Диссертация (1138146), страница 9
Текст из файла (страница 9)
Одной из отличительных особенностей портфеля проектов является присутствие эффектов взаимозависимостей между проектами, которые могут оказывать как положителыюе (синергия), так и отрицательное 1каннибализация) влияние на результаты портфеля. Взаимозависимости в портфеле могут возникать как на этапе производства, так и на стадии продажи. В рамках проведенного исследовании выделены основные источники взаимозависимостей между проектами в портфеле: 3. Наличие реальных опционов в международных нефтегазовых проектах может существенно повлия|ь на их экономическую эффективность.
В рамках проведенного анализа существующей ли1ературы были выделены основныс виды реальных Опционов и моцели их Оценки; 4. Отоимосгь участия оказывает существенное влияние на инвестицио1щчо привлекательность международных нефтегазовых проектов. Проведенный анализ теоретических подходов показал отсутствие молелсй, метолов и инсгрументов управления портфелем фЩ ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ международных нефтегазовых проектов, учитывающих стоимость участия В них; 5. В результате проведенного исследования существующих теоретических и методологических наработок были выделены три группы ЙОдхОдОВ к управлени10 портфслсм проектов: экономико- математические„экспертно-аналитические и графические, определены нх преимущества и недостатки (таблица 2).
'также был проведен сравнительный анализ применимости основных подходов к управлению портфелем проектов в различных условиях (таблица 4); 6. Существующие подходы к формированию портфеля проектов не Отличаются мстодологическим сдинстВОМ и иуждаются в обобщении и адаптации к реальным условиям функционирования нефтегазовых компаний. Проведенный анализ практической применимости под~~д~~ показал ~е~б~ол~мос~~ сочетания экспертноаналитичсского подхода с экономико-математической моделью для учета особенностей портфеля международных нефтегазовых ПРОЕКТОВ: 7. Для решения проблемы разработки механизма управления портфелем международных нефтегазовых проектов необходимо решить три основные задачи: разработать модель формирования портфеля проектов, построить организационную схему управления портфелем международных нефтегазовых проектов на базе разработанной модели и оценить зкономический эффект от внедрения разработанного механизма ~рис. 12).
фЩ ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ ~Щ7 Н А Ц И С Н А Л Ь Н Ы Й И С С Л Е Д 0 В АТ Е Л Ь С К И Й У Н И В Е Р С И Т Е Т Глава 2. Методические основы формирования портфеля международных нефтегазовых проектов 2Л Требования и формированию портфеля аве»гдународны» наф~~еаааоеы» яроаигпое Портфель проектов современных нефтегазовых компаний включает в себя, как правило, три субпортфеля проектов по основным направлениям деятельности: портфель нефтяных проектов, портфель газовых проектов и портфель электроэнергетических проектов.
Кроме этого, в портфель проектов нефтегазовой компании входит портфель прочих проектов, не связанных с их основной производственной деятельностью. Портфель нефтяных проектов в свою очередь состоит из портфелей проектов геологоразведки, добычи, транспортировки, хранения нефти и нефтепродуктов, нефтепереработки н нефтехимии, а также проектов по строительству автомобильных заправочных станций. Портфель газовых проектов включает портфели проектов геологоразведки, добычи, транспортировки, подземного хранения газа, газопереработки и газохимии, строительства а~то~обил~ных газовых наполнительных компрессорных станций и СПГ-проектов.
Портфель электроэнергетических проектов состоит из портфелей проектов генерации и передачи электроэнергии ~рис, 13). Цели портфеля проектов нефтегазовых компаний формулирукпся на основе их миссии, виденья и стратегии развития и декомпозируются па цели портфелей проектов более низкого уровня. Таким образом, цель портфеля проектов производства и поставок СПГ формулируется на основе цели портфеля газовых проектов, которая в свото очередь определяется исходя из цели обгцсго портфеля проектов организации.
