Диссертация (1138146), страница 2
Текст из файла (страница 2)
В процессе исследования применялись методы анализа и сиитсза, экОномико-матемйтическОГО моделирования, статистического анализа, экспертных оценок, опросы сотрудников ОАО «Газпром» и профилы1ых дочерних организаций: ООО «! азпром ВНИИГАЗ», ООО «НИИгйзэкономика», ОАО «Газпром промгаз». Кроме этого, для проведения исследования бьи1и использованы данные международного энергетического агентства (МЭА), консалтинговой компании !НЯ СЕКА, института энергетических исследований ИНЭИ РАН, Расчеты производилнсь с помощью программных продуктов МК Ехсс! 20!О и Огас!е Сгуйга! Вй!!. Научная новизна и научные результаты о Щ ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ ЧАР НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ Научная новизна диссертационного исследования состоит в разработке механизма управления портфелем международных нефтегазовых проектов, основа1гпого на применении методов отбора проектов и опционном подходе, позволяющего учитывать стоимость вхождения компании в международные нефтегазовые проекты, риски и ВзаимозйвисимОсти мсжду просктами В портфеле.
Основными нйучными результатами, полученными лично автором, являются: Разработан методический подход к формированию портфеля международных нефтегазовых проектов, состоящий из двух этапов: первоначального отбора проектов с использованием экспертно-аналитической модели н оптимизации портфеля с помощью экономико-матемагической модели. Применение данного подхода к формированию портфеля международных нефтегазовых проектов позволит повысить вероятность достижения стратегических целей организации.
2. Разработана экономико-математическая модель формирования портфеля международных нефтегазовых проектов, направленная на повышение стоимости компании и достижение рьпючных целей, и учитывающая взаимозависимости между проектами, бюджетные ограничения„ограничения на доли участия проектах. Использование разраоотанной модели позволяет отобрать проекты, соответствующие установленным требованиям компании. 3. Разработан методический подход к оце~ке стоимости участия в международных нефтегазовых проектах на основе теории реальных опционов.
Использование данного подхода позволяет ком1танни„с Одной стороны. повысить точнОсть получаемых ОценОк, а с другой - обосновать целесообразность ее участия в проектах, инициируемых другими участниками. 4. Разработана организациогп1ая схема управления портфелем международных нефтегазовых проектов, позволяющая особе1П1остн разраоотанного методического подхода В процессе организации управления данными проектами.
5. Определены основные источники и факторы экономического эффекта от внедрения разрабоганного механизма ~ праВления портфелем междунарОдных нефтегазовых проектов, позволяющие обосновать целесообразность его практического использования в деятсльиосги нефтегазовых компаний. 10 о фЩ ВЫСШАЯ ШКОЛА ЭКОНОМИКИ ЧЩ7 НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ Теоретическая н практическая значимость диссертационного исследовании Теоретическая и практическая значимость диссертационного исследования заключается в повышении эффективности инвестиций за счет применения в нефтегазовой компании нового методического подхода к формированию портфеля международных проектов, учитывающего одновремешю организационные и рисковые аспекты, н позволяющего существенно повысить вероятносп.
достижения стратегических целей компании и уровень обоснованности принимаемых инвестиционных репюннй. разработанные рекомендации позволяют: обосновать стоимость участия компании в международных нефтегазовых проектах; — повысить вероятность достижения стратегических целей компании; — получить дополнительные выгоды от использования эффектов взаимозависимостей между реализуемыми проектами; улучшить координацию деятельности различных функциональных подразделений компании. Практическая значимость результатов диссертационного исследования подтверждается использованием предлагаемых положений в ходе разработки Программы реализации Стратегии в Области произВОдства и поставок сжиженноГО природноГО газа ОАО «Газпром».
