Диссертация (1138264), страница 11

Просмтор этого файла доступен только зарегистрированным пользователям. Но у нас супер быстрая регистрация: достаточно только электронной почты!

Текст из файла (страница 11)

Данный композит включает в себя: ошибки и пропуски, частные игосударственные трансферты, баланс оплаты труда, операции с внешнимидолгами правительства,сомнительные.Расчетыатакжеоперации,показывают,чтоклассифицируемыеданнаястатьяЦБ,каксоставляетWD  14.667 млрд.

USD за квартал, что соответствует 17.4% от среднего экспорта( WD  0.174 ). Другим исследователям, проводившим калибровку DSGE модели на49Данные продукты соответствуют определению биржевых товаров (commodities), а информация об экспортеданных продуктов приведена отдельной статьей в платежном балансе РФ.64реальных данных РФ, также приходилось решать проблему избыточного чистогоэкспорта в платежном балансе.

Semko (2013) предполагает, что 15% нефтяногоэкспорта РФ направляется в международные резервы, а в работе Полбин (2013)предлагается считать, что чистый экспорт направляется на потреблениедомашних хозяйств (скрытый импорт).Вторичные константы  рассчитываются на основе первичных констант  идругих калибруемых параметров, значения которых приведены в табл. 2.2Таблица 2.2 Калибровка параметров модели.Название показателяДоля доходов владельцев капитала вдоходе М-сектораДоля доходов владельцев капитала вдоходе N-сектораЗначениеКомментарий/Источник M  0.45Semko (2013) N  0.55Semko (2013) X  0.46Semko (2013) M  0.14Полбин (2013) N  0.095Полбин (2013)Доля доходов владельцев капитала вдоходе Х-сектора, остающемся послеполучения доходов владельцамиприродных ресурсовДоля оплаты промежуточных товаров Хсектора в общем доходе М-сектораДоля оплаты промежуточных товаров Хсектора в общем доходе N-сектораЭластичность замещениядифференцированных товаров в M,N, F-Соответствует 25%-ной 5монополистическойсекторахнаценке.Эластичность замещенияСоответствует 20%-нойдифференцированного труда в M,N, X-H  6секторахмонополистическойнаценкеСубъективный дисконт  0.98Норма амортизации  0.025Эластичность замещения в производстве  0.6665Соответствует 10%-нойамортизации за годПредполагаютсяконечных отечественных благ междукомплементарнымиблагами M,N и F секторовблагами.Sosunov, Zamulin (2007),Semko (2013).Эластичность замещения междутоварами М-сектора и товарами,  0.66произведенными за рубежомАналогично Dib (2008)предполагается, что   Коэффициент реакции эндогеннойпремии за риск на соотношение внешний  0.0155Формула (2.2)долг/ВВППараметры производственных функций секторов M,N и X рассчитаны Semko(2013) и Полбиным (2013) на основе таблиц затраты-выпуск за 2004 г.

Прирасчете долей  M  0.14 и  N  0.095 промежуточных товаров Х-сектора в доходесекторов M и N, Полбиным (2013) включены затраты на энергию, чтопредставляется обоснованным, так как производство энергии, по сути своей,ближе к Х-сектору.Показатели эластичности замещения дифференцированных товаров   5 идифференцированного труда  H  6 выбраны как в Semko (2013) и Zabolotskiy(2005). Полбин (2013) калибрует данные показатели на уровне    H  7 .Dib (2008) устанавливает эластичности замещения:     0.8 . В работе,вслед за Sosunov, Zamulin (2007) и Semko (2013), предположим     0.66 , чтосоответствует комплементарным благам.Субъективный дисконт   0.98 выбран таким образом, чтобы обеспечитьсуществование равновесных i * и rp в области положительных значений в рамкахограничений (см.

Приложение А):(IR*/ EX  B*/ EX )i *  B*/ EX rp (1  i * )  i */ EX(1  rp )(1  i * ) (2.1)166Полбин (2013) калибрует   0.99 исходя из наиболее распространенных влитературе значений, а Semko (2013) рассчитывает  0.9961исходя издолгосрочной равновесной реальной доходности кредитов до 1 года.Нормаамортизациивыбранананаиболеераспространенномвэкономической литературе уровне   0.025 .Коэффициент реакции эндогенной премии за риск на соотношениевнешний долг/ВВП рассчитывается на основе стационарного значения премии засуверенный риск rp  0.0139 :  ln(1  rp ) 0.0155  1 B* IM(2.2)В отличие от Dib (2008) и Semko (2013) ряд структурных параметров моделиоцениваются, а не калибруются: показатели функции полезности домашнегохозяйства  C ,  H и  M , а также доля дохода владельцев природных ресурсов вобщем доходе Х-сектора  X .