о лаф ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ~ Портфегть гтроекюв нефгегнютор юнгикии 1 Портфвеь тгефтхннх ироекюв Портфив, вроекюв геелототтанигтен г.. Х......, Г Ьттнфевь гтн ювгтх ггртеьчов Пттгнфевь лро ю» ггроюхгте Пюнфетгь юеюроюергюнчееких г ир юане 1!Оргфеле ирогкюв гюггогорювегнн -.-- ...,,т Порте~наг ироекюв гюнеранин аюкгроиюргв~~ Портфюь ороекгов лКтичн Потттфевыфоектоа Портфель нрюкгов нарвтачн мекнюангфгнн ~ Портфееь нроеюов 1 треггегхгргнроггаи Портфель ггргиктги траниюртнровхи Порнфигь нтниктов Г- — Н хранение нефиг и нгфтеггроАтв.юв Иоргфеаь иртенни 1 ооггегииого храиюна ! гата Пор фель орое н нефгенгткриаогхн н нефтехнинн Постфил «рюкнга гвюоерврабо тки н иноютнин — ьт Портфель ороектов АЗС Портфагь вроекгов Апткс ПориТ~ь вроекеов СПГ ~ Рисунок 13 — 'Риповой портфель проектов нефтегазовой компании Управление портфелем международных нефтегазовых проектов должно осуществляться в соответствии со следующими требованиями: ! .
Ориентация формируемого портфеля проектов на достнженис стратегических целей нефтегазовой компании; Учет взаимовлияния проектов; 3. Учет рыночных, геополитических. финансовоэкономических и геологических рисков проектов; 4. Учет объективных ограничений на фннансовыс и другие ресурсы, а также сроки реализации проектов. В портфеле международных нефтегазовых проектов могут существовать как синергетические, так н канннбализационныс взаимозависимостиг которые необходимо учитывать при управлении портфелем проектов. Для целей портфельного управления автором о Щ высшля школА экономики Щг7 нЯЦиОнАльный исслеДОВАтельскиЙ УниВеРситет были выделены следующие основные источники синергии в портфеле проектов производства и поставок СПГ: 1. Затраты на разработку технологий производства, хранения и транспортировки СПГ.
Объем ресурсов, который компании необходимо потратить на разработку (или покупку) таких технологий, не зависит от количества планируемых к реализации проектов по производству и поставкам СПГ. Кроме этого, затраты на использование одних и тех жс технологий на различных СПГ- проектах будут постепенно сокращаться за счет эффекта обучения; 2.
Затраты на обучение персонала. Выполнившие один СПГ- проект сотрудники могут быть задействованы для реализации других СПГ-проектов. В этом случае компания сможет сэкономить на их обучении. Обучение новых сотрудников также обойдется дешевле, поскольку можно будет использовать уже разработанные программы проведения занятий; 3. Строительство дополнительных линий по производству СПГ на уже действующей инфраструктуре позволяет существенно сэкономить затраты на реализацшо проекта по расш ирен нкт монзностей (в сравнении с новым строительством); 4.
Ряд проектов производства н посгавок СПГ могут иметь общих покупателей. В этой связи компания может заключать с ннмп единый пул контрактов на поставку продукции для обеспечения сбыта СПГ с нескольких своих проектов, тем самым снижая представительские, командировочные и другие расходы на заключение контрактов. Кроме этого, один пул контрактов может вклктчать как поставки СПГ, так и поставки природного газа по трубопроводу; 5.
Возможность замещения поставок природного газа с одного простя а другим. Вели возни кнуг проблемы о 4Щ Высшля школл экономики ~Щ7 Н Я Ц И О Н А Л Ь Н Ы Й И С С Л Е Д О В АТ Е Л Ь С К И Й У Н И В Е Р С И Т Е Т транспортировкой СПГ с одного проекта, компания в ряде случаев может поставить СПГ потребителям с другого проекта, избежав тем самым потерь, вызванных недопоставками, или необходимостью закупки природного газа на енотовом рынке по более высокой цене. Каннибализация между проектами производства и поставок С1 1Г, по мнению автора, может быть вызвана следующими основными источниками: 1.
Общие запасы природного газа. Реализация ряда СПГ- проектов может планироваться на запасах природного газа из одних и тех же месторождений. В этом случае могут быть реализованы только некоторые СПГ-проекты скак правило, один), поскольку имеющихся запасов может оказаться недостаточно для реализации всех планируемых проектов; 2. Общие ресурсы.
Ресурсы компаний„участвующих в проектах производства н поставок СПГ, ограничены. Данные ограничения могут привести к задержкам реализации отдельных СПГ- проектов, а в ряде случаев и к отказу от инвестирования в них. Кроме этОГО, Ограннченность подрядиых организаций, участвукнцих в выполнении СПГ-проектов, может привести как к сдвигу сроков, так и к увеличению затрат на строительство производственных объектов и объектов инфраструктуры; 3. Общий рынок сбыта. Реализация СПГ-проектов, как правило, требует освоения новых газовых месторождений, что может привести к увеличению предложения природного газа, которое в ряде случаев также может повлечь падение цен, вызывающее снижение экономической эффективности газовых проектов компании.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
