеконтроля:определениефактическихцелейрезультатов,ихинормативов,сравнениеснормативами и, в итоге, осуществление корректирующихдействий в зависимости от полученных результатов. Для оценки эффективности портфеля инвестиционных проектовнапредынвестиционнойфазеавторупредставляетсянеобходимым применение таких критериев оценки портфеляпроектов, как соответствие целям компании, влияние надостижениецелей,атакжефинансовыхкритериевэффективности инвестиционных проектов. Для анализа и оценки эффективности портфеля инвестиционныхпроектов актуальным представляется применение методологииуправления проектами, и в частности портфеля проектов, чтопозволяет применить опыт исследований по взаимовлияниюпортфельного управления и стратегических целей компании ирасширить сферу применения проектного менеджмента. Методыоценкиэффективностипроектно-ориентированнойдеятельности при осуществлении модификации, учитывающейспецифику отрасли, могут быть применены для анализа портфеляинвестиционных проектов в ритейле. Понятие интегральной эффективности, которое применяется висследовательской литературе, как обобщающий показательэффективности,должнобытьмодифицированосучетом52решаемыхвработе«интегральнаязадач.Авторомэффективностьвводитсяпортфеляпонятиепроектов»,определяемое как результирующая (совокупная) эффективностьмножества проектов, объединенных в портфель, учитывающая ихвзаимосвязи, определяемые через показатели положительной иотрицательной синергии проектов. Для проведения оценки интегральной эффективности портфеляинвестиционных проектов в сетевой рознице необходиморазработатьметод,организационногоучитывающийконтроля,основныеметодологиюпринципыинвестиционногоанализа и формирования портфеля проектов.53Глава 2.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
