Автореферат (1138142)
Текст из файла
На правах рукописиШАЛЬНОВ Павел СергеевичМЕХАНИЗМ УПРАВЛЕНИЯ ЛИКВИДНОСТЬЮ РОССИЙСКОГОКОММЕРЧЕСКОГО БАНКАСпециальность 08.00.10 – Финансы, денежное обращение и кредитАВТОРЕФЕРАТДиссертации на соискание ученой степеникандидата экономических наукМосква, 20062Диссертация выполнена в Государственном университете – Высшей школе экономикиНаучный руководитель:кандидат экономических наукБездудный Михаил АнтоновичОфициальные оппоненты:доктор экономических наукХандруев Александр Андреевичкандидат экономических наукЗамковой Сергей ВалерьевичВедущая организация:Государственный университет управленияЗащита диссертации состоится «15» февраля 2007 г.
в 14.00 часов на заседанииДиссертационного Совета Д 212.048.02 в Государственном университете – Высшей школеэкономики по адресу: 101990, Москва, ул. Мясницкая, д.20, ауд. 311.С диссертацией можно ознакомиться в библиотеке Государственного университета –Высшей школы экономики.Автореферат разослан "___" января 2007 г.Ученый секретарьдиссертационного совета, д.э.н.Смирнов С.Н.3Общая характеристика работыАктуальность исследования. Управление ликвидностью имеет огромное значениедля поддержания стабильности и эффективности коммерческих банков и, следовательно,банковской системы в целом.Российская банковская система в ее современном виде начала развиваться в конце 80х−начале 90-х годов прошлого века.
Формальное и фактическое разгосударствлениебанковской системы с одновременным формированием законодательной базы служилодвигателем для ее развития в соответствии с изменившимися экономическими условиями.Банковский бизнес в 90-х годах относился к числу немногих успешных и благополучныхвидов деятельности в пореформенной России.Высокодоходные,ликвидныеиказавшиесябезрисковымигосударственныеоблигации (ГКО) обеспечивали банкам возможность получать высокие доходы. Любыеденьги, попадавшие в банк, будучи вложенными в ГКО или переведенными в устойчивуювалюту, сами по себе становились источником прибыли. Вести какую-либо дальнейшуюработу по инвестированию и управлению этими средствами – искать объектыкредитования, оценивать и минимизировать связанные с этим кредитные и процентныериски, планировать свою ликвидность, − делать то, чем занимается большинство банков внормальной рыночной среде, – не было особой нужды.
Сверхдоходы банков маскировалиплохое управление банками, нерациональные затраты, далекие от задач собственнобанковского дела инвестиции, а также недостаточную капитализацию банковскойсистемы. Зачастую, кроме нормативов Банка России, в определенной мере принуждавшихбанки оценивать риски ликвидности, работа по управлению и прогнозированиюликвидностью велась на достаточно примитивном уровне.
По сути, в применениимеханизмов управления ликвидностью просто отсутствовала потребность. Избытокликвидности, "сверхликвидные" ГКО позволяли руководству банков не задумываться опроблемах управления ликвидностью.Однако выстроенная вокруг пирамиды государственных облигаций и слабокапитализированная банковская система России заключала в себе огромные кредитные,валютные риски, а также риски ликвидности. Поэтому дефолт по государственнымценным бумагам с одновременной девальвацией рубля привели к колоссальным потерямвкладчиков и кризису доверия к частным коммерческим банкам.Но кризис 98-го года имел и положительные последствия для банковской системы.Качественно изменились активы российских банков.
Если до кризиса основнымпотребителем кредитных ресурсов через рынок ГКО-ОФЗ выступало Правительство – его4доля достигала почти трех четвертей внутреннего кредита к концу 1998 года, то сегодняосновным заемщиком стал частный сектор1. Несмотря на известные сложностикредитования реальной экономики, устойчивый спрос на кредитные ресурсы позволяетбанкам сегодня получать значительную (сравнительно с рынком ценных бумаг) долюдоходов; чистые процентные доходы обеспечили в 2005 году 63 % чистого текущегодохода российских банков2.В настоящее время объем кредитования постоянно растет3, происходит постояннаятрансформация активной и пассивной базы банка. В этих условиях для любогороссийского банка актуален вопрос наличия механизма управления ликвидностью,регламентирующего порядок анализа, прогноза и регулирования ликвидности.Степень разработки проблемы.
Российские авторы, такие как Диченко М.Б.,Иванов В.В., Киселев Д.А., Колесников В.И., Кроливецкая Л.П., Лаврушин О.И.,Ларионова И.В., Левина Ю.Б., Масленченков Ю.С., Усоскин В.М., а также зарубежные –Бессис Дж., Брайович-Братанович С., Волошин И.В., Грюнинг Х., Кох Т., Матц Л., МиллерР., Роуз П. в своих работах детально рассмотрели теоретические аспекты управленияликвидностью. В их работах раскрыты различные теоретические методы оценки рискаликвидности и управления ликвидностью (коэффициентный метод, метод анализа активови пассивов по срокам, стресс-тестирование), описана предполагаемая последовательностьдействий банковского персонала при управлении ликвидностью и возникновениикризисных ситуаций.Историческим примером оценки потребности банка в ликвидных средствах являетсяподход теорий спроса на деньги.
