Автореферат (1138153), страница 2
Текст из файла (страница 2)
Вмодели также учитывается важная особенность повторяющегосявзаимодействия – возможность получать важную информацию, или«учиться», с течением времени.3. Осуществлена проверка адекватности предложенной теоретическоймодели управления рисками на практике – при реализации рядапроектов в ведущих российских компаниях, преимущественносырьевых отраслей (нефтегазовый сектор, черная и цветная7металлургия).
Показано общее соответствие структур мотивации,используемых в компаниях, оптимальным форматам, полученным врезультате теоретического моделирования. Однако в некоторыхкомпаниях также выявлены отклонения от оптимальной стратегиипроведения селекции сотрудников: компании склонны проверятьсотрудников, используя немотивационные контракты, и лишь послеудачной проверки переходить к стимулирующим форматам. Модельпоказывает, что оптимальна как раз обратная последовательность.4.
Обобщен и критически проанализирован практический опытвнедрениясистемуправлениярискамивкрупнейшихтранснациональных корпорациях, таких как ЭксонМобил, Шеврон,Би-Пи. В результате выявлены типичные проблемы, с которымисталкиваются корпорации при внедрении систем управлениярисками и которые еще не нашли отражения в литературе по даннойпроблематике. Так, никто из исследователей не отмечает, чтоименно степень готовности акционеров к принятию рисков должнабыть отправной точкой создания системы управления рисками вкомпании; вместо этого говорится о необходимости выработкиединственно правильного подхода к созданию системы управлениярисками.5.
На основе выводов из предложенной теоретической модели, а такжена основе анализа типичных проблем иностранных компанийразработаны действенные практические рекомендации по подходамк внедрению и оптимизации систем управления рисками вроссийских компаниях.Научные положения, выводы и рекомендации диссертационногоисследования не только обоснованы теоретически, но и подтвержденыэмпирически рядом примеров из практики работы международных иотечественных компаний.Практическая значимость и апробация работы. В теоретическомплане, полученные в диссертационном исследовании результаты могутиспользоваться при моделировании систем управления рисками вроссийских финансово-промышленных группах и холдинговыхструктурах, а также на уровне отдельных компаний.
В случаевзаимодействия, описываемого проблемой принципала и агентов сразной степенью расположенности агентов к риску, можно напрямуюприменять разработанную теоретическую модель для моделированиядинамики такого взаимодействия.Сделанные в работе выводы также позволят избежать многих8ошибок на этапе внедрения систем управления рисками и помогутсэкономить значительные ресурсы времени, человеческого труда ифинансов.Практические выводы исследования были доведены до стадииприкладных разработок и внедрены в ряде компаний металлургическогои нефтегазового сектора в России и за рубежом. В одной из компанийбыло осуществлено проектирование и запуск системы управлениярисками «с нуля».
При этом доминирующим звеном системы сталмодуль контроля акционеров компании за поведением агентов, что былоособенно актуально в условиях острых проблем ненадлежащегоповедения агентов в секторах закупок и инвестиций. Более того, так какорганизация всеобъемлющего контроля в указанных секторах оказаласьневозможной,особое внимание было также уделено системепостепенного отбора агентов с желаемыми поведенческимихарактеристиками.Результаты диссертационного исследования были кодифицированыв виде обучающих экспертных документов и инструкций,предназначенных для внутреннего использования сотрудникамиконсультационной компании МакКинзи в ее 89 офисах по всему миру, атакже во внутренних регламентирующих документах компанийклиентов.Основные результаты диссертационной работы опубликованы в 6работах общим объемом 10 п.л. Отдельные выводы были такжепредставлены в виде докладов на научно-практической конференцииЕвропейской практики управления рисками компании МакКинзи инаучных семинарах на Кафедре экономической теории ГУ-ВШЭ.9Содержание диссертацииВВЕДЕНИЕ .....................................................................................................................................................3ГЛАВА 1.
СУЩЕСТВУЮЩИЕ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ РИСКА ВМИКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ .................................................................................................141.1. КАТЕГОРИЯ РИСКА В МИКРОЭКОНОМИЧЕСКОЙ ТЕОРИИ ..................................................141.2. ФИРМА КАК ЭФФЕКТИВНЫЙ ИНСТРУМЕНТ СНИЖЕНИЯ РИСКОВ ОТКРЫТОЙРЫНОЧНОЙ СРЕДЫ.................................................................................................................................151.3. НЕФИНАНСОВЫЕ РИСКИ ВНУТРИ ФИРМЫ: РИСКИ КОНФЛИКТА ИНТЕРЕСОВСОБСТВЕННИКОВ И МЕНЕДЖЕРОВ...................................................................................................231.4.
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ ВО ВЗАИМОДЕЙСТВИИ ПРИНЦИПАЛ-АГЕНТЫ С РАЗНЫМОТНОШЕНИЕМ АГЕНТОВ К РИСКУ....................................................................................................29ГЛАВА 2. МОДЕЛЬ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ПРИ ВЗАИМОДЕЙСТВИИ ПРИНЦИПАЛА ИАГЕНТОВ С РАЗНОЙ РАСПОЛОЖЕННОСТЬЮ АГЕНТОВ К РИСКУ .......................................312.1.
