Диссертация (1138126), страница 48
Текст из файла (страница 48)
Для России поворотные точки индикатора следующие: дно1994M6, пик 1997M8, дно 1998M9, пик 2000M6, дно 2002M5, пик 2004M5, дно 2005M10,пик 2008M5, дно 2009M4, что вполне соответствует реальной динамике.243ПРИЛОЖЕНИЕ 11. ПАРАМЕТРЫ И РЕЗУЛЬТАТЫ ГЕНЕРАЦИИ СЦЕНАРИЕВРАЗВИТИЯ БАНКАКризисный сценарийРассмотрим решение задачи оптимизации структуры портфеля для «Кризисногосценария». Заданное ограничение риск-капитала, т.е. имеющееся у Банка покрытиесоставляет 4,5 млрд. руб.Подобранные распределения для портфелей первого уровня (кредитного портфеля,фондового портфеля и портфеля операционных затрат), а также параметры этихраспределений представлены на рисунках и в таблицах ниже. Подбор распределений наосновании имеющейся статистики (160 наблюдений за 3 года) осуществлялся сиспользованием приложения Crystall Ball.
Параметры подобранных распределений затемкорректировались для каждого сценария.Итак, для относительного изменения доходности кредитного портфеля с учетомриска было подобрано распределение Гамма (см. рис. 11.1), параметры которогоприведены в табл. 11.1.Рис. 11.1. Вид планируемого распределения относительного изменения факторакредитного риска в условиях «Кризисного сценария»Далее на рис. 11.2-11.4 представлены подобранные распределения для фактороврыночного, операционного и бизнес-риска. Параметры указанных распределенийприведены в табл. 11.1.244Рис. 11.2. Вид планируемого распределения относительного изменения факторарыночного риска в условиях «Кризисного сценария»Рис.
11.3. Вид планируемого распределения относительного изменения фактораоперационного риска в условиях «Кризисного сценария»245Рис. 11.4. Вид планируемого распределения относительного изменения факторабизнес-риска в условиях «Кризисного сценария»Табл. 11.1. Параметры распределения относительного изменения факторовриска в условиях «Сценария интенсивного роста»ФакторкредитногорискаGammaФакторрыночногорискаMax ExtremeФактороперационногорискаWeibulldistributiondistributiondistributiondistributionMean-0,0250-0,0346-0,0071-0,0045Median-0,0745-0,0767-0,0095-0,0027Mode-0,1750-0,1500-0,01290,0004Standard Deviation0,38240,25650,09740,0109VaRiance0,14630,06580,00950,0001Skewness0,78451,140,1681-1,14Kurtosis3,925,402,735,40-15,30-7,42-13,70-2,41ПараметрStatisticCoeff. of VaRiabilityФактор бизнесрискаMin ExtremeПараметры оптимизации для «Кризисного сценария» аналогичны параметрам для«Сценария интенсивного роста», за исключением ограничений по объемам портфеля.Портфель активов, подверженных кредитному риску – не менее 25 млрд.
руб.,совокупный объем портфеля от 40 до 55 млрд. руб.В табл. 11.24. представлены варианты решений указанной оптимизационной задачидля «Кризисного сценария». Наиболее предпочтительное решение с учетом поставленных246ограничений выделено цветом. Красным выделены решения, которые не удовлетворяютодному или нескольким условиям поставленной задачи.Табл. 11.2. Варианты подбора оптимизационных решений для «Кризисногосценария».ЦельОграниченияDecision VaRiablesРангрешенияНомеррешенияМаксимизировать итоговоезначение ROAИтоговоезначениеэкономическогокапитала не более4 500 млн.