Апробации и публикации Основные результаты исследований были доложены на конференциях «Современный менеджмент: вопросы теории и пракгикн» в 2008 ~1'У-ВШЭ)„2-я, З-я, 4-я и 5-я конференция «Современный менеджмент: проблемы, гипотезы, исследования» в о 4Щ высшля школА экономики ЧЩ7 НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ 2009 (ГУ-ВШЭ) в 2010, 2011 и 2012 1НИУ ВШЭ); И научнопрактическая молодежная конференция «Новые технологии в газовой отрасли: опыт и преемственность» в 2010 (ООО «Газпром ВНИИГАЗ»); франко-российская научно-практическая конференция «Экономика, политика, общество: новые вызовы, новые возможности» в 20! 0 1НИУ ВШЭ); 2-й международный форум аспирантов и студентов по управлени~о проектами в 2010 (московское отделение 1'М1); открытая научная студенческая конференция в 2011 (!1ИУ ВШЭ)„1-я и 2-я молодежная научно-практическая конференция «Молодежь н управление проектами в России: завтра начинается сегодня» В 2011 и 2012 1НИУ ВШЭ)„111 международный научнопрактический семинар «Эффективное управление комплексными нефтегазовыми проектами» в 2011 (ООО «Газпром ВНИИГАЗ»); научно-практический семинар «Лктуальныс проблемы топливной промьппленности в РФ» в 2012 ОООО «1'азпром ВНИИГАЗ»).
Нолученныс в ходе исследования результаты были опубликованы. Общее количество публикаций — 12, включая главы в монографии и учебном пособии и 4 публикации в научных изданиях„ определенных перечнем ВЛК России. Совокупный объем публикаций, написанный лично автором составляет 6,75 п.л. Диссертация состоит из Введения, трех ГлзВ, заключения, списка используемой литературы 1206 наименований)„приложений; изложена нз 152 страницах мащииописноГО текста, солержит 26 рисунков, 17 таблиц и 3 приложения.
12 о 4Щ ВысшАя школл экономики ЧЩ7 Н А Ц И 0 Н А Л Ь Н Ы Й И С С Л Е Д С В АТ Е Л Ь С К И Й У Н И В Е Л С И Т Е Т Глава "1. Теоретико-методологические Основы управления портФелем международных неФтегазовых проектов 1.1 Сущность и эволюция подходов и управлению портФелем проектов в ораанизациях В настоящее время все большее количество организаций как в РОссии, так и по Вссму миру Осознают нсобходимость прОскп10го управления для пОВышезшя эффскгиВности сВОей деяглы1остии. Однако для реализации стратегии развития па уровне всей организации и отдельных бизнес-единиц необходимо не просто успешно разрабатывать отдельные проекты, но реализовывать «правильные» проекты, т.е, управлят1, портфелем проектов. За последние 40 лет теоретиками и практиками проектного управления было разработано множество моделей, методов и инструментов для поддержки принятия решений по отбору проектов В портфель.
8 Основе сущсстВующих подходов лежит широкий с1гектр различных дисциплин от исследования операций и математического анализа до социологии. Каждый из них использует различныс параметры проектов, а также различные принципы их учета. В научной ли.гсратуре имеется ряд работ 1136; 147; 172; 1951, посвященных сравнсни1о подходов к управлению портфелем.
Однако данные исследования нс содержат конкретных практических рекомендаций по их применсникь Кроме этого, большая часть этих исследований ограничивается подходами к управлению портфелем проектов НИОКР„ в результате чего ряд основных подходов оста1отся упущещ1ыми из рассмотрения. Каждый из разрабо1анных подходов и управлени1О НО1тгфслсм проектов имеет свои преимущества и нс11ос'татки, рассматривает 13 фЩ высшля школл экономики НАЦИОНАЛЬНЫЙ ИССЛЕДОВАТЕЛЬСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ разные аспекты проблемы, содержит разные способы и критерии отбора проектов.
Их обилие ставит вопрос выбора релевантной методологии с учетом особенностей конкретной организации, что может представлять сложности для ее руководства. Основателем портфельной теории считается Гарри Марковиц, который в 1952 году написал статью «Выбор портфеля» 11551. До него инвесторы ориентировались на оценку риска и доходности ценных бумаг, рассматривая их по отдельности. Основной задачей инвестиционного анализа была идентификация ценных бумаг, Обладщощих в~со~~й доходное*ыо н низким уровнем риска, для составления из них в последующем портфеля.
Тобин 11901 в 1958 году добавил в модель Марковица безрисковый актив, доходность которого имеет постоянное значение и не зависит от состояния рынка. Далее в 1964 году Шарпом 1185~ была разработана модель оценки финансовых активов 1ОАРМ)', которая существенно продвинула вперед портфельную теорикь Портфельная философия финансовой теории в определенном смысле повлияла на появление идеи о том, что в портфель могуг быть объединены не только ценные бумаги, но также производимые компанией продукты и проекты.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