ПРЕДПОСЫЛКИ МОДЕЛИ ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПРИНЦИПАЛ-АГЕНТЫ ПРИ РАЗНОМОТНОШЕНИИ АГЕНТОВ К РИСКУ .......................................................................................................312.2. ОПТИМАЛЬНЫЙ ПОРЯДОК ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПРИ ОДНОРОДНОМ ТИПЕ АГЕНТОВ 352.3. ОПТИМАЛЬНЫЙ ПОРЯДОК ВЗАИМОДЕЙСТВИЯ ПРИ СМЕШАННОМ ТИПЕ АГЕНТОВ .382.3.1. Однопериодные взаимодействия ................................................................................................382.3.2. Двухпериодные взаимодействия .................................................................................................432.3.3.
Многопериодные взаимодействия ..............................................................................................482.4. ОБОБЩЕНИЕ ОПТИМАЛЬНОЙ СТРАТЕГИИ ПОВЕДЕНИЯ ПРИНЦИПАЛА В УСЛОВИЯХРАЗНОГО ОТНОШЕНИЯ АГЕНТОВ К РИСКУ ....................................................................................522.5. ЭМПИРИЧЕСКОЕ ТЕСТИРОВАНИЕ АДЕКВАТНОСТИ ВЫВОДОВ МОДЕЛИ .................................................55ГЛАВА 3. ПРАКТИКА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ В РОССИЙСКИХ И ЗАРУБЕЖНЫХКОМПАНИЯХ ..............................................................................................................................................593.1.
АКТУАЛЬНОСТЬ ВОПРОСОВ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ ДЛЯ СОВРЕМЕННОГОБИЗНЕСА: ЗАКОНОДАТЕЛЬНО ОФОРМЛЕННАЯ ОБЯЗАННОСТЬ И ОБЪЕКТИВНАЯНЕОБХОДИМОСТЬ ..................................................................................................................................593.2. УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В ЗАРУБЕЖНЫХ КОМПАНИЯХ: ОДИН ИЗ ОСНОВНЫХВОПРОСОВ НА ПОВЕСТКЕ ДНЯ ВЫСШЕГО РУКОВОДСТВА .......................................................633.3. ОБОБЩЕННЫЙ ВИД ПРОЦЕССА УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ: ЧЕТКАЯ МЕТОДОЛОГИЯ ИПОСЛЕДОВАТЕЛЬНОСТЬ ШАГОВ.......................................................................................................663.4. ОРГАНИЗАЦИОННОЕ РЕШЕНИЕ ДЛЯ УПРАВЛЕНИЯ РИСКАМИ: КОНЦЕНТРАЦИЯПОЛНОМОЧИЙ И ОТВЕТСТВЕННОСТИ.............................................................................................703.5.
УПРАВЛЕНИЕ РИСКАМИ В РОССИЙСКИХ КОМПАНИЯХ: ЗНАЧИТЕЛЬНОЕОТСТАВАНИЕ ОТ ИНОСТРАННЫХ КОЛЛЕГ.....................................................................................72ЗАКЛЮЧЕНИЕ ............................................................................................................................................77СПИСОК БИБЛИОГРАФИЧЕСКИХ ИСТОЧНИКОВ .......................................................................84ПРИЛОЖЕНИЕ 1. ОСНОВНЫЕ ДОКАЗАТЕЛЬСТВА.......................................................................94ПРИЛОЖЕНИЕ 2. ИНТЕГРИРОВАННЫЙ ПОДХОД К УПРАВЛЕНИЮ РИСКАМИ .............100ПРИЛОЖЕНИЕ 3. РИСУНКИ И ГРАФИКИ.......................................................................................101ПРИЛОЖЕНИЕ 4.
ПЕРЕЧЕНЬ ПУБЛИКАЦИЙ................................................................................11210Основные положения диссертации1. Подходы к анализу риска в микроэкономической теории.В микроэкономике как разделе экономической теории изучаютсямеханизмы принятия решений рациональными экономическимиагентами, механизмы их взаимодействия, а также формирования ираспределения общего результата такого взаимодействия.
При этомпонятие риска в том или ином виде присутствует в анализе всехупомянутых механизмов. Само существование такого краеугольногоинститута, как фирма, нередко объяснялось экономической теориейчерез призму риска, свойственного любой хозяйственной деятельности.Однако по причине ограниченности объемов настоящего исследования инеобходимости концентрации на наиболее актуальных проблемах будутрассмотрены лишь те виды рисков, которые имеют непосредственноеотношение к анализируемой проблеме, а именно, риски, возникающиевнутри фирмы при взаимодействии типа «принципал-агент».Среди теорий существования фирмы широкое распространениеполучил так называемый подход с позиций «транзакционных издержек»для объяснения существования фирмы, анализа ее границ (см.
Коуз[1937], Найт [1921], Уильямсон [1988]). Этот подход базируется наутверждении о том, что фирма является инструментом снижениятранзакционных издержек, которые выступают оборотной сторонойрисков, возникающих при взаимодействии экономических агентов.В своих работах один из главных теоретиков подхода с позиций«транзакционных издержек» Рональд Коуз [1937] трактует фирмуисключительно как механизм снижения транзакционных издержеквзаимодействия. Он рассматривает фирму как пакет долгосрочныхконтрактов, снижающих риск, в противовес рынку, который является, посути дела, пакетом краткосрочных контрактов.Другой экономист, исповедовавший подход с позиций«транзакционных издержек», Фрэнк Найт [1921] напрямую (в отличиеот Коуза, рассуждающего, преимущественно, в категориях издержек)обосновываетсуществованиефирмыналичиемрискапривзаимодействии независимых экономических агентов, и лишь затемпереходит к анализу дополнительных транзакционных издержек.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