руб.Итоговоезначениеактивов вдиапазоне от 40до 55 млрд. руб.Плановыйразмеркредитногопортфеля,млн. руб.Плановыйразмерфондовогопортфеля,млн. руб.12345678910111213141516171819202122232425262322212019181716151110987651132523241412264-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%-4,3%5825825815805775715605415084514514524534554594674856355826532857887458398851 02551 10951 07851 01550 88850 63650 13049 12047 90846 13042 57342 63242 74942 98343 45144 38646 25850 00057 40464 73667 50525 01077 95482 72088 75397 844110 00051 09951 06851 00550 87850 62650 12049 11047 08843 04634 96134 92234 84434 68834 37533 75032 50030 00054 27027 20140 00025 00054 81128 35047 50042 94255 000101010101010108203 0847 6137 7107 9058 2959 07610 63613 75820 0003 13437 53527 5051023 14354 37041 25354 90255 000247Инерционный сценарийРассмотрим решение задачи оптимизации структуры портфеля для «Инерционногосценария».Заданное ограничение риск-капитала, т.е.
имеющееся у Банка покрытиесоставляет 4,5 млрд. руб.Подобранные распределения для портфелей первого уровня (кредитного портфеля,фондового портфеля и портфеля операционных затрат), а также параметры этихраспределений представлены на рисунках и в таблицах ниже. Подбор распределений наосновании имеющейся статистики (160 наблюдений за 3 года) осуществлялся сиспользованием приложения Crystall Ball. Параметры подобранных распределений затемкорректировались для каждого сценария.Итак, для относительного изменения доходности кредитного портфеля с учетомриска было подобрано логистическое распределение (см. рис.
11.5), параметры которогоприведены в табл. 11.5.Рис. 11.5. Вид планируемого распределения относительного измененияфактора кредитного риска в условиях «Инерционного сценария»Далее на рис. 11.6-11.8 представлены подобранные распределения для фактороврыночного, операционного и бизнес-риска. Параметры указанных распределенийприведены в табл. 11.3.248Рис. 11.6. Вид планируемого распределения относительного измененияфактора рыночного риска в условиях «Инерционного сценария»Рис. 11.7. Вид планируемого распределения относительного измененияфактора операционного риска в условиях «Инерционного сценария»249Рис.
11.8. Вид планируемого распределения относительного измененияфактора бизнес-риска в условиях «Инерционного сценария»Табл. 11.3. Параметры распределения относительного изменения факторовриска в условиях «Инерционного сценария»ФакторкредитногорискаLogisticФакторрыночногорискаLogisticФактороперационногорискаWeibulldistributiondistributiondistributiondistributionMean0,00690,00530,0014-0,0007Median0,00690,00530,0008-0,0007Mode0,00690,0053-0,0001-0,00070,07260,06350,02600,0046VaRiance0,00530,00400,00070Skewness0,000,000,16810Kurtosis4,204,202,734,2010,5611,9818,05-6,93ПараметрStatisticStandardDeviationCoeff.
ofVaRiabilityФактор бизнесрискаLogisticПараметры оптимизации для «Инерционного сценария» аналогичны параметрамдля «Сценария интенсивного роста», за исключением ограничений по объемам портфеля.Портфель активов, подверженных кредитному риска – не менее 30 млрд. руб., совокупныйобъем портфеля от 55 до 65,5 млрд. руб.В табл.
11.4. представлены варианты решений указанной оптимизационной задачидля«Инерционного сценария».Наиболее250предпочтительное решениесучетомпоставленных ограничений выделено цветом. Красным выделены решения, которые неудовлетворяют одному или нескольким условиям поставленной задачи.Табл. 11.4. Варианты подбора оптимизационных решений для «Инерционногосценария».ЦельРангрешенияНомеррешенияМаксимизировать итоговоезначение ROA123456789101112131415161718192021222324252627282914211823122215252920122441716111098727192852636131,3%0,1%-1,1%2,5%-0,4%3,5%2,4%0,2%1,5%0,6%1,4%-1,7%3,6%4,2%5,0%2,9%4,8%4,8%4,8%4,8%4,7%4,1%4,2%4,4%4,5%4,5%3,6%4,7%3,3%ОграниченияИтоговоеИтоговоезначениезначениеактивов вэкономическогодиапазоне от 55капитала не болеедо 65,5 млрд.4 500 млн.