Первоначально этот подход был развит для определениязапасов товаров, которые фирма должна иметь в наличии. Позже подход был адаптированк теории спроса на деньги и представлен работами У. Баумоля, Дж. Тобина, М. Миллера,Д. Орра и Е. Уолена.Стоит отметить также рекомендации Банка России по регулированию рисковликвидности банковской системы. Давно действующиеобязательныенормативыликвидности банков, позволяющие оценить риски ликвидности банка, в Письме БанкаРоссии от 27.07.2000 № 139-Т "О рекомендациях по анализу ликвидности кредитныхорганизаций" были дополнены требованиями к анализу и прогнозу ликвидности, что для1Объем предоставленных банками кредитов на 01.01.2006 составил 5999,4 млрд. рублей, в товремя как объем вложений в государственные ценные бумаги и бумаги субъектов РФ − 580,3 млрд.рублей.
Источник: Банк России: www.cbr.ru.2Отчет о развитии банковского сектора и надзора в 2005 г. Источник: Банк России.3Прирост объема выданных банками кредитов в рублевом эквиваленте составил за 2002 год 38,6%,за 2003 год – 43,8%, за 2004 год – 44,7%, за 2005 год – 41,9%, за 9 месяцев 2006 года – 30,5%.Источник: Банк России.5многихбанковпослужилостимуломкразработкенесуществовавшихранеевнутрибанковских процедур оценки рисков и управления ликвидностью.Однако при всех теоретических рекомендациях российских и зарубежных авторов,требованиях Банка России, на практике в каждом банке необходимо сконструироватьцельную систему, механизм управления ликвидностью, учитывающий особенности бизнесаданного банка. Это и есть тот практический аспект построения и применения подходов куправлению ликвидностью банка, который мало описан в отечественной и зарубежнойлитературе. Практические исследования российских (Богарева Е., Екушов А., Линдер Н.,Наконечный А., Эпов А., Уразова С.) и зарубежных (Волошин И.В., K.
Darling, K.Frauendorfer, E. Gatev, R. Kouwenberg, S. Ringbom, Oz Shy, R. Stenbaska, M. Schurle)авторов затрагивают лишь отдельные составляющие механизма управления ликвидностью(например, анализ ряда банковских показателей, требования к информационнойинфраструктуре), но не дают ответа на вопрос практического построения цельной системыуправления ликвидностью, необходимой банку. На практике у каждого банка существуетсложность в применении всех предложенных авторами подходов, притом, что все теориискорее говорят "что" необходимо сделать в банке, но не "как" это сделать.Целью настоящей диссертационной работы является разработка эффективногомеханизма управления ликвидностью, применимого в российских коммерческих банках;построение, предложение, описание и проверка функционального взаимодействияэлементов такого механизма на практике.Для достижения цели исследования в работе решены следующие задачи:-описаны и классифицированы теоретические подходы к вопросу управленияликвидностью;-сформулированы основные требования к механизму управления ликвидностьюбанка;-обоснованы необходимые характеристики элементов механизма управленияликвидностью;-предложениадаптированнеобходимыйматематическийаппарат,обеспечивающий анализ банковских данных;-проверены на банковских данных предложенные математические модели,позволяющие осуществлять прогноз денежных потоков банка;-предложенанеобходимаядляобеспеченияинформационная инфраструктура банка;управленияликвидностью6-обоснованы приоритетные направления анализа ликвидности коммерческогобанка,предложенпорядоквзаимодействиямеханизмауправленияликвидностью с другими элементами контроллинга деятельности банка.Объектом исследования является деятельность российских коммерческих банков.Предметом исследования является информационно-аналитическое обеспечениепринимаемых управленческих решений, определяемое как механизм анализа, прогноза ирегулирования ликвидности коммерческого банка.Методологическую базу исследования составляют работы российских и зарубежныхученых по проблемам управления банковской ликвидностью.
Характеристики
Тип файла PDF
PDF-формат наиболее широко используется для просмотра любого типа файлов на любом устройстве. В него можно сохранить документ, таблицы, презентацию, текст, чертежи, вычисления, графики и всё остальное, что можно показать на экране любого устройства. Именно его лучше всего использовать для печати.
Например, если Вам нужно распечатать чертёж из автокада, Вы сохраните чертёж на флешку, но будет ли автокад в пункте печати? А если будет, то нужная версия с нужными библиотеками? Именно для этого и нужен формат PDF - в нём точно будет показано верно вне зависимости от того, в какой программе создали PDF-файл и есть ли нужная программа для его просмотра.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
