Автореферат (1138304), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Результаты работы были использованы вработе негосударственного пенсионного фонда «Сберфонд РЕСО».Структура диссертации.Диссертационнаяработасостоитизвведения, трех глав, заключения, списка использованной литературы иприложений. Общий объем работы составляет 138 страниц. Диссертациясодержит 11 таблиц, 12 рисунков и 4 приложения. Список использованнойлитературы состоит из 80 источников.Основное содержание диссертацииОбзор методов моделирования пенсионных систем. Пенсионныесистемы,существующиетеоретическиеподходывмире,весьмакпостроениюразнообразны.эффективныхСложилисьиактуарносбалансированных систем.
Однако на практике мы можем наблюдать, чтомногие страны испытывают те или иные затруднения с финансированиемпенсионного обеспечения. Многие действующие системы являются хроническидефицитными. Оценки, приводимые специалистами-актуариями для разныхстран, как развитых, так и развивающихся, показывают впечатляющиемасштабы неявного пенсионного долга государств в рамках законодательноустановленной в этих странах пенсионной системы. В качестве примера можнопривести статистику для целого ряда развивающихся стран из статьи Kane,Palacios, 2006 (см.
таблицу 1).8МФВ дает схожие объемы НПД для развитых стран.Таблица 1Отношение НПД к ВВП, по странам по состоянию на 2003 год3.СтранаНПД/ВВП, %СтранаНПД/ВВП, %Хорватия350Турция72Уругвай214Китай63Венгрия213Перу37Бразилия187Венесуэла30Украина141Среди факторов, которые приводят к образованию дефицита пенсионныхсистем, обычно выделяют демографические и экономические.
В статье Bos et al(1994)4 и ряде других показывается, что вклад демографического факторагораздо ниже, чем это принято считать. К экономическим факторам, на которыестоит обратить внимание, относятся:изъяны, заложенные в основу программ еще на стадии ихстановления;изменение структуры рынка труда;ошибки прогнозирования;политический фактор при принятии решений о развитии пенсионнойсистемы.По мере того как проблема приобретала остроту, все больше вниманияученых и исследовательских центров стало уделяться задачам оценкиэффективности действующих пенсионных систем, вычисления долговойнагрузки, которую оказывает пенсионный дефицит на государственныйбюджет, стоимости проведения тех или иных преобразований пенсионнойсистемы.34Kane C., Palacios R., The Implicit Pension Debt: Concepts and Measurement // discussion paper, World Bank, 2006.Bos E.,Vu M.
T., Massiah E., Bulatao R. A. World Population Projections, // IBDR World Bank, 1994.9Былипостроеныразличныеметодикимоделированиябюджетапенсионных фондов, в частности, на основе структурных актуарных моделей, атакже на основе вычислимых моделей общего равновесия с разной степеньюинтегрированностимакроэкономическогоблока.Вкачествепримеровзарубежных моделей различного типа можно указать модель ВсемирногоБанка; модель общего равновесия с эндогенным макроэкономическим блоком,разработанную для китайской пенсионной системы; модель с упрощеннымэндогенным экономическим блоком для оценки румынской пенсионнойреформы. Для прогнозирования денежных потоков пенсионной системы Россиибыли созданы модели, описанные вуже упоминавшихся выше работахБаскакова, Дмитриева, Соловьева.Описание модели.
Разработанная модель включает в себя два блока.Демографический блок позволяет дать прогнозы для демографическихпоказателей.Финансовыйблокпозволяетдатьпрогнозыфинансовыхпоказателей расходной и доходной части бюджета ПФР для страховой частипенсии. Макроэкономические показатели загружаются в модель экзогенно.Демографический блок описывает динамику численности участниковпенсионной системы для каждого прогнозного периода. Учитываются какплательщики пенсионных взносов по страховой части пенсии, так и получателистраховой части пенсии. Для моделирования демографической ситуации наоснове демографических показателей из переписи населения за 2002 годстроится половозрастная пирамида.
Далее с помощью таблиц коэффициентовсмертности и рождаемости для 2002 года и прогноза этих коэффициентов напоследующие периоды рассчитывается покогортная численность населения дляпериода прогнозирования. Исходя из экспертно оцененных покогортных долейэкономически активного населения и занятых в экономике, вычисляетсячисленность участников пенсионной системы для каждого отдельного года.Пенсионеры по инвалидности учитываются модификацией покогортной долипенсионеров в общей численности населения.Финансовый блок модели состоит из четырех ступеней.10На первом шаге блока вычисляется расчетный пенсионный капиталвсех участников системы обязательного пенсионного страхованияпо состоянию на начало 2002 года.На втором шаге определяется взнос для каждойиз возрастныхкогорт в пенсионную систему и рассчитывается увеличениепенсионного капитала (далее – ПК) для каждой из когорт и каждойгруппы пенсионеров в каждый из прогнозных периодов.
Группыпенсионеров здесь определяются в зависимости от сроков выходана пенсию. Так, например, есть мужчины, которые в соответствии сзаконом приобретают право на получение трудовой пенсии начинаяс возраста 40 лет, 50 лет, 55 лет. Каждому такому возрасту ставитсяв соответствии группа внутри одной когорты. На этом же шагеопределяется усредненная величина выплаты страховой частипенсии в момент выхода на пенсию исходя из величинынакопленного ПК к моменту выхода на пенсию. Для периода послевыхода на пенсию для удобства вычислений используется не ПК, аиндексация рассчитанной ранее пенсионной выплаты.На третьем шаге рассчитываются выплаты для всей пенсионнойсистемы по страховой части пенсии как произведение количествалиц, имеющих право на получение трудовой пенсии, на величинуусредненной выплаты.Последний шаг – это собственно расчет неявного пенсионногодолга.