Последний определяет эластичность предложениятоваров Х-сектора по цене. Dib (2008) и вслед за ним Semko (2013) предлагаюткалибровать  X  0.2 , в то время как Sosunov, Zamulin (2007) и Полбин (2013)предлагают считать предложение товаров Х-сектора абсолютно неэластичным поцене:  X  1 50.Байесовская оценка параметров функции полезности  C ,  H и  M создаетпроблемы идентификации (см.

Шульгин, 2014а), но на это приходится идти, таккак, в отличие от Канады (Dib, 2008), для России нет возможности установитьданные параметры на уровнях, обоснованных исследованиями на микроданных,так как количество подобных исследований очень мало.50При разработке модели GIMF Kumhof et al. (2010) также предложили считать эластичность предложения нефтипо цене близким к нулю.672.2Байесовская методология оценки динамических стохастическихмоделей общего равновесияОценка модели базируется на байесовской методологии, в которой основнаязадача состоит в оценке апостериорной плотности распределения параметровмодели f ( θ Y ) :f (θ Y ) f (θ ) L (θ, Y ),f (Y)(2.3)где f (θ) – априорная плотность распределения параметров; L(θ, Y) - функцияправдоподобия,рассчитаннаяf ( Y)   f (θ)  L(θ, Y )dθ–наосновемаржинальнаядоступнойплотностьинформациивероятности,Y;котораяиспользуется для сравнения качества моделей.На основе рассчитанной плотностиf (θ Y )с помощью численныхалгоритмов получаются необходимые статистические характеристики параметровмодели.2.2.1 Расчет функции правдоподобияДля расчета функции правдоподобия L(θ, Y) для DSGE модели:1.

Производится линеаризация разработанной модели около стационарногосостояния (см. Приложение А) и запись модели в виде системы впередсмотрящих уравнений с рациональными ожиданиями.2. Находится единственное устойчивое решение линеаризованной системы.3. Используется фильтр Кальмана для расчета функции правдоподобия.Все три стадии расчета производятся с помощью пакета анализа DSGEмоделей Dynare (Adjemian et al. (2011)).После линеаризации уравнений модели около стационарной точки, можнозаписать систему вида:68z t  z t 1  x   A  E x   Bε t , t t t 1 ε t  Cε t 1  ηtгдеxt–(2.4)векторвперед-смотрящихпеременных;zt–векторпредопределенных переменных; εt – вектор экзогенных переменных; ηt – векторструктурных шоков.Решение системы (2.4) (см.

Blanchard, Kahn, 1980) можно представить в виде:z t  Pz t 1  Qηt(2.5)x t  Rz t  S η tЗначение функции правдоподобияL(θ, Y )рассчитывается с помощьюрекурсивной процедуры фильтра Кальмана (Hamilton, 1994).2.2.2 ДанныеИспользуется квартальная макроэкономическая статистика для РФ дляпериода Q1:2001 – Q4:2012 (48 кварталов).Оценка параметров модели базируется на информации о следующихнаблюдаемых переменных:1. Реальный ВВП Yt . (Очищенный от сезонности индекс). (Росстат). (20032012) – в ценах 2008 года; (2001-2003) – в ценах 2003 года51.2. РеальноепроизводствотоваровN-сектораYN ,t(Очищенныйотсезонности индекс). (Росстат).

(2003-2012) – в ценах 2008 года, пометодологии ОКВЭД. (2001-2003) – в ценах 2000 года по методологии51Сцепка ряда реального ВВП проводилась по следующему алгоритму: (а) для общего промежутка 2003-2008вычисляется отношениеYprices2008Yprices2003; (б) для 2001-2002 гг. вычисляется ряд Y prices2003 ,t сцепляется с рядом Y prices 2008 ,t , рассчитанным Росстатом для 2003-2012 гг.Аналогичный алгоритм используется для сцепки остальных рядов.69Yprice 2008Yprice 2003, которыйОКОНХ.

Рассчитывается как сумма валовой добавленной стоимостиследующих отраслей:a. производство и распределение электроэнергии, газа и воды;b. строительство;c. оптовая и розничная торговля и ремонт;d. гостиницы и рестораны;e. транспорт и связь;f. финансовая деятельность;g. операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг;h. государственноеуправление,обеспечениегосударственнойбезопасности, социальное страхование;i. образование;j. здравоохранение и предоставление социальных услуг;k.

предоставление прочих коммунальных, социальных и персональныхуслуг;l. деятельность домашних хозяйств;3. Реальноепроизводство товаровМ-сектораYM ,t(Очищенный отсезонности индекс). (Росстат). (2003-2012) – в ценах 2008 года, пометодологии ОКВЭД. (2001-2003) – в ценах 2000 года по методологииОКОНХ. Рассчитывается как сумма валовой добавленной стоимостиследующих отраслей:a. сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство;b. рыболовство и рыбоводство;c.

Характеристики

Список файлов диссертации