руб.руб.1 2971112 8201 0323033 3871 8285721 8001 2572 1211 4304 8355 5905 4413 9276 7276 7626 8426 9617 3146 3576 7009 85511 12312 11213 25216 22816 07425155 13362 42967 20951 60174 88775 12780 25542 57182 25484 54592 12130 01093 84184 28190 348105 37885 61285 60285 58185 53985 455112 750109 75175 96584 95298 75082 93985 287130 500Decision VaRiablesПлановыйразмеркредитногопортфеля,млн. руб.Плановыйразмерфондовогопортфеля,млн. руб.38 87551 17362 98030 27665 50036 21247 75034 43855 74965 50063 56630 00044 68934 43830 49256 62530 03530 06930 13930 27730 55547 75045 39730 00032 21938 08938 87531 10965 50016 25811 2564 22921 3269 38738 91532 5058 13426 50519 04528 5551049 15349 84359 85648 75355 57855 53255 44255 26154 90065 00064 35445 96552 73360 66244 06454 17865 000Сценарий умеренного ростаРассмотрим решение задачи оптимизации структуры портфеля для «Сценарияумеренного роста».Заданное ограничение риск-капитала, т.е.
имеющееся у Банкапокрытие составляет 4,5 млрд. руб.Подобранные распределения для портфелей первого уровня (кредитного портфеля,фондового портфеля и портфеля операционных затрат), а также параметры этихраспределений представлены на рисунках и в таблицах ниже. Подбор распределений наосновании имеющейся статистики (160 наблюдений за 3 года) осуществлялся сиспользованием приложения Crystall Ball. Параметры подобранных распределений затемкорректировались для каждого сценария.Итак, для относительного изменения доходности кредитного портфеля с учетомриска было подобрано логистическое распределение (см.
рис. 11.9), параметры которогоприведены в табл. 11.5.Рис. 11.9. Вид планируемого распределения относительного измененияфактора кредитного риска в условиях «Сценария умеренного роста»Далее на рис. 11.10-11.12 представлены подобранные распределения для фактороврыночного, операционного и бизнес-риска. Параметры указанных распределенийприведены в табл. 11.5.252Рис. 11.10. Вид планируемого распределения относительного изменения факторарыночного риска в условиях «Сценария умеренного роста»Рис.
11.11. Вид планируемого распределения относительного изменения фактораоперационного риска в условиях «Сценария умеренного роста»253Рис. 11.12. Вид планируемого распределения относительного изменения факторабизнес-риска в условиях «Сценария умеренного роста»Табл. 11.5. Параметры распределения относительного изменения факторовриска в условиях «Сценария умеренного роста»ФакторкредитногорискаLogisticФакторрыночногорискаLogisticФактороперационногорискаWeibulldistributiondistributiondistributiondistributionMean-0,0075-0,00450,0014-0,0011Median-0,0075-0,00450,0008-0,0007Mode-0,0075-0,0045-0,000100,09070,10880,02600,0023VaRiance0,00820,01180,00070Skewness0,000,000,1681-1,14Kurtosis4,204,202,735,40-12,09-24,1818,05-2,17ПараметрStatisticStandardDeviationCoeff. ofVaRiabilityФактор бизнесрискаMin ExtremeПараметры оптимизации для «Сценария умеренного роста» аналогичныпараметрам для «Сценария интенсивного роста», за исключением ограничений пообъемам портфеля.
Портфель активов, подверженных кредитному риску – не менее 35млрд. руб., совокупный объем портфеля от 60 до 75 млрд. руб.254В табл. 11.6. представлены варианты решений указанной оптимизационной задачидля «Сценария умеренного роста». Наиболее предпочтительное решение с учетомпоставленных ограничений выделено цветом.
![](https://s.studizba.com/z.php?f=/templates/si/i/noavatar.png&w=100&h=100&t=1"){kind=avatar}