В зависимости от выбора метода оценки неявного долгаможно выбрать различные сценарии и варианты.В модели осуществлена разбивка населения по полу, когортам, типамналогового обложения (занятые в сельском хозяйстве и прочие), временивыхода на пенсию. Для каждой такой группы создается отдельная расчетнаяячейка.Модель отслеживает динамику показателей начиная с 2002 года, т.е. стого момента, когда пенсионная система приняла свой современный вид. При11этом экзогенно задаются только демографическая ситуация в базовом году,параметры пенсионной системы и макроэкономические индикаторы.
Дляпериода с 2002 по 2008 год берутся фактические показатели (за исключениемдемографических факторов, которые прогнозируются исходя из параметров посостоянию на 2002 год); для последующих периодов исходные данные длямоделирования берутся либо из сторонних расчетов, либо из тех или иныхпрогнозов. Таким образом, создается возможность тестировать модель,проверяяадекватностьполученныхрезультатовпутемсравненияспоказателями бюджета ПФР за прошлые годы (2002-2008), и калиброватьпараметры модели для прогнозирования на последующие периоды.Врамкахмоделированиянеучитываласьвозможноеизменениемотивации к уплате налогов в рамках увеличения налоговой нагрузки с 2011года. Предсказание изменения доли «белых зарплат» лежит вне рамок этогоисследования.
Однако это один из факторов, который может быть учтен придальнейшей калибровке и разработке модели.Дляцелейдисконтированияпотоковвзятакриваябескупоннойдоходности по государственным ценным бумагам (G-кривая), определенная наосновании сделок с облигациями на рынке государственных краткосрочныхбескупонных облигаций (ГКО) и облигаций федерального займа (ОФЗ). Данныевзяты с сайта ММВБ.Разработанная в ходе работы над диссертацией модель прогнозированияденежныхпотоковпенсионнойсистемыобладаетследующимипреимуществами.Во-первых, модель позволяет не только прогнозировать динамикудоходов и расходов пенсионной системы для страховой части пенсии, но иосуществлятьоценкунеявногопенсионногодолга,т.е.приведенныхпенсионных обязательств государства.
В модели реализована возможностьоценки обязательств с использованием трех разных подходов.Первый подход – накопленные обязательства представляют собойсовременную стоимость пенсий, размер которых соответствует12накопленным на момент расчета пенсионным правам участниковпенсионной системы. Ни будущие поступления, ни приобретениеновыхправнепринимаютсявовнимание.Этотподходсоответствует так называемому методу накопленных пенсионныхправ (или накопленных пособий, accrued benefit method).Второй подход – обязательства рассчитываются как современнаястоимостьпрогнозируемыхпенсийтекущимработникамипенсионерам. При таком подходе предполагается, что пенсионнаясистема продолжает существовать, пока не умрет последний из еетекущих членов.
Прием новых членов не предусматривается. Этотподход соответствует так называемому методу оценки по принципу«закрытого фонда» (closed fund method).Третийподход–обязательстваоцениваются попринципу«открытой группы», т.е. подразумевают включение в будущемновых работников. Возможны различные варианты этого метода,различающиеся тем, какие поколения включаются в моделирование.Этот подход соответствует так называемому методу оценки попринципу «открытого фонда».Во-вторых, в модели максимально учтена дифференциация населения повозрасту, уровню дохода, сроку выхода на пенсию по льготным основаниям,ставкам налогообложения в зависимости от отрасли занятости.В-третьих,модельявляетсягибкиминструментом,позволяющимоценивать стоимость того или иного шага пенсионной реформы как изменениестоимости приведенных обязательств в зависимости от принятых решений.В-четвертых, в отличие от большинства моделей, которые рассчитываютвеличину приведенных обязательств государства, мы в работе используем неплоскую шкалу дисконтирования, а кривую бескупонной доходности пооблигациям федерального займа, рассчитываемую ММВБ.Наконец, в-пятых, модель базируется на последних данных и прогнозах истроит оценку системы по состоянию на начало 2009 года.13Анализ результатов.На основе метода открытого фонда установлено, что на среднесрочномгоризонте (для которого этот метод и предусмотрен) метод дает отрицательныезначения НПД.
Это можно объяснить динамикой показателей доходов ирасходов бюджета ПФР для страховой части пенсии (Рис. 1). Вследствиепроведенной в России реформы по повышению ставки страховых взносовуровень доходов пенсионной системы в ближайшие годы оказывается вышеуровня расходов. При моделировании были использованы оптимистичный,средний и пессимистичный сценарии, соответствующие сценариям КонцепцииразвитияэкономическогоразвитияРФдо2020годадлятакихмакроэкономических параметров, как рост доходов населения, инфляция,занятость.Прогноз доходов и расходов бюджета ПФР50004500млрд.
рублей4000Доходы3500Расходы3000Расходы пессимистичныйсценарийДоходы пессимистичныйсценарийДоходы оптимистичныйсценарийРасходы оптимистичныйсценарий250020001500100050002000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014 2016 2018 2020 2022 2024 2026 2028 2030ГодыРис. 1. Прогноз доходов и расходов бюджета ПФР для разныхмакроэкономических сценариевТаким образом, данные, полученные моделированием методом открытогофонда на среднесрочном горизонте, скорее полезны для анализа динамикипоказателей доходов и расходов фонда, как это и делается во многих моделяхпенсионных систем.14Как видно из графика, в 2011 году доходы Пенсионного фонда постраховой части пенсии резко возрастут за счет роста ставки взноса на 6%.Помимо роста страховой части ЕСН с 8 до 14%, отчисляемых в ПФР, надинамику показателей повлияло «уплощение» шкалы регрессии: до 2010 годаполная ставка взноса взималась с доходов до 300 тыс.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